Vinci SA · EURONEXT:DG

Vinci SA — H1 2014 Earnings Presentation

45 slides from Vinci SA's earnings presentation, Aug 1, 2014

  1. Slide 1: Résultats du 1er semestre 2014

    Résultats du 1er semestre 2014 1er août 2014

  2. Slide 2: Avertissement

    Avertissement Cette présentation peut contenir des objectifs et des informations de nature prospective concernant la situation financière, les résultats opérationnels, les activités et la stratégie de développement de VINCI. Ces objectifs et informations sont fondés sur des hypothèses qui peuvent s’a

  3. Slide 3: VINCI Airports concessionnaire-exploitant d'aéroports

    VINCI Airports est un concessionnaire- exploitant d’aéroports s’appuyant sur une expertise de maîtrise d'ouvrage et utilisant ses nombreux métiers pour assurer le fonctionnement optimal de ses infrastructures aéroportuaires. 3

  4. Slide 4: VINCI Autoroutes exploite 4 386 km d'autoroutes

    VINCI Autoroutes exploite 4 386 km d’autoroutes dans le cadre de concessions en France et accueille chaque jour plus de 2 millions de clients sur ses réseaux. 4

  5. Slide 5: VINCI Energies réseaux électriques des pays du Golfe

    VINCI Energies intervient sur les réseaux électriques des pays du Golfe arabo-persique. 5

  6. Slide 6: Eurovia rénovation du parvis de la gare Saint-Lazare

    Eurovia a réalisé la rénovation du parvis Rome de la gare Saint-Lazare à Paris, rendu aux voyageurs et aux riverains en avril 2014 6

  7. Slide 7: VINCI Construction gazoduc PNG LNG

    VINCI Construction a achevé la section onshore, longue de 292 km, du gazoduc dans le cadre du projet PNG LNG en Papouasie- Nouvelle-Guinée. 7

  8. Slide 8: Rénovation de l'hôtel The Peninsula Paris

    VINCI Construction et VINCI Energies ont achevé la rénovation du bâtiment de l’hôtel The Peninsula Paris. L’ouverture est prévue en août 2014. 8

  9. Slide 9: Faits marquants du 1er semestre 2014

    Faits marquants du 1er semestre 2014 Xavier Huillard, Président–directeur général

  10. Slide 10: Une performance économique robuste

    Une performance économique robuste Chiffre d’affaires consolidé +0,7 % à structure comparable Progression du taux de ROPA du Groupe +40 pb +77 % Résultat net part du Groupe stable hors éléments non-courants Carnet de commandes au 30 juin 29,6 Mds € stable par rapport au 31 déc. 2013 Acompte sur divide

  11. Slide 11: VINCI Autoroutes

    VINCI Autoroutes Confirmation du rebond du trafic pour les véhicules légers et les poids lourds 120 VL PL Total Chiffre d’affaires 115 2,2 Mds€ 110 105 100 95 EBITDA/CA 90 70,1 % +30 pb 85 80 Evolution du trafic total sur 12 mois glissants (en nombre de km parcourus) 75 T1 08T2 08T3 08T4 08T1 09T2 09T3 0

  12. Slide 12: VINCI Airports

    VINCI Airports Un moteur de croissance à marge élevée Chiffre d’affaires ! Trafic passagers : 21,6 millions +8,9 % au S1 2014 0,3 Md€ +5,6 % ! Mouvement d’avions : EBITDA/CA ! CA non aéronautique (ANA) : +16,8 % 44,0 % +30 pb ! Ouvertures de nouvelles lignes (ANA) : > 60 Variation du trafic 2013 2014 pa

  13. Slide 13: VINCI Park

    VINCI Park Ouverture du capital à hauteur de 75% finalisée le 4 juin 2014 Nouvelle structure de détention pour VINCI Park : Management 37,4 % 37,4 % 24,9 % 0,3 % ü Valeur d’entreprise : 1,96 Md€ ü Plus-value de cession (nette) : 0,69 Md€ ü Réduction de l’endettement net de VINCI : 1,68 Md€ 13

