Grupa Azoty Spolka Akcyjna · GPW:ATT

Grupa Azoty Spolka Akcyjna — Grupa Azoty — Q1 2018 Earnings Presentation

45 slides from Grupa Azoty Spolka Akcyjna's earnings presentation, May 10, 2018

  1. Slide 1: Grupa Azoty 1Q2018 results

    @Grupa_Azoty #GrupaAzoty1Q18

  2. Slide 2: Wyniki finansowe

    2 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Wyniki finansowe 2 497 mln PLN Skonsolidowane przychody Grupy Azoty 403 mln PLN Skonsolidowany wynik EBITDA 188 mln PLN Skonsolidowany zysk netto 16,1% Marża EBITDA Rekomendacja ws dywidendy za rok 2017 1,25 PLN Dywidenda na 1 akcję

  3. Slide 3: Dywersyfikacja – zmiana struktury przychodów 2007-2023

    3 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Dywersyfikacja – zmiana struktury przychodów 2007-2023 2007 2017 2023 • Przychody • Przychody • Przychody 1,3 mld zł 9,6 mld zł 15 mld zł • EBITDA • EBITDA (szacunki bez 163 mln zł 1 187 mln zł uwzględnienia • Zysk netto • Zysk netto potencjalnych 63,8 mln zł 489 mln z

  4. Slide 4: Grupa kapitałowa Grupa Azoty

    Grupa kapitałowa Grupa Azoty

  5. Slide 5: Wyniki Grupy Azoty (GK)

    5 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Wyniki Grupy Azoty (GK) (mln PLN) 2 687 2 183 2 196 2 551 2 497 PRZYCHODY 1Q2017 2Q2017 3Q2017 4Q2017 1Q2018 16,9% 16,1% EBITDA 12,0% 11,6% 8,5% 453 462 EBITDA 403 (skorygowana)* 261 276 255 269 218 Marża EBITDA 1Q2017 2Q2017 3Q2017 4Q2017 1Q2018 Zysk NETTO 255 262 188

  6. Slide 6: EBITDA 1Q2018 – Segmenty Grupy Azoty (GK)

    6 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY EBITDA 1Q2018 – Segmenty Grupy Azoty (GK) (mln PLN) dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik 20 3 6 84 23 453 403 Segment ENERGETYKA  Niska baza 1Q2017 w skutek odpisu aktualizującego wartość nakładów na Elektrownię Puławy  Większa wartościowo sprzedaż gazu Segme

  7. Slide 7: Struktura przychodów w 1Q2018 roku wg segmentów

    7 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Struktura przychodów w 1Q2018 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 1Q2018/1Q2017 (mln PLN) Nawozy-Agro -18% -271 Nawozy-Agro 49% Chemia +12% +82 Tworzywa +0% +0 Energetyka +34% +21 Chemia Pozostałe Pozostałe -50% -22 31% 1% Energetyka 3% Tworzywa 16%

  8. Slide 8: Surowce

    8 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Surowce NOTOWANIA CEN GAZU EUR/MWh 80 NOTOWANIA DZIENNE 25 70 60 20 50 15 40 30 10 20 5 10 2018-01-01 2018-01-08 2018-01-15 2018-01-22 2018-01-29 2018-02-05 2018-02-12 2018-02-19 2018-02-26 2018-03-05 2018-03-12 2018-03-19 2018-03-26 Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2015 Q1 201

  9. Slide 9: Nawozy azotowe – otoczenie rynkowe

    9 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY NAWOZY AZOTOWE Otoczenie rynkowe Marże rynkowe w przeliczeniu na Saletrzak (27%N) Marża saletrzak - amoniak 300 średniorocznie 160 250 140 200 120 100 EUR/t rynkowe EUR/t Marże 150 80 100 129 136 124 60 113 112 119 50 40 20 0 0 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1

