Solocal Group · EURONEXT:LOCAL
Solocal — Investor Day (August 2016)
38 slides from Solocal's investor day presentation, Aug 31, 2016
Slide 1: Investor Day - Conquérir 2018, Restructuration financière
#INVESTOR DAY Conquérir 2018 Restructuration financière 31 août 2016
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présent document contient des déclarations à caractère prospectif. Le plan d'activité présenté aujourd'hui est notamment soumis à certains facteurs de risque détaillés dans cette présentation. Les déclarations à caractère prospectif ne constituent pas des prévisions au sens du Règle
Slide 3: Sommaire
Sommaire 1. Conquérir 2018 2. Restructuration financière 3 INVESTOR DAY
Slide 4: Conquérir 2018
1. Digital 2015 : transformation en leader du digital Conquérir 2018 2. Conquérir 2018 : Stratégie et objectifs Jean-Pierre Remy Directeur Général 3. Business plan 2016-2018
Slide 5: Digital 2015 : Transformation en leader du digital
Digital 2015 : Transformation en leader du digital Christophe Pingard Directeur Général Délégué
Slide 6: « Digital 2015 » : Investir et Transformer
« Digital 2015 » : Investir et Transformer Valeurs / Outils Digital talents SI KPIs Management Focus client Trafic utile Impact sur l’activité Entreprise digitale de SoLocal Partenariats et international Comportements et culture SoLocal 6 INVESTOR DAY
Slide 7: Transformation de SoLocal en leader européen du digital
Transformation de SoLocal en leader européen du digital Position en 2015 Développements fin 2015 640 M€ de CA Internet, soit une croissance de 4 %. Le CA Internet 144 M€ de CA dans le Marketing Digital, grâce aux nouvelles activités représente 73 % du CA du groupe (~380k sites Internet, prise de
Slide 8: SoLocal a des positions dominantes sur le marché de la communication digitale locale
SoLocal a des positions dominantes sur le marché de la communication digitale locale N°1 N°3 N°1 N°1 N°1 183 M€ 124 M€ 131 M€ 71 M€ 110 M€ 29%1 20%1 21%1 12%1 18%1 Audience2 : 110 M Audience2 : 200 M Audience2 : 470 M Audience2 : 550 M Audience2 : 210 M Parc clients : 116k Parc clients
Slide 9: Une organisation compétitive pour « Conquérir 2018 »
Une organisation compétitive pour « Conquérir 2018 » Création de 5 business unit verticales + 1 business unit Grands comptes Spécialisation des équipes en vente, marketing, opérations Search Local Verticalisation de l’offre Nouveaux outils, approche commerciale, et service client Sites Inter
Slide 10: Dynamique solide des commandes au S1 2016
Dynamique solide des commandes au S1 2016 Dynamique des commandes Search Local Croissance des Recul de la conquête client dû aux contraintes persistantes, commandes au S1 2 compensé par la croissance de l’ARPA qui est tirée par la 20161 monétisation accrue de l’audience et la priorité donnée aux c
Slide 11: Conquérir 2018 : Stratégie et Objectifs
Conquérir 2018 : Stratégie et Objectifs Jean-Pierre Remy Directeur Général
Slide 12: Notre mission
Notre mission Révéler les savoir-faire locaux, partout, … … et stimuler l'activité locale des entreprises 12 INVESTOR DAY
Slide 13: Deux activités Internet clés
Deux activités Internet clés Offrir des services et des solutions digitales afin d’accroitre la visibilité et les contacts des entreprises locales et créer et mettre à jour le meilleur contenu local, professionnel et personnalisé pour les utilisateurs Search Local Marketing Digital 496 M€ de CA1
Slide 14: Atouts majeurs et stratégie AdTech
Atouts majeurs et stratégie Search Local Marketing Digital Nos media Contenu enrichi 59 % de reach1 ~380 0002 sites Internet et store/product locators, dont ~50 % à l’international ~45M d’applications mobiles2 Leader de la prise de rendez-vous en ligne Partenariats avec des acteurs mondiaux