  14. Slide 14: VINCI Energies

    VINCI Energies Capitaliser sur des positions de leader pour maintenir une marge élevée Chiffre d’affaires ! Activité : -2,1 % à structure comparable § France : légère baisse – situations différentes d’une région à l’autre 4,4 Mds€ § International : croissance en Indonésie, aux Pays-Bas, en Pologne, e

  15. Slide 15: Eurovia

    Eurovia Stabilité en France / poursuite de la croissance à l’international Chiffre d’affaires ! Activité : +2,2% à structure comparable § France : stable grâce aux bonnes conditions météo; l’activité ferroviaire 3,6 Mds€ § bénéficie des projets SEA et LGV Est Allemagne : sélectivité renforcée des pri

  16. Slide 16: VINCI Construction

    VINCI Construction Activité bénéficiant d’une présence internationale accrue Chiffre d’affaires ! Activité : +0,4 % à structure comparable 7,6 Mds€ § France : stable, l’activité bâtiment compensant une contraction dans le génie civil et les travaux hydrauliques ; activité soutenue sur le projet LGV SE

  17. Slide 17: Chiffre d'affaires du 1er semestre 2014 par zone géographique

    Chiffre d’affaires du 1er semestre 2014* par zone géographique Stabilité en France, baisse en Europe de l’Ouest, croissance partout ailleurs France -1 % 64 % Europe de l’Est +17 % Europe de 4% l’Ouest -4 % (hors France) 18 % Asie/MO/ Océanie +11 % Amériques +8 % 5% 4% Afrique +8 % 5% +X% Variation S1

  18. Slide 18: Données financières du 1er semestre 2014

    Données financières du 1er semestre 2014 Christian Labeyrie – Directeur général adjoint et directeur financier

  19. Slide 19: Chiffre d'affaires consolidé du 1er semestre 2014

    Chiffre d’affaires consolidé du 1er semestre 2014 Concessions Contracting Immobilier & éliminations +10,7 % (3,2 %) Périmètre Croissance Périmètre* Croissance & Change organique & Change organique 18 711 18 464 +6,1 % +4,6 % (3,3 %) +0,1 % +150 +126 -529 +20 -14 Evolution du CA à structure comparable

  20. Slide 20: Résultat opérationnel sur activité

    Résultat opérationnel sur activité GROUPE CONCESSIONS CONTRACTING 1 540 m€ +3,6 % 1 124 m€ +12,8 % ROPA/CA : 8,3 % +40 pb 396 m€ -13,7 % ROPA/CA : 39,4 % +70 pb ROPA/CA : 2,5 % -30 pb VINCI VINCI VINCI VINCI Autoroutes Concessions Energies Eurovia Construction 922 891 307 42,2% 41,9% 235 237 204 202

  21. Slide 21: Compte de résultat

    Compte de résultat En millions d’euros S1 2014 S1 2013 Δ∆ 14/13 Résultat opérationnel sur activité 1 540 1 487 +3,6 % % du chiffre d’affaires 8,3 % 7,9 % - paiements en actions (IFRS 2) (42) (43) - résultat des sociétés mises en équivalence 24 41 - autres éléments opérationnels courants 13 7 Résultat

  22. Slide 22: Évolution de l'endettement financier net

    Évolution de l’endettement financier net au 1er semestre 2014 En milliards d’euros Augmentation Rachat de Capital & d’actions autres Investissements (0,8) 0,4 EBITDA (0,7) (14,9) (14,1) 2,4 Frais Acquisitions/ Dividendes financiers & Cessions (0,7) Δ∆ BFR impôts 0,8 (1,2) (1,0) Cash flow libre : (0,5)

  23. Slide 23: Bilan consolidé

    Bilan consolidé En millions d’euros 30 juin 2014 31 déc. 2013 Actifs non courants – concessions 27 892 29 554 Actifs non courants – contracting et autres 8 317 8 434 BFR, provisions et autres créances et dettes courantes (4 762) (6 619) Capitaux engagés 31 447 31 369 Capitaux propres (14 301) (14 26

