Kanaden Corporation · TSE:8081
Kanaden — Investor Presentation (December 2023)
37 slides from Kanaden's investor presentation, Dec 10, 2023
Slide 1: 個人投資家向け会社説明会
東証プライム 証券コード：8081 株式会社カナデン 個人投資家向け 会社説明会 2023年12月10日 0
Slide 2: アジェンダ・ディスクレーマー
アジェンダ 個人投資家向け決算説明会 １．カナデンについて 2．当期の業績について 3．中期経営計画『ES・C2025』 ４．株主還元 【ディスクレーマー】 当資料は投資家の参考に資するため、株式会社カナデン（以下、当社）の現状をご理解いただくことを目的として、当社が作成したものです。記載内容 は、2023年12月10日現在において一般的に認識されている経済・社会等の情勢および当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成されており ますが､経営環境の変化等の事由により､予告なしに変更される可能性があります。本発表にて提供される資料ならびに情報は、いわゆる「見通し情報」 （forward-lo
Slide 3: 1. カナデンについて
KANADEN 1. DFFVICDVWT
Slide 4: 会社概要
会社概要 ●116年を超える歴史を有する 商号 株式会社カナデン(KANADEN CORPORATION) 設立 1907年 5月15日 （神奈川電気合資会社） ●エレクトロニクスソリューションズ・カンパニー 創業 1912年12月18日 （神奈川電気株式会社） ●三菱電機㈱の代理店 本社 東京都中央区晴海1-8-12 トリトンスクエアZ棟 (仕入高の68.7%を占める 2023年3月期) 資本金 5,576百万円 （FA機器、産業メカトロニクス、電子機器、設備機器、 空調・冷熱設備、半導体・デバイス 等） 上場市場 東京証券取引所プライム市場＜コード:8081＞ ●顧客数 約2,800社 代
Slide 5: 沿革
沿革 1907年 神奈川電気合資会社創立 1912年 神奈川電気株式会社設立 1962年 三菱電機株式会社と代理店契約を締結 創業時の事務所 1963年 東京証券取引所市場第二部上場 1989年 東京証券取引所市場第一部銘柄指定 1990年 株式会社カナデンに商号変更 2007年 創業100周年 2019年 本社を晴海トリトンスクエアに移転 2022年 東京証券取引所プライム市場に移行 晴海トリトンスクエア 4
Slide 6: グループネットワーク
グループネットワーク 北海道・東北エリア 北海道営業所 上厚真サテライトオフィス 東北支店 カナデンエンジニアリング 関東・甲信越エリア 本社 中部・近畿エリア カナデンエンジニアリング 神奈川支店 中部支店 北関東支店 九州エリア 関西支社 西関東営業所 テクノクリエイト 九州支店 水戸営業所 カナデンテレシス 福岡営業所 長野営業所 京滋支店 熊本サテライトオフィス 甲府事務所 中国 科拿電国際貿易（上海)有限公司 ベトナム 深圳分公司 KANADEN VIETNAM 天津分公司 タイ 科拿電（香港）有限公司 CO., LTD. KANADEN TRADING シンガポール (THAILA
Slide 7: Creating New Value for Society
KANADEN | atFLORRBS KANADEN Rit ¢ lA C-SERORRAES AFFYIW—-FORMEME ZLTIN-ht AH ORME AdUKYVI—Yave, HOPEKDRUARABUTUC. ENDAF FYI —-JOPEBRTS Creating New Value for Society BECEPN-bF-ABUtA, OW TSH BEAOK SIC, ICA ULM eal a LinITORHCBS. ENBDAFFYTIIL—-FOSOEWBTS «
Slide 8: エレクトロニクスソリューションズ・カンパニーとは
