Deutsche Konsum Real Estate AG · XETR:DKG
Deutsche Konsum Real Estate — Deutsche Konsum REIT-AG — Shareholder Meeting (March 2021)
32 slides from Deutsche Konsum Real Estate's shareholder meeting presentation, Mar 11, 2021
Slide 1: Deutsche Konsum REIT-AG (DKR) Ordentliche Hauptversammlung 2021
Deutsche Konsum REIT-AG (DKR) Ordentliche Hauptversammlung 2021 11. März 2021 (virtuell)
Slide 2: Redner
Redner Dr. Philipp Wagner Rechtsanwalt Kanzlei WAGNER ARBITRATION Berlin Versammlungsleiter und Vertreter des Aufsichtsratsvorsitzenden Wunsiedel (Bayern) Rolf Elgeti Vorstandsvorsitzender (CEO) Grevenbroich (Nordrhein-Westfalen) 2
Slide 3: Überblick
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2019/2020 4. Q1 2020/2021 5. Aktie 6. Ausblick 3
Slide 4: Eckpunkte der Strategie
1. Geschäftsmodell & Strategie Eckpunkte der Strategie Defensiver Mietermix mit Solide und effiziente Immobilienportfolio mit solventen Mietern Institutionelle Qualität Finanzierung besten Mikrolagen der Aktie ➢ Nur Mieter mit Waren des ➢ Ertragsteuerbefreiung ➢ Objekte mit hohen täglichen Bedarfs ➢
Slide 5: Bündelung von Einzelobjekten in einer institutionellen Anlagenklasse
1. Geschäftsmodell & Strategie Bündelung von Einzelobjekten in einer institutionellen Anlagenklasse Eigentümer B Eigentümer C Eigentümer A Eigentümer D Eigentümer E Eigentümer F DKR-Portfolio ➢ Starke Risikodiversifikation einzelner Objekte durch Aufbau eines Portfolios ➢ Operative Synergien und stä
Slide 6: Überblick
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2019/2020 4. Q1 2020/2021 5. Aktie 6. Ausblick 6
Slide 7: Weiterhin stetiger Ausbau des Portfolios
2. Portfolio Weiterhin stetiger Ausbau des Portfolios Northeim (Niedersachsen) Zittau (Sachsen) ➢ Im Geschäftsjahr 2020/2021 bereits 11 Objekte beurkundet ➢ Investitionsvolumen bisher rund EUR 73 Mio. (Stand 11.02.2021) ➢ Solvente Ankermieter wie EDEKA, Kaufland, Netto, u.a. ➢ Jahresmiete circa EUR
Slide 8: Kontinuierliches Portfoliowachstum und steigende Cashflows
2. Portfolio Kontinuierliches Portfoliowachstum und steigende Cashflows 30.09.2018 30.09.2019 30.09.2020 Aktuell 2021 (pro forma) Einzelhandelsobjekte 90 123 161 172 Fläche in Tm² 517,8 722,6 899.9 987.8 Immobilienvermögen in 418,7 624,0 809.9 889.9 EUR Mio. Immobilienvermögen in 809 863 900 901 EUR
Slide 9: Qualitätsmieter mit circa 65% nichtzyklischen Mieten
2. Portfolio Qualitätsmieter mit circa 65% nichtzyklischen Mieten >> Mieteinkünfte nach Sektor (EUR Mio.)1: >> Annualisierte Mieteinkünfte nach Großmietern1 : Mieten WALT in Konzern Marken (EUR Mio.) Jahren Edeka 8,7 5,6 Andere zyklische Mieter Schwarz 10,2 4,6 Metro 4,6 4,9 REWE 3,8 6,4 Bartels-Lan
Slide 10: Qualitätsmieter mit 65% nichtzyklischen Mieten
2. Portfolio Qualitätsmieter mit 65% nichtzyklischen Mieten >> Multiple Mietverträge mit dem gleichen Mieter1: >> Jahresmieten nach Restmietlaufzeiten1: Miete p.a. EUR Mio. Anzahl der Mietverhältnisse Ohne Mietvertragsende 1 Basierend auf dem Pro-Forma-Portfolio (172 Immobilien) zum 31.12.2020 10
Slide 11: Aktuelle Leerstandsentwicklung zum 31.12.2020