  24. Slide 24: Politique financière

    Politique financière Optimiser la maturité moyenne de la dette Stratégie anti-dilution brute Échéancier 2014-2020 (en Mds€) : 423 m€ 2,6 Rachats d’actions nets au S1 2014 1,9 2,1 (5,2 millions d’actions) 1,6 1,6 1,3 Autodétention : 56,6 millions d’actions 0,3 au 30 juin 2014 S2 2014 2015 2016 2017 20

  25. Slide 25: Perspectives et stratégie

    Perspectives et stratégie Xavier Huillard, Président–directeur général

  26. Slide 26: Carnet de commandes Contracting

    Carnet de commandes Contracting Renouvellement du carnet de commandes au 1er semestre 2014 Bonne visibilité sur le niveau d’activité pour le 2nd semestre 2014 Tendance moins favorable en France depuis les élections municipales (mars 2014) Répartition par zone géographique Répartition par pôle Δ∆ jui

  27. Slide 27: Perspectives 2014

    Perspectives 2014 Chiffre d’affaires : légère contraction (à structure comparable) Concessions Contracting ! VINCI Autoroutes: trafic en hausse d’environ 2 % ! France : baisse des commandes publiques depuis sur l’ensemble de l’année 2014 les élections municipales ; immobilier résidentiel toujours ralen

  28. Slide 28: Acompte sur dividende 2014

    Dividende Acompte sur dividende 2014 Acompte sur dividende par action : 1,00 € Dont à titre exceptionnel : 0,45 € § Date de détachement du coupon : 11 novembre 2014 § Date de paiement (en numéraire) : 13 novembre 2014 28

  29. Slide 29: Priorités stratégiques

    Priorités stratégiques Les priorités de VINCI pour une croissance durable et rentable Développer VINCI Développer le Groupe à Extraire plus de valeur Airports l’international de nos positions actuelles ü Capter le dynamisme du ü Aller chercher de la ü Finaliser le plan de relance trafic aérien mon

  30. Slide 30: Merci pour votre attention

    Merci pour votre attention

  31. Slide 31: Annexes

    VINCI “— Annexes

  32. Slide 32: États financiers consolidés détaillés

    Etats financiers consolidés détaillés

  33. Slide 33: Chiffre d'affaires consolidé

    Chiffre d’affaires consolidé Δ∆ 14/13 En millions d’euros S1 2014 S1 2013 Réelle Comparable Concessions 2 853 2 577 +10,7 % +4,6 % VINCI Autoroutes 2 199 2 112 +4,1 % +4,2 % VINCI Concessions 654 465 +40,5 % +6,2 % Contracting 15 620 16 129 (3,2 %) +0,1 % VINCI Energies 4 356 4 419 (1,4 %) (2,1 %) Eur

  34. Slide 34: Chiffre d'affaires consolidé - France

    Chiffre d’affaires consolidé - France Δ∆ 14/13 En millions d’euros S1 2014 S1 2013 Réelle Comparable Concessions 2 476 2 427 +2,0 % +3,6 % VINCI Autoroutes 2 190 2 105 +4,1 % +4,1 % VINCI Concessions 286 323 (11,4 %) - Contracting 9 202 9 367 (1,8 %) (1,5 %) VINCI Energies 2 607 2 652 (1,7 %) (0,8 %)

  35. Slide 35: Chiffre d'affaires consolidé - International

    Chiffre d’affaires consolidé - International Δ∆ 14/13 En millions d’euros S1 2014 S1 2013 Réelle Comparable Concessions 377 150 ns +12,0 % VINCI Autoroutes 10 8 +24,6 % +36,5 % VINCI Concessions 368 142 ns +11,5 % Contracting 6 418 6 761 (5,1 %) +2,6 % VINCI Energies 1 749 1 766 (1,0 %) (4,1 %) Eurovi

  36. Slide 36: ROPA par pôle

    ROPA - Résultat opérationnel sur activité par pôle En millions d’euros S1 2014 % du CA* S1 2013 % du CA* Δ∆ 14/13 Concessions 1 124 39,4 % 997 38,7 % +12,8 % VINCI Autoroutes 922 41,9 % 891 42,2 % +3,5 % VINCI Concessions 202 30,9 % 105 22,6 % +91,9 % Contracting 396 2,5 % 459 2,8 % (13,7 %) VINCI E

