UBE Corporation · TSE:4208
UBE — FY2017 Earnings Presentation
34 slides from UBE's earnings presentation, May 10, 2018
Slide 1: 2017年度 決算概要 2018年度 業績予想
2017年度 決算概要 2018年度 業績予想 2018年 5月10日（木）
Slide 2: 説明内容
説明内容 2017年度 連結決算概要 2018年度 連結業績予想 参考資料 2
Slide 3: 2017年度 連結決算概要
2017年度 連結決算概要 3
Slide 4: 連結対象会社 ～ 2017年度 連結決算 ～
2017年度 連結決算概要 連結対象会社 ～ 2017年度 連結決算 ～ 2016年度末 2017年度末 増減 項 目 摘要 (A) (B) （B) - （A) 連結 + 宇部興産（上海）有限公司 70社 70社 0社 子会社数 － 株式会社福製テック + 常熱宇菱電池材料有限公司 持分法 25社 24社 △1社 － 宇部興産（上海）有限公司 適用会社数 － 鮫川生コンクリート株式会社 計 95社 94社 △1社 4
Slide 5: 環境要因 ～ 2017年度 連結決算 ～
2017年度 連結決算概要 環境要因 ～ 2017年度 連結決算 ～ 2016年度 2017年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 108.4 110.9 2.5 ナ CIF $/ｔ 430 519 89 フ サ 国産 円/KL 34,500 42,000 7,500 資 材 価 ベンゼン（ACP） $/ｔ 723 826 103 格 豪州炭 $/ｔ 80.7 104.6 23.9 (CIF) 円/t 8,748 11,598 2,850 5
Slide 6: 主要項目 ～ 2017年度 連結決算 ～
2017年度 連結決算概要 主要項目 ～ 2017年度 連結決算 ～ (単位：億円） 2016年度 2017年度 差 異 増減率 項 目 (A) (B) (B) - (A) 売上高 6,165 6,955 790 12.8% 営業利益 349 502 152 43.7% 経常利益 333 507 173 52.1% 親会社株主に帰属する 241 316 74 31.0% 当期純利益 6
Slide 7: セグメント別 売上高/営業利益
2017年度 連結決算概要 セグメント別 売上高/営業利益 ～2017年度 連結決算 ～ （単位：億円） 2016年度 2017年度 差 異 セグメント (A) (B) (B) - (A) 化学 2,583 3,054 470 売 医薬 109 102 △7 上 建設資材 2,272 2,388 116 高 機械 716 901 184 エネルギー・環境 597 713 115 その他 125 47 △ 77 調整額 △ 239 △ 252 △ 12 計 6,165 6,955 790 化学 96 289 193 医薬 24 21 △3 営 建設資材 162 123 △ 39 業 機械 36
Slide 8: 差異分析 化学
2017年度 連結決算概要 差異分析 化学 ～2017年度 連結決算 ～ （単位：億円） 売上高 営業利益差異 4,000 3,054 ナイロン・ラクタムチェーン 183 2,583 +470 価格差 ※1 108 合成ゴム 110 電池材料・ファイン 73 合成ゴム 69 2,000 ポリイミド・機能品 51 他 数量差 45 カプロラクタ △ 6 18.2% 増収 0 固定費差 6 2016年度 2017年度 営業利益 工業薬品 20 その他 ※2 35 300 289 +193 ナイロン・ラクタムチェーン 72 合成ゴム 59 電池材料・ファイン 23 計 193 150 96 ポリイミ
Slide 9: 差異分析 医薬
2017年度 連結決算概要 差異分析 医薬 ～ 2017年度 連結決算 ～ （単位：億円） 売上高 営業利益差異 120 109 102 ▲7 価格差 ※1 1 60 数量差 12 △6.9% 減収 0 固定費差 2 2016年度 2017年度 営業利益 30 その他 ※2 △ 19 24 21 ▲3 15 計 △3 △15.6% 減益 ※1：資材単価差含む 0 ※2：在庫評価差、低価法影響含む 2016年度 2017年度 9
Slide 10: 差異分析 建設資材
2017年度 連結決算概要 差異分析 建設資材 ～ 2017年度 連結決算 ～ （単位：億円） 売上高 営業利益差異 3,000 2,272 2,388 +116 価格差 ※1 △ 38 セメント・生コン 99 建材・石灰石関連 12 1,500 他 数量差 11 5.1% 増収 0 固定費差 △ 23 2016年度 2017年度 営業利益 200 その他 ※2 11 162 ▲39 123 セメント・生コン △ 40 100 建材・石灰石関連 △2 計 △ 39 他 ※1：資材単価差含む 0 △24.1% 減益 ※2：低価法影響含む 2016年度 2017年度 10
