Rusal · RUS:RUAL

Rusal — Q3 2015 Earnings Presentation

33 slides from Rusal's earnings presentation, Nov 13, 2015

  1. Slide 1: Презентация финансовых результатов за 3 квартал 2015 г. и 9 месяцев 2015 г.

    Презентация финансовых результатов за 3 квартал 2015 г. и 9 месяцев 2015 г. 13 ноября 2015 г.

  2. Slide 2: Ограничение ответственности

    ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ Настоящие материалы и последующее обсуждение не являются предложением к продаже каких-либо ценных бумаг United Company RUSAL Plc («Компания»). Распространение настоящих материалов в некоторых юрисдикциях может быть ограничено законом, поэтому лица, которым могут быть пере

  3. Slide 3: Содержание

    СОДЕРЖАНИЕ 1 Обзор результатов и основные стратегические приоритеты 2 Анализ финансовых и операционных результатов 3 Управление долгом 4 Обзор рынка 5 Приложение 3

  4. Slide 4: Обзор результатов

    ОБЗОР РЕЗУЛЬТАТОВ ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ  Производство алюминия o Производство алюминия в 3 кв. 2015 г. было на уровне 3 кв. 2 кв. % 9 мес. 9 мес. % предыдущего квартала и составило 916 тыс. т. 2015 2015 изм. 2015 2014 изм.  Продажи алюминия Производство 916 908 +1,0% 2 724 2 686 +1,4% o

  5. Slide 5: Стратегические приоритеты: фокус на охране и безопасности труда

    СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПРИОРИТЕТЫ: ФОКУС НА ОХРАНЕ И БЕЗОПАСНОСТИ ТРУДА ЕЖЕКВАРТАЛЬНАЯ ДИНАМИКА LTAFR ДИНАМИКА LTAFR ЗА 9 МЕСЯЦЕВ Коэффициент частоты травм с утратой трудоспособности Коэффициент частоты травм с утратой трудоспособности (LTAFR) на 1 000 000 отработанных чел. час (LTAFR) на 1 000 000 отработа

  6. Slide 6: Стратегические приоритеты: фокус на премиальных продуктах

    СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПРИОРИТЕТЫ: ФОКУС НА ПРЕМИАЛЬНЫХ ПРОДУКТАХ ОТВЕТСТВЕННЫЙ ПОДХОД К ПРОИЗВОДСТВО РУСАЛА 1ПРЕДЛОЖЕНИЮ ПРОДУКЦИИ НА РЫНКЕ АЛЮМИНИЯ И ПДС тыс. т  В ответ на избыток предложения на рынке РУСАЛ 4,123 4,173 50% законсервировал неэффективные мощности в 4,000 3,857 3,601 размере 647 тыс. т в 2

  7. Slide 7: Стратегические приоритеты: вертикальная интеграция и управление себестоимостью

    СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПРИОРИТЕТЫ: ВЕРТИКАЛЬНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ И УПРАВЛЕНИЕ СЕБЕСТОИМОСТЬЮ ЭФФЕКТИВНАЯ ВЕРТИКАЛЬНАЯ САМООБЕСПЕЧЕННОСТЬ МАТЕРИАЛАМИ ИНТЕГРАЦИЯ 100% 100% 100% 98%  Сохранение вертикальной интеграции в 100% 93% эффективные активы по добыче сырья является одним из ключевых стратегических приоритето

  8. Slide 8: Стратегические приоритеты: положительный свободный денежный поток и снижение долга

    СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПРИОРИТЕТЫ: ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЙ СВОБОДНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК И СНИЖЕНИЕ ДОЛГА ГЕНЕРАЦИЯ ПОЛОЖИТЕЛЬНОГО СВОБОДНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК* СВОБОДНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА $ млн Свободный денежный поток, включая дивиденды НН  Разумный подход ко всем стратегическим 1000 908 приоритетам 745  Ответственное пов

  9. Slide 9: Содержание

    СОДЕРЖАНИЕ 1 Обзор результатов и основные стратегические приоритеты 2 Анализ финансовых и операционных результатов 3 Управление долгом 4 Обзор рынка 5 Приложение 9

