Kloeckner & Co SE · XETR:KCO
Kloeckner & — Klöckner & — Shareholder Meeting (May 2013)
23 slides from Kloeckner &'s shareholder meeting presentation, May 24, 2013
Slide 1: Klöckner & Co SE Hauptversammlung 2013
Klöckner & Co SE A Leading Multi Metal Distributor Gisbert Rühl Hauptversammlung 2013 Vorstandsvorsitzender 24. Mai 2013
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die die gegenwärtigen Ansichten des Managements der Klöckner & Co SE hinsichtlich zukünftiger Ereignisse widerspiegeln. Sie sind im Allgemeinen durch die Wörter „erwarten“, „davon ausgehen“, „annehmen“, „beabsichtigen“, „einschätzen“,
Slide 3: Stahlmarkt in 2012 gekennzeichnet durch schwache Nachfrage in Europa
Stahlmarkt in 2012 gekennzeichnet durch schwache Nachfrage in Europa und anhaltenden 01 Preisdruck in Europa und Nordamerika • Weiter rückläufige Nachfrage in Europa vor allem aus dem Bau- und Automotive-Bereich • Positive Nachfrageentwicklung in den USA, aber auch hier mit nachlassender Tendenz und
Slide 4: Ziele 2012
01 Wachstums- und Bilanzziele erreicht, Ergebnisprognose durch Druck auf die Stahlmärkte verfehlt Ziele 2012 2011 2012 Veränderung Absatz > Vorjahr 6.661 Tt 7.068 Tt +6,1 % Umsatz > Vorjahr 7.095 Mio. € 7.388 Mio. € +4,1 % EBITDA vor Restrukturierung > Vorjahr 227 Mio. € 139 Mio. € -38,6 % Free Cash
Slide 5: Konzernergebnis 2012 stark belastet durch Einmalaufwendungen
01 Konzernergebnis 2012 stark belastet durch Einmalaufwendungen, aber positiver Cashflow Absatz, Umsatz, Ergebnis und Cashflow Anmerkungen (Mio. €) GJ 2012 GJ 2011 ∆ • Konzernergebnis im Gesamtjahr durch Restrukturierungskosten Absatz (in Tt) 7.068 6.661 +6,1 % und Impairments Umsatz 7.388 7.095 +4,
Slide 6: Weiterhin starke Bilanz trotz des Konzernverlustes
01 Weiterhin starke Bilanz trotz des Konzernverlustes Bilanz zum 31. Dezember 2012: 3.880 Mio. €* Anmerkungen 100 % • Eigenkapitalquote von 39 %* Langfristige Vermögenswerte 28,5 % Eigenkapital • NWC um 127 Mio. € auf 1.107 38,7 % 1.502 1.407 Mio. € gegenüber dem Vorjahr reduziert Vorräte • Netto-Fi
Slide 7: Ausgewogenes Fälligkeitenprofil sichert finanziellen Spielraum
01 Ausgewogenes Fälligkeitenprofil sichert finanziellen Spielraum • Europäisches ABS und Syndizierter Kredit in Höhe von jeweils 360 Mio. € verlängert bis Mai 2016 Fälligkeitenprofil ausgenutzte Linien Zugesicherte Linien und Fazilitäten (Mio. €) 372 8 (Mio. €) 68 Bilaterale Kreditlinien 592 266 10
Slide 8: Aktienkursentwicklung nicht zufriedenstellend, aber zuletzt besser als Branchenindex
01 Aktienkursentwicklung nicht zufriedenstellend, aber zuletzt besser als Branchenindex Performance Klöckner & Co-Aktie im Vergleich zu DAX®, MDAX® und Bloomberg Analystenempfehlungen Europe Steel Index® (Werte indexiert) 150 % - Anzahl Ratings - 140 % Mai 2013 130 % 120 % Kaufen 13 110 % 100 % Halt
Slide 9: Ergebnis im ersten Quartal unter Vorjahr
Trotz deutlicher Kostensenkung und verbesserter Rohertragsmarge lag das Ergebnis im ersten 01 Quartal durch nachlassende Konjunktur und schwache Nachfrage unter Vorjahr • Der Absatz ging um 11,4 % gegenüber Vorjahr zurück • Der Umsatz lag zusätzlich belastet durch fallende Preise um 16,5 % unter Vor
Slide 10: Ausblick für das Gesamtjahr
Ausblick für das Gesamtjahr vor dem Hintergrund der weiterhin angespannten Lage auf den 01 Stahlmärkten in Europa und Nordamerika verhalten • Absatz wird in Q2 sequentiell steigen, allerdings eher basierend auf saisonal Q2 2013 besseren klimatischen Bedingungen als auf wirtschaftlicher Erholung • EB
Slide 11: Stahlnachfrage in EU-27 noch immer deutlich unter Vorkrisenniveau
