ORLEN Spolka Akcyjna · GPW:PKN
ORLEN Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q1 2013 Earnings Presentation
36 slides from ORLEN Spolka Akcyjna's earnings presentation, Apr 25, 2013
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 1kw.2013
Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 1kw.2013 Jacek Krawiec, Prezes Zarządu Sławomir Jędrzejczyk, Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych 25 kwietnia 2013r.
Slide 2: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 1kw.2013r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 1kw.2013r. Płynność Efektywność i rozwój Podsumowanie 2
Slide 3: Osiągnięcia Koncernu w 1kw.2013r.
Osiągnięcia Koncernu w 1kw.2013r. Otoczenie zewnętrzne Działalność operacyjna Poprawa marż rafineryjnych i petrochemicznych EBITDA LIFO wyższa o ponad 150 mln PLN (r/r): wzrost wyniku petrochemii, dociążenie instalacji Trudne otoczenie rynkowe: spowolnienie tempa ORLEN Lietuva wzrostu gospodarczego
Slide 4: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 1kw.2013r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 1kw.2013r. Płynność Efektywność i rozwój Podsumowanie 4
Slide 5: Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2013r. (r/r)
Otoczenie makroekonomiczne w 1kw.2013r. (r/r) Spadek ceny ropy Wzrost marży rafineryjnej i dyferencjału B/U Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl dyferencjał marża - 6 USD/bbl + 1,2 USD/bbl 119 110 110 113 9,1 108 8,9 2,1 0,7 5,5 5,8 4,6 1,1 1,7 1,
Slide 6: Dalszy spadek konsumpcji paliw na rynku polskim
Dalszy spadek konsumpcji paliw na rynku polskim Wzrost PKB1 Zużycie paliw (ON, Benzyna)2 Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 1Q12 1Q13 1Q12 1Q13 - 2% - 9% 3,5 2,58 2,53 2,3 1,3 0,7 0,6÷1,2 0,87 0,79 Polska - 3% - 8% 7,96 7,71 1,7 4,54 4,19 0,5 0,4 0,1 0,
Slide 7: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 1kw.2013r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 1kw.2013r. Płynność Efektywność i rozwój Podsumowanie 7
Slide 8: Poprawa EBITDA LIFO o ponad 150 mln PLN (r/r)
Poprawa EBITDA LIFO o ponad 150 mln PLN (r/r) mln PLN 1Q12 4Q12 1Q13 Niższe o (-) 6% (r/r) przychody ze sprzedaży głównie ze względu na sprzedaż transzy - 6% zapasów obowiązkowych, która miała miejsce 29 248 31 245 27 472 w 1Q12 i zwiększyła przychody ze sprzedaży towarów. Przychody ze sprzedaży + 0
Slide 9: Poprawa EBITDA dzięki petrochemii w 1kw.2013r. (r/r)
Poprawa EBITDA dzięki petrochemii w 1kw.2013r. (r/r) 1Q12 4Q12* 1Q13 zmiana r/r mln PLN 3M12 3M13 zmiana 780 351 932 19% EBITDA LIFO 780 932 19% 1 518 -162 879 -42% EBITDA 1 518 879 -42% 309 -113 276 -11% Rafineria LIFO 309 276 -11% 993 -600 207 -79% Rafineria 993 207 -79% 115 190 123 7% Detal 115 1
Slide 10: Wzrost wolumenów sprzedaży o 4%
Wzrost wolumenów sprzedaży o 4% tys. t 1Q12 4Q12 1Q13 + 4% Wzrost sprzedaży rafineryjnej o 9% (r/r) w efekcie wzrostu wykorzystania mocy 8 224 9 283 8 584 produkcyjnych instalacji na Litwie Wolumeny sprzedaży Spadek wolumenów sprzedaży detalicznej o + 9% (-) 4% (r/r) na wszystkich rynkach w efekcie
Slide 11: Wzrost przerobu ropy o 5% (r/r)
Wzrost przerobu ropy o 5% (r/r) Przerób ropy naftowej Wykorzystanie mocy przerobowych mln t % PKN ORLEN Unipetrol ORLEN Lietuva + 5% 100 98 98 7,4 7,5 100 94 93 7,0 90 6,7 6,4 97 86 90 79 79 92 80 86 80 70 71 57 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 Uzysk paliw Komentarz % Rafineria w Pł
Slide 12: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 1kw.2013r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 1kw.2013r. Płynność Efektywność i rozwój Podsumowanie 12
Slide 13: Bezpieczeństwo finansowe
Bezpieczeństwo finansowe Dług netto Wskaźniki finansowe mld PLN + 1,8 mld Przedział optymalny 1Q13 8,2 8,6 7,1 6,8 Dźwignia finansowa 20% - 40% 26,9% 5,9 Dług netto / EBITDA* 1,0 - 2,0 1,94 Dług netto / EBITDA LIFO* 1,0 - 2,0 1,59 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 Wzrost zadłużenia o 1,8 mld PLN (kw/kw) głów
Slide 14: Przepływy pieniężne w 1kw.2013r.