  10. Slide 10: Динамика продаж и цен алюминия

    ДИНАМИКА ПРОДАЖ И ЦЕН АЛЮМИНИЯ  Цены на алюминий на LME оставались волатильными в 3 кв. 2015 г. и в среднем упали по сравнению с 2 кв. 2015 г. Цена реализации РУСАЛа упала на 13,0% кв/кв до $1 843/т o В цене реализации алюминия компонент LME уменьшился на 9,7% кв/кв до $1 637/т в 3 кв. 2015 г. Знач

  11. Slide 11: Выручка от продаж

    ВЫРУЧКА ОТ ПРОДАЖ  Выручка от продаж составила в 3 кв. 2015 г. ВЫРУЧКА ПО ПРОДУКТАМ $2 073 млн (-8,8% кв/кв) $ млн  Выручка от продаж алюминия уменьшилась на 2500 2273 -8.8% 8,0% кв/кв 222 кв/кв 2073 2000 o Продажи алюминия в 3 кв. 2015 г. выросли на 5,7% кв/кв 169 187 155 до 939 тыс. т на фоне ро

  12. Slide 12: Операционные издержки

    ОПЕРАЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ ФАКТОРЫ ИЗМЕНЕНИЯ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДАЖ* $ млн $1 455 млн +0,8% кв/кв $1 466 млн 1500 1200 (+) Рост (-) Строгий контроль (-) Ослабление (-) Снижение 900 объёмов продаж издержек и рубля прочих эффективности расходов 600 300 0 2 кв. 2015 3 кв. 2015 СТРУКТУРА СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДАЖ К

  13. Slide 13: Операционные издержки (продолжение)

    ОПЕРАЦИОННЫЕ ИЗДЕРЖКИ (ПРОДОЛЖЕНИЕ)  В 3 кв. 2015 г. стоимость тонны проданной РАСХОДЫ НА ТОННУ ТОВАРНОЙ ПРОДУКЦИИ алюминиевой продукции составила $1 440 долл. $/т (-2,0% кв/кв). Общие расходы на тонну товарной продукции в алюминиевом сегменте o Стоимость приобретённой электроэнергии не зарегистрир

  14. Slide 14: Прибыльность

    ПРИБЫЛЬНОСТЬ EBITDA В 2 КВ. 2015 – 3 КВ. 2015 $ млн 94 78 165 33 568 420 себестоимости EBITDA В 2 КВ, EBITDA В 3 КВ, котировального Объёмы продаж премий/продаж Влияние LME и Изменение алюминия Структура алюминия периода 2015 2015  EBITDA* в 3 кв. 2015 г. составила $420 млн (-26% кв/кв) o Ухудшающие

  15. Slide 15: Капиталовложения

    КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЯ  Капиталовложения в 3 кв. 2015 г. выросли на 11,5% кв/кв, до $145 млн, в основном в результате ростов ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЕ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЯ расходов на поддержание. $ млн 160  Капитальные расходы РУСАЛа должны составить около $500 млн в 2015 г. ($362 млн за 9 мес. 2015 г.) 140 120 o Кап

  16. Slide 16: Свободный денежный поток

    СВОБОДНЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК  Свободный денежный поток от основной деятельности в 3 кв. 2015 г. составил $114 млн (-23,5% кв/кв). Основные, повлиявшие на изменение денежного потока включают: o (-) Снижение EBITDA o (+) Снижение воздействия изменения оборотного капитала o (-) Сезонный рост капиталовложе

  17. Slide 17: Содержание

    СОДЕРЖАНИЕ 1 Обзор результатов и основные стратегические приоритеты 2 Анализ финансовых и операционных результатов 3 Управление долгом 4 Обзор рынка 5 Приложение 17

  18. Slide 18: Изменение долга

    ИЗМЕНЕНИЕ ДОЛГА  Общий долг в 3 кв. 2015 г. сократился на 2,9% кв/кв до $8 623 млн (краткосрочная часть – $1 044 млн и ИЗМЕНЕНИЕ ОБЩЕГО ДОЛГА долгосрочная часть – $7 579 млн) $ млн 8 909 o Устойчивый денежный поток от операционной деятельности 9000 195 91 8 623 в 3 кв. и дивиденды, полученные от Но

