Lenzing Ag · VIE:LNZ
Lenzing — Shareholder Meeting (April 2014)
33 slides from Lenzing's shareholder meeting presentation, Apr 28, 2014
Slide 1: 70. Ordentliche Hauptversammlung
70. Ordentliche Hauptversammlung Lenzing, 28. April 2014
Slide 2: TENCEL am Times Square (NY)
TENCEL® am Times Square (NY) 2
Slide 3: 2013 auf einen Blick
2013 auf einen Blick Schwieriges Marktumfeld mit sehr schwachen Faserpreisen Erheblicher Gegenwind von Marktseite Durchschnittspreis um 13% von EUR 1,96 per kg auf EUR 1,70 per kg gegenüber Vorjahr gesunken Allerdings unverändert starke Mengennachfrage nach Lenzing Fasern Revidierte Guidance e
Slide 4: Lenzing Gruppe: Highlights 2013
Lenzing Gruppe: Highlights 2013 Neue Rekordversandmenge 890.000 Tonnen Fasern (+10%) Umsatz: EUR 1,91 Mrd (2012: EUR 2,09 Mrd) EBITDA: EUR 225,4 Mio (2012: EUR 352,4 Mio) EBIT: EUR 86,4 Mio (2012: EUR 231,5 Mio) Dividende EUR 1,75 pro Aktie Forcierung bei F&E – Forschungsausgaben EUR 31,
Slide 5: Die Lenzing Aktie 2013
Die Lenzing Aktie 2013 Schwieriges Marktumfeld spiegelte sich in Aktienkursentwicklung wider 5
Slide 6: Rahmenbedingungen Faserindustrie
Rahmenbedingungen Faserindustrie Gestörtes Preisgefüge durch politische Marktinterventionen Intransparente Baumwoll-Subventionspolitik in China Historisch einzigartig hohe Baumwoll-Lagerbestände in China Überkapazitäten in der chinesischen Viscosefaserindustrie Viscosefaserpreise liegen un
Slide 7: Lenzing steuert entgegen: Strategieanpassung 2013
Lenzing steuert entgegen: Strategieanpassung 2013 Marktoffensive Risikominimierung Skalierung von TENCEL® Fokus auf bestmögliche Cashflow- Generierung Lenzing Modal® Spezialitäten- TENCEL® Anlage in Lenzing einziges mischungen forcieren laufendes Kapazitätsausbauprojekt Derzeit keine neuen
Slide 8: Lenzing steuert entgegen: Schlagkräftigere Konzernstruktur
Lenzing steuert entgegen: Schlagkräftigere Konzernstruktur Umfassendes, internes Reorganisationsprogramm Effektivere Entscheidungsstrukturen durch neue, funktionale Strukturen Neue Vertriebs- und Marketing-Organisation mit noch stärkerer Ausrichtung auf Kunden und Business Development Zusätzli
Slide 9: Neue Organisationsstruktur
Neue Organisationsstruktur 9
Slide 10: Lenzing steuert entgegen: excelLENZ Programme
Lenzing steuert entgegen: excelLENZ Programme excelLENZ 1.0 – erstes Programm – ab dem ersten Quartal 2013 Zweistellige Mio-EUR-Einsparungen 2013 umgesetzt: rd. EUR 40 Mio excelLENZ 2.0 – zweites Programm – ab dem vierten Quartal 2013 Erste Effekte ab Q1 2014 – über EUR 60 Mio im Gesamtjahr 2014
Slide 11: Kosteneinsparungsprogramm excelLENZ
Kosteneinsparungsprogramm excelLENZ Rechenbeispiel: EUR 1 Mrd angenommene Kosten 160 EUR Mio 40 Mio 140 120 100 60 Mio+ stufenweise 80 60 40 60 Mio Neue stufenweise Gesamtein- Gesamtkosten- 20 sparung: 160 Mio excelLENZ 1.0 excelLENZ 2.0 excelLENZ 2.0 (40 + 60 + 60) Basis ab 2016: 0 2013 2014 2015 2
Slide 12: Ökonomische Verantwortung