  37. Slide 37: Résultat financier

    Résultat financier En millions d’euros S1 2014 S1 2013 Δ∆ 14/13 Coût de l’endettement financier net (304) (295) (8) Autres charges et produits financiers (23) (23) (1) Intérêts capitalisés sur investissements en cours 8 13 (5) Actualisation des engagements de retraite et des provisions (32) (30) (2) Ré

  38. Slide 38: EBITDA

    EBITDA* En millions d’euros S1 2014 % du CA** S1 2013 % du CA** Δ∆ 14/13 Concessions 1 768 62,0 % 1 628 63,2 % +8,6 % VINCI Autoroutes 1 541 70,1 % 1 474 69,8 % +4,6 % ASF/Escota 1 105 69,8 % 1 054 69,3 % +4,9 % Cofiroute 423 71,2 % 407 71,0 % +3,9 % VINCI Concessions 227 34,7 % 154 33,1 % +47,2 % Co

  39. Slide 39: Tableau de flux de trésorerie (1/2)

    Tableau de flux de trésorerie (1/2) En millions d’euros S1 2014 S1 2013 Capacité d’autofinancement 2 387 2 383 Variation du BFR lié à l’activité et des (1 208) (881) provisions courantes Impôts payés (696) (690) Intérêts financiers nets payés (348) (372) Dividendes reçus des MEE 50 23 Investissements o

  40. Slide 40: Investissements opérationnels nets

    Investissements opérationnels nets En millions d’euros S1 2014 S1 2013 Δ∆ 14/13 Concessions 27 32 (5) VINCI Autoroutes 6 17 (10) VINCI Concessions 21 15 +6 Contracting 296 327 (31) VINCI Energies 48 48 +1 Eurovia 93 106 (13) VINCI Construction 154 173 (19) VINCI Immobilier et holdings 0 1 (1) Invest

  41. Slide 41: Investissements de développement des PPP & concessions

    Investissements de développement des PPP & concessions En millions d’euros S1 2014 S1 2013 Δ∆ 14/13 Concessions 385 362 +23 VINCI Autoroutes 322 348 (26) Dont : ASF / Escota 257 283 (26) Cofiroute 64 63 +1 VINCI Concessions 64 14 +50 Contracting (5) 37 (42) Investissements de développement nets 380 3

  42. Slide 42: Tableau de flux de trésorerie (2/2)

    Tableau de flux de trésorerie (2/2) En millions d’euros S1 2014 S1 2013 Cash flow libre (après investissements) (469) (233) Flux d’investissements financiers et autres 774* (214) Flux avant opérations sur le capital 305 (447) Augmentations de capital et autres opérations 344 689 Dividendes (690) (701)

  43. Slide 43: Endettement financier net par pôle

    Endettement financier net par pôle Endettement financier net/ En millions d’euros 30/06/14 EBITDA 31/12/13 Δ∆ 14/13 Concessions (19 492) 5,5x (20 010) 518 VINCI Autoroutes (17 606) 5,3x (15 387) (2 219) VINCI Concessions (1 886) 7,7x (4 622) 2 736 Contracting 531 - 2 129 (1 598) Holding cos & VINCI Im

  44. Slide 44: Échéancier de la dette financière brute

    Echéancier de la dette financière brute ! Maturité moyenne de la dette financière brute au 30 juin 2014 : 5,6 ans (Concessions : 6,1 ans) 3 000 Echéancier à fin juin 2014 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 S2 '14 S1 '15 S2 '15 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 > 2030 ASF

  45. Slide 45: Contacts Relations Investisseurs et Agenda

    Contacts Relations Investisseurs et Agenda CONTACTS AGENDA G. Christopher Welton 23 octobre 2014 christopher.welton@vinci,com Information trimestrielle au 30 septembre 2013 Tel: +33 1 47 16 45 07 11 novembre 2014 Thomas Guillois Détachement du coupon de l’acompte sur thomas.guillois@vinci,com divide

Vinci — H1 2014 Earnings Presentation on 6ix