エレクトロニクスソリューションズ・カンパニーとは 社会課題の解決につながる技術ソリューションの開発・提供を推進 高付加価値の 新たな提案 提案 メーカー エレクトロニクス ソリューションズ・ 商社 カンパニー お客様 ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ (企業) 関係会社 社会課題・ 技術・開発支援 お客様のニーズ 7
Slide 9: 事業領域
事業領域 情通・デバイス事業 FAシステム事業 情報通信や半導体・デバイス分野 に新しい技術を取り入れた提案、 工場自動化、生産設備の監視・制御等 画像・映像を活用したシステム構築 のソリューションでものづくりの進化に貢献 取扱製品 取扱製品 ・半導体、電子デバイス ・FA機器 ・映像、セキュリティー ・産業システム ソリューションシステム ・加工機等 ・電子医療装置等 28.4% 2023/3期 40.2% 連結売上高 インフラ事業 1,064億円 ビル設備事業 安心・安全で便利なくらしを支える ビル全体の設備管理で省エネ・創エネ 17.2% 社会システムを構築 を図るソリューションを推進
Slide 10: 数字で見るカナデン
数字で見るカナデン 売上高(予想) 経常利益(予想) ROE（予想） 自己資本利益率 1,150億円 48億円 6.6％ 歴史 従業員数 平均年齢 116年 824名 42.9歳 海外拠点 平均勤続年数 国内拠点数 関係会社数 17.8歳 16拠点 10拠点 ※2023年9月末現在 9
Slide 11: 2. 当期の業績について
KANADEN 2. SRIORAlCIWT
Slide 12: 当期の業績（連結）
当期の業績（連結） 2024/3月期 2022/3月期 2023/3月期 予想 増減率 （百万円） （百万円） （％） （百万円） 売上高 100,834 106,419 115,000 8.1％ 売上総利益 14,630 16,233 16,700 2.9％ (利益率) (14.5%) （15.3%） （14.5%） 営業利益 2,846 3,967 4,600 15.9％ (利益率) （2.8%） （3.7%） （4.0%） 経常利益 3,055 4,244 4,800 13.1％ (利益率) （3.0%） （4.0%） （4.2%） 親会社株主に帰属する 当期純利益 1,922 2,89
Slide 13: 財務の状況
財務の状況 財務の特徴 自己資本比率 59.7％ 流動比率 208.0％ （2023年9月末） （無借金経営） （単位：百万円） 2023/3末 2023/9末 増減 2023/3末 2023/9末 増減 流動資産 68,815 61,963 △6,851 流動負債 37,785 29,795 △7,990 商品及び製品 11,370 11,943 573 固定負債 1,129 1,122 △6 固定資産 14,479 14,748 269 負債合計 38,915 30,917 △7,997 有形固定資産 8,541 8,453 △88 株主資本 42,039 43,016 977 無形固定資
Slide 14: 事業紹介 FAシステム 1/2
事業紹介 FAシステム 1/2 工場自動化、生産設備の監視・制御等の ソリューションでお客様のものづくりの進化に貢献 取扱製品 取扱製品事例 ・FA機器 ・メカトロニクス製品 （放電加工機・レーザ加工機） ・工場プラントの電機設備 ・計装機器 工場生産ライン シーケンサー 主要納入先 ・盤メーカー、生産装置メーカー ・商社 ・電材店 ・自動車、化学、食品メーカーなど DCS レーザ加工機 13
Slide 15: 事業紹介 FAシステム 2/2
事業紹介 FAシステム 2/2 FAシステム事業 事業環境 部材不足による長納期化、設備投資が年々改善傾向にあり、 主要機器であるコントローラーシステム、駆動制御機器が順調に推移 【業績推移】 売上高（百万円） 経常利益（百万円） 50,000 47,000 3000 45,039 2,700 42,796 2500 40,000 36,843 2,261 35,508 2,140 2000 30,000 1500 1,458 20,000 1.064 1000 10,000 500 0 0 (年度) (年度) 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2
