Viscofan, S.a. · BME:VIS
Viscofan — 9M 2023 Earnings Presentation
19 slides from Viscofan's earnings presentation, October 2023
Slide 1: Resultados 9M 2023
Resultados 9M 2023 Highlights Ingresos EBITDA y Resultado Neto Balance Conclusiones 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer El presente documento puede contener Esta circunstancia debe ser tenida en cuenta manifestaciones de futuro sobre intenciones, principalmente por todas aquellas personas o entidades expectativas o previsiones de la Compañía a la que puedan tener que adoptar decisiones o elaborar o fecha d
Slide 3: Principales hitos 9M23
Principales hitos 9M23 €926,2 €192,6 €100,8 €108,6 millones millones millones millones Ingresos EBITDA Resultado Neto Deuda Bancaria Neta +6,1% +7,9% +1,1% +8,9% -4,1% -24,7% comparable1 comparable1 vs. jun23 1 El crecimiento comparable excluye el impacto de la variación de los diferentes tipos de c
Slide 4: Ingresos impulsados por la mejora en el mix de precios
Ingresos impulsados por la mejora en el mix de precios Frente el impacto negativo de las divisas y a la menor remuneración de energía Ingresos 9M23 Millones de euros +72,1 -3,4 -15,9 926,2 873,4 +6,1% +8,3 p.p. -0,4 p.p. -1,8p.p. Comparable 1 Comparable 1 Forex TB y NB 2 energía 9M22 9M23 1 Comparab
Slide 5: Crecimiento en SAM, EMEA y NAM
Crecimiento en SAM, EMEA y NAM Mayor debilidad de la esperada en los volúmenes de China y el sudeste asiático Ingresos 9M23 Desglose por división geográfica1 398,6 280,5 363,1 274,8 NAM EMEA + 4,3% + 2,1% + 9,8% +10,1% Comparable2 vs. 9M22 9M22 9M23 9M22 9M23 vs. 9M22 Comparable2 30% 43% Grupo €926,
Slide 6: Crecimiento en los principales negocios
Crecimiento en los principales negocios En contraste con el descenso en las ventas de electricidad de cogeneración Ingresos 9M23 Desglose por división de negocio 746,6 Nuevos 702,2 Negocio 116,5 Tradicional. TB Negocios. NB 104,6 + 6,3% + 11,4% vs. 9M22 9M22 9M23 Grupo 9M22 9M23 vs. 9M22 €926,2 81%
Slide 7: Crecimiento trimestral en términos orgánicos
Crecimiento trimestral en términos orgánicos En un contexto de ajuste de inventarios de clientes, la erosión del fx y la energía Ingresos trimestrales Contribución al crecimiento (p.p.) +17,3% +14,1p.p. +8,1 p.p. +3,4p.p. +4,9% +1,5 p.p. +1,7p.p. -0,7p.p. -1,7p.p. -2,5p.p. -2,5% -4,2p.p. Comparable
Slide 8: Evolución trimestral de los ingresos
Evolución trimestral de los ingresos Descenso del 2,5% frente al año anterior Ingresos Grupo. Trimestral 2021 2022 2023 Millones de euros 327,7 320,2 308,3 305,2 305,3 297,6 262,9 257,8 245,6 237,5 228,4 +15,2% +6,0% -1,2% +17,3% +28,5% 4,9% + +6,8% - 2,5% +1,2% vs. 1T22 vs. 2T22 vs. 3T22 +23,3% -9,
Slide 9: Comportamiento creciente en EBITDA
Comportamiento creciente en EBITDA Fortaleza de ingresos, eficiencias y ahorros de costes compensan la inflación de la energía en España y las divisas PyG 9M23 +8% incremento precios Variación interanual Materias Primas +85% gas cogeneración y derechos CO2 +1% aumento costes +13,5% energéticos +2% a
Slide 10: Crecimiento comparable y reportado
Crecimiento comparable y reportado Disciplina comercial y operativa para contrarrestar entorno de costes EBITDA 9M23 Margen EBITDA 9M23 Puente desglose comparable y forex En porcentaje +17,0 -13,1 -1,9 22,0% 21,8% 192,6 20,8% 190,6 Comparable 1 Forex No recurrente 1 +8,9p.p. -6,8p.p. -1,0p.p. -1,0p.
