Royal Kpn Nv · EURONEXT:KPN
Royal Kpn Nv — KPN — Shareholder Meeting (April 2012)
58 slides from Royal Kpn Nv's shareholder meeting presentation, Apr 12, 2012
Slide 1: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Algemene Vergadering van Aandeelhouders Den Haag, 12 april 2012 1
Slide 2: Safe harbor
Safe harbor Non-GAAP measures and management estimates This financial report contains a number of non-GAAP figures, such as EBITDA and free cash flow. These non-GAAP figures should not be viewed as a substitute for KPN‟s GAAP figures. KPN defines EBITDA as operating result before depreciation and im
Slide 3: Agendapunt 1: Opening en mededelingen
AGENDAPUNT 1 OPENING EN MEDEDELINGEN Jos Streppel, Voorzitter RvC 3
Slide 4: Agendapunt 2: Verslag over het boekjaar 2011
AGENDAPUNT 2 VERSLAG OVER HET BOEKJAAR 2011 Eelco Blok, CEO Eric Hageman, CFO a.i. 4
Slide 5: Verslag over het boekjaar 2011
Verslag over het boekjaar 2011 1 Hoofdpunten 2011 Eelco Blok, CEO 2 Financiële resultaten 2011 Eric Hageman, CFO a.i. 3 Operationele resultaten 2011 Eelco Blok, CEO 5
Slide 6: Hoofdpunten 2011
Hoofdpunten 2011 Financiële doelen gehaald Strategie neergezet voor komende jaren Opnieuw goede prestaties in Duitsland en België Nederland presteert beneden onze verwachting, daarom maatregelen Investeringen in klanten, kwaliteit en netwerken versnellen Dividend 2012 € 0,90 per aandeel,
Slide 7: Omgevingsfactoren
Omgevingsfactoren Macro-economische ontwikkelingen en markttrends Veranderend klantgedrag Technologische ontwikkelingen • Vraag naar bandbreedte • Smartphones en tablets • Vast: Liefst één leverancier • Mobiel: HSPA+, LTE • Vast: Glasvezel, koper • Mobiel: Overgang van bellen/sms naar data • Cloud d
Slide 8: Nederlandse strategie
Nederlandse strategie Versnelde transitie moet leiden tot een duurzaam winstniveau 2012 - 2015 Duurzaam winstniveau Duurzaam winstniveau in Nederland vanaf eind-2012 Terugwinnen van breedband marktaandeel, >45%1 2011 / 2012 Stabiel marktaandeel consumenten mobiel en zakelijke markt Versnelde t
Slide 9: Nederlandse strategie (vervolg)
Nederlandse strategie (vervolg) Overzicht van de verbeteringen Divisie Verbeteringen • Meer glasvezelklanten Vast • Hybride glasvezel / koper netwerk strategie • Verdere ontwikkeling van proposities, transparantere prijzen Mobiel • Uitbreiding van distributie • Investeren in #1 mobielnetwerkpositie
Slide 10: KPN in de maatschappij
KPN in de maatschappij Hoogtepunten MVO in 2011 Herijkt MVO-beleid 5 thema’s Concrete resultaten • KlasseContact & Sociaal op Stap: • Nieuw - Veiligheid en privacy - Webchair voor meer dan 280 chronisch - Beste ICT-infrastructuur zieke kinderen - Gezondheidszorg van de toekomst - Ruim 440 autistisch
Slide 11: Internationale strategie
Internationale strategie Blijven investeren in data en uitbreiden van het Challenger-model Divisie Vervolgstappen 2015 strategische doelstellingen • Vasthouden van winstgevende groei, • Duitsland: balanceren van groei en winst Duitsland – > 20% marktaandeel1 • Voortzetten van netwerk uitbouw – 35% -
Slide 12: Verwachtingen 2012
Verwachtingen 2012 Verwachtingen reflecteren een transitiejaar Gerapporteerd Outlook 2011 2012 EBITDA1 € 5,3 mrd € 4,7 - 4,9 mrd Investeringen € 2,0 mrd € 2,0 - 2,2 mrd Vrije kasstroom2 € 2,4 mrd € 1,6 - 1,8 mrd Dividend per € 0,85 € 0,90 aandeel • Geen aandelen inkoopprogramma in 2012 1 Exclusief h
Slide 13: Executive Committee
Executive Committee Nieuwe executive structuur geïmplementeerd vanaf 1 januari 2012 Executive Committee ▪ Chief Strategy, Innovation & Technology Officer Raad van Bestuur ▪ Chief Legal Officer ▪ Chief HR Officer Nederland International Consumenten Consumenten Zakelijke Corporate NetCo Duitsland Belg
Slide 14: Verslag over het boekjaar 2011