Przepływy pieniężne w 1kw.2013r. Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej mld PLN mld PLN Zmiana kapitału pracującego o (-) 2,1 mld PLN 0,8 0,3 -0,1 -1,3 -0,3 -0,3 -0,3 -1,3 -0,1 -0,2 Wpływy netto Odkup VAT - VAT - Pozostałe Wydatki netto CAPEX Spłata Zwrot Wydatki
Slide 15: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 1kw.2013r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 1kw.2013r. Płynność Efektywność i rozwój Podsumowanie 15
Slide 16: Realizacja projektów inwestycyjnych w 1kw.2013r.
Realizacja projektów inwestycyjnych w 1kw.2013r. CAPEX Podstawowe segmenty mln PLN 9 306 Rafineria - rozpoczęcie budowy Instalacji Odsiarczania Spalin. 55 Całkowity koszt ponad 400 mln PLN. Przekazanie do eksploatacji pod 45 koniec 2015r. Efektem zastosowania nowych rozwiązań 44 technologicznych będ
Slide 17: Wydobycie
Wydobycie Obecne portfoilo i założenia strategiczne Projekty niekonwencjonalne Projekty niekonwencjonalne - 10 koncesji poszukiwawczych / ok. W 1Q13 rozpoczęto odwiert pionowy, który zakończono na początku 9 tys. km2 2Q13. Dodatkowo pozyskano 2 nowe koncesje poszukiwawczo- Projekty konwencjonalne -
Slide 18: Agenda
Agenda Osiągnięcia w 1kw.2013r. Sytuacja makroekonomiczna Wyniki finansowe i operacyjne w 1kw.2013r. Płynność Efektywność i rozwój Podsumowanie 18
Slide 19: Podsumowanie 1kw.2013r.
Podsumowanie 1kw.2013r. Akcjonariusze Wartość Koncernu (Systematyczny wzrost stopy dywidendy do 5%) (Wzrost EBITDA LIFO) 1,5 PLN na akcję - rekomendacja Zarządu EBITDA LIFO: 0,9 mld PLN; wzrost o 20% (r/r) odnośnie wypłaty dywidendy z zysku za 2012r. Kontrakt na zakup ropy bezpośrednio od Rosneft 3,
Slide 20: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę www.orlen.pl W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] 20
Slide 21: Slajdy pomocnicze
Agenda Slajdy pomocnicze 21
Slide 22: PKN ORLEN Wyniki operacyjne pod silnym wpływem wyceny zapasów
PKN ORLEN Wyniki operacyjne pod silnym wpływem wyceny zapasów mln PLN -639 mln PLN 1.600 1.518 1.400 1.200 398 40 1.000 879 800 -286 600 -791 400 200 0 EBITDA 1Q12 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBITDA 1Q13 Negatywny wpływ zmian cen ropy naftowej na wycenę zapasów (r/r) głównie na skutek br
Slide 23: Segment rafineryjny
Segment rafineryjny Poprawa makro i wyższe wolumeny zniwelowane wpływem wyceny zapasów mln PLN -786 mln PLN 993 1.000 900 800 700 600 79 500 182 400 300 207 200 -753 -294 100 0 EBITDA 1Q12 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBITDA 1Q13 Ujemny wpływ zmian cen ropy naftowej na wycenę zapasów (r/r
Slide 24: Segment detaliczny
Segment detaliczny Sprzedaż pod wpływem spadającej konsumpcji mln PLN +8 mln PLN 140 14 10 123 120 115 3 100 -19 80 60 40 20 0 EBITDA 1Q12 Marże paliwowe Wolumeny Sprzedaż Pozostałe EBITDA 1Q13 pozapaliwowa Stopniowe odbudowa marż paliwowych na rynku polskim, przy widocznej presji na poziom marż det
Slide 25: Segment petrochemiczny
Segment petrochemiczny Sprzyjające otoczenie makro ograniczone spadkiem wolumenów mln PLN +149 mln PLN 800 216 694 700 -20 -9 600 545 500 -38 400 300 200 100 0 EBITDA 1Q12 Wycena zapasów Makro Wolumeny Pozostałe EBITDA 1Q13 Poprawa marż głównie polimerów i monomerów. Niższe wolumeny olefin i poliole
Slide 26: Główne elementy rachunku wyników w podziale na spółki w 1kw.2013r.