Slide 11: 差異分析 機械
2017年度 連結決算概要 差異分析 機械 ～ 2017年度 連結決算 ～ （単位：億円） 売上高 営業利益差異 1,000 901 716 +184 価格差 ※1 △2 500 数量差 3 0 25.8% 増収 固定費差 △ 35 2016年度 2017年度 営業利益 60 55 その他 ※2 52 36 +18 30 計 18 ※1：資材単価差含む 50.1% 増益 ※2：内、機械部門限界利益 49 0 2016年度 2017年度 11
Slide 12: 差異分析 エネルギー・環境
2017年度 連結決算概要 差異分析 エネルギー・環境 ～ 2017年度 連結決算 ～ （単位：億円） 売上高 営業利益差異 800 713 597 +115 石炭 102 価格差 ※1 △4 電力 28 400 他 数量差 7 19.4% 増収 0 固定費差 △2 2016年度 2017年度 営業利益 30 28 その他 ※2 △6 23 ▲5 石炭 3 電力 △7 計 15 △5 他 △17.7% 減益 ※1：資材単価差含む 0 ※2：低価法影響含む 2016年度 2017年度 12
Slide 13: 営業利益～当期純利益
2017年度 連結決算概要 営業利益～当期純利益 ～2017年度 連結決算 ～ （単位：億円） 2016年度 2017年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 349 502 152 営業外損益 △ 16 4 20 金融収支 △7 △1 5 持分法による投資損益 20 36 15 為替差損益 △1 0 2 その他 △ 27 △ 30 △2 経常利益 333 507 173 特別損益 △4 △ 57 △ 53 負ののれん発生益 16 － △ 16 固定資産処分損 △ 24 △ 21 2 減損損失 △5 △ 36 △ 30 その他 9 1 △8 税金等調整前当期純利益 3
Slide 14: 貸借対照表
2017年度 連結決算概要 貸借対照表 ～2017年度 連結決算 ～ （単位：億円） 2016年度末 2017年度末 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 資 流動資産 2,950 3,234 283 産 固定資産 4,142 4,195 53 合 計 7,093 7,431 337 負 有利子負債 2,104 1,955 △ 149 債 その他負債 1,885 2,107 222 計 3,989 4,062 72 純 自己資本 *1 2,865 3,153 287 資 産 非支配株主持分他 238 215 △ 22 計 3,104 3,368 264 負債・純資産合計 7,09
Slide 15: キャッシュ・フロー計算書
2017年度 連結決算概要 キャッシュ・フロー計算書 ～ 2017年度 連結決算 ～ （単位：億円） 項 目 2016年度 2017年度 税金等調整前当期純利益 450 A.営業活動によるCF 534 733 減価償却費 353 法人税等の支払 △92 他 B.投資活動によるCF △ 408 △ 339 有形・無形固定資産の取得 △337 他 フリー・キャッシュ・フロー (A+B) 125 394 有利子負債増減 △155 C.財務活動によるCF △ 176 △ 285 配当金の支払 △66 自己株式の取得 △50 他 D.現金及び現金同等物の増減 （含、換算差額等） △ 53 127 E.現
Slide 16: 2018年度 連結業績予想
2018年度 連結業績予想 16
Slide 17: 連結対象会社 ～ 2018年度 連結業績予想 ～
2018年度 連結業績予想 連結対象会社 ～ 2018年度 連結業績予想 ～ 2017年度末 2018年度末 増減 項目 摘 要 (A) (B) （B) - （A) 連結 + 株式会社大分宇部（仮称） 子会社数 70社 70社 0社 － 宇部コンクリート工業株式会社 持分法 適用会社数 24社 24社 0社 計 94社 94社 0社 17
Slide 18: 環境要因 ～ 2018年度 連結業績予想 ～
2018年度 連結業績予想 環境要因 ～ 2018年度 連結業績予想 ～ 2017年度 2018年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 110.9 110.0 △ 0.9 ナ CIF $/ｔ 519 560 41 フ 資 サ 国産 円/KL 42,000 44,800 2,800 材 価 ベンゼン（ACP） $/ｔ 826 840 14 格 豪州炭 $/ｔ 104.6 112.0 7.4 (CIF) 円/t 11,598 12,320 722 18
Slide 19: 主要項目 ～ 2018年度 連結業績予想 ～