Verslag over het boekjaar 2011 1 Hoofdpunten 2011 Eelco Blok, CEO 2 Financiële resultaten 2011 Eric Hageman, CFO a.i. 3 Operationele resultaten 2011 Eelco Blok, CEO 14
Slide 15: Verwachtingen versus resultaten 2011
Verwachtingen versus resultaten 2011 Resultaten in lijn met verwachtingen, dividend € 0,85 per aandeel Verwachtingen Gerapporteerd 2011 2011 • EBITDA in lijn met verwachtingen EBITDA1 > € 5,3 mrd € 5,3 mrd • Investeringen aan de bovenkant van de verwachting: - Investeringen om Nederlandse activiteit
Slide 16: Investeringen
Investeringen Investeren in de lange-termijn duurzaamheid van KPN € mln Groep investeringen • Groep investeringen hoger in 2011 – Upgrades van de Nederlandse vaste en mobiele 1.925 2.047 1.767 1.809 netwerken om capaciteit te vergroten en 653 725 snelheid te verbeteren 555 645 – Uitrol van mobiele b
Slide 17: Financieel raamwerk
Financieel raamwerk Kredietwaardigheid Prudent financieringsbeleid Optimale schuldpositie 2,5 2,4 2,2 2,3 2,3 2,2 2,2 2,3 Kw1 „10 Kw2 „10 Kw3 „10 Kw4 „10 Kw1 „11 Kw2 „11 Kw3 „11 Kw4 „11 • Huidige rating: Baa2 en BBB • Nettoschuld1 / EBITDA2 ratio tussen 2,0x • Aflossingen ver vooruit gefinancierd, •
Slide 18: Financieel profiel
Financieel profiel Solide profiel, nettoschuld1 / EBITDA2 binnen gewenste range € mrd Schuld 13,8 13,7 13,5 13,6 13,5 • Nettoschuld1 / EBITDA2 met 2,3x binnen 12,6 12,8 12,8 gewenste range 12,5 12,8 12,1 12,2 11,8 11,9 11,7 11,4 • Behoud van solide liquiditeitspositie gedurende 2011 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4
Slide 19: Verslag over het boekjaar 2011
Verslag over het boekjaar 2011 1 Hoofdpunten 2011 Eelco Blok, CEO 2 Financiële resultaten 2011 Eric Hageman, CFO a.i. 3 Operationele resultaten 2011 Eelco Blok, CEO 19
Slide 20: Simplificatie, kwaliteit en reputatie
Simplificatie, kwaliteit en reputatie Instrumenteel voor klanttevredenheid en reputatie in Nederland Vernieuwing en verbetering Verbeteringen online dienstverlening Verkorten van levertijden kwaliteit van diensten • Instructie video's voor uitleg installaties • Reparatietijd mobiele telefoons gehalv
Slide 21: Nederlandse consumentenmarkt – mobiel
Nederlandse consumentenmarkt – mobiel1 Eerste positieve resultaten van nieuwe abonnementen, marktaandeel onder druk Resultaten • Dienstenomzet omlaag − Regulering € mln 48% 47% 47% 47% 47% − Veranderend klantgedrag 46% 45% 44% − Deels goedgemaakt door datagroei 434 448 443 430 399 409 395 375 • Nieu
Slide 22: Nederlandse consumentenmarkt – vast
Nederlandse consumentenmarkt – vast Groeiend marktaandeel TV en upgraden van snelheid om klantloyaliteit te verhogen KPN TV klanten 17% 17% • IPTV succesvol 16% 16% 15% 13% 14% 14% − 84.000 nieuwe klanten in het 4e kwartaal k 360 416 489 573 193 245 302 147 • Totaal ruim 1,4 miljoen TV klanten 886 8
Slide 23: Glasvezel
Glasvezel Goede resultaten in glasvezelgebieden Uitrol glasvezel en activatie klanten • Record # huishoudens door Reggefiber voorzien van glasvezel 951 844 k 768 612 658 693 • Stijgend aantal nieuwe glasklanten per 529 569 kwartaal 705 813 626 446 506 210 21 288 26 392 32 41 50 61 77 102 • Meer dan
Slide 24: Zakelijke markt
Zakelijke markt Stabiel marktaandeel in een competitieve omgeving Resultaten • Gehele markt krimpt, prijzen onder druk 35,2% 35,3% 32,6% 32,8% 34,5% 32,3% 33,8% 30,2% • Margedaling door commerciële acties 634 604 577 609 600 600 586 587 mobiel in 4e kwartaal Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 ‟10 ‟10 ‟
Slide 25: Corporate Market (voorheen Getronics)
Corporate Market (voorheen Getronics) Resultaten 10,2% • Aanhoudend moeilijke 8,4% 9,2% 6,1% 7,1% 7,4% 5,6% marktomstandigheden 4,8% 474 478 476 538 472 462 447 520 • Re-branding Getronics NL naar KPN Corporate Market in 3e kwartaal Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 Kw1 Kw2 Kw3 Kw4 „10 „10 „10 „10 „11 „11 „11 „11 Omz
