Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. · TSE:5021
Cosmo Energy — Cosmo Oil — FY2002 Earnings Presentation
22 slides from Cosmo Energy's earnings presentation, May 21, 2003
Slide 1: 2002年度決算説明
コスモ石油株式会社 2002年度決算説明 2003年5月21日 代表取締役副社長 木村 彌一
Slide 2: 連結決算 営業利益21億円増益の要因
１ 連結決算 営業利益２１億円増益の要因 単位：億円 当期 前期比 単独 連結会社 売上高 19,028 890 1,174 ▲ 284 売上原価 17,549 955 1,120 ▲ 165 販管費 1,237 ▲ 86 ▲2 ▲ 84 営業利益 242 21 56 ▲ 35 売上高８９０億円増の主な要因 ●販売価格の上昇等による単独の増加 １，１７４億円 ●子会社の増収 １００億円 ●連結処理 ▲３８４億円 販管費８６億円減少の主な要因 ●合理化・効率化の実施および新規連結に伴う連結処理 連結会社営業利益３５億円減少の主な要因 ●コスモ石油ガスの減益 ▲１６億円 ●アブダビ石油の減益 ▲３
Slide 3: 連結決算 経常利益15億円増益の要因
２ 連結決算 経常利益１５億円増益の要因 単位：億円 当期 前期比 単独 連結会社 営業利益 242 21 56 ▲ 35 営業外損益 ▲ 54 ▲6 ▲6 0 経常利益 188 15 50 ▲ 35 営業外損益６億円減少の主な要因 当期 前期比 ●金融収支 ▲１１０億円 ０億円 ●為替差益 ＋４億円 ▲２０億円 ●持分法投資損益 ＋１０億円 ＋７億円 ●雑損益 ＋４２億円 ＋７億円 営業外損益合計 ▲５４億円 ▲６億円 連結会社経常利益３５億円減少の主な要因 ●コスモ石油ガス ▲１６億円 ●アブダビ石油 ▲２２億円
Slide 4: 連結決算 当期純利益86億円増益の要因
３ 連結決算 当期純利益８６億円増益の要因 単位：億円 当期 前期比 単独 連結会社 経常利益 188 15 50 ▲ 35 特別損益 ▲ 58 134 162 ▲ 28 当期純利益 34 86 126 ▲ 40 特別損益１３４億円改善の主な要因 当期 前期比 ●投資有価証券の評価損の減少 ▲４６億円 １０９億円 連結会社当期利益４０億円減少の主な要因 ●コスモ石油ガス ▲７億円 ●アブダビ石油（当社持分） ＋１７億円 ●持分法投資損益 ７億円 ●連結処理 ▲７８億円
Slide 5: 連結決算 総資産45億円増の要因
４ 連結決算 総資産４５億円増の要因 単位：億円 当期末 前期末比 総資産 12,467 45 ①前倒し調達による増加 ２７７億 ②輸入金融による借入増加 １５６億 ③返済等 ▲２９３億
Slide 6: 連結決算 キャッシュフロー
５ 連結決算 キャッシュフロー 単位：億円 当期 前期末比 営業活動によるｷｬｯｼｭﾌﾛｰ ▲ 270 - 投資活動によるｷｬｯｼｭﾌﾛｰ ▲ 128 - 財務活動によるｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 101 - 期末のｷｬｯｼｭ残高 438 ▲ 302 営業活動によるキャッシュフロー ●前期末休日の影響による揮発油税・石油税の支払い増 ▲３６８億円 揮発油税・石油税支払の影響を除いた実質のキャッシュフロー ９８億円 投資活動によるキャッシュフロー ●固定資産の取得・処分 ▲１２６億円
Slide 7: 単独決算 営業利益56億円増益の要因①
６ 単独決算 営業利益５６億円増益の要因① 単位：億円 当期 前期比 売上高 16,809 1,174 売上原価 15,783 1,120 販管費 904 ▲2 営業利益 122 56 売上高１，１７４億円増の主な要因 ●販売価格の上昇 ６９１億円 ２６，３７０円／ＫＬ 前期比 ＋１，５９０円／ＫＬ ●販売数量の増加 ４８３億円 総販売数量 ４５，２３６千ＫＬ ＋１，７９０千ＫＬ 前期比１０４．１％ 内需燃料油 ３１，０４９千ＫＬ ＋１，４６７千ＫＬ 前期比１０５．０％ 前期比 前期比 ガソリン 101.5% ナフサ 107.0% 灯油 109.0% ジェット 98.5% 軽油 97.3% Ｃ
Slide 8: 単独決算 営業利益56億円増益の要因②