2. Portfolio Aktuelle Leerstandsentwicklung zum 31.12.2020 Ver- Gesamtfläche Leerstand ➢ Ankauf von Leerstandsflächen bis max. Objekt relativ änderung m² m² zum VJ 50% je Objekt, wenn Entwicklungspotential Beratzhausen 1.116 1.116 100% - Drebkau 965 965 100% - ➢ Wertschöpfung und Leerstandsabbau dur
Slide 12: Überblick
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2019/2020 4. Q1 2020/2021 5. Aktie 6. Ausblick 12
Slide 13: Wesentliche Geschäftsvorfälle
3. Das Geschäftsjahr 2019/2020 Wesentliche Geschäftsvorfälle ➢ Ausbau des Immobilienportfolios auf Bilanzwert von rund EUR 810 Mio. per 30.09.2020 ➢ Immobilienbewertung mit einem Bewertungsgewinn in Höhe von EUR 3,9 Mio. ➢ Barkapitalerhöhung über 10% aus genehmigtem Kapital am 15. Mai 2020 zu EUR 16
Slide 14: Entwicklungen bei ESG und Corporate Governance
3. Das Geschäftsjahr 2019/2020 Entwicklungen bei ESG und Corporate Governance ➢ Erstmalige Veröffentlichung eines Nachhaltigkeitsberichts (“ESG-Report”) ➢ Nachhaltigkeitsberichterstattung erfolgt entsprechend den “Best Practices Recommendations for Sustainability Reporting” der EPRA ➢ DKR liefert da
Slide 15: Scope Rating bestätigt
3. Das Geschäftsjahr 2019/2020 Scope Rating bestätigt >> Rating vom 05. Mai 2020: 15
Slide 16: Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung
3. Das Geschäftsjahr 2019/2020 Kennzahlen Gewinn- und Verlustrechnung Mieterlöse (TEUR) Jahresergebnis IFRS (TEUR) 60,000 56,231 60,000 53,142 50,000 50,000 41,978 34,174 40,000 40,000 30,919 28,601 30,000 30,000 20,000 20,000 10,000 10,000 0 0 2017/2018 2018/2019 2019/2020 2017/2018 2018/2019 2019/
Slide 17: Bilanzkennzahlen
3. Das Geschäftsjahr 2019/2020 Bilanzkennzahlen Renditeliegenschaften (TEUR) Eigenkapital (TEUR) 850,000 809,929 420,000 390,665 800,000 390,000 750,000 360,000 700,000 619,881 330,000 317,362 650,000 600,000 300,000 550,000 270,000 500,000 450,000 418,707 240,000 209,762 210,000 400,000 350,000 180
Slide 18: Kennzahlen HGB-Jahresabschluss zum 30.09.2020
3. Das Geschäftsjahr 2019/2020 Kennzahlen HGB-Jahresabschluss zum 30.09.2020 ➢ Bilanzsumme von TEUR 794.962 (30.09.2019: TEUR 563.764) ➢ Eigenkapitalquote von 31,4% (30.09.2019: 34,8%) ➢ Jahresüberschuss in Höhe von TEUR 13.850 (Vorjahr: TEUR 11.340) ➢ Dividendenvorschlag: EUR 0,40 je Aktie 18
Slide 19: Überblick
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2019/2020 4. Q1 2020/2021 5. Aktie 6. Ausblick 19
Slide 20: Aktuelle Geschäftsentwicklungen
4. Aktueller Stand Q1 2020/2021 Aktuelle Geschäftsentwicklungen ➢ Erwerb von 11 weiteren Objekten in einem Investitionsvolumen von EUR 73 Mio. zu einer durchschnittlichen Anfangsrendite von ca. 9,4% ➢ Immobilienportfolio (pro forma) ankaufsbedingt auf Bilanzwert von rund EUR 890 Mio. angewachsen ➢ G
Slide 21: Skaleneffekte erhöhen Profitabilität weiter
4. Aktueller Stand Q1 2020/2021 Skaleneffekte erhöhen Profitabilität weiter Mieterlöse (TEUR) FFO (TEUR) FFO je Aktie (EUR) 16,172 10,156 0.29 12,239 0.23 7,345 63% 60% Q1 2019/2020 Q1 2020/2021 Q1 2019/2020 Q1 2020/2021 Q1 2019/2020 Q1 2020/2021 aFFO je Aktie (EUR) Renditeliegenschaften (kEUR) EPRA
Slide 22: Weiterhin konservative und effiziente Finanzierungsstruktur