2018年度 連結業績予想 主要項目 ～ 2018年度 連結業績予想 ～ （単位：億円） 2017年度 2018年度 差 異 増減率 項 目 (A) (B) (B) - (A) 売上高 6,955 7,400 445 6.4% 営業利益 502 440 △ 62 △12.4% 経常利益 507 455 △ 52 △10.3% 親会社株主に帰属する 316 305 △ 11 △3.7% 当期純利益 2017年度末 2018年度末 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 総資産 7,431 7,500 69 有利子負債 1,955 1,850 △ 105 自己資本 *1 3,153 3
Slide 20: セグメント別 売上高/営業利益
2018年度 連結業績予想 セグメント別 売上高/営業利益 ～ 2018年度 連結業績予想 ～ （単位：億円） 2017年度 2018年度 差 異 セグメント (A) (B) (B) - (A) 化学 3,054 3,200 146 売 医薬 102 100 △2 上 建設資材 2,388 2,500 112 高 機械 901 1,000 99 エネルギー・環境 713 800 87 その他 47 50 3 調整額 △ 252 △ 250 2 計 6,955 7,400 445 化学 289 225 △ 64 医薬 21 5 △ 16 営 建設資材 123 125 2 業 機械 55 60 5
Slide 21: 差異分析 化学
2018年度 連結業績予想 差異分析 化学 ～2018年度 連結業績予想 ～ （単位：億円） 売上高 営業利益差異 3,054 3,200 3,000 ナイロン・ラクタムチェーン 56 +146 合成ゴム 9 価格差 ※1 △ 107 電池材料・ファイン 30 合成ゴム 69 1,500 ポリイミド・機能品 32 他 数量差 81 4.8% 増収 カプロラクタ △6 0 2017年度 2018年度 固定費差 △ 79 営業利益 工業薬品 20 300 289 その他 ※2 40 ▲64 225 ナイロン・ラクタムチェーン △ 32 合成ゴム △ 49 電池材料・ファイン 21 150 計 △
Slide 22: 差異分析 医薬
2018年度 連結業績予想 差異分析 医薬 ～ 2018年度 連結業績予想 ～ （単位：億円） 売上高 営業利益差異 120 102 100 ▲2 価格差 ※1 △6 60 数量差 △6 △2.0% 減収 0 2017年度 2018年度 固定費差 △3 営業利益 その他 ※2 △1 21 20 ▲16 計 △ 16 10 5 ※1：資材単価差含む △76.2% 減益 0 ※2：在庫評価差、低価法影響含む 2017年度 2018年度 22
Slide 23: 差異分析 建設資材
2018年度 連結業績予想 差異分析 建設資材 ～ 2018年度 連結業績予想 ～ （単位：億円） 売上高 営業利益差異 3,000 2,388 2,500 +112 セメント・生コン 52 価格差 ※1 7 建材・石灰石関連 50 1,500 他 数量差 15 4.7% 増収 0 固定費差 △ 17 2017年度 2018年度 営業利益 150 その他 △3 123 125 +2 セメント・生コン △6 建材・石灰石関連 9 計 75 2 他 1.6% 増益 ※1：資材単価差含む 0 2017年度 2018年度 23
Slide 24: 差異分析 機械
2018年度 連結業績予想 差異分析 機械 ～ 2018年度 連結業績予想 ～ （単位：億円） 売上高 営業利益差異 1,200 1,000 901 +99 価格差 ※1 △2 600 数量差 2 11.0% 増収 0 固定費差 △ 11 2017年度 2018年度 営業利益 その他 ※2 16 80 55 60 +5 計 5 40 ※1：資材単価差含む 9.1% 増益 0 ※2：内、機械部門限界利益 17 2017年度 2018年度 24
Slide 25: 差異分析 エネルギー・環境
2018年度 連結業績予想 差異分析 エネルギー・環境 ～ 2018年度 連結業績予想 ～ （単位：億円） 売上高 営業利益差異 1,000 800 713 +87 価格差 ※1 △2 石炭 70 500 電力 17 数量差 2 0 12.2% 増収 固定費差 1 2017年度 2018年度 営業利益 30 その他 ※2 1 25 23 +2 15 石炭 △1 計 2 電力 3 ※1：資材単価差含む 0 8.7% 増益 ※2：低価法影響含む 2017年度 2018年度 25
Slide 26: 営業利益～当期純利益
2018年度 連結業績予想 営業利益～当期純利益 ～ 2018年度 連結業績予想 ～ （単位：億円） 2017年度 2018年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 502 440 △ 62 営業外損益 4 15 11 経常利益 507 455 △ 52 特別損益 △ 57 △ 30 27 税金等調整前当期純利益 450 425 △ 25 法人税等・非支配株主利益 △ 133 △ 120 13 親会社株主に帰属する当期純利益 316 305 △ 11 １株当たり当期純利益 301.65円 290.43円 △ 11.22円 26