Slide 15: Conquérir 2018 : objectifs de croissance et de rentabilité
Conquérir 2018 : objectifs de croissance et de rentabilité Search Local Marketing Digital Accélérer l'acquisition de clients tout en Cibler de nouvelles sources de revenu et maintenant la croissance de l'ARPA1 des opportunités à fort potentiel Marketing Croissance visée d'ici 2018 Digital >15% de cr
Slide 16: Rentabilité élevée grâce à la puissance de nos audiences
Rentabilité élevée grâce à la puissance de nos audiences Taux de marge EBITDA / CA 2015 76% Acteurs Internet avec média Acteurs Internet sans média 62% 61% 56% 38% 31% 31% 29% 24% 21% 16% 17% 13% 8% 6% 1% Colonne1 Colonne2 Colonne3 Colonne4 Colonne5 Colonne6 Colonne7 Colonne8 Colonne9 Colonne10 Colo
Slide 17: Business Plan 2016-2018
Business Plan 2016-2018 Virginie Cayatte Directrice Financière
Slide 18: Potentiel de croissance du marché
Potentiel de croissance du marché Marchés adressables Part du digital dans la publicité locale (France ; en milliards € ; croissance en % 2015) 43% ~34 Marketing Digital ~4,0 ~+5-10% 40% Publicité digitale ~2,5 ~+4% 30% 20% 15% Publicité ~27,1 ~-2% 15% traditionnelle 12% 3% 6% 1% Source : société de
Slide 19: Conquérir 2018 vise à accélérer la croissance Internet d'ici 2018
Conquérir 2018 vise à accélérer la croissance Internet d’ici 2018 LEVIERS CLÉS AMBITIONS POUR 20181 Stabiliser le parc clients par l’investissement en conquête client et CROISSANCE DU l’optimisation de la fidélisation > 0% Développer la promotion de la marque CA DU GROUPE Croissance Pérenniser
Slide 20: Accélérer la croissance Internet avec un portefeuille de clients stable
Accélérer la croissance Internet avec un portefeuille de clients stable et une pénétration accrue du Marketing Digital TCAM1 Croissance 2015 2018 Principaux facteurs de réussite 2015-2018 2017-2018 Parc clients stabilisé CA Internet +6% +10% Croissance pérenne de l’ARPA1 (en millions d’euros) 64
Slide 21: Stabiliser la base de coûts et générer un taux de marge EBITDA durable 28%-30%
Stabiliser la base de coûts et générer un taux de marge EBITDA durable 28%-30% TCAM1 Croissance 2015 2018 Principaux facteurs de réussite 2015-2018 2017-2018 Coûts totaux 0% Alimenter la croissance Internet tout en stabilisant la (602)2 (603) +1% (en millions d’euros) base de coûts Coût des revenu
Slide 22: Profil de cash-flow avant service de la dette
Profil de cash-flow avant service de la dette... Objectif Impact annuel sur le CFN Principaux facteurs de réussite Taux de marge Accélérer la croissance Internet ~ 250 EBITDA récurrent (en millions d’euros) ~ 29% Cibler les investissements et adapter les plateformes Soutenir le développement
Slide 23: Risques substantiels pouvant réduire le Cash Flow Net
… mais des risques substantiels non prévus pourraient considérablement réduire le Cash Flow Net IMPACT EXCEPTIONNEL POTENTIEL SUR LE CASH FACTEURS DE RISQUE FLOW NET ANNUEL3 (en # d’années (a)) Consolidation ou pression concurrentielle dans les Marché verticales les plus concurrencées (Commerce et
Slide 24: Un profil d'activité Internet nécessitant une structure financière désendettée
Un profil d’activité Internet nécessitant une structure financière drastiquement désendettée Dette nette / EBITDA récurrent Acteurs Internet avec média Moyenne1 = 0,0x Moyenne = (0,4x) Acteurs Internet sans média 3,8x 3,6x 3,4x 2,2x 2,0x 1,3x 0,4x 0,3x 0,1x (0,1x) (1,0x) (2,6x) (3,2x) (3,3x) (5,4x)
Slide 25: Le maintien de la structure financière actuelle conduirait à un déclin rapide
Le maintien de la structure financière actuelle conduirait à un déclin rapide et irréversible de l’entreprise1 2015 2019 Impacts Recul continu du CA avec une absence de croissance Internet et une accélération du déclin de Évolution 873 667 l’activité Imprimés du CA Groupe (en millions d’euros) -5%
