Ube Corporation · TSE:4208
Ube — Q3 FY2022 Earnings Presentation
40 slides from Ube's earnings presentation, Feb 3, 2023
Slide 1: 2022年度 第3四半期決算 説明資料
2022年度 第3四半期決算 説明資料 2023年2月3日（金）
Slide 2: 2022/8 S30+FHRAERS
2022/8 S30+FHRAERS
Slide 3: 第3四半期決算概要 連結対象会社
2022年度 第3四半期決算概要 連結対象会社 2022年度 2021年度末 増減 項目 第3四半期末 摘 要 (A) (B) (B) - (A) ＋ 株式会社エーピーアイコーポレーション ＋ MAPIC Europe NV － 明和化成株式会社 － 宇部興産開発株式会社 － UBE Advanced Materials INC. － Advanced Electrolyte Technologies LLC － 有限会社アールコマ － 一関レミコン株式会社 － 宇部建設資材販売株式会社 － 宇部興産海運株式会社 － 宇部興産建材株式会社 － 宇部興産コンサルタント株式会社 － 宇部興産セメン
Slide 4: 第3四半期決算概要 環境要因
2022年度 第3四半期決算概要 環境要因 2021年度 2022年度 差 異 項 目 第3四半期 第3四半期 (A) (B) (B) - (A) 為替レート 円/$ 111.1 136.5 25.4 ナ CIF $/ｔ 674 830 156 フ サ 国産 円/KL 54,000 79,900 25,900 資 材 ベンゼン $/ｔ 977 1,073 96 価 （ACP） 格 $/ｔ 156.5 407.5 251.0 豪州炭 (CIF) 円/t 17,387 55,628 38,241 4
Slide 5: 第3四半期決算概要 主要項目
2022年度 第3四半期決算概要 主要項目 (単位：億円） 2021年度 2022年度 差 異 増減率 項 目 第3四半期 第3四半期 (A) (B) (B) - (A) 売上高 4,766 3,684 △ 1,082 △ 22.7% 営業利益 328 130 △ 199 △ 60.5% 経常利益 306 △ 33 △ 339 － 親会社株主に帰属する 181 △ 12 △ 193 － 四半期純利益 5
Slide 6: 第3四半期決算概要 セグメント別 売上高/営業利益
2022年度 第3四半期決算概要 セグメント別 売上高/営業利益 （単位：億円） O 2021年度 2022年度 セグメント * 差 異 第3四半期 第3四半期 増減率 r (A) (B) (B) - (A) d 売 機能品 449 474 26 5.7% i 上 樹脂・化成品 1,904 2,252 348 18.3% n 高 機械 708 693 △ 15 △ 2.1% aその他 377 506 129 34.2% l 調整額 1,329 △ 241 △ 1,570 － y 計 4,766 3,684 △ 1,082 △ 22.7% 機能品 88 85 △3 △ 3.0% 営 i 樹脂・化
Slide 7: 差異分析 全社
2022年度 第3四半期決算概要 差異分析 全社 （単位：億円） 売上高 定性情報 売上高：減収 6,000 ▲1,082 機能品 26 4,766 • セメント関連 ：事業分割し持分法適用関連会社に移管 樹脂・化成品 348 3,684 • 樹脂・化成品 ：原料市況上昇により販売価格が上昇 機械 △ 15 3,000 その他 129 調整額 △ 1,570 営業利益：減益 • 機能品 ：全般的に販売が堅調 0 △22.7% 減収 • 樹脂・化成品 ：原燃料価格上昇、需要減退による販売数量減および 2021年度 3Q 2022年度 3Q アンモニア工場の定期修理 営業利益 営業利益差異 400
Slide 8: 差異分析 機能品
2022年度 第3四半期決算概要 差異分析 機能品 （単位：億円） 売上高 定性情報 600 売上高：増収 449 +26 474 • ポリイミド ：ディスプレイ向けＣＯＦフィルムが在庫調整の影響を受けるも、 有機ＥＬパネル向けワニスの販売が堅調 • 分離膜 ：バイオガス関連用途を中心に需要が好調 300 • セラミックス ：軸受や基板用途の需要が好調 • セパレータ ：自動車減産の影響等により販売が減少 5.7% 増収 営業利益：減益 0 • 分離膜やセラミックスの販売が好調だが、セパレータが自動車減産の影響等を受ける 2021年度 3Q 2022年度 3Q 営業利益 営業利益差異 120