  10. Slide 10: Nawozy wieloskładnikowe – otoczenie rynkowe

    10 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY NAWOZY WIELOSKŁADNIKOWE Otoczenie rynkowe Marża MPK 3x16 – surowce* Marże rynkowe w przeliczeniu na NPK 16-16-16 400 średniorocznie 350 100 300 80 250 USD/t rynkowe Marże 200 60 USD/t 150 40 86 100 76 69 50 20 49 46 0 33 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q

  11. Slide 11: Segment Nawozy - Agro

    11 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Segment Nawozy - Agro 1Q 1Q (mln PLN) Zmiana Q/Q 2017 2018 Przychody 1 483 1 212 -18%  segmentu, w tym: Nawozy azotowe 904 796 -12%  i amoniak Nawozy wieloskładnikowe 432 327 -24%  EBITDA 252 168 -33%  Marża EBITDA 17,0% 13,9% -3,1 pp  Wolumeny /tys. t/ 600 -8% -

  12. Slide 12: Chemia – otoczenie rynkowe

    12 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY CHEMIA Otoczenie rynkowe Marże rynkowe Marża DEHT – Propylen 1 800 średniorocznie 700 1 600 1 400 600 rynkowe 1 200 500 Marże EUR/t 1 000 EUR/t 400 800 617 567 600 300 488 438 419 376 400 200 200 100 0 0 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17

  13. Slide 13: Segment Chemia

    13 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Segment Chemia 1Q 1Q (mln PLN) Zmiana Q/Q 2017 2018 Przychody 687 769 12%  segmentu, w tym: Alkohole OXO 136 158 16%  Plastyfikatory 61 66 8%  Mocznik (tech.) 152 147 -3%  Melamina 119 132 11%  Biel tytanowa 85 106 25%  EBITDA 107 127 19%  Marża EBITDA 15,6% 16

  14. Slide 14: Tworzywa – otoczenie rynkowe

    14 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY TWORZYWA Otoczenie rynkowe Marże rynkowe 2 500 2 000 1 500 EUR/t 1 000 500 0 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 Kaprolaktam Benzen Poliamid 6 Tendencje cenowe (narastająco) 2 500 +7% +8% +4% 2 500 -9% 2 000 2 000 -16%

  15. Slide 15: Segment Tworzywa

    15 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Segment Tworzywa 1Q 1Q (mln PLN) Zmiana Q/Q 2017 2018 Przychody 411 411 segmentu, w tym: Poliamid* 239 339 42%  Kaprolaktam 149 50 -66%  EBITDA 66 60 -9%  Marża EBITDA 16,1% 14,6% -1,5 pp  Wolumeny /tys. t/ 37% 50 40 -63% 30 20 10 0 Poliamid Kaprolaktam 1Q2016 1Q2

  16. Slide 16: Inwestycje – realizacja 2015-2017

    16 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Inwestycje – realizacja 2015-2017 (mld PLN) Pozostałe 1,06 1,24 1,07 1,6 0,2 Grupa Azoty ZAK 0,2 Grupa Azoty POLICE 0,2 Grupa Azoty PUŁAWY 0,6 Grupa Azoty S.A. 0,4 2015 2016 2017 Plan 2018 Plan 2018 Rozwój biznesu Utrzymania biznesu Mandatowe Zakup Gotowych Dóbr Wg ro

  17. Slide 17: Główne nakłady inwestycyjne 2018

    17 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Główne nakłady inwestycyjne 2018 (tys. PLN) Budżet Nazwa inwestycji Spółka inwestycji 2018 Modernizacja kotła parowego w celu redukcji emisji NOx ZAP 44 000 Węzeł oczyszczania spalin wraz z modernizacją ECII ZCH 21 000 Modernizacja węzła sprężania gazu syntezowego dla

  18. Slide 18: Finanse Grupy Azoty (GK) na 31.03.2018

    18 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Finanse Grupy Azoty (GK) na 31.03.2018 WSKAŹNIKI 1Q2017 1Q2018 WOLNE LIMITY FINANSOWANIA* Wskaźniki rentowności (mln PLN) Rentowność EBIT (%) 11,9 9,5 1393 kredyty korporacyjne Rentowność EBITDA (%) 16,9 16,1 kredyty bieżące i 368 ROCE (%) 3,3 2,4 wielocelowe ROE (%)