Slide 11: Foco en la recuperación de márgenes
Foco en la recuperación de márgenes En un trimestre impactado negativamente por los tipos de cambio EBITDA trimestral Margen EBITDA trimestral En millones de euros En porcentaje 2022 2023 2023 comparable1 2022 2023 2023 comparable1 76,6 73,1 -1,0p.p. +1,2p.p. 67,6 68,0 vs. 3T22 Comparable1 64,8 63,3
Slide 12: Negativo impacto de las diferencias de cambio en el Resultado Neto
Negativo impacto de las diferencias de cambio en la evolución del Resultado Neto Evolución EBIT-Resultado Neto En millones de euros En millones de € 9M23 9M22 Var. % Principales componentes EBIT reportado 130,5 132,8 -1,8% resultado financiero 9M22 9M23 +5,6 Resultado financiero -7,9 +5,5 c.s. -1,0
Slide 13: Mejora en la generación de caja operativa
Mejora en la generación de caja operativa Con menores necesidades de inversion en activos y mejoras de circulante Evolución Deuda Bancaria Neta1 En millones de euros -€35,6 millones 144,2 -24,7% 132,9 Implementación estrategia 108,6 de reducción de inventarios 101,3 <0,5x EBITDA Manteniendo solidez
Slide 14: Menores necesidades de inversión
Menores necesidades de inversión Adaptando el ritmo de inversión a las necesidades de capacidad y entorno de mercado Evolución capex trimestral En millones de euros 125,6 -€50,6 millones -40,3% Inversiones recurrentes de 4T mantenimiento 75 Avances construcción nueva planta converting enTailandia 3T
Slide 15: Guidance 2023
Guidance 2023 US$/€: 1,07 Guidance febrero23 Actualización 9M23 En millones de € Variación Variación Ingresos +9% / +12% +4% / +5% EBITDA 6% / +9% +2% / +4% Resultado Neto +10% / +15% +4% / +7% Capex €75 Mn €75 Mn Highlights Balance 2022 Ingresos EBITDA y Resultado Neto Balance Balance Conclusiones
Slide 16: Conclusiones 9M23
Conclusiones 9M23 1 2 3 4 Entorno de mercado Disciplina comercial y Foco en rentabilidad y Las principales iniciativas afectado por las operativa, junto con las optimización de estratégicas realizadas políticas de ajuste de mejoras de eficiencias recursos en la segunda han alcanzado resultados inven
Slide 17: Anexo. PyG. 9 Meses
Anexo. PyG. 9 Meses Comparable1 Millones € 9M23 9M22 Var % % Var Ingresos 926,2 873,4 +6,1% +7,9% EBITDA 192,6 190,6 +1,1% +8,9% Margen EBITDA 20,8% 21,8% -1,0p.p. +0,2p.p. Resultado de explotación 130,5 132,8 -1,8% Resultado antes de impuestos 122,6 138,3 -11,4% Impuestos -21,8 -33,2 -34,5% Resulta
Slide 18: Anexo. PyG. Tercer Trimestre
Anexo. PyG. Tercer Trimestre Comparable1 Millones € 3T23 3T22 Var % % Var Ingresos 297,6 305,3 -2,5% +1,7% EBITDA 63,3 68,0 -7,0% +7,4% Margen EBITDA 21,3% 22,3% -1,0 p.p. +1,2p.p. Resultado de explotación 42,4 48,5 -12,6% Resultado antes de impuestos 45,2 49,8 -9,3% Impuestos -7,2 -9,6 -24,5% Resul
Slide 19: Anexo. Medidas alternativas de rendimiento
Anexo. Medidas alternativas de rendimiento Las Medidas Alternativas del Rendimiento incluidas en este reporte son las siguientes: • El EBITDA, o Resultado operativo antes de amortizaciones se • Deuda bancaria neta: Se calcula como las deudas con calcula excluyendo los gastos por amortizaciones del R