Slide 9: 差異分析 樹脂・化成品
2022年度 第3四半期決算概要 差異分析 樹脂・化成品 （単位：億円） 売上高 定性情報 2,500 2,252 売上高：増収 1,904 +348 • ナイロンポリマー ：食品包装フィルム用途等の需要が海外で減速傾向にある ﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽﾎﾟﾘﾏｰ ものの、原料市況上昇等により販売価格が上昇 325 & ｹﾐｶﾙｽﾞ • ラクタム・硫安 ：原料市況上昇等により硫安価格が上昇 1,250 エラストマー 23 • エラストマー ：原料市況上昇等により販売価格が上昇 営業利益：減益 0 18.3% 増収 • 原燃料価格上昇、需要減退による販売数量減およびアンモニア工場の定期修理 2021年度
Slide 10: 差異分析 機械
2022年度 第3四半期決算概要 差異分析 機械 （単位：億円） 売上高 定性情報 800 708 693 売上高：減収 ▲15 • 成形機 ：自動車産業向けの受注回復に伴い販売増加 • 産機 ：電力会社向け運搬機等の大型案件が一巡 400 • 製鋼 ：原料価格上昇等により販売価格が上昇 営業利益：減益 0 △2.1% 減収 • 産機の減収および製鋼のエネルギーコスト上昇 2021年度 3Q 2022年度 3Q 営業利益 営業利益差異 40 32 ▲6 価格差 ※1 1 26 20 数量差 △3 固定費ほか ※2 △4 ※1：資材単価差含む 0 △18.6% 減益 計 △6 ※2：内、機械部門
Slide 11: 差異分析 その他
2022年度 第3四半期決算概要 差異分析 その他 （単位：億円） 売上高 定性情報 600 506 +129 売上高：増収 377 • 医薬 ：自社医薬品および受託医薬品の販売が堅調に推移 医薬 16 ：セメント関連事業への電力供給を売上計上、売電価格も上昇 300 • 電力 電力 87 他 営業利益：増益 0 34.2% 増収 • 売電価格の上昇 2021年度 3Q 2022年度 3Q 営業利益 営業利益差異 20 17 16 +1 価格差 ※1 5 医薬 △5 10 数量差 7 電力 7 他 固定費ほか ※2 △ 10 ※1：資材単価差含む 0 ※2：在庫評価差、低価法影響含む 6.6%
Slide 12: 営業利益～四半期純利益
2022年度 第3四半期決算概要 営業利益～四半期純利益 （単位：億円） 2021年度 2022年度 差 異 項 目 第3四半期 第3四半期 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 328 130 △ 199 営業外損益 △ 22 △ 163 △ 141 金融収支 2 8 5 持分法投資損益 △8 △ 151 △ 143 うちUBE三菱セメント㈱に係る持分法投資損益 △ 158 為替差損益 7 6 △1 その他 △ 23 △ 25 △2 経常利益 306 △ 33 △ 339 特別損益 △ 25 75 100 税金等調整前四半期純利益 281 42 △ 239 法人税等・非支配株主利益
Slide 13: 貸借対照表
2022年度 第3四半期決算概要 貸借対照表 （単位：億円） 2022年度 2021年度末 差 異 項 目 第3四半期末 (A) (B) (B) - (A) 資 流動資産 3,947 2,905 △ 1,041 産 固定資産 4,431 4,574 143 合 計 8,380 7,481 △ 898 負 有利子負債 2,418 2,227 △ 191 債 その他負債 2,021 1,354 △ 667 4,439 3,581 △ 858 純 自己資本 * 3,691 3,666 △ 25 資 産 非支配株主持分他 249 234 △ 15 計 3,940 3,900 △ 40 負債・純資産合計
Slide 14: キャッシュ・フロー計算書