4. Aktueller Stand Q1 2020/2021 Weiterhin konservative und effiziente Finanzierungsstruktur Kreditgeber (EUR Mio. Restvaluta) ➢ Nettoverschuldungsgrad (LTV) aktuell 51,6% ➢ Fremdkapitalkosten bei 1,91% p.a. ➢ Restlaufzeit der Darlehen rund 3,8 Jahre ➢ Zinsdeckungsgrad auf 8,4x (EBITDA) angestiegen ➢
Slide 23: Fremdkapitalverzinsung gesenkt / Bonität erhöht
4. Aktueller Stand Q1 2020/2021 Fremdkapitalverzinsung gesenkt / Bonität erhöht Durchschnittliche Laufzeit (Jahre) Zinsdeckungsgrad (Faktor) Verschuldungsgrad (%) Durchschnittliche Fremdkapitalkosten (%) 60 9 8 50 7 40 6 5 30 4 20 3 2 10 1 0 0 30.09.2018 31.12.2018 31.03.2019 30.06.2019 30.09.2019 3
Slide 24: Überblick
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2019/2020 4. Q1 2020/2021 5. Aktie 6. Ausblick 24
Slide 25: Robuste Kursentwicklung in volatilem Marktumfeld
5. Aktie Robuste Kursentwicklung in volatilem Marktumfeld Stammdaten 10.03.2021 ISIN DE000A14KRD3 Anzahl der Aktien 35.155.938 Grundkapital (EUR) 35.155.938,00 Aktiengattung Inhaberstammaktien Börsenplätze XETRA, Frankfurt, (Segment) Berlin, Johannesburg Segment Prime Standard Indexzugehörigkeit CDA
Slide 26: Analystencoverage
5. Aktie Analystencoverage >> Aktuelles Bankenresearch: Bank Analyst Empfehlung Kursziel Manuel Martin „Outperform“ EUR 18,80 Kai Klose „Buy“ EUR 20,00 Thomas Rothaeusler/ „Hold“ EUR 16,00 Sebastian Link 26
Slide 27: Langfristig orientierte, namhafte Investorenbasis
5. Aktie Langfristig orientierte, namhafte Investorenbasis MFS Investment Management 5.24% Zerena GmbH 9.00% ➢ Letzte Kapitalerhöhung führt zur Gewinnung weiterer Investoren Parson GmbH Free Float 5.11% 40.63% ➢ Ankerinvestoren bauen Anteile z.T. aus ➢ Freefloat bei über 40% Goebel Home Accessories
Slide 28: Zweitlisting an der JSE am 8. März 2021 erfolgt
5. Aktie Zweitlisting an der JSE am 8. März 2021 erfolgt ➢ Zweitlisting an der Johannesburg Stock Exchange (“JSE”) umgesetzt ➢ Listing Roadshows zeigten großes Interesse südafrikanischer Investoren ➢ Südafrikanische Investoren dürfen nur beschränkt im Ausland investieren ➢ Professionelle Investoren
Slide 29: Überblick
Überblick 1. Geschäftsmodell & Strategie 2. Portfolio 3. Das Geschäftsjahr 2019/2020 4. Q1 2020/2021 5. Aktie 6. Ausblick 29
Slide 30: Weiterer profitabler Aufbau des Immobilienportfolios
6. Ausblick Weiterer profitabler Aufbau des Immobilienportfolios ➢ Wachstum durch Ankauf weiterer renditestarker Immobilien ➢ Zielgröße für Verschuldungsgrad (LTV) bei 50% ➢ Leerstandsabbau sowie Mietvertragsverlängerungen ➢ Indexaufnahmen in die EPRA-Indizes und perspektivisch in den SDAX ➢ Prognos
Slide 31: DKR Tagesordnung
DKR Tagesordnung Tagesordnungspunkte ➢ TOP 1 Vorlage des Jahresabschlusses zum 30. September 2020 (HGB) ➢ TOP 2 Beschlussfassung Verwendung des Bilanzgewinns des Geschäftsjahres 2019/2020 ➢ TOP 3 Entlastung der Vorstandsmitglieder für 2019/2020 ➢ TOP 4 Entlastung der Aufsichtsratsmitglieder für 2019
Slide 32: DKR Tagesordnung
DKR Tagesordnung Tagesordnungspunkte ➢ TOP 8 Ermächtigung zu Erwerb und Verwendung eigener Aktien einschließlich Ermächtigung zum Ausschluss von Bezugsrechten sowie zur Einziehung erworbener eigener Aktien und Kapitalherabsetzung ➢ TOP 9 Ermächtigung zum Einsatz von Derivaten im Rahmen des Erwerbs e
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