Gecina Sa · EURONEXT:GFC
Gecina Sa — Shareholder Meeting (October 2002)
23 slides from Gecina Sa's shareholder meeting presentation, Oct 18, 2002
Slide 1: Assemblée Générale Extraordinaire 18 octobre 2002
ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE 18 OCTOBRE 2002 2ter boulevard Saint-Martin 75473 Paris cedex 10 - France www.gecina.fr www.foncigef.com
Slide 2: Sommaire
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 SOMMAIRE Comptes semestriels GECINA : des performances supérieures aux objectifs GECINA + SIMCO : une dynamique de croissance rentable Projet de résolutions 2
Slide 3: Comptes semestriels GECINA : des performances supérieures aux objectifs
Assemblée AssembléeGénérale GénéraleExtraordinaire Extraordinaire--18 18octobre octobre22 Comptes semestriels GECINA : des performances supérieures aux objectifs 3
Slide 4: Cash flow courant avant IS par action en hausse de 15,9%
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Cash flow courant avant IS par action en hausse de 15,9% 1er sem 1er sem En millions d’€ ∆ 2001 2002 2001 Loyers consolidés 129,9 134,1 -3,2% 267,3 Résultat net des opérations de 48,5 17,3 - 88,1 cessions Résultat d’exploitation 138,0 100,4 - 247,6 Ca
Slide 5: Revenus locatifs en hausse de 5,7% à périmètre constant
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Revenus locatifs en hausse de 5,7% à périmètre constant Loyers consolidés (en m€) - 3,1% 134,1 129,9 • Indexation favorable + 5,7% • Impact des relocations 112,1 106,1 • Bonne revalorisation sur les 1S 2001 1S 2002 renouvellements de baux Revenus loca
Slide 6: Résultat des opérations de cessions : 48,5 m€
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Résultat des opérations de cessions : 48,5 m€ Réalisation accélérée du plan d’arbitrage Programme 1er semestre 2002 Cessions en bloc 77 663 m² Cessions par lot 8 425 m² Nombre d’appartements cédés 1 160 Part des surfaces résidentielles cédées 90,2% Pa
Slide 7: Nouvelle amélioration de la structure de coûts
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Nouvelle amélioration de la structure de coûts Taux de charges 1S 02 / 1S d’exploitation 1 01 Autres charges -18,8% externes Impôts et taxes -9,4% 30,2% 26,4% Charges de -5,0% personnel Loyers -3,1% 1S 2001 1S 2002 1 charges d’exploitation hors amor
Slide 8: ANR par action : 143,71€
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 ANR par action : 143,71€ 30.06.200 En millions d’€ 30.06.2001 ∆ 31.12.2001 2 Actif net réévalué Valeur bloc1 2 660,21 2 548,40 - 2 606,65 Valeur lot2 3 144,03 2 954,90 - 3 058,70 En € Actif net réévalué par action 143,71 137,49 +4,5% 141,68 Valeur blo
Slide 9: Structure financière renforcée
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Structure financière renforcée Bilan réévalué au 30.06.2002 (en milliards d’€) • Endettement financier net /patrimoine réévalué : • 29,3% Capitaux propres réévalués • Ratio de couverture : 3,2 Patrimoine • 93,0% réévalué 4,6 Endettement • Coût moyen d
Slide 10: GECINA + SIMCO : une dynamique de croissance rentable
Assemblée Assemblée Générale Générale Extraordinaire Extraordinaire -- 18 18 octobre octobre 2 2 GECINA + SIMCO : une dynamique de croissance rentable 10
Slide 11: Une offre sur tous les titres SIMCO
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Une offre sur tous les titres SIMCO Pour les actions Offre principale SIMCO : OFFRE MIXTE : 573,3 € + 3 actions GECINA pour 10 actions SIMCO (2/3 en numéraire, 1/3 en titres) 2 offres OPA : 86 € subsidiaires OPE : 9 actions GECINA pour 1 action SIMCO
Slide 12: Une rémunération mixte
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Une rémunération mixte Nombre de titres suceptibles Rémunération potentielle d’être maximale apportés à l’offre en 1/3 CINA E Emission de 9,4 millions es G titr d’actions GECINA • 27.105.415 actions SIMCO • 259.000 actions SIMCO par 2/ 1 790,2 million
Slide 13: Un endettement maîtrisé
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Un endettement maîtrisé Evolution de l’endettement financier net Evolution de la valeur patrimoniale 8,2 (en Md€ au 31 décembre 2001) (en Md€ au 31 décembre 2001) 1,6 4,1 4,1 4,1 1,1 1,4 GECINA SIMCO Dette GECIN GECINA SIMCO GECINA + d’acquisition A S
Slide 14: Un nouveau statut boursier
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Un nouveau statut boursier • Taille multipliée par deux • Diversification de l’actionnariat de GECINA Répartition du capital de Répartition du capital de GECINA avant-opération GECINA post-opération1 (au 31 décembre 2001) (au 31 décembre 2001) AGF AGF
Slide 15: Un projet porteur
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Un projet porteur Des atouts immédiats Rééquilibrage Dimension boursière Relution des des activités + renforcée + indicateurs clés Des capacités accrues Participation aux futurs Optimisation patrimoniale sur une + développements dans l’immobilier faci
Slide 16: Le calendrier de l'opération
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Le calendrier de l’opération 7 août 2002 : Annonce de la signature du protocole d’accord avec AXA et CFF 29 août 2002 : Conseil d’Administration de SIMCO Accord du Conseil de Surveillance de CFF Dépôt par GECINA du projet d’offre publique auprès des A
Slide 17: Questions - réponses
Assemblée AssembléeGénérale GénéraleExtraordinaire Extraordinaire--18 18octobre octobre22 Questions - réponses 17
Slide 18: Projet de résolutions
Assemblée Générale Assemblée Générale Extraordinaire Extraordinaire -- 18 18 octobre octobre 2 2 Projet de résolutions 18
Slide 19: Première résolution
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Première résolution (à titre extraordinaire) Autorisation d’augmenter le capital social en rémunération des apports à l’OPM et l’OPE visant les actions SIMCO (Articles L.225-129 et L.225-148 du Code de Commerce) Montant nominal maximal de l’augmentati
Slide 20: Deuxième résolution
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Deuxième résolution (à titre extraordinaire) Autorisation de procéder à l’émission d’OC GECINA, sans droit préférentiel de souscription, en rémunération des apports à l’OPE visant les OC SIMCO Montant nominal maximum du (Article L.225-161 desCode OC é
Slide 21: Troisième résolution
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Troisième résolution (à titre extraordinaire) Autorisation de procéder à une augmentation de capital réservée aux salariés (Article L.225-129-VII et L.225-138 du Code de Commerce et articles L.443-1 et suivants du Code du Travail) Délai de réalisation
Slide 22: Quatrième résolution
Assemblée Générale Extraordinaire - 18 octobre 2 Quatrième résolution (à titre extraordinaire) Tous pouvoirs pour accomplir toutes formalités Projet de résolutions 22
Slide 23: Assemblée Générale Extraordinaire 18 octobre 2002
ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE 18 OCTOBRE 2002 2ter boulevard Saint-Martin 75473 Paris cedex 10 - France www.gecina.fr www.foncigef.com