2022年度 第3四半期決算概要 キャッシュ・フロー計算書 （単位：億円） 2021年度 2022年度 項 目 第3四半期 第3四半期 税金等調整前四半期純利益 42 減価償却費 189 持分法による投資損失 151 A.営業活動によるCF 168 51 持分変動益 △83 運転資金の増減 △128 法人税等の支払 △84 他 短期貸付金の増減 82 有形・無形固定資産の取得 △172 B.投資活動によるCF △ 276 △ 176 関係会社出資金の払込 △25 連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得 △52 他 フリー・キャッシュ・フロー (A+B) △ 108 △ 125 有利子負債の増減
Slide 15: 2SFE iBitmoein Jac
202 2SFE iBitmoein Jac
Slide 16: 連結業績予想 連結対象会社
2022年度 連結業績予想 連結対象会社 2021年度末 2022年度末 増減 項目 摘 要 (A) (B) (B) - (A) ＋ 株式会社エーピーアイコーポレーション ＋ MAPIC Europe NV ＋ UBE Corporation America Inc. － 明和化成株式会社 － 宇部興産開発株式会社 － UBE Advanced Materials INC. － Advanced Electrolyte Technologies LLC － 有限会社アールコマ － 一関レミコン株式会社 － 宇部建設資材販売株式会社 － 宇部興産海運株式会社 － 宇部興産建材株式会社 － 宇部興
Slide 17: 連結業績予想 環境要因
2022年度 連結業績予想 環境要因 項 目 2021年度 2022年度 差 異 (A) (B) (B) - (A) 135.0 為替レート 円/$ 112.4 22.6 [130.0] 790 ナ CIF $/ｔ 702 88 [680] フ サ 75,400 国産 円/KL 56,700 18,700 資 [63,400] 材 ベンゼン 1,020 $/ｔ 990 30 価 （ACP） [865] 格 403.5 $/ｔ 170.3 233.2 豪州炭 [390.0] (CIF) 54,473 円/t 19,133 35,340 [52,650] [ ] は2023年1～3月のみの数値 1
Slide 18: 連結業績予想 主要項目
2022年度 連結業績予想 主要項目 （単位：億円） 2021年度 2022年度 差 異 増減率 項 目 (A) (B) (B) - (A) 売上高 6,553 5,060 △ 1,493 △22.8% 営業利益 440 200 △ 240 △54.6% 経常利益 415 △ 60 △ 475 － 親会社株主に帰属する当期純利益 245 △ 60 △ 305 － 2021年度末 2022年度末 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 総資産 8,380 7,500 △ 880 有利子負債 2,418 2,250 △ 168 自己資本 *1 3,691 3,600 △ 91 年間配当
Slide 19: 連結業績予想 セグメント別 売上高/営業利益
2022年度 連結業績予想 セグメント別 売上高/営業利益 （単位：億円） 2021年度 2022年度 差 異 増減率 セグメント* (A) (B) (B) - (A) 機能品 608 *1 650 42 6.9% 売 樹脂・化成品 2,600 3,010 410 15.7% 上 高 機械 970 1,010 40 4.1% その他 542 750 208 38.3% 調整額 1,832 △ 360 △ 2,192 － 計 6,553 5,060 △ 1,493 △ 22.8% 機能品 116 130 14 11.8% 営 樹脂・化成品 235 40 △ 195 △ 83.0% 業 機械 51
Slide 20: 連結業績予想 差異分析 全社
2022年度 連結業績予想 差異分析 全社 （単位：億円） 売上高 10月28日に公表した業績予想からの修正 8,000 6,553 売上高：下振れ （5,470→5,060, ▲410） 機能品 42 ▲1,493 5,060 樹脂・化成品 410 • 機能品 690 → 650, ▲40 機械 40 4,000 • 樹脂・化成品 3,400 → 3,010, ▲390 その他 208 • その他 730 → 750, +20 調整額 △ 2,192 0 △22.8% 減収 2021年度 2022年度 営業利益：下振れ （290→200, ▲90） 営業利益 • 樹脂・化成品 125 → 4