  19. Slide 19: Структура долга и сроки погашения

    СТРУКТУРА ДОЛГА И СРОКИ ПОГАШЕНИЯ  Оптимальная структура обязательств ГРАФИК ПОГАШЕНИЯ o На конец 3 кв. 2015 г. сумма денежных средств и их $ млрд эквивалентов составила $0,7 млрд и покрыла 2.5 значительную часть краткосрочных обязательств Денежные o Краткосрочные обязательства (~ $1 млрд), в средс

  20. Slide 20: Доля в Норильском Никеле

    ДОЛЯ В НОРИЛЬСКОМ НИКЕЛЕ ЧИСТЫЕ ДИВИДЕНДЫ, КОТОРЫЕ ПРИХОДЯТСЯ НА УЧАСТИЕ В НН, НА ОСНОВАНИИ ПРОГНОЗА АНАЛИТИКОВ ПО EBITDA (3) $ млн 900 826 794 774 800 727 700 634 645 600 500 400 300 200 100 0 2016 (ож. факт) 2017 (ож. факт) 2018 (ож. факт) Консенсус от 24 августа 2015 г. (до результатов за 2 кв. 2

  21. Slide 21: Содержание

    СОДЕРЖАНИЕ 1 Обзор результатов и основные стратегические приоритеты 2 Анализ финансовых и операционных результатов 3 Управление долгом 4 Обзор рынка 5 Приложение 21

  22. Slide 22: Устойчивые фундаментальные перспективы рынка первичного алюминия

    УСТОЙЧИВЫЕ ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ПЕРСПЕКТИВЫ РЫНКА ПЕРВИЧНОГО АЛЮМИНИЯ  Мировой спрос на алюминий вырос на 5,6% г/г за 9 мес. СПРОС НА ПЕРВИЧНЫЙ АЛЮМИНИЙ В 2015 Г. 2015 г., до 43,4 млн т. Лидерами роста спроса стали Китай, Северная Америка, Индия, Ближний Восток и ЕС г/г o Спрос в Северной Америке на алю

  23. Slide 23: Дефицит алюминия в регионах вне Китая растёт

    ДЕФИЦИТ АЛЮМИНИЯ В РЕГИОНАХ ВНЕ КИТАЯ РАСТЁТ  При текущей «полной» цене алюминия около 11 млн т. КРИВАЯ ИЗДЕРЖЕК В РЕГИОНАХ ВНЕ КИТАЯ алюминиевого производства в мире без учета Китая $/т Около10,8 млн т. (или 41% мирового производства без убыточно. Китая) было неприбыльно в октябре 2015 г.  РУСАЛ

  24. Slide 24: Премии стабилизировались, несмотря на волатильность форвардных цен

    ПРЕМИИ СТАБИЛИЗИРОВАЛИСЬ, НЕСМОТРЯ НА ВОЛАТИЛЬНОСТЬ ФОРВАРДНЫХ ЦЕН ЗАПАСЫ АЛЮМИНИЯ НА LME СЫРЬЕВЫЕ ПРЕМИИ И ИХ ИЗМЕНЕНИЯ ПО СРАВНЕНИЮ С 3 МЕС. КОНТАНГО млн. т. $/т $/т Основные региональные 600 премии: 20 50 6 Europe, Duty Unpaid 10 40 500 5 US MidWest 0 30 400 MJP spot 4 -10 20 3 300 -20 10 -30 0 2

  25. Slide 25: Ситуация в китайской алюминиевой промышленности

    СИТУАЦИЯ В КИТАЙСКОЙ АЛЮМИНИЕВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ  Китайский экспорт алюминия начал снижаться в ЗАКРЫТИЕ КИТАЙСКИХ АЛЮМИНИЕВЫХ ЗАВОДОВ марте 2015 г. тыс. т  Экспорт полуфабрикатов в октябре снизится до 6000 5530 уровня ниже 300 тыс. 4905 5000 o Снижение темпов экспорта китайских полуфабрикатов вызва