Slide 26: Duitsland
Duitsland Hoge onderliggende groei dienstenomzet van 7,6%, sterke marges Dienstenomzet marktaandeel1 • Commerciële acties 18% >18% − Datatoename goed op schema − Extra winkels geopend >7% 5% • Marktaandeel totale dienstenomzet 2010 2011 gestegen − Betere resultaten in mobiel breedband dan Data Voice
Slide 27: België
België1 Sterke onderliggende groei dienstenomzet van 15% Netto groei klanten 4,1 4,1 3,9 3,9 3,6 3,6 3,7 3,7 136 152 • Goede resultaten in alle kanalen door 9 nieuwe BASE pakketten 53 44 40 24 24 10 14 17 14 20 11 21 -36 • Blijvende groei door partner brands, Kw1 ‟10 Kw2 ‟10 Kw3 ‟10 Kw4 ‟10 Kw1 ‟11
Slide 28: Concluderende statements
Concluderende statements • 2011 jaar van verandering • Nieuwe strategie "Versterken, Vereenvoudigen, Groeien" • Netwerk èn dienstverlening • Balans klanten, medewerkers, aandeelhouders • Vertrouwen 28
Slide 29: Agendapunt 2: Verslag over het boekjaar 2011
AGENDAPUNT 2 VERSLAG OVER HET BOEKJAAR 2011 Eelco Blok, CEO Eric Hageman, CFO a.i. 29
Slide 30: Agendapunt 2: Verslag over het boekjaar 2011
AGENDAPUNT 2 VERSLAG OVER HET BOEKJAAR 2011 Jos Streppel, Voorzitter RvC 30
Slide 31: Toelichting op bezoldigingsbeleid voor RvB
Toelichting op bezoldigingsbeleid voor RvB • Bezoldigingsbeleid vanaf 2011 (goedgekeurd door AvA 2011) − Basis jaarsalaris − Short Term Incentive (on-target) 90% van basisjaarsalaris voor de CEO en 60% voor de overige RvB leden − Long Term Incentive Plan (LTI) (on-target) 95.000 performance shar
Slide 32: Prestatiecriteria - LTI
Prestatiecriteria - LTI 1. Reputatiedoelstellingen 2011-2013 gebaseerd op een verbetering van de overall reputatiescore (RepTrak meting) van KPN in 2013 ten opzichte van KPN in 2010 − Verbetering van de RepTrak score van KPN in 2013 waarbij on-target een verbetering inhoudt van 2,3 punten (t.o.v. 20
Slide 33: Agendapunt 3: Vaststelling van de jaarrekening 2011
AGENDAPUNT 3 VASTSTELLING VAN DE JAARREKENING 2011 Jos Streppel, Voorzitter RvC 33
Slide 34: Stemprocedure
Stemprocedure Voorzitter kondigt stemming aan • Smartcard insteken met goudkleurige chip naar voren • Uw naam verschijnt in het display Bij stemming • De stemkeuzes verschijnen op het display • Druk op toets 1, 2 of 3: 1 = voor 2 = tegen 3 = onthouding • Uw stemkeuze verschijnt op het display Herste
Slide 35: Vaststelling van de jaarrekening 2011
Vaststelling van de jaarrekening 2011 Agendapunt 3 Stem Vaststelling van de Jaarrekening over 2011 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 35
Slide 36: Agendapunt 4: Toelichting financieel en dividendbeleid
AGENDAPUNT 4 TOELICHTING FINANCIEEL EN DIVIDENDBELEID Eric Hageman, CFO a.i. 36
Slide 37: Financieel en dividendbeleid
Financieel en dividendbeleid Balans tussen aandeelhoudersrendement en financiële flexibiliteit Prudent financieel beleid Dividendbeleid • Netto schuld1/ EBITDA2 tussen • Dividend goed gedekt door vrije 2,0-2,5x kasstroom3 • Minimum kredietwaardering Baa2 • Ambitie voor groei in dividend (Moody‟s) en
Slide 38: Aandeelhoudersrendement
Aandeelhoudersrendement € 2,2 miljard uitgekeerd aan aandeelhouders in 2011 Dividend per aandeel • € 2,2 mrd uitgekeerd aan aandeelhouders in 2011 – € 1,0 mrd aandelen teruggekocht – € 1,2 mrd dividend uitgekeerd 0,90 0,85 0,80 0,69 € 0,60 0,27 0,28 • Dividendvoorstel: € 0,85 per aandeel over 0,50 0
Slide 39: Agendapunt 5: Vaststelling dividend boekjaar 2011
AGENDAPUNT 5 VASTSTELLING DIVIDEND BOEKJAAR 2011 Jos Streppel, Voorzitter RvC 39
Slide 40: Vaststelling dividend boekjaar 2011
Vaststelling dividend boekjaar 2011 Agendapunt 5 Stem Vaststelling dividend voor 2011 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 40