Slide 21: 差異分析 機能品
2022年度 連結業績予想 差異分析 機能品 （単位：億円） 売上高 10月28日に公表した業績予想からの修正 900 売上高：下振れ （690→650, ▲40） +42 650 608 • セパレータおよびフェノール樹脂の販売減 450 • 分離膜およびセラミックスの販売好調 0 6.9% 増収 営業利益：修正なし 2021年度 2022年度 営業利益 200 +14 130 116 100 0 11.8% 増益 2021年度 2022年度 21
Slide 22: 差異分析 樹脂・化成品
2022年度 連結業績予想 差異分析 樹脂・化成品 （単位：億円） 売上高 10月28日に公表した業績予想からの修正 4,000 +410 売上高：下振れ （3,400→3,010, ▲390） 3,010 ﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽﾎﾟﾘﾏｰ 376 2,600 & ｹﾐｶﾙｽﾞ • ナイロンポリマー・カプロラクタムなどの販売数量減 2,000 エラストマー 34 営業利益：下振れ （125→40, ▲85） 0 15.7% 増収 2021年度 2022年度 • ナイロンポリマー・カプロラクタムなどの販売数量減および価格スプレッド縮小 営業利益 300 235 ▲195 ﾊﾟﾌｫｰﾏﾝｽﾎﾟﾘﾏｰ △
Slide 23: 差異分析 機械
2022年度 連結業績予想 差異分析 機械 （単位：億円） 売上高 10月28日に公表した業績予想からの修正 1,400 +40 売上高：修正なし 970 1,010 700 営業利益：修正なし 0 4.1% 増収 2021年度 2022年度 営業利益 70 51 ▲6 45 35 0 △12.3% 減益 2021年度 2022年度 23
Slide 24: 差異分析 その他
2022年度 連結業績予想 差異分析 その他 （単位：億円） 売上高 10月28日に公表した業績予想からの修正 900 750 売上高：上振れ （730→750, +20） +208 542 医薬 54 • エーピーアイ社を連結子会社化 450 電力 131 他 営業利益：下振れ （30→25, ▲5） 0 38.3% 増収 • その他 2021年度 2022年度 営業利益 50 ▲10 35 25 医薬 △8 25 電力 5 他 0 △29.5% 減益 2021年度 2022年度 24
Slide 25: 営業利益～当期純利益
2022年度 連結業績予想 営業利益～当期純利益 （単位：億円） 2021年度 2022年度 差 異 項 目 (A) (B) (B) - (A) 営業利益 440 200 △ 240 営業外損益 △ 25 △ 260 △ 235 うちUBE三菱セメント㈱に係る持分法投資損益 △ 260 経常利益 415 △ 60 △ 475 特別損益 △ 48 60 108 税金等調整前当期純利益 368 0 △ 368 法人税等・非支配株主利益 △ 123 △ 60 63 親会社株主に帰属する当期純利益 245 △ 60 △ 305 １株当たり当期純利益 249.31円 △ 61.88円 △ 311.19円
Slide 26: 参考資料
参考資料
Slide 27: 2022年度 連結業績予想 差異 売上高
（参考）2022年度 連結業績予想 業績予想 差異 売上高 （単位：億円） 2022/10/28 2023/2/3 フリーレイアウトスペース 差異 セグメント 発表業績予想 発表業績予想 差異要因 (A) (B) (B) - (A) 機能品 690 650 △ 40 パフォーマンスポリマー＆ケミカルズ △ 380 樹脂・化成品 3,400 3,010 △ 390 エラストマー △ 10 機械 1,010 1,010 － その他 730 750 20 医薬 50 他 調整額 △ 360 △ 360 － 計 5,470 5,060 △ 410 27
Slide 28: 2022年度 連結業績予想 差異 営業利益