７ 単独決算 営業利益５６億円増益の要因② 単位：億円 当期 前期比 売上高 16,809 1,174 売上原価 15,783 1,120 販管費 904 ▲2 営業利益 122 56 売上原価１，１２０億円増の主な要因 ●原油価格などの上昇 ６７３億円 ２４，２１０円／ＫＬ 前期比 ＋１，５７０円／ＫＬ 当期 前期比 ＦＯＢ（$/BBL） 26.25 4.03 為替（円/$） 122.39 ▲ 1.67 （円高） 税込価格（円/KL） 23,448 2,885 うち総平均法による在庫評価の影響 ▲２６３億円（前期比、売上原価の減少） 当期の影響 １７３億円（原価の押し下げ） 前期の影響 ▲９
Slide 9: 単独決算 経常利益50億円増益の要因
８ 単独決算 経常利益５０億円増益の要因 単位：億円 当期 前期比 営業利益 122 56 営業外損益 ▲ 31 ▲6 経常利益 91 50 特別損益 ▲ 45 162 当期純利益 28 126 営業外損益 ６億円減少の主な要因 ●金融収支の減少 ▲１０億円 関係会社配当金の減少など ●為替差益 ４億円 特別損益 １６２億円改善の主な要因 当期 前期比 ●投資有価証券評価損の減少 ▲４３億円 １１０億円 ●投資評価引当金繰入額の減少 ▲ ２億円 ４０億円
Slide 10: 単独決算 営業利益56億円増益の要因分析①
９ 単独決算 営業利益５６億円増益の要因分析① 単位：億円 市況の ３６ 影響他 ２００ １６０ ０２年度 当期の 暖房用 ３２３ 営業利益 燃料・ 総平均法 ０１年度 Ｃ重油 による １００ 営業利益 の需要 在庫評価 増 の影響 ９０ １２２ ６６ 「価値創造 ０ ２１」効果 前期の １７３ 総平均法 による 在 コスト転嫁 庫評価の 遅れによる ８０ 影響 －１００ タイムラグ
Slide 11: 「価値創造21」効果160億円の内訳
単独決算 営業利益５６億円増益の要因分析② １０ 「価値創造２１」効果１６０億円の内訳 「価値創造」 １１８億円 「合理化」 ４２億円 供給部門 ２６億円 供給部門 ２１億円 製油所の最適活用による付加価値ＵＰ ２０億円 ＶＬＣＣ用船料の低減 ４億円 ＳＣＭの強化による最適な原油選択、 製油所の人員スリム化 ６億円 ヘッジ機能高度化 ６億円 その他経費の削減他 １１億円 販売部門 ９２億円 販売部門 ８億円 リテールチャネル・直売強化 人件費など経費の削減他 及びブランド料改善 ８３億円 物流部門 ８億円 カード収入増 ９億円 運賃の削減や油槽所の効率運用 管理部門 ５億円 人件費の削減他 物
Slide 12: 連結決算 2003年度業績予想
１１ 連結決算 ２００３年度業績予想 単位：億円 中間期 通期 前期比 売上高 9,700 19,400 372 営業利益 105 310 68 経常利益 80 270 82 当期純利益 20 110 76 主要会社別 経常利益 業績予想 通期 前期比 コスモ石油単独 120 29 アブダビ石油 85 13 販売子会社 17 0 コスモ石油ルブリカンツ 9 1 コスモ松山石油 8 ▲3 コスモ石油ガス 15 23 その他子会社 16 19 合計 270 82
Slide 13: 単独決算 2003年度業績予想①
１２ 単独決算 ２００３年度業績予想① 単位：億円 中間期 通期 前期比 売上高 8,100 16,800 ▲9 営業利益 35 170 48 経常利益 10 120 29 当期純利益 5 70 42 ①原油価格（ＦＯＢ） ２５．０＄／ＢＢＬ ②為替レート １２０円／＄ 前提 ③販売数量（内需燃料油） ９７．１％（通期） ④総販売数量 ４４，１００千／ＫＬ（前期比 ９７．５％） ⑤連結中期経営計画 １４２億円／年 通期 ●配当 ６円 ●一株あたり当期純利益 １１円０８銭
Slide 14: 単独決算 2003年度業績予想②
単独決算 ２００３年度業績予想② １３ 前期在庫評 単位：億円 市況の タイム 価の影響 影響他 ラグの ４００ 解消 １００ １７３ 当期の在 庫評価の 連結中期経営計画 影響 ３００ 効果 ７９ ０３年度 ２００ 営業利益 １００ 営業利益 改善額 予想 １４２ ４８億円 ０２年度 営業利益 １００ １７０ １２２ ０
Slide 15: 「連結中期経営計画」効果142億円の内訳
単独決算 ２００３年度業績予想③ １４ 「連結中期経営計画」効果１４２億円の内訳 「価値創造」 ７０億円 「合理化」 ７２億円 供給部門 １７億円 供給部門 ４７億円 収益改善ﾌﾟﾛｸﾞﾗﾑ導入による付加価値ＵＰ ７億円 ＶＬＣＣ用船料の低減 １０億円 ＳＣＭの強化による機動的な需給運用 １０億円 製油所の省エネ効果、保全費削減等 ２６億円 販売部門 ４０億円 人員のスリム化 １１億円 リテールチャネル・直売強化 販売部門 １３億円 及びブランド料改善 ３４億円 人件費など経費の削減他 カード収入増 ６億円 物流部門 ４億円 新規事業部門 １３億円 運賃の削減や油槽所の効率運用 ＩＰＰ事業、Ｅ