Slide 16: 事業紹介 ビル設備 1/2
事業紹介 ビル設備 1/2 ビル全体の設備管理で省エネ・創エネを図り、 ソリューションを推進 取扱製品 取扱製品事例 無停電電源装置、太陽光発電システ ム、昇降機、LED照明、空調機器、低 温機器、住宅設備機器、エネルギーマ ネジメントシステムなど 無停電電源装置 昇降機 主要納入先 建設会社 金融業者 電気工事会社 データセンター 管材店など 空調機 ショーケース 15
Slide 17: 事業紹介 ビル設備 2/2
事業紹介 ビル設備 2/2 ビル設備事業 事業環境 リプレースや再開発案件だけでなく、省エネを目的とした設備投資が改善傾向にあり、空調機器をはじめ データセンター向け無停電電源装置やオフィス・倉庫向けLED照明や空調機器は堅調に推移。 【業績推移】 売上高（百万円） 経常利益（百万円） 19,726 20,000 600 15,500 15,087 15,000 13,796 400 13,521 353 10,000 200 200 137 84 77 5,000 0 0 (年度) -200 (年度) 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022
Slide 18: 事業紹介 インフラ 1/2
事業紹介 インフラ 1/2 安心・安全で便利なくらしを支える 社会システムを構築 取扱製品 取扱製品事例 鉄道車両用電機品、受変電設備、 交通安全システム、航空管制システム、 太陽光発電システム、 地域防災システムなど 車両用空調機 バス電光掲示板 主要納入先 鉄道事業者 官公庁 バス運行事業者など LED道路照明器具 急速充電器 17
Slide 19: 事業紹介 インフラ 2/2
事業紹介 インフラ 2/2 インフラ事業 事業環境 交通分野は、無線通信機器が減少傾向にあるものの、車両の改造案件により車両機器が堅調に推移 社会システム分野では、官公庁案件が増加しており、安全・安心・効率化需要が堅調に推移 【業績推移】 売上高（百万円） 経常利益（百万円） 40,000 800 37,080 35,000 32,687 600 562 30,000 25,000 23,317 409 22,000 400 20,000 18,288 200 15,000 180 175 10,000 0 △4 5,000 0 (年度) -200 (年度) 2019 2020 2021 20
Slide 20: 事業紹介 情通・デバイス 1/2
事業紹介 情通・デバイス 1/2 画像・映像を活用したシステム構築、 製品用途に応じたモジュールビジネス 取扱製品 取扱製品事例 映像システム、セキュリティーシステム、 情報通信機器、 電子医療装置、半導体、 電子デバイス品など 半導体 ビデオマネジメントシステム 主要納入先 産業機器メーカー OA機器メーカー 家電メーカー 流通、金融、ビル事業 病院など 電子医療機器 無線モジュール 19
Slide 21: 事業紹介 情通・デバイス 2/2
事業紹介 情通・デバイス 2/2 情通・デバイス事業 事業環境 直近2年間順調に推移していたHDD用ICが需要減少により低調に推移 堅調を維持していた産業機器向けパワーデバイスが上期後半より、在庫調整の影響を受けている 空調や家電製品など、あらゆる製品に組み込まれるIoT機能を実現する無線モジュールビジネスが順調に拡大 【業績推移】 売上高（百万円） 経常利益（百万円） 35,000 2000 30,247 1,807 30,500 30,000 26,236 27,151 1600 1,520 24,673 25,000 1,169 1200 20,000 1,067 15,000 800
Slide 22: 業績の特徴
業績の特徴 期末集中の傾向（9月末、3月末に集中） ビル設備やインフラ事業の案件は、期末、年度末に完了することが多く、 売上高、利益共に2Q、4Qに集中する傾向 売上高（過去５年） 50000 40000 30000 20000 10000 0 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 経常利益（過去5年） 2500 2000 1500 1000 500 0 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 21