（参考）2022年度 連結業績予想 業績予想 差異 営業利益 （単位：億円） 2022/10/28 2023/2/3 フリーレイアウトスペース 差異 セグメント 発表業績予想 発表業績予想 差異要因 (A) (B) (B) - (A) 機能品 130 130 － パフォーマンスポリマー＆ケミカルズ △ 95 樹脂・化成品 125 40 △ 85 エラストマー 10 機械 45 45 － その他 30 25 △5 調整額 △ 40 △ 40 － 計 290 200 △ 90 28
Slide 29: 営業利益 差異分析 一覧
（参考）2022年度 第3四半期決算 営業利益 差異分析 一覧 （単位：億円） 営業利益 フリーレイアウトスペース セグメント 2021年度 2022年度 差異 第3四半期 第3四半期 価格差 数量差 固定費ほか (A) (B) (B) - (A) *1 *2 機能品 88 85 △3 △5 1 1 樹脂・化成品 178 33 △ 146 △ 31 △ 61 △ 53 *3 機械 32 26 △6 1 △3 △4 その他 16 17 1 5 7 △ 10 調整額 14 △ 31 △ 45 － － △ 45 計 328 130 △ 199 △ 30 △ 56 △ 113 *1:資材単価差含む *
Slide 30: 主要項目 進捗率
（参考）2022年度 第3四半期決算 主要項目 進捗率 （単位：億円） 2021年度 (A) 2022年度 (B) 差 異 (B) - (A) フリーレイアウトスペース 項 目 第3四半期実績 第3四半期実績 第3四半期実績 （進捗率） （進捗率） 4,766 3,684 売上高 6,553 5,060 △ 1,493 △ 1,082 (72.7%) (72.8%) 328 130 営業利益 440 200 △ 240 △ 199 (74.6%) (64.9%) 306 △ 33 経常利益 415 △ 60 △ 475 △ 339 (73.7%) (ー%) 親会社株主に帰属する 181 △ 1
Slide 31: 売上高 四半期業績推移
（参考）2022年度 第3四半期決算 売上高 四半期業績推移 （単位：億円） フリーレイアウトスペース 2022年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 機能品 153 165 156 － 474 650 72.9% 樹脂・化成品 714 780 757 － 2,252 3,010 74.8% 機械 203 249 240 － 693 1,010 68.6% その他 156 178 173 － 506 750 67.5% 調整額 △ 65 △ 86 △ 91 － △ 241 △ 360 －% 計 1,162 1,286 1,236 － 3,684
Slide 32: 営業利益 四半期業績推移
（参考）2022年度 第3四半期決算 営業利益 四半期業績推移 （単位：億円） フリーレイアウトスペース 2022年度 セグメント 通期予想 進捗率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 機能品 28 27 30 － 85 130 65.5% 樹脂・化成品 19 5 9 － 33 40 82.0% 機械 4 9 14 － 26 45 58.0% その他 7 6 5 － 17 25 68.6% 調整額 △ 14 △5 △ 13 － △ 31 △ 40 －% 計 44 42 45 － 130 200 64.9% 32
Slide 33: 売上高 四半期比較
（参考）2022年度 第3四半期決算 売上高 四半期比較 （単位：億円） 2022年度 2022年度 差異 フリーレイアウトスペース セグメント 第2四半期 第3四半期 差異要因 (A) (B) (B) - (A) 機能品 165 156 △8 パフォーマンスポリマー&ケミカルズ △ 28 樹脂・化成品 780 757 △ 23 エラストマー 5 機械 249 240 △9 医薬 6 その他 178 173 △5 電力 △1 他 調整額 △ 86 △ 91 △4 計 1,286 1,236 △ 50 33
Slide 34: 営業利益 四半期比較
（参考）2022年度 第3四半期決算 営業利益 四半期比較 （単位：億円） 2022年度 2022年度 フリーレイアウトスペース 差異 セグメント 第2四半期 第3四半期 差異要因 (A) (B) (B) - (A) 機能品 27 30 3 樹脂・化成品 5 9 4 エラストマー 3 他 機械 9 14 5 その他 6 5 △1 調整額 △5 △ 13 △8 計 42 45 3 34