  19. Slide 19: Grupa kapitałowa Grupa Azoty Puławy

    Grupa kapitałowa Grupa Azoty Puławy

  20. Slide 20: Wyniki Grupy Azoty PUŁAWY (GK)

    20 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Wyniki Grupy Azoty PUŁAWY (GK) (mln PLN) 1 003 902 910 788 798 PRZYCHODY 1Q2017 2Q2017 3Q2017 4Q2017 1Q2018 20,3% EBITDA 17,4% 14,8% 9,9% 10,4% EBITDA 204 212 (skorygowana)* 159 159 133 132 78 93 83 83 Marża EBITDA 1Q2017 2Q2017 3Q2017 4Q2017 1Q2018 Zysk NETTO

  21. Slide 21: EBITDA 1Q 2018 – Segmenty Grupy Azoty PUŁAWY

    21 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY EBITDA 1Q 2018 – Segmenty Grupy Azoty PUŁAWY (mln PLN) -36,8 -23,1 19,6 0,6 -4,9 203,6 159,0 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik  Spadek wolumenu sprzedaży produktów nawozowych o 15%  Spadek ceny kaprolaktamu o 16%  Wzrost ceny melaminy o 8%

  22. Slide 22: Struktura przychodów w 1Q2018 roku wg segmentów

    22 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Struktura przychodów w 1Q2018 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 1Q2018/1Q2017 Nawozy-Agro Nawozy-Agro -16% 56% Chemia -3% Energetyka +69% Pozostałe Pozostałe -25% 1% Energetyka Chemia 4% 39%

  23. Slide 23: Segment Nawozy

    23 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Segment Nawozy 1Q 1Q Rynki docelowe (mln PLN) Zmiana Q/Q 2017 2018 Polska Przychody 82% 599 506 -15,5%  segmentu, w tym: Nawozy azotowe 472 409 -13,3%  Nawozy fosforowe i 54 39 -27,8%  wieloskładnikowe EBITDA 145 108 -25,5%  Marża EBITDA 24,2% 21,3% -2,9 p.

  24. Slide 24: Segment Chemia

    24 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Segment Chemia 1Q 1Q Rynki docelowe (mln PLN) Zmiana Q/Q 2017 2018 Przychody Polska 365 353 -3,3%  segmentu, w tym: 41% Melamina 119 132 10,9% ↗ Kaprolaktam 141 120 -14,9%  Mocznik 69 66 -4,3%  EBITDA 91 68 -25,3%  Zagranica 59% Marża EBITDA 24,9% 19,3% -5,

  25. Slide 25: Finanse Grupy Azoty PUŁAWY na 31.03.2018

    25 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY PUŁAWY Finanse Grupy Azoty PUŁAWY na 31.03.2018 WSKAŹNIKI* 1Q2017 1Q2018 Wskaźniki rentowności WOLNE LIMITY FINANSOWANIA** Rentowność EBIT (%) 15,5 11,8 (mln PLN) Rentowność EBITDA (%) 20,3 17,4 500 kredyty ROCE (%) 4,5 3,0 korporacyjne ROE (%) 4,3 2,8 kredyty bieżące

  26. Slide 26: Grupa kapitałowa Grupa Azoty Police

    Grupa kapitałowa Grupa Azoty Police

  27. Slide 27: Wyniki Grupy Azoty Police (GK)

    27 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Wyniki Grupy Azoty Police (GK) (mln PLN) 725 632 746 687 699 PRZYCHODY 615 1Q2013 1Q2014 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 15,6% 12,6% 12,0% 11,1% EBITDA 8,5% 7,6% 107 Marża EBITDA 94 84 61 68 48 1Q2013 1Q2014 1Q2015 1Q2016 1Q2017 1Q2018 68 51 47 Zysk NETTO 32 33 17