Slide 27: 参考資料
参考資料 27
Slide 28: 売上高 四半期業績推移
参考資料 2017年度 連結決算 売上高 四半期業績推移 （単位：億円） 2017年度 通期 セグメント 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 予想 化学 733 729 790 800 3,054 2,950 医薬 24 26 16 33 102 100 建設資材 572 587 628 600 2,388 2,350 機械 162 195 230 313 901 900 エネルギー・環境 153 176 180 203 713 700 その他 11 11 14 11 47 50 調整額 △ 61 △ 51 △ 61 △ 77 △ 252 △ 200 計 1,596 1,67
Slide 29: 営業利益 四半期業績推移
参考資料 2017年度 連結決算 営業利益 四半期業績推移 （単位：億円） 2017年度 通期 セグメント 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 予想 化学 61 71 88 67 289 235 医薬 7 8 △1 6 21 20 建設資材 24 33 39 24 123 130 機械 3 10 13 28 55 50 エネルギー・環境 △2 8 9 8 23 20 その他 1 1 4 1 8 10 調整額 △4 △0 △3 △ 11 △ 19 △ 15 計 90 135 149 126 502 450 29
Slide 30: セグメント別 上期・下期 売上高・営業利益
参考資料 2018年度 連結業績予想 セグメント別 上期・下期 売上高・営業利益 （単位：億円） 売上高 営業利益 セグメント 上期 下期 計 上期 下期 計 化学 1,500 1,700 3,200 85 140 225 医薬 40 60 100 0 5 5 建設資材 1,200 1,300 2,500 55 70 125 機械 450 550 1,000 10 50 60 エネルギー・環境 400 400 800 10 15 25 その他 20 30 50 5 5 10 調整額 △ 110 △ 140 △ 250 △5 △5 △ 10 計 3,500 3,900 7,400 160 280
Slide 31: 連結主要指標
参考資料 2017年度 連結決算 連結主要指標 （単位：億円） 2018年度 項目 2016年度 2017年度 ＜予想＞ 設備投資 440 403 400 減価償却費 344 353 370 研究開発費 136 132 140 事業利益 378 551 505 有利子負債残高 2,104 1,955 1,850 自己資本 2,865 3,153 3,340 総資産 7,093 7,431 7,500 D/Eレシオ（倍） 0.73 0.62 0.55 自己資本比率(%) 40.4 42.4 44.5 売上高営業利益率(%) 5.7 7.2 5.9 総資産事業利益率(%) 5.5 7.6 6.8
Slide 32: 主要連結子会社
参考資料 2017年度 連結決算 主要連結子会社 （単位：億円） 売上高 営業利益 会 社 名 事 業 内 容 2017年度 対2016年度 UBE CHEMICALS (ASIA) PUBLIC CO., LTD カプロラクタム、硫安、ナイロン樹脂の製造・販売 427 ↑ *2 UBE CORPORATION EUROPE, S.A.U. カプロラクタム、硫安、ナイロン樹脂、ファイン製品の製造・販売 432 ↑ THAI SYNTHETIC RUBBERS CO., LTD. ポリブタジエンゴムの製造・販売 158 ↑ 宇部アンモニア工業 アンモニアおよび工業ガス類の製造・販売 137 ↓
Slide 33: 設備投資・投融資主要案件
参考資料 2018年度 連結業績予想 設備投資・投融資主要案件 セグメント 件名 場所 完工時期 金山台開発工事 伊佐 2018年度 建設資材 廃プラ類処理設備 Ⅳ期 設置 伊佐 2018年度 排熱発電設備 伊佐 2019年度 機械 射出成形機組立工場 拡張 米国 2018年度 エネルギー・環境 木質バイオマス炭化燃料実証設備 新設 宇部 2019年度 33
Slide 34: 将来の見通しに関する記載について
本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績はさまざま な要因の変化によって見通しと大きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因としては、主要市場の経済状況、製品の需給、原燃料 価格、 金利、為替相場などがあります。但し、業績に影響を及ぼす要因はこれらに限定されるものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属します。本資料のいかなる部分も書面による当社の事前の承諾なく、複製又は転用などを行うことはできません。