Slide 35: ポートフォリオ別 売上高/営業利益
（参考）2022年度 第3四半期決算 ポートフォリオ別 売上高/営業利益 （単位：億円） 2022年度 2022年度 フリーレイアウトスペース ポートフォリオ 第3四半期 通期予想 進捗率 (A) (B) 売 スぺシャリティ事業 1,006 1,450 69.4% 上 ベーシック事業 1,825 2,400 76.0% 高 機械事業 693 1,010 68.6% その他（調整額を含む） 160 200 79.8% 計 3,684 5,060 72.8% スぺシャリティ事業 149 215 69.4% 営 ベーシック事業 △ 19 △ 25 － 業 機械事業 26 45 58.0% 利 益 そ
Slide 36: UBE三菱セメント
（参考）2022年度 連結業績予想 UBE三菱セメント ■UBE三菱セメント㈱ 連結損益計算書 （単位：億円） ■UBE三菱セメント㈱ 環境要因 2022年度 2022年度 2022年度 2022年度 項 目 項 目 フリーレイアウトスペース 第3四半期 通期予想 第3四半期 通期予想 売上高 4,496 5,920 (6,575) セメント（国内総需要） （万t） 2,859 3,800 営業利益 △242 △280 (△235) セメント（国内）販売数量 （万t） 701 918 経常利益 △224 △260 (△225) セメント（米国）販売数量 （万st） 131 171 親会社株主に
Slide 37: 連結主要指標
（参考）2022年度 第3四半期決算 連結主要指標 （単位：億円） 2021年度 2022年度 2022年度通期 項目 2021年度通期 第3四半期 第3四半期 ＜予想＞ フリーレイアウトスペース 設備投資 236 193 390 396 減価償却費 271 189 240 365 研究開発費 85 76 110 118 事業利益 329 △8 △ 25 433 有利子負債残高 2,158 2,227 2,250 2,418 自己資本 3,566 3,666 3,600 3,691 総資産 7,941 7,481 7,500 8,380 D/Eレシオ（倍） 0.61 0.61 0.63 0.6
Slide 38: 主要連結子会社
（参考）2022年度 第3四半期決算 主要連結子会社 （単位：億円） 売上高 営業利益 フリーレイアウトスペース 会 社 名 事 業 内 容 2022年度 対2021年度 第3四半期 第3四半期 UBE Corporation Europe, S.A. Unipersonal ナイロン、カプロラクタム、硫安、ファイン製品の製造・販売 566 ↓ UBE Chemicals (Asia) Public Company Limited ナイロン、カプロラクタム、硫安の製造・販売 400 ↓ THAI SYNTHETIC RUBBERS COMPANY LIMITED ポリブタジエンゴムの製造・販売
Slide 39: IRカレンダー（予定）
（参考）ＩＲカレンダー（予定） 2022年度 通期決算発表 および 2023年度 経営概況説明会 ➢ 2022年度 通期 決算発表 フリーレイアウトスペース • 5月12日 15：00 ➢ 2022年度 通期決算 アナリスト・機関投資家向け電話会議 • 5月12日 18：00 ～ 19：00 ➢ 2023年度 経営概況説明会 • 5月23日 10：00 ～ 11：30 尚、この予定は都合により予告なく変更となる可能性があります。 39
Slide 40: 将来の見通しに関する注意事項
本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の前提に基づき作成したものであり、実際の業績はさまざまな要因の変化によって見通し と大きく異なる場合もありえますことをご承知願います。そのような要因としては、主要市場の経済状況、製品の需給、原燃料価格、金利、為替相場などがあります。但し、業績に影響 を及ぼす要因はこれらに限定されるものではありません。 本資料の著作権は当社に帰属します。本資料のいかなる部分も書面による当社の事前の承諾なく、複製又は転用などを行うことはできません。 本資料における将来の見通しに関する記載は、当社が現時点で合理的であると判断する一定の