Ökonomische Verantwortung Langfristige strategische Entscheidungen unter gleichrangiger Beachtung ökologischer, ökonomischer und sozialer Aspekte Mitarbeiter, Lieferanten und die öffentliche Hand partizipieren in hohem Ausmaß von den wirtschaftlichen Aktivitäten der Lenzing Gruppe. *) *) buchmäßige
Slide 13: Wertschöpfung der Lenzing Gruppe
Wertschöpfung der Lenzing Gruppe Mitarbeiter profitierten 2013 am stärksten Angepasste Wertschöpfung iwS 2013: EUR 476,9 Mio *) Verteilung der Wertschöpfung Lenzing Gruppe in EUR Mio, 2013 Arbeitnehmer 277,9 Thesaurierung 3,6 Steuern, SV-Beiträge, sonstige Abgaben & Beiträge*) 122,9 Gesellschafter
Slide 14: Segment Fibers
Segment Fibers QEENZING
Slide 15: Weltfaserproduktion 2013
Weltfaserproduktion 2013 Schwaches Wachstum durch unbefriedigende globale Konjunktur Weltweite Faserproduktion 2013: +1,6% auf 85,4 Mio Tonnen Man-made Cellulosefasern 2013: +9,6% auf 5,8 Mio Tonnen Wolle +0,7% auf 1,1 Mio Tonnen Baumwolle -4,1% auf 25,7 Mio Tonnen Chemiefasern +4,3% auf 58,5 Mio To
Slide 16: Entwicklung des Baumwollpreises
Entwicklung des Baumwollpreises Baumwollpreis bleibt wichtigste Benchmark für Faserpreise Preisentwicklung verlor nach den spekulativen Übertreibungen 2010/11, den extremen unterjährigen Preisschwankungen und dem anschließenden Preisrückgang deutlich an Dynamik Intransparente Bevorratungspolitik
Slide 17: Chinas Politik dominiert die Entwicklung am Baumwollmarkt
Chinas Politik dominiert die Entwicklung am Baumwollmarkt Bedeutung des chinesischen Fasermarktes für die globale Faserpreissituation 2013 weiter angestiegen Der Großteil der Baumwolllagerbestände befindet sich in China 17
Slide 18: Faserpreise unter Druck
Faserpreise unter Druck Stapelfaserpreise — Entwicklung in China In USD/kg Miviscose [| Baumwolle Ml Polyester 5,0 Begin Preisstiitzungen China 45 4,0 3,5 3,0 25 2,0 15 1,0 WH L 1 L 04/2006 04/2007 04/2008 04/2009 04/2010 04/2011 04/2012 04/2013 Quelle: CCFG, Cotton Outlook 18 LEADING FIBER INNOVATI
Slide 19: Viscosefaserpreise 2013
Viscosefaserpreise 2013 Überkapazitäten in China Fabriken wurden 2013 zur Cash-Generierung selbst bei unbefriedigender Ertragslage möglichst voll ausgefahren Faser-Terminverkäufe zu reinen Cash-Kosten Marktanteilsgewinne chinesischer Viscosehersteller durch aggressive Preispolitik Niedrige
Slide 20: Lenzing 2013: Rekord-Faserabsatz
Lenzing 2013: Rekord-Faserabsatz Rund 890.000 Tonnen Rekordfaserverkauf 2013 (+10%) Asien mit fast 2/3 der Absatzmenge wichtigster Markt für Lenzing Absatzzuwachs durch erstmals ganzjährige Verfügbarkeit Linie 5 SPV und höhere Produktionsmenge TENCEL® Werk Mobile (USA) 20
Slide 21: Absatzentwicklung Textil- und Nonwovensfasern
Absatzentwicklung Textil- und Nonwovensfasern Neuer Rekordversand bei Modalfasern Neue Märkte und Einsatzgebiete für TENCEL® erschlossen Klarer Wachstumsfokus bei Nonwovens 1000 900 Absatz in Tsd Tonnen 800 269 700 238 600 206 500 Nonwovens 400 Textil 300 572 621 506 200 100 0 2011 2012 2013 2
Slide 22: Bau der TENCEL Produktionsanlage in Lenzing voll im Plan