Slide 23: 3. 中期経営計画『ES・C2025』
KANADEN 3. PRS ste [ES-C2025])
Slide 24: 中期経営計画『ES・C2025』1/3
中期経営計画『ES・C2025』1/3 中期経営計画 Electronics Solutions・Company 2025 基本方針 （2021年度～2025年度） SDGsへの取り組みを通じて、社会課題の解決に貢献し持続的な成長を実現する 「エレクトロニクスソリューションズ・カンパニー」となる 基本戦略① 深化・進化による競争力の強化 安定した収益構造を基盤に着実な「進化」を図る 進化 製品と技術を組み合わせたソリューション提案 M＆Aによる事業拡大 成長 投資 深化 既存事業の稼ぐ力を強化 セグメントを横断した部門間連携による複合販売 23
Slide 25: 中期経営計画『ES・C2025』2/3
中期経営計画『ES・C2025』2/3 基本戦略② 社会課題の解決を図るため、今後も成長性が高い分野への 取り組みを強化 環境ビジネス 自動化 省エネ製品を活用した 製品提案 自動化による生産性 自然エネルギーの の向上 活用推進 基本戦略③ カナデンDX（デジタルトランスフォーメーション）の推進 デジタルを活用した生産性の向上 インサイドセールス SFAの活用 製品サイトを活用した 営業活動業務のデジタル化 見込み客へのアプローチ 営業稼働時間の拡大 従来のフィールドセールスと融合した 顧客情報の一元管理 ハイブリット型の営業活動 情報共有、データの分析 24
Slide 26: 中期経営計画『ES・C2025』3/3
中期経営計画『ES・C2025』3/3 基本戦略④ 多様な人材が能力を十分に発揮できる風土・仕組みづくり 競争力の源泉＝新たな価値を創造する「人材」 人事制度改革 役割等級制度の進化 評価制度の刷新 教育体系の再構築 基本戦略⑤ 戦略的投資政策の実行 基本戦略⑥ 公明正大な経営 戦略的投資政策等による売上高100億円の創出 ガバナンスの強化と倫理観 サステナビリティ委員会の設置 M&Aの実施 成長分野に対する 投資・人的資本強化 25
Slide 27: ES・C2025 基本戦略に基づく施策（セグメント別）
ES・C2025 基本戦略に基づく施策（セグメント別） ・ソリューション提案力を強化し、コンポーネントからソリューション、コンサルティングビジネスへの変革を図る。 ・蓄積した製造現場の知見に加え、AI・IoT等の新技術の活用や自動化提案によりお客様の課題を FAシステム 解決し、ものづくりの進化に貢献する。 ・国内外でのシステム対応力強化に向け、パートナー企業との連携強化を図る。 ・ビルマネジメントシステムの展開とZEB（ネット・ゼロ・エネルギー・ビル）提案の強化を図り、環境負荷の 低いエネルギー利用の普及を促進し快適性の向上と消費エネルギーの抑制を両立させる。 ビル設備 ・製品、システムの提
Slide 28: 中期経営計画『ES・C2025』KPIの進捗状況
中期経営計画『ES・C2025』KPIの進捗状況 営業利益・営業利益率・ROEの推移 営業利益（億円） 営業利益率（%） ROE(%) 60 57億円 16% 14% 50 46億円 12% 39億円 40 10% 28億円 30 26億円 8% 8.0% 以上 6.6% 6% 20 6.4% 5.2% 4% 4.3% 4.5% 以上 10 3.7% 4.0% 2.8% 2% 2.5% 0 0% 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2025年度 予想 目標 27
Slide 29: 基本戦略 取り組み事例 1/2
基本戦略 取り組み事例 1/2 自動化 移動式卓上ロボット『KaRy』（協働ロボット） ・パートナー企業との共同開発：移動型卓上ロボット ・製造現場の自動ロボット導入への課題を解決し、中小企業を中心に自動化を推進 ①安価 ① ② ③ ④ ②高速移動 ③手軽な移動 ④協働可能 製造現場の自動ロボット導入課題 解決 28