  28. Slide 28: EBITDA 1Q2018 – Segmenty Grupy Azoty Police (GK)

    28 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE EBITDA 1Q2018 – Segmenty Grupy Azoty Police (GK) (mln PLN) 14 27 3 84 68 dodatni wpływ na wynik ujemny wpływ na wynik  Wzrost cen sprzedaży bieli tytanowej i nawozów wieloskładnikowych, spadek wolumenów sprzedaży nawozów. Spadek cen i wolumenów sprzedaży amoni

  29. Slide 29: Struktura przychodów w 1Q2018 roku wg segmentów

    29 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Struktura przychodów w 1Q2018 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 1Q2018/1Q2017 Nawozy 80% Pigmenty +23% Nawozy -18% Pozostałe 2% Pigmenty 18% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

  30. Slide 30: Segment Nawozy

    30 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Segment Nawozy Główne czynniki wpływające na wynik: (mln PLN) 1Q2017 1Q2018 Zmiana Q/Q  wzrost cen kluczowego surowca – gazu Przychody ziemnego (powodujący wzrost kosztów 598 492 -18% m segmentu, w tym: zmiennych produkcji amoniaku) i równoczesny spadek cen sp

  31. Slide 31: Segment Pigmenty

    31 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Segment Pigmenty Główne czynniki wpływające na wynik: (mln PLN) 1Q2017 1Q2018 Zmiana Q/Q  wzrost poziomu średnich cen bieli tytanowej w relacji do 1Q 2017 roku,  utrzymanie się korzystnej koniunktury Przychody 89 110 23% ↗ na rynku pigmentów, segmentu, w tym:

  32. Slide 32: Finanse Grupy Azoty Police na 31.03.2018

    32 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY POLICE Finanse Grupy Azoty Police na 31.03.2018 WOLNE LIMITY Wskaźniki 1Q2017 1Q2018 FINANSOWANIA (mln PLN) Wskaźniki rentowności kredyty 454 korporacyjne Rentowność EBIT 9% 7% kredyty bieżące i Rentowność EBITDA 12% 11% wielocelowe 186 ROCE 4% 3% STRUKTURA FINANSOWAN

  33. Slide 33: Grupa kapitałowa Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A.

    Grupa kapitałowa Zakłady Azotowe Kędzierzyn S.A.

  34. Slide 34: Wyniki Grupy Azoty Kędzierzyn

    34 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Wyniki Grupy Azoty Kędzierzyn (mln PLN) 483 442 502 495 394 PRZYCHODY* 1Q2017 2Q2017 3Q2017 4Q2017 1Q2018 16,7% 15,2% 13,8% EBITDA 9,8% 81 81 5,1% 76 EBITDA 75 (skorygowana)** 61 61 49 52 20 20 Marża EBITDA 1Q2017 2Q2017 3Q2017 4Q2017 1Q2018 48 48 36 37

  35. Slide 35: Struktura przychodów w 1Q2018 roku wg segmentów

    35 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Struktura przychodów w 1Q2018 roku wg segmentów ZMIANA PRZYCHODÓW 1Q2018/1Q2017 Nawozy -8% OXO 49% OXO +14% Pozostałe -1% Nawozy 45% Pozostałe 6% GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY

  36. Slide 36: Wyniki wg segmentów Grupy Azoty Kędzierzyn

    36 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Wyniki wg segmentów Grupy Azoty Kędzierzyn Rynki docelowe (mln PLN) 1Q2017 1Q2018 Zmiana Q/Q Nawozy Nawozy przychody 243 224 -19  Polska 81% EBITDA 53 40 -13  Marża EBITDA 22% 18% -4  OXO Przychody 211 241 +30 ↗ EBITDA 13 21 +8 ↗ UE Marża EBITDA 6% 9