Slide 26: Restructuration financière
Restructuration financière Robert de Metz Président du Conseil d’Administration Jean-Pierre Remy Directeur Général
Slide 27: Dette brute réduite des deux-tiers
Dette brute réduite des deux-tiers, de 1 164M€ à 400M€ 100% de souscription en cash 0% de souscription en cash à l’augmentation de capital avec DPS à l’augmentation de capital avec DPS En millions d’euros En millions d’euros Levier net Levier net Levier net actuel Pro forma Levier net actuel Pro for
Slide 28: Conditions de l'augmentation de capital avec DPS
Les conditions de l’augmentation de capital avec DPS ont été définies pour inciter à la souscription de l’augmentation de capital par les actionnaires actuels Entre 69% et 83% des nouvelles actions émises Renforcement significatif des fonds propres via l’augmentation de capital avec DPS Augmentati
Slide 29: Bons de souscription d'actions
Bons de souscription d’actions Nombre émis Prix d’exercice Maturité Actionnaires 39M 1,5 € 24 mois Créanciers 45-155M1 2,0 € 60 mois En cas d’exercice de tous les bons de souscription d’actions : Augmentation de capital supplémentaire en cash 367 M€ % capital détenu par les actionnaires2 67,0% % cap
Slide 30: Détention pro forma du capital par les actionnaires actuels
Détention pro forma du capital par les actionnaires actuels Avant le plan Les actionnaires actuels détiennent 100 % du Groupe de restructuration financière avec une dette brute de 1 164 M€ Souscription à 100% en cash par les 0% de souscription en cash à actionnaires actuels à l’augmentation de l’aug
Slide 31: Du point de vue des créanciers
Du point de vue des créanciers Avant le plan Dette brute : 1 164 M€ de restructuration financière Souscription à 100% en cash par les 0% de souscription en cash à actionnaires actuels à l’augmentation l’augmentation de capital de 400 M€ de capital de 400 M€ Dette résiduelle 400 M€ 400 M€ Rembourseme
Slide 32: Dates clés de la transaction
Dates clés de la transaction 1. Plan devant être approuvé par au moins 2/3 des créanciers, votant en faveur d’un amendement du plan de Sauvegarde Financière Accélérée de 2014 Plan accepté sur le principe par des créanciers représentant plus de 50% de la dette totale de SoLocal Objectif de vote d
Slide 33: Annexes
Solocal GROUP bd
Slide 34: Détail de l'opération selon le taux de souscription (1/2)
Détail de l’opération en fonction du taux de souscription en numéraire (1/2) Conversion de Dette en Augm entation de Capital Dette Laissée au Bilan et Augm entation de Capital avec DPS BSA actionnaires BSA créanciers Capitaux Propres Réservée MCB (M€) Montant de Dette Taux de Prix Montant Prix Monta
Slide 35: Détail de l'opération selon le taux de souscription (2/2)
Détail de l’opération en fonction du taux de souscription en numéraire (2/2) Nom bre Nom bre Nom bre d'Actions Créées (m ) à travers : Nom bre d'Actions Créées (m ) à travers : Nom bre d'Actions (m ) d'Actions (m ) Montant de d'Actions avant Dilution après Dilution Cash Levé (M€) Augm entation Augm
Slide 36: Evolution du cours de bourse
36 INVESTOR DAY 10,0 € 25,0 € 15,0 € 20,0 € 30,0 € 5,0 € - 01/01/2014 Source : Bloomberg 01/02/2014 01/03/2014 01/04/2014 01/05/2014 01/06/2014 01/07/2014 01/08/2014 01/09/2014 Evolution du cours de bourse 01/10/2014 01/11/2014 01/12/2014 01/01/2015 01/02/2015 01/03/2015 01/04/2015 01/05/2015 01/06/
Slide 37: Evolution du taux de rendement implicite
Evolution du taux de rendement implicite Source : Bloomberg 37 INVESTOR DAY
Slide 38: SoLocal Group
SoLocal GROUP Immeuble Citylights – Tours du Pont de Sèvres 204 Rond-point du Pont de Sèvres 92100 Boulogne Billancourt T. 01 46 23 30 93