Bau der TENCEL® Produktionsanlage in Lenzing voll im Plan Bau der Anlage zu Jahresende 2013 weitgehend abgeschlossen Erste Testläufe gestartet Erste Anfahrqualitäten produziert und versendet 140 neue, hochwertige Arbeitsplätze werden geschaffen Investitionsaufwand rund EUR 150 Mio 22
Slide 23: Zellstoffproduktion gesteigert
Zellstoffproduktion gesteigert Umbau Paskov erfolgreich abgeschlossen Eigenversorgungsgrad mit Zellstoff trotz gestiegener Faserproduktion unverändert bei rund 50% gehalten Gesamtproduktionsleistung auf 533.000 Tonnen Faserzellstoff gesteigert (2012: 407.000 Tonnen) Aus- und Umbauprogramm in P
Slide 24: Innovationen 2013
Innovationen 2013 EUROCELTM: Lenzing Fasern „Made in Europe“ Neue Fasermischqualität aus 50% Lenzing Viscose® und 50% TENCEL®, beide hergestellt in Europa High-End-Nonwovens-Qualität, für Kunden, die sich mit Regionalität und Nachhaltigkeit differenzieren möchten Einsatz überwiegend im Hygie
Slide 25: Konzernergebnis 2013
Konzernergebnis 2013 QEENZING
Slide 26: Faserpreise drücken Umsatz
Faserpreise drücken Umsatz Faserdurchschnittspreise sanken 2013 auf 1,70 EUR/kg (minus 13% gg. 2012) EUR 61,8 Mio Umsatzrückgang durch Wegfall externer Zellstoff-Umsätze aus Paskov infolge des höheren konzerninternen Verbrauches Einsparungen durch excelLENZ-Programme nach IFRS1) 2013 20122) Än
Slide 27: Bilanz mit anhaltend hoher Eigenkapitalquote
Bilanz mit anhaltend hoher Eigenkapitalquote Bilanzsumme reduziert Vorsorgen für excelLENZ 2.0 wurden im Jahresabschluss 2013 eingestellt Solide Bilanzstruktur nach IFRS 31.12.2013 31.12.2012 Änderung in % Bilanzsumme (in Mio EUR) 2.439,9 2.632,7 -7,3 Sachanlagevermögen (in Mio EUR) 1.324,5 1.
Slide 28: Compliance bei Lenzing
Compliance bei Lenzing Aktivitäten 2013 Neuer Group Compliance Officer seit März 2014: Florian Wirth Verhaltenskodex wurde in allen Tochtergesellschaften implementiert Einrichtung eines Help Desk im Group Portal (konzernweites Intranet) Implementierung von lokalen Compliance Officers in jede
Slide 29: Ausblick Fasermarkt 2014
Ausblick Fasermarkt 2014 Weiterhin sehr schwierige Preissituation Weiterhin volatile Lage am Baumwollmarkt Experten erwarten weitere Überproduktion bei Baumwolle Damit weiter anwachsende Baumwolllagerbestände Subventionspolitik für chinesische Baumwolle weiterhin marktverzerrend Daher kein
Slide 30: Ausblick 2014: Ein schwieriges Übergangsjahr
Ausblick 2014: Ein schwieriges Übergangsjahr Lenzing strebt Mengenwachstum auf knapp unter 1 Mio Tonnen an Zügige Umsetzung des excelLENZ 2.0 Programms Einmalkosten im Jahresabschluss 2013 bereits verarbeitet 2014: Kosteneinsparungen von über EUR 60 Mio effektiv 2015: EUR 120 Mio (annualisie
Slide 31: Megatrends ungebrochen für Lenzing
Megatrends ungebrochen für Lenzing Verkaufsrekord beweist intakte Nachfrage nach Lenzing Fasern Bevölkerungs- Steigender wachstum/ Lebens- Emerging standard Markets Weltfaser- Altersstruktur in Volatilität/Verfügbarkeit Entwicklungs- aller Agrarrohstoffe markt ländern “Cellulose Nachhaltigkeit & Gap
Slide 32: Danke für Ihre Aufmerksamkeit!
Danke für Ihre Aufmerksamkeit!
Slide 33: Warnhinweis
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