Główne elementy rachunku wyników w podziale na spółki w 1kw.2013r. Pozostałe i PKN PKN PKN ORLEN 3) ORLEN Zmiana wg MSSF, mln PLN Unipetrol 3) korekty ORLEN ORLEN S.A. Lietuva r/r konsolidacyjne 1Q13 1Q12 Przychody 20 205 4 029 7 101 -3 863 27 472 29 248 -6% EBITDA LIFO 547 71 124 190 932 780 19% EB
Slide 27: EBITDA w podziale na segmenty i spółki w 1kw.2013r.
EBITDA w podziale na segmenty i spółki w 1kw.2013r. Pozostałe i PKN PKN PKN ORLEN 4) ORLEN Zmiana wg MSSF, mln PLN Unipetrol 4) korekty ORLEN ORLEN S.A. Lietuva r/r konsolidacyjne 1Q13 1Q12 EBITDA LIFO 547 71 124 190 932 780 19% EBITDA 490 88 106 195 879 1 518 -42% Rafineria LIFO 176 -57 149 8 276 3
Slide 28: EBIT w podziale na segmenty i spółki w 1kw.2013r.
EBIT w podziale na segmenty i spółki w 1kw.2013r. Pozostałe i PKN PKN PKN ORLEN 4) ORLEN Zmiana wg MSSF, mln PLN Unipetrol 4) korekty ORLEN ORLEN S.A. Lietuva r/r konsolidacyjne 1Q13 1Q12 EBIT LIFO 296 -26 31 93 394 201 96% EBIT 239 -9 13 98 341 939 -64% Rafineria LIFO 75 -79 61 -22 35 48 -27% Rafin
Slide 29: Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników
Grupa ORLEN Lietuva Główne elementy rachunku wyników 1 1Q12 4Q12 1Q13 zmiana r/r wg MSSF, mln USD 3M12 3M13 zmiana 1930 2360 2257 17% Przychody 1 930 2 257 17% 5 52 39 680% EBITDA LIFO 5 39 680% 52 39 33 -37% EBITDA 52 33 -37% 35 21 16 -54% EBIT 35 16 -54% 36 37 -1 - Wynik netto 36 -1 - Poprawa EBIT
Slide 30: Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników
Grupa UNIPETROL Główne elementy rachunku wyników 1 1Q12 4Q12 1Q13 zmiana r/r wg MSSF, mln CZK 3M12 3M13 zmiana 25 421 26 292 24 776 -3% Przychody 25 421 24 776 -3% 40 -3 453 438 995% EBITDA LIFO 40 438 995% 692 -3 783 540 -22% EBITDA 692 540 -22% -79 -4 468 -70 11% EBIT -79 -70 11% -363 -3 100 -148
Slide 31: Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2013r. (kw/kw)
Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2013r. (kw/kw) Spadek ceny ropy Wzrost marży rafineryjnej i dyferencjału B/U Średnie ceny ropy Brent, USD/bbl Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl dyferencjał marża - 11 USD/bbl + 1,9 USD/bbl 8,9 9,1 119 113 108 110 110 102 0,7 7,7 2,1 5,5 5,8 2,0
Slide 32: Otoczenie makroekonomiczne w 2013r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2013r. 14 Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN 2012 średnia 2013 2013 średnia 2012 12 10 8 6 5,7 USD/bbl 4,4 USD/bbl 4 2 0 -2 Styczeń Luty Marzec Kwiecień Maj Czerwiec Lipiec Sierpień Wrzesień Październik Listopad Grudzień 5 Dyferencjał Brent/Ural 2012 średnia 2013 2013
Slide 33: Dane produkcyjne
Dane produkcyjne zmiana zmiana 1Q12 4Q12 1Q13 (r/r) (kw/kw) Przerób ropy w Grupie PKN ORLEN (tys. t) 6 655 7 491 7 003 5% -7% Rafineria w Polsce 1 Przerób ropy naftowej (tys. t) 3 656 3 940 3 504 -4% -11% Wykorzystanie m ocy przerobowych 90% 97% 86% -4 pp -11 pp Uzysk paliw 4 78% 77% 75% -3 pp -2 pp
Slide 34: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marża rafineryjna PKN ORLEN = przychody ze sprzedaży produktów (93,5% Produkty = 36% Benzyna + 43% Diesel + 14,5% Ciężki olej opałowy) - koszty (100% wsadu: ropa i pozostałe surowce). Całość wsadu przeliczona wg notowań ropy Brent. Notowania rynkowe spot. Spread Ural Rdam vs f
Slide 35: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 36: www.orlen.pl
www.orlen.pl W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] 36