  37. Slide 37: Finanse Grupy Azoty Kędzierzyn na 31.03.2018

    37 GRUPA AZOTY ZAKŁADY AZOTOWE KĘDZIERZYN S.A. Finanse Grupy Azoty Kędzierzyn na 31.03.2018 WSKAŹNIKI 1Q2017 1Q2018 WOLNE LIMITY FINANSOWANIA Wskaźniki rentowności (mln PLN) Rentowność EBIT (%) 11,9% 9,4% 239 Rentowność EBITDA (%) 16,6% 15,2% kredyty korporacyjne ROCE (%) 3,8% 3,0% 58 kredyty bieżąc

  38. Slide 38: Dziękujemy za uwagę

    Dziękujemy za uwagę Więcej informacji: www.grupaazoty.com Kontakt: [email protected]

  39. Slide 39: Zastrzeżenia prawne

    39 GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA AZOTY Zastrzeżenia prawne Informacje zamieszczone poniżej zostały przygotowane przez Grupę Azoty („Grupa”) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby prezentacji dla inwestorów oraz analityków rynku z dnia 10 maja 2018 r. („Prezentacja”). Poprzez udział w spotkaniu, na któr

  40. Slide 40: ANEKS – Spółka dominująca

    40 GRUPA AZOTY S.A. ANEKS 1 SPÓŁKA DOMINUJĄCA

  41. Slide 41: Wyniki Grupy Azoty S.A. – dane jednostkowe

    41 GRUPA AZOTY S.A. Wyniki Grupy Azoty S.A. – dane jednostkowe (mln PLN) 479 418 476 377 408 PRZYCHODY 1Q2017 2Q2017 3Q2017 4Q2017 1Q2018 18,0% 18,1% 15,6% EBITDA 14,7% 9,6% EBITDA 86 86 (skorygowana)* 59 60 40 Marża EBITDA 1Q2017 2Q2017 3Q2017 4Q2017 1Q2018 283 Zysk NETTO Zysk NETTO* (skorygowany)

  42. Slide 42: Segment Nawozy - Agro

    42 GRUPA AZOTY S.A. Segment Nawozy - Agro 1Q 1Q Rynki docelowe (mln PLN) Zmiana Q/Q 2017 2018 Polska Przychody 74% 212 185 -13%  segmentu, w tym: Nawozy azotowe 194 165 -15%  EBITDA 41 27 -34%  Marża EBITDA 19,3% 14,6% -4,7 pp  Pozostałe 8% UE 18% Wolumeny /tys. t/ 300 -15% 0 Nawozy azotowe 1Q20

  43. Slide 43: Segment Tworzywa

    43 GRUPA AZOTY S.A. Segment Tworzywa 1Q 1Q Rynki docelowe (mln PLN) Zmiana Q/Q 2017 2018 Przychody 255 272 7%  segmentu, w tym: Poliamid* 153 238 56%  Polska UE Kaprolaktam 78 8 -90%  17% 79% EBITDA 37 49 32%  Pozostałe Marża EBITDA 14,5% 18,0% 3,5 pp  4% Wolumeny /tys. t/ 53% -92% 40 30 20 10

  44. Slide 44: Wskaźniki (dane skonsolidowane)

    44 GRUPA AZOTY S.A. Wskaźniki (dane skonsolidowane) Przychody i zysk netto 2 500 500 2 000 400 1 500 300 1 000 200 500 100 0 0 -500 -100 (mln PLN) Przychody Zysk netto (oś prawa) EBITDA i dług netto 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 Dług netto EBITDA

  45. Slide 45: Notowania

    45 GRUPA AZOTY S.A. Notowania 3 000 110 Wzrost od 30 czerwca 2008: 221% 100 Zmiana od 3 stycznia 2018: - 26% 2 500 90 Max (8 grudnia 2015) PLN 113,00 80 Min (3 luty 2009) PLN 6,00 2 000 70 60 1 500 50 40 1 000 30 20 500 10 0 0 cze 08 gru 08 cze 09 gru 09 cze 10 gru 10 cze 11 gru 11 cze 12 gru 12 cze

Grupa Azoty — Q1 2018 Earnings Presentation on 6ix