01 Stahlnachfrage in EU-27 noch immer deutlich unter Vorkrisenniveau • Kontinuierliche Erholung in Nordamerika seit 2009, dagegen erneuter Einbruch in EU-27 • Entwicklung in Brasilien seit 2010 überraschend schwach, während Stahlnachfrage in China weiter zulegt • Hohe Überkapazitäten in Europa und C
Slide 12: Basis für Erreichen des EBITDA-Margenziels von 6 %
Trotz der Marktverwerfungen ist Basis für Erreichen des EBITDA-Margenziels von 01 6 % durch Transformation der Konzernstruktur und Kostenabbau geschaffen • Anteil der europäischen Flächendistribution von Commodity-Stahlprodukten wird bis 2015 halbiert 2007 Größere Verkäufe/ Organisches 2015e EBITDA-
Slide 13: Jährlicher EBITDA-Beitrag von ~160 Mio. € durch KCO 6.0
01 Jährlicher EBITDA-Beitrag von ~160 Mio. € ab 2014 durch Restrukturierungsprogramm KCO 6.0 Maßnahmen • Ausweitung des Programms in Frankreich • Realisierung zusätzlicher Synergiepotentiale in den USA • Abbau von insgesamt >2.000 Mitarbeitern (= 17 %) und ~70 Standorten • Reduzierung der Kosten um
Slide 14: Umsetzung des Restrukturierungsprogramms KCO 6.0 geht planmäßig voran
01 Umsetzung des Restrukturierungsprogramms KCO 6.0 geht planmäßig voran Mitarbeiter Anmerkungen 11.577 -1.042 • Verkauf osteuropäischer UK ESP Aktivitäten abgeschlossen Europa F EEC GER -299 -24 10.212 • Restrukturierung Frankreich: US ~9.600 Americas BR Holding F Ursprüngliche Maßnahmen werden pla
Slide 15: Nach Restrukturierung nur noch geringe Präsenz in europäischen Peripheriestaaten
01 Nach Restrukturierung nur noch geringe Präsenz in europäischen Peripheriestaaten • 95 % des europäischen Geschäfts ist in Zentraleuropa (Umsatz 2012) 95 % 9% 5% 36 % 2% 23 % 20 % 5% 15
Slide 16: Klöckner Metals US deckt die meisten Regionen mit hohem Stahlbedarf ab
Nach der Zusammenführung von Namasco, Primary Steel und Macsteel in Klöckner Metals US 01 werden die meisten Regionen mit hohem Stahlbedarf in den USA abgedeckt • Auch wenn die Stahlnachfrage aktuell unter Druck ist, sind mittelfristig die Aussichten auf eine steigende Nachfrage in den USA weiterhin
Slide 17: Klöckner & Co 2020 Strategie
01 Weiteres erhebliches Potential nach Restrukturierung • Fundamentale Innovationen Geschäftsmodell- änderungen Klöckner & Co 2020 Strategie • Kauf von Unternehmen mit höhermargigen Akquisitionen Anarbeitungsleistungen und Produkten Optimierung und • Höherer Anteil an Anarbeitungsleistungen organisc
Slide 18: Erläuterungen zu Tagesordnungspunkten 6-10
Klöckner & Co SE A Leading Multi Metal Distributor Gisbert Rühl Hauptversammlung 2013 Vorstandsvorsitzender Erläuterungen zu Tagesordnungspunkten 6-10 24. Mai 2013
Slide 19: Erneuerung der Ermächtigung zur Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen
02 Erläuterungen zu Tagesordnungspunkten Punkte 6 und 7: Erneuerung der Ermächtigung zur Ausgabe von Options- und/oder Wandelschuldverschreibungen sowie Bedingtes Kapital 2013 • Die 2011 erteilte Ermächtigung berücksichtigt naturgemäß nicht die Erhöhung des Grundkapitals aufgrund der später im Jahr
Slide 20: Vergütung des Aufsichtsrats
02 Erläuterungen zu Tagesordnungspunkten Punkt 8: Vergütung des Aufsichtsrats (§ 14 der Satzung) • Aktuelle Satzungsregelung entspricht nicht der im Mai 2012 geänderten Empfehlung des DCGK • Verzicht auf eine erfolgsorientierte Vergütungskomponente und entsprechende Erhöhung der Festvergütung • Höhe
Slide 21: Billigung des Vergütungssystems der Vorstandsmitglieder
02 Erläuterungen zu Tagesordnungspunkten Punkt 9: Billigung des Vergütungssystems der Vorstandsmitglieder • Aktienkursbasiertes Modell ersetzt bisherige Langfristtantieme • 50 % der entsprