MinebeaMitsumi Inc. · TSE:6479
MinebeaMitsumi — FY2018 Earnings Presentation
54 slides from MinebeaMitsumi's earnings presentation, May 8, 2018
Slide 1: 決算説明会 2018年3月期
決算説明会 2018年3月期 ミネベアミツミ株式会社 2018年5月8日
Slide 2: 本日のご説明
本日のご説明 １．業績の説明 ２．経営方針と事業戦略 2018/5/8 2
Slide 3: 業績の説明
Feit aA 2018/5/8 3 MinebeaMitsumi
Slide 4: 通期連結業績ハイライト
通期連結業績ハイライト 売上高、営業利益、経常利益、純利益 すべてが過去最高 2018年3月期計画 2017年3月期 2018年3月期 前年比 （百万円） （2018年2月修正） 通期 通期 伸び率 通期 達成率 売上高 638,926 879,139 +37.6% 850,000 103.4% 営業利益 49,015 79,162 +61.5% 80,000 99.0% 経常利益 48,393 78,038 +61.3% 79,500 98.2% 親会社株主に帰属する 純利益 41,146 59,382 +44.3% 62,000 95.8% 一株当たり 純利益（円） 107.33 141.
Slide 5: 4Q連結業績ハイライト
4Q連結業績ハイライト 売上高は4Qとして過去最高 2017年3月期 2018年3月期 前年同期比 前四半期比 （百万円） 4Q 3Q 4Q 伸び率 伸び率 売上高 196,418 225,900 224,211 +14.1% -0.7% 営業利益 14,300 22,437 14,773 +3.3% -34.2% 経常利益 13,621 22,353 13,522 -0.7% -39.5% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 16,233 17,278 7,827 -51.8% -54.7% 一株当たり 四半期純利益（円） 39.65 41.22 18.67 -52.9% -54.7% 為替
Slide 6: 売上高 年推移
売上高 年推移 （10億円） 940.0 879.1 638.9 609.8 500.7 371.5 269.1 282.4 251.4 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 予想 *18/3期までは日本会計基準、19/3期予想はIFRS 2018/5/8 6
Slide 7: 売上高 四半期推移
売上高 四半期推移 （10億円） 235.8 225.9 224.2 196.4 193.2 178.7 168.2 167.4 154.8 135.6 127.4 120.3 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 16/3期 17/3期 18/3期 2018/5/8 7
Slide 8: 営業利益 年推移
営業利益 年推移 （10億円） 営業利益 営業利益率 83.0 79.2 60.1 51.4 8.7% 49.0 12.0% 8.2% 32.2 8.4% 9.0% 8.8% 3.6% 7.7% 22.2 3.4% 8.6 10.2 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 予想 *18/3期までは日本会計基準、19/3期予想はIFRS 2018/5/8 8
Slide 9: 営業利益 四半期推移
営業利益 四半期推移 （10億円） 24.9 営業利益 営業利益率 22.4 17.1 15.5 16.1 14.9 14.3 14.8 12.5 11.6 8.5 10.6% 9.8% 8.9% 8.7% 7.0 9.6% 8.8% 9.9% 7.5% 7.3% 6.6% 6.3% 5.8% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 16/3期 17/3期 18/3期 2018/5/8 9
Slide 10: 機械加工品事業セグメント 年推移
機械加工品事業セグメント 年推移 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング 営業利益 営業利益率 過去最高を更新！ ロッドエンド・ファスナー 190.0 25.5% 25.0% 25.8% 24.9% 24.2% ピボットアッセンブリー 24.0% その他 176.4 7.1 29.0 （注）4QでのPPA 49.0 163.8 △7億円を除く場合 155.8 156.3 31.5 43.4 140.0 34.3 37.0 39.7 40.9 37.9 32.6 39.1 42.7 35.0 31.9 33.6 32.1 29.6 30.4 過去最高を更新！ 27.5 124
Slide 11: 機械加工品事業セグメント 四半期推移
機械加工品事業セグメント 四半期推移 売上高（10億円） 営業利益（10億円） ボールベアリング 営業利益 営業利益率 ロッドエンド・ファスナー 過去最高を更新！ 26.0% 26.5% 25.3% 25.6% 25.9% ピボットアッセンブリー 24.3% 24.2% 24.5% 24.7% 24.5% 23.6% 22.1% その他 46.7 47.3 （注）4QでのPPA 3.3 △7億円を除く場合 42.3 3.8 41.3 40.6 41.7 11.2 41.0 40.8 10.8 11.0 39.8 39.2 10.6 38.5 7.5 10.4 10.4 37.3 10.2 10
Slide 12: 電子機器事業セグメント 年推移
電子機器事業セグメント 年推移 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター 営業利益 営業利益率 エレクトロデバイス 445.5 451.5 441.6 3.6 3.8 センシングデバイス 4.0 35.9 35.7 その他 38.3 400.0 4.0 36.0 344.7 5.2 13.4 8.9% 227.8 6.9% 6.3% 245.0 5.0% 5.0% 241.0 160.0 4.2% 230.5 30.7 31.2 170.9 7.4 10.7 25.0 22.3 21.9 72.7 200.0 184.2 9.6 155.3 161.0 158.3 139.7 14/
Slide 13: 電子機器事業セグメント 四半期推移
電子機器事業セグメント 四半期推移 売上高（10億円） 営業利益（10億円） モーター エレクトロデバイス センシングデバイス その他 営業利益 営業利益率 137.8 0.7 133.1 128.7 125.8 9.4 1.0 8.6% 1.2 9.7 0.7 7.3% 7.3% 117.4 8.5 6.5% 6.6% 9.7 114.6 112.3 5.4% 5.5% 5.5% 0.9 1.3 8.9 1.1 104.4 2.5% 12.3 9.0 101.7 4.9% 0.7 4.9% 95.7 8.3 0.9 1.2 8.7 11.4 86.3 8.6 0.5% 0.7 80.9 75
Slide 14: ミツミ事業セグメント 年推移
ミツミ事業セグメント（含む統合前） 売上高、営業利益ともに、17/3期3Qまでは、経営統合前。 17/3期4Qは3ヶ月分の管理会計ベース。 年推移 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 契約変更に伴う売上高計上金額の増加 営業利益 営業利益率 349.0 8.6% 7.4% 0.4% 0.6% 250.6 0% 24.2 26.0 -2.8% 178.0 21.5 163.6 -5.9% 157.4 153.0 （注）3Qでの在庫評価減 △123億円を除く場合 226.4 0.6 1.0 1.8 -4.6 -10.6 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期
Slide 15: ミツミ事業セグメント 四半期推移
ミツミ事業セグメント（含む統合前） 売上高、営業利益ともに、17/3期3Qまでは、経営統合前。 17/3期4Qは3ヶ月分の管理会計ベース。 四半期推移 売上高（10億円） 営業利益（10億円） 契約変更に伴う売上高計上金額の増加 営業利益 営業利益率 14.7% 10.8% 7.1% 7.9% 2.3% 1.8% 75.0 -3.4% 0% 66.7 9.8 -5.0% -5.0% -5.1% 60.8 24.2 -10.7% 6.6 -19.4% 52.9 49.5 （注） 3.8 47.8 48.1 3.7 3.0 44.6 1.4 40.4 39.5 1.1 34.2 32.6 -1.7
Slide 16: 純利益 年推移
純利益 年推移 最高益を更新 （10億円） 親会社株主に帰属する純利益 65.0 1株当たり純利益（円） 59.4 39.9 41.1 36.4 155.0 141.1 20.9 107.3 106.7 97.3 12.5 5.9 1.8 55.9 32.6 15.6 4.8 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 予想 *18/3期までは日本会計基準、19/3期予想はIFRS 2018/5/8 16
Slide 17: 純利益 四半期推移
純利益 四半期推移 （10億円） 親会社株主に帰属する純利益 1株当たり純利益（円） 20.1 17.3 16.2 14.2 11.8 12.2 10.1 9.6 47.7 41.2 7.8 7.7 39.7 6.8 33.5 31.6 32.4 26.9 25.5 20.6 3.2 18.7 18.2 8.5 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 16/3期 17/3期 18/3期 2018/5/8 17
Slide 18: 販管費 四半期推移
販管費 四半期推移 （10億円） 販管費 売上高販管費比率 25.3 25.0 23.8 24.4 23.3 18.3 18.4 18.1 18.7 17.0 17.4 17.4 14.5% 13.3% 13.3% 12.1% 11.9% 12.3% 11.1% 10.9% 10.7% 10.8% 10.3% 10.4% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 16/3期 17/3期 18/3期 2018/5/8 18
Slide 19: たな卸資産 四半期推移
たな卸資産 四半期推移 （10億円） 163.2 152.4 150.1 134.0 126.7 118.1 120.4 103.0 94.5 96.4 96.7 87.0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 16/3期 17/3期 18/3期 2018/5/8 19
Slide 20: 設備投資額・減価償却費 年推移
設備投資額・減価償却費 年推移 （10億円） 設備投資額 減価償却費 60.0 54.2 43.9 40.0 37.6 34.8 31.8 31.6 28.8 28.2 23.7 20.7 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 予想 *18/3期までは日本会計基準、19/3期予想はIFRS 2018/5/8 20
Slide 21: ネット有利子負債とフリーキャッシュフロー 年推移
ネット有利子負債とフリーキャッシュフロー 年推移 （10億円） ネット有利子負債 フリーキャッシュフロー 109.9 97.5 93.1 70.9 52.5 49.4 37.2 36.3 14.0 24.2 24.5 -1.1 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 予想 *18/3期までは日本会計基準、19/3期予想はIFRS 2018/5/8 21
Slide 22: 業績予想
業績予想 売上高、営業利益、純利益 すべて過去最高を更新する見込み 2018年3月期 2019年3月期 （百万円） 通期 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 879,139 453,800 486,200 940,000 +6.9% 営業利益 79,162 31,500 51,500 83,000 +4.8% 経常利益 78,038 親会社株主に帰属する 純利益 59,382 24,500 40,500 65,000 +9.5% 一株当たり 純利益（円） 141.14 58.42 96.58 155.00 +9.8% 18/3期 19/3期 為替レート 通期 通期 US$ 111.19円 1
Slide 23: セグメント別業績予想
セグメント別業績予想 2018年3月期 2019年3月期 （百万円） 通期 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 879,139 453,800 486,200 940,000 +6.9% 機械加工品 176,391 94,500 95,500 190,000 +7.7% 電子機器 451,460 174,400 225,600 400,000 -11.4% ミツミ事業 250,592 184,400 164,600 349,000 +39.3% その他 695 500 500 1,000 +43.9% 営業利益 79,162 31,500 51,500 83,000 +4.8% 機械加工品
Slide 24: 株主還元
株主還元 17/3期 18/3期 実績 実績 中間配当 7円/株 13 円/株 期末配当 7円/株 13 円/株 合計 14円/株 26 円/株 * ** 自社株買いを含めた総還元性向は約33% * 自己株式の取得 累計 4,658,200株、8,351,607,184円 ** 総還元性向＝（配当総額 ＋ 自己株式取得総額）÷ 当期純利益 2018/5/8 24
Slide 25: 経営方針と事業戦略
経営方針と事業戦略 2018年5月8日 代表取締役 会長兼社長執行役員 （CEO & COO） 貝沼 由久 2018/5/8 25
Slide 26: 前期（18/3期）の総括
前期（18/3期）の総括 全事業で大幅な営業増益 売上高、営業利益、経常利益、当期純利益の 全てで過去最高を大幅に更新 （旧ミネベア事業も過去最高水準） 機械加工品 電子機器 ミツミ事業 約 10% 約 40% 約 200 億 円 増益 増益 増益 1株当たり当期純利益も約30%増加！ 1．PPA（C&A、Mach Aero） 4Qのイレギュラー要因 2．スマホ市場の生産調整 3．ゲーム市場の在庫調整 2018/5/8 26
Slide 27: 今期（19/3期）計画のポイント
今期（19/3期）計画のポイント 期初時点では例年通り保守的に想定 ●機械加工品の収益改善が続く（ボールベアリング、ロッドエンド） ●スマホの数量およびLEDバックライトの歩留まりを保守的に想定 今期のポイント ●機構部品 生産キャパは前年比＋50%増 ●売上構成に変化 （有償支給部品によるLEDバックライトの売上減少と機構部品の売上増加は相殺） ●為替は1USD=¥105と想定 2018年3月期 2019年3月期計画 （百万円） 通期 上半期 下半期 通期 前期比 売上高 879,139 453,800 486,200 940,000 ＋6.9 % 営業利益 79,162 31,500 51
Slide 28: 中期事業計画 数値目標
中期事業計画 数値目標 売上1兆円 / 営業利益1,000億円の早期達成へ オーガニック成長に加え積極的なM&Aを推進 （億円） 売上高 営業利益 営業利益率 （億円） 12,000 1,200 10,800 1,020 10,000 1,000 9,400 10,000 M&A 1,000 8,791 830 792 920 8,000 800 ※3Q時点 9,000 820 ※2Q時点 9,500 900 ※2Q時点 8,500 800 修正計画 修正計画 修正計画 6,000 9.4% 600 7,500 560 ※期初計画 7,200 630 ※期初計画 8,000 800 ※期初計画
Slide 29: 機械加工品事業 数値目標
機械加工品事業 数値目標 機械加工品は 「健全」以上の成長 その他売上高 営業利益 前期は前年比10%増益、今期以降も高い増益率 ピボット・アセンブリー売上高 営業利益率 ロッドエンド・ファスナー売上高 主なポイント ボールベアリング売上高 （億円） 2,150 2,000 1. ボールベアリングの需要拡大が続く PPAの影響を除く場合 1,900 270 275 1,764 560 71 290 525 450 1,563 2. ピボットの減少は今後は緩やかに 315 490 395 326 434 370 391 427 319 3. ロッドエンドの収益改善と買収効果 1,430 296
Slide 30: ボールベアリング事業の戦略
ボールベアリング事業の戦略 ミニチュア・小径ベアリングと中・大径ベアリングは 似て非なる市場構造！ キーワード は ボールベアリング外販数量 （百万個/月） ●自動車 FY17平均 238 ●データセンター FY17は 190 223 月次の過去最高を5回更新！ 209 ●ドローン （重要保安部品） ●産業用インバーター and 177 ロボットコントローラー 171 （超高品質品） 155 145 当面の生産体制 137 今期：月産 300 百万個 来期：月産 315 百万個 FY FY FY FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY FY FY 13 14 15 16 FY17 18 19 20
Slide 31: 自動車部品搭載率予測と世界自動車出荷予測
自動車部品搭載率予測と世界自動車出荷予測 1 高機能化と搭載率上昇で数量UP！ 2 自動車台数増加で数量UP！ ［ 機能別 ］自動車部品搭載率予測* ［パワートレイン別］世界自動車出荷予測 部品搭載率 無し 低 中 高 自動車のクラス C コンパクトカー M ミドル L ラグジュアリー （百万台） 電気自動車（EV） プラグイン ハイブリッド（PHEV） 2015 2020 ハイブリッド マイルド方式（HEV mild） 世界自動車出荷台数 88 百万台 101百万台 140 ハイブリッド ストロング方式（HEV strong） 横幅は台数のイメージ 自動車のクラス C M L C M L 内
Slide 32: 自動車1台当たりベアリング数量 EV化で数量大幅UP
自動車1台当たりベアリング数量 3 EV 化で数量大幅UP！ 自動車向け ボールベアリング出荷予測 1台当たりミニチュア・小径ベアリング数量比較 (数量ベース、16/3期を100として指数化) ■ガソリン車固有機能 ガソリン車 ハイブリッド車 電気自動車 300 ■HEV/PHEV/EV固有機能 （ICE） （HEV/PHEV） （EV） % パワートレイン（動力・駆動系） 15 19 16 エンジン関連 6-10 6-10 - トランスミッション関連 2-5 2-5 - 電池関連 - 4 8 EV用各種ポンプ - - 4 その他 3-5 3-5 3-5 シャーシ（足回り） 10 14 22
Slide 33: ベアリング需要：データセンター向け冷却ファン
ベアリング需要：データセンター向け冷却ファン ストレージ容量の加速的増加で高い成長性 1 ストレージ容量の ファンモーター向けベアリング販売計画 250 爆発的増加 （数量ベース、15/3期を100として指数化） 204 % 5年で5倍 188 200 174 % 161 % 2 % 超高品質 150 123 109 % 100 % 24時間365日稼働 100 % 3 50 CAGR(FY15/3-FY21/3) 圧倒的な市場シェア 12%以上 90%以上 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 計画 計画 計画 2018/5/8 33
Slide 34: ベアリング需要：ドローン（無人航空機）
ベアリング需要：ドローン（無人航空機） 航空機、自動車に並ぶ重要保安部品が必要 ドローン向けベアリング販売計画 （数量ベース、15/3期を100として指数化） 950 1,000 % 790 % 750 650 % 549 % 重要保安部品としての高い品質要求 500 ●環境特性（耐熱性など過酷な使用環境） 322 ●高信頼性 % ●小型化、軽量化 235 250 % 市場の伸びと圧倒的シェア 100 CAGR(FY18/3-FY21/3) % 20%以上 ●産業向けで用途拡大 ●市場シェア 90%以上 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 計
Slide 35: 航空機部品事業の戦略
航空機部品事業の戦略 旺盛な需要、収益改善、買収シナジーで大きく成長 航空機部品売上計画（億円） Boeing+Airbus 出荷機数 (2014=100として指数化) 780 800 700 650 生産性をさらに改善 600 ⓒAirbus ●NHBBは 35%増益（17/3期 18/3期） 488 490 451 ●ロッドエンドの生産性が大幅に改善 447 ●ファスナーの安定的黒字化 144 400 136 124 買収効果（C&A、Mach Aero） 106 110 100 103 ●今期は 約15億円 の増益貢献 200 ●ポートフォリオ拡充 （メカニカルパーツ、エンジン、回転
Slide 36: ピボットアッセンブリー事業の戦略（HDD）
ピボットアッセンブリー事業の戦略（HDD） 技術革新によりピボットの減少は緩やかとなり ベアリングの減少も限定的 ●HDD市場は短期的に漸減と想定も データセンター向け需要は堅調 ●次世代HDD技術に向けた商品開発で 付加価値は増大へ HDDの技術革新で、ベアリングの減少は限定的 1台当たり データセンター向けHDDの台数の増加と今後の技術 ベアリング数量 革新によって、ピボット需要は数年後に下げ止まり、 その後は横ばいになると予測 増加へ 2018/5/8 36
Slide 37: 電子機器事業 数値目標
電子機器事業 数値目標 今期も保守的に想定 その他売上高 営業利益 センシングデバイス売上高 営業利益率 主なポイント 電子デバイス売上高 モーター売上高 4,950 （億円） 40 4,650 4,515 40 460 4,416 1. モーターは車載向けで大きく伸びる 383 40 357 38 4,000 410 40 360 1,950 2. LCDスマホの 2,000 減速シナリオを保守的に想定 2,278 2,410 1,600 350 312 3. 新型LEDバックライトの立ち上げに 320 250 2,500 伴う歩留まりも保守的に想定 219 2,000 2,200 1,84
Slide 38: モーター事業の戦略
モーター事業の戦略 車載に注力して利益を伸ばす 1 成長が大きく加速 売上2,500億円に向けて モーター事業 売上計画（億円） 2 車載向け大拡販 2,500 自動車以外 自動車向け 2,200 3 スロバキア工場 2,000 本年7月 稼動開始予定 1,842 4 中国テクニカルセンター 本年10月 開設予定 742 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 スロバキア工場 計画 計画 計画 2018/5/8 *18/3期までは日本会計基準、19/3期予想はIFRS 38
Slide 39: 中国テクニカルセンターの開設
中国テクニカルセンターの開設 車載に特化した中国開発拠点として10月に開設予定 1. 自動車業界における中国のプレゼンス増大 背景 2. 車載製品の中国開発案件の増加 車載モーターを中心に中国現地での開発体制を強化し スピーディな量産につなげる 主な開発対象製品 中国テクニカルセンター ●モーター（レゾルバ含む） ●ベアリング ●LEDバックライト ●半導体 蘇州工場 ●コネクター ●アンテナ 呉江工場 上海／西岑工場 ●コイル 等 信頼性センター、 ショールームも兼ねる 2018/5/8 39
Slide 40: LEDバックライト事業の戦略
LEDバックライト事業の戦略 LEDバックライトが短期間で 有機ELに完全に置き換わる可能性は大幅に減少？ LCDモデルはスマホのメインストリームとして 存続する可能性を基本シナリオとする ●液晶ディスプレイの技術革新により、 当社の超薄型LEDバックライトの競争力がさらに強化 ●今期は歩留まり等がチャレンジで、収益計画は慎重に想定 ●車載用LEDバックライトは今後も大きく伸びる （スマートコクピット用、等） 有機EL対抗ディスプレイの進化 ●第2弾として、サプライチェーン共同により有機ELディスプレイ に対して性能比較で劣らない液晶ディスプレイ用LEDバックライト の開発に着手 2018/5
Slide 41: 「MINEGE」の戦略（センシングデバイス事業）
「MINEGETM」の戦略（センシングデバイス事業） 製品化へ大きく前進、早期の市場投入へ サンプルの納入開始 1 インプットデバイス 新しい入力方法の提案（にぎる、押す、つまむ） ・スマホ ・スタイラスペン ・ウェアラブル ・ゲーム ・時計 ・デジカメ ほか 2 自動車 定期点検、消耗品の検知、等 1,000 以上 1,200 1,000 3 FA／産業機器 MINEGE 売上計画 800 高剛性を必要とするエレメントでのセンシング （億円） 600 ・工作機械 ・成型機 ・ロボティクス ・プレス機 400 ・ほか 200 100 厚木工場の稼働開始 （2018年10月～） 現在 短期 2X
Slide 42: ミツミ事業 数値目標
ミツミ事業 数値目標 七本槍製品の生産性改善と サブコア事業が力強く収益貢献 売上高 営業利益 営業利益率 （億円） 3,690 3,490 主なポイント 3,340 1. OISは生産能力を大幅拡張も、 2,506 今期数量は保守的に想定 285 260 250 1,780 215 2. ゲーム機器は市場成長と連動 8.6% 7.4% 7.5% 7.7% 3. ミツミコア事業は生産性改善と拡販 -5.9% 4. 多数の新製品を市場投入へ 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 計画 計画 計画 -106 ※18/3期4Qから、OEMビジネスにおける契約変更による売上増を含
Slide 43: 光デバイス事業・機構部品事業の戦略
光デバイス事業・機構部品事業の戦略 生産性大幅改善と今期キャパ増強で強い収益力 光デバイス事業 機構部品事業 ●今期増産に向けてライン数を50%拡張済み ●今期も大手顧客向け増産と内製部品との （立ち上げには万全を期す） シナジーで成長が継続 ●自動化、部品内製化をさらに推進 ●新規OEM製品の取り込み ●中華圏を中心とする拡販とカンボジア工場 の活用 OISライン数 生産キャパ 顧客層 多数の 新製品 50%増 拡大 50%増 2018/5/8 43
Slide 44: ミツミコア事業の戦略
ミツミコア事業の戦略 生産性改善とコスト抑制で収益性のさらなる向上へ 精密部品 電 源 車載部品 半導体 スイッチ 新規市場 アンテナ 産業・住設機器市場向け高付加 防水タクティールスイッチの 電力・蓄電市場向けマイクロ コネクテッドカー向け次世代通 価値製品の拡販 シェアアップ コンバータの展開 信アンテナの早期開発と販促受 注（TCUアンテナ等） カーインフォテーメント市場で コイル 既存市場 のシェア拡大 車載向け拡販とEV向け販路拡大 照明、情報通信、家電市場向 電池保護モジュール け等で小型化・高周波化を推 EV向け設計、生産、販売体制の 高付加価値品（ADC＋IGBT）に コネクタ
Slide 45: 新製品三羽烏で大きな進展
新製品三羽烏 新製品三羽烏で大きな進展 SALIOT ●国内で豊富な実績、確かな手ごたえ ●世界最大級の照明と建築技術の展示会 引く手 「Light + Building 2018」に出展 あまた ●今後は中国、タイ、カンボジアでの拡販 ベッドセンサー ●リコー様との共同で販売活動を開始 7月 （2018年7月予定） ●パートナーを拡充しグローバルの 販売開始 販売網構築へ スマートシティ ●カンボジアで課金ビジネスを開始 ●秋までに外部販売を開始予定 課金開始 ●グローバル拡販活動の強化（中国、タイ、 カンボジア、フィリピン、スロバキア等） 2018/5/8 45
Slide 46: 中期事業計画 セグメント別数値目標まとめ
中期事業計画 セグメント別数値目標まとめ 全セグメントで中期目標数値を引き上げ 機械加工品 電子機器 ミツミ事業 21/3期 営業利益目標 21/3期 営業利益目標 21/3期 営業利益目標 560 億円 350 億円 285 億円 ボールベアリング月産 モーター事業の売上成長率 営業利益の伸び率 3 億1,500万個 10 %以上 +30% 早期達成へ 収益の要として貢献 18/3期 VS 21/3期（予想） 売上高 営業利益 営業利益率 （億円） 売上高 営業利益 営業利益率 （億円） 売上高 営業利益 営業利益率（億円） 26.3% 26.0% 25.8% 6.9% 6.9% 7.1%
Slide 47: EBITDA／ネット有利子負債／フリーキャッシュフロー
EBITDA／ネット有利子負債／フリーキャッシュフロー 高収益に裏付けられたキャッシュ創出力 （億円） EBITDA ネット有利子負債 フリーキャッシュフロー 1,500 1,470 1,362 1,370 1,142 1,099 1,230 1,200 931 975 1,036 1,108 969 889 862 709 900 772 709 525 549 600 559 494 430 332 310 300 282 372 363 242 245 177 0 140 -11 -42 -88 -300 -148 （注）大型M&Aを実施しなかった場合の試算 (-300) (-900)
Slide 48: 株主還元策
株主還元策 利益分配の方針 中期事業計画に基づいて創出されるフリーキャッシュフロー は、国内外のM&Aを含む成長投資を最優先する一方で、株主 還元については配当性向20%程度を目途とした安定的な配当 を目指す。また、成長投資とのバランスに鑑みた機動的な自己 株式の取得も検討し、資本効率の向上をはかる。 今期配当予想 配当性向20%程度を目途に決定 2018/5/8 48
Slide 49: 当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、ま た、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。実際の業績は、さまざ まな要素により、これら見通しとは…
当資料で述べられた内容のうち歴史的事実でないものは、一定の前提の下に作成した将来の見通しであり、ま た、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断にもとづいております。実際の業績は、さまざ まな要素により、これら見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。実際の業績に影響を与える重要な 要素としては、(1)当社を取り巻く経済情勢、需要動向等の変化、(2)為替レート、金利等の変動、(3)エレクトロ ニクスビジネス分野で顕著な急速な技術革新と継続的な新製品の導入の中で、タイムリーに設計･開発、製造･販 売を続けていく能力、などです。但し、業績に影響を与えうる要素はこれらに限定される
Slide 50: 参考資料
参考資料 2018/5/8 50
Slide 51: 経営方針と目標
経営方針と目標 常識 を 超 えた「違い」で 新しい価値 をつくる 売上高 1兆円 and / or 営業利益 1,000 億円 営業利益率 ROE 10% 15% 以上 2018/5/8 51
Slide 52: 価値創造ストーリーの詳細
価値創造ストーリーの詳細 当社の価値創造 ストーリー ＊相合：「総合」ではなく「相い合わせる」であり、自社保有技術 を融合、活用して「７本槍」を進化させるとともに、その進化した 製品を相合することで様々な分野でのシナジーを創出すること。 （そうごう） 多角化で コア事業の 強化 × ニッチ （7本 槍） × シナジー創出 相合して = ミネベアミツミの 持続的成長 強さを支える非財務資本 財務資本 創出する環境・社会的価値 知的資本 人的資本 製造資本 ●多数のNo.1製品が生み ●大量生産と環境負荷 ●超精密加工技術 ●グローバル人材 ●垂直統合生産 出す収益力 低減の両立 ●製・技・開・販
Slide 53: ESG－社会にとってなくてはならない会社を目指して
ESG－社会にとってなくてはならない会社を目指して エネルギー消費の低減等に資する各種製品を通じて 事業による環境・社会への貢献をおこなってまいります メガトレンド 環境・社会の課題 ミネベアミツミの 独自の強みを 持続的成長を支える取り組み （事業機会） アプローチ 強化する （リスク対応） 地球温暖化 大量生産と ゼロエミッション 環境負荷低減の両立 生物多様性 コア事業の 汚染対策 E エネルギー危機 強化 E 資源の有効活用 IoTを活用して 資源の枯渇 スマートインダストリー、 スマートワークに貢献 自然災害 多角化で 地域社会との対話 情 報 セ キュリティの 強 化 ニッチ （7
Slide 54: 財務規律と主要KPI目標
財務規律と主要KPI目標 創出したキャッシュは、成長投資（M&A含む）を最優先としたうえで 財務規律の維持を前提に財務構造の強化と株主還元に活用 キャッシュと財務規律 主要KPI目標 EBITDA（億円） 559 889 862 772 1,108 1,230 1,370 1,470 ①ROE 15%以上 430 10% 332 282 310 14,000 20.8% ②営業利益率 ROE 15.9% 14.9% 17.3% 15% 14.4% 15.2% 14.7% 14.3% 12,000 11.6% ③EBITDAマージン 6.3% 5.5% 3.6% 12.0% 0.2倍 9.0%