Slide 30: 基本戦略 取り組み事例 2/2
基本戦略 取り組み事例 2/2 自動化 食肉加工機へのFA機器納入 東南アジアを中心に需要が拡大している「食肉加工機」へ当社主力製品を納入 主力FA機器 インバータ サーボモーター シーケンサ トリダス マークⅢ 株式会社前川製作所様 環境ビジネス サーキュラーエコノミーソリューション 食品残渣から炭化燃料や土壌改良剤へ変換する装置開発への取り組み 炭化触媒を用いたカーボンの生成 炭化燃料 食品残渣 乾燥装置（試作中） カーボン 土壌改良剤 29
Slide 31: 4. 株主還元
４．株主還元 30
Slide 32: 配当予想及び株主還元
配当予想及び株主還元 配当方針 堅実性と成長性を併せ持った「健全経営」を確実に推し進めていくため、将来の事業展開と企業体質 の強化に必要な内部留保を確保しつつ配当性向35%を基準指標に安定した配当の維持継続に努める （円） 配当金の推移 50 中間 期末 48 42 40 39 39 24.0 19.0 29 30 19.5 26 22.0 20 17.0 10.0 23.0 24.0 10 19.5 16.0 17.0 12.0 0 2019/3 2020/3 2021/3 2022/3 2023/3 2024/3 （予想） 配当性向 35.4% 35.0% 35.0% 36.2% 35.2
Slide 33: 配当予想及び株主還元
配当予想及び株主還元 自社株買いや自己株消却を積極的に実施し、 株主還元に努めております。 総 数(2015年から2023年12月現在まで） 自社株買い 11,676百万円／約1,100万株 自己株式消却 32.4％の消却 34,907,025株(2015年12月末)、23,600,000株(2023年9月末) 32
Slide 34: 株価パフォーマンス
株価パフォーマンス 2,000 2,000 1.4 9.0 8.0 1.2 1,500 7.0 1,500 1.0 6.0 P R 0.8 5.0 B O 1,000 R E 4.0 0.6 (( 倍 % 3.0 )) 0.4 500 2.0 0.2 1.0 （円） 0 0.0 2012/3/31 2014/3/31 2016/3/31 2018/3/31 2020/3/31 2022/3/31 PBR 株価 ROE ※株価、PBRは、2023年9月29日終値までを 表示しております。 33
Slide 35: 株主優待制度
株主優待制度 贈呈品：クオカード 年２回（３月末、９月末） 対象：毎年3月31日および9月30日現在の当社株主名簿に記載 1単元（100株）以上を保有されている株主さまを対象 継続保有期間 1年未満 1年以上 持株数 100株以上 500円分 1,000円分 1,000株以上 1,000円分 3,000円分 継続保有期間は、当社株主名簿に記載された「株主番号」が同一であることを確認し、 毎年3月31日および9月30日に確定いたします。なお、保有する当社株式の全てを一旦売却するなど、 株主名簿に記載される「株主番号」が同一でなくなるといった記載の連続性が途切れる場合は、保有期間が変わりますのでご
Slide 36: 配当・株主優待シミュレーション
配当・株主優待シミュレーション １株当たり年間配当額 48円（2024年3月予想） 株価1,473円(11/30終値) 単元株100株保有の場合 予想配当利回り ≒ 3.26％ 株主優待を考慮した場合の100株保有の実質利回り ①年間配当額 4,800円 ②年間株主優待相当額 1,000円(1年未満：クオカード500円×2） ①+②合計 5,800円÷1,473円 ≒ 3.9％ 予想配当利回りについては税引前の金額を対象としています。 ご購入の際に必要となる証券会社売買手数料などは含んでおりません。 株式ご購入の際の手数料などにつきましては、お取引先の証券会社にお問い合わせください。 35
Slide 37: お問い合わせ先
〈お問い合わせ先〉 〒104-6215 東京都中央区晴海1-8-12トリトンスクエアZ棟 経理部 財務企画課 E-mail:[email protected] TEL:03-6747-8805 FAX:03-6747-8710 36