Slide 41: Agendapunt 6: Verlenen decharge leden Raad van Bestuur
AGENDAPUNT 6 VERLENEN DECHARGE LEDEN RAAD VAN BESTUUR Jos Streppel, Voorzitter RvC 41
Slide 42: Verlenen decharge leden Raad van Bestuur
Verlenen decharge leden Raad van Bestuur Agendapunt 6 Stem Verlenen decharge leden Raad van Bestuur 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 42
Slide 43: Agendapunt 7: Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen
AGENDAPUNT 7 VERLENEN DECHARGE LEDEN RAAD VAN COMMISSARISSEN Jos Streppel, Voorzitter RvC 43
Slide 44: Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen
Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen Agendapunt 7 Stem Verlenen decharge leden Raad 1Y = Voor van Commissarissen 2N = Tegen 3? = Onthouding 44
Slide 45: Agendapunt 8: Benoeming van de accountant
AGENDAPUNT 8 VOORSTEL TOT BENOEMING VAN DE ACCOUNTANT Jos Streppel, Voorzitter RvC 45
Slide 46: Benoeming accountant
Benoeming accountant Agendapunt 8 Stem Benoeming accountant 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 46
Slide 47: Agendapunt 9: Wijziging van de statuten
AGENDAPUNT 9 VOORSTEL TOT WIJZIGING VAN DE STATUTEN Jos Streppel, Voorzitter RvC René van Rooij, Secretaris KPN 47
Slide 48: Samenvatting voorgestelde wijzigingen statuten
Samenvatting voorgestelde wijzigingen statuten Wijzigingen in wetgeving Wet aandeelhoudersrechten • Oproeptermijn AvA • Agenderingsrecht Wet standpuntbepaling en spreekrecht ondernemingsraad Wet giraal effectenverkeer Wijzigingen van technische aard • Inkopen eigen aandelen tot 50% • Termijn opmaken
Slide 49: Voorstel tot wijziging van de statuten
Voorstel tot wijziging van de statuten Agendapunt 9 Stem Voorstel tot wijziging van de statuten 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 49
Slide 50: Agendapunt 10: Aanbevelingen voor benoeming lid RvC
AGENDAPUNT 10 GELEGENHEID TOT HET DOEN VAN AANBEVELINGEN VOOR DE BENOEMING VAN EEN LID VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN Jos Streppel, Voorzitter RvC 50
Slide 51: Agendapunt 11: Benoeming van de heer P.A.M. van Bommel
AGENDAPUNT 11 VOORSTEL TOT BENOEMING VAN DE HEER P.A.M. VAN BOMMEL TOT LID VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN Jos Streppel, Voorzitter RvC 51
Slide 52: Benoeming van de heer P.A.M. van Bommel tot lid RvC
Benoeming van de heer P.A.M. van Bommel tot lid van de Raad van Commissarissen Agendapunt 11 Stem Benoeming van de heer P.A.M. 1Y = Voor van Bommel tot lid van de Raad van Commissarissen 2N = Tegen 3? = Onthouding 52
Slide 53: Agendapunt 12: Vacatures in de Raad van Commissarissen
AGENDAPUNT 12 MEDEDELINGEN OVER DE VACATURES IN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN DIE IN 2013 ZULLEN ONTSTAAN Jos Streppel, Voorzitter RvC 53
Slide 54: Agendapunt 13: Machtiging verkrijgen eigen aandelen
AGENDAPUNT 13 VERLENEN VAN MACHTIGING AAN DE RAAD VAN BESTUUR TOT VERKRIJGEN VAN EIGEN AANDELEN VENNOOTSCHAP Jos Streppel, Voorzitter RvC 54
Slide 55: Verlenen machtiging tot verkrijgen eigen aandelen
Verlenen machtiging aan de Raad van Bestuur tot verkrijgen eigen aandelen Agendapunt 13 Stem Verlenen machtiging aan de 1Y = Voor Raad van Bestuur tot verkrijgen eigen aandelen 2N = Tegen 3? = Onthouding 55
Slide 56: Agendapunt 14: Kapitaalvermindering door intrekking eigen aandelen
AGENDAPUNT 14 KAPITAALVERMINDERING DOOR INTREKKING VAN EIGEN AANDELEN Jos Streppel, Voorzitter RvC 56
Slide 57: Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen
Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen Agendapunt 14 Stem Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen 1Y = Voor 2N = Tegen 3? = Onthouding 57
Slide 58: Agendapunt 15: Rondvraag
AGENDAPUNT 15 RONDVRAAG Jos Streppel, Voorzitter RvC 58