  26. Slide 26: Китайские схемы торговли квотами помогут снизить выбросы

    КИТАЙСКИЕ СХЕМЫ ТОРГОВЛИ КВОТАМИ ПОМОГУТ СНИЗИТЬ ВЫБРОСЫ  Китайское правительство обязалось создать КЛЮЧЕВЫЕ ЭТАПЫ национальный рынок углерода в 2017 году  Текущий объём торговли квотами на выбросы (7 2013 2014 2017 пилотных рынков) – около 480 млн юаней в год. Ожидается, что цена углерода вырасте

  27. Slide 27: Содержание

    СОДЕРЖАНИЕ 1 Обзор результатов и основные стратегические приоритеты 2 Анализ финансовых и операционных результатов 3 Управление долгом 4 Обзор рынка 5 Приложение 27

  28. Slide 28: Результаты по сегментам

    РЕЗУЛЬТАТЫ ПО СЕГМЕНТАМ EBITDA ЗА 3 КВ. 2015 Г. ПО СЕГМЕНТАМ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО СЕГМЕНТАМ 3 КВ. 2015 К 2 КВ. 2015 $ млн $ млн 600 568 500 53 212 450 99 420 500 400 420 350 18 374 400 46 300 300 250 200 200 150 100 100 50 0 0 EBITDA за 2 кв. 2015 г. 3 к. 2015 г. Глинозёмный Алюминиевй EBITDA за Неаллокиро

  29. Slide 29: Операционные и финансовые данные алюминиевого сегмента

    ОПЕРАЦИОННЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ АЛЮМИНИЕВОГО СЕГМЕНТА ПРОИЗВОДСТВО АЛЮМИНИЯ ПРОДАЖИ АЛЮМИНИЯ тыс. т тыс. т 1000 908 916 1000 28 29 20 20 800 800 600 600 888 939 400 860 867 400 200 200 0 0 2 кв. 2015 3 кв. 2015 2 кв. 2015 3 кв. 2015 Россия (Сибирь) Россия (Европейская часть) Швеция Столбец1 СВОДНЫЕ

  30. Slide 30: Операционные и финансовые данные глинозёмного сегмента

    ОПЕРАЦИОННЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ДАННЫЕ ГЛИНОЗЁМНОГО СЕГМЕНТА ПРОИЗВОДСТВО ПРОДАЖИ СТОРОННИМ ПОКУПАТЕЛЯМ тыс. т Бокситы Нефелиновая тыс. т тыс. т Глинозём Глинозём Бокситы руда 4,000 250 700 3,500 3291* 600 530 3016* 200 522 3,000 846 500 102 104 2,500 1870 856 150 400 1818 330 2,000 143 148 263 563 100 30

  31. Slide 31: Общие результаты – отчёт о прибылях и убытках и дополнительные статьи

    ОБЩИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ – ОТЧЁТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ И ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ СТАТЬИ Отчёт о прибылях и убытках млн долл. США 3 кв. 2015 2 кв. 2015 % изменение Выручка 2 073 2 273 (8,8%) Стоимость реализации (1 567) (1 563) 0,3% Прочие операционные расходы (242) (272) (11,0%) Операционный доход (Результат операцио

  32. Slide 32: Общие результаты – баланс и отчёт о движении денежных средств

    ОБЩИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ – БАЛАНС И ОТЧЁТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ Баланс На 30 сентября млн долл. США 2015 г. На 30 июня 2015 г. % Изм. Денежные средства и их эквиваленты 716 904 (20,8%) Доля акционеров компании 1 674 3 379 (50,5%) Итого пассивы 11 396 11 759 (3,1%) Итого оборотный капитал* 1 406 1 491

  33. Slide 33: Контактная информация отдела по связям с инвесторами

    КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ОТДЕЛА ПО СВЯЗЯМ С ИНВЕСТОРАМИ Борис Красноженов РУСАЛ | Директор по связям с инвесторами Тел.: +7 (495) 720-51-70 ext. 1528 Эл. почта: [email protected] Карен Ли РУСАЛ | Директор гонконгского офиса Тел.: +852 3915 8798 Эл. почта: [email protected] Сергей Павлов РУС

Rusal — Q3 2015 Earnings Presentation on 6ix