Slide 16: 補足資料① 販売および原油の状況
補足資料①販売および原油の状況 １５ 販売の状況 当期 前期比 対前期比 総販売数量 千ＫＬ 45,236 1,790 104.1% 内需燃料油 千ＫＬ 31,049 1,467 105.0% 内 マス数量 千ＫＬ 19,573 732 103.9% マグナムレシオ 18.7% ▲1.0% - 原油処理、価格、為替 当期 前期比 対前期比 受入原油代(FOB)$/BBL 26.25 4.03 － 為替レート\/$ 122.39 ▲ 1.67 － 受入原油代(税込)\/KL 23,448 2,885 － 原油処理量(自工場)千KL 28,310 1,059 － 中間四品得率 47.3% ▲0.7
Slide 17: 補足資料② 人員数・油槽所数・SS数推移
補足資料②人員数・油槽所数・ＳＳ数推移 １６ 人員数推移 97/3末 98/3末 99/3末 00/3末 01/3末 02/3末 03/3末 石油 3,395 3,109 2,677 2,048 1,970 1,892 1,837 グループ 6,103 5,678 5,256 4,600 4,416 3,978 3,736 油槽所数推移 97/3末 98/3末 99/3末 00/3末 01/3末 02/3末 03/3末 ＤＴ数 61 57 52 45 41 39 39 ＳＳ数推移 実績 計画 98/3末 99/3末 00/3末 01/3末 02/3末 03/3末 04/03末 社有 1,172
Slide 18: 補足資料③ 02年度 経営成績・財務状況－連結決算
補足資料③０２年度 経営成績・財務状況－連結決算 １７ 当期 前期比 対前期比 単位：億円 売上高 19,028 890 4.9% 営業利益 242 21 9.6% 経常利益 188 15 8.8% 当期純利益 34 86 当期末 前期末比 総資産 12,467 45 株主資本 1,936 ▲ 7 株主資本比率 15.5% ▲ 0.1% 有利子負債 5,626 140 有利子負債比率 45.1% 0.9% ※０３年度の設備投資、 当期 前期 減価償却費予想については、 内部留保 ▲ 4 ▲ 89 データブックＰ．５をご覧ください 減価償却費 228 235 設備投資 241 255 フリーキャ
Slide 19: 補足資料④ 02年度 経営成績－主要連結子会社
補足資料④０２年度 経営成績－主要連結子会社 １８ 単位：億円 前期 増 減 当期 連結子会社 24 3 0 27 持分法適用の子会社 9 30 2 37 持分法適用の関連会社 3 2 0 5 売上高 営業利益 経常利益 当期利益 アブダビ石油 334 79 72 14 販売子会社 2,451 19 17 1 コスモ石油ルブリカンツ 296 8 8 4 コスモ松山石油 145 13 11 6 コスモ石油ガス 791 ▲8 ▲8 ▲6 その他子会社 2,855 14 14 8 合計 6,872 125 114 27 注：当期利益は当社持分相当額です
Slide 20: 補足資料⑤ 02年度 経営成績・財政状況－単独
補足資料⑤０２年度 経営成績・財政状況－単独 １９ 単位：億円 当期 前期比 対前期比 売上高 16,809 1,174 7.5% 営業利益 122 56 85.1% 経常利益 91 50 124.1% 当期純利益 28 126 - 当期末 前期末比 総資産 10,816 ▲ 112 株主資本 1,650 ▲ 33 株主資本比率 15.3% ▲0.1% 有利子負債 4,970 120 有利子負債比率 45.9% 1.5% ※０３年度の設備投資、 当期 前期 減価償却費予想については、 内部留保 ▲ 10 ▲ 135 データブックＰ．１２をご覧ください 減価償却費 174 184 設備投資 19
Slide 21: 補足資料⑥ 中間決算発表時の業績予想との差異分析
補足資料⑥中間決算発表時の業績予想との差異分析 ２０ 単位：億円 「価値創造２１」 未達他 ２００ ０２年度 総平均法 受け入 予想 による在 れベース 営業利益 庫評価の での予 影響増 ０２年度 想営業 １５ 営業利益 利益 受け入 １００ ８４ 暖房用 れベー １５０ １３８ 燃料・Ｃ スでの 重油需 予想営 ８９ 要増 業利益 １２２ 総平均 製品市況 法によ ６６ る在庫 への転嫁 遅れ他 評価の 影響 ３６ ３３ ０
Slide 22: FLIRT ite SR
ee FLIRT ite SR £4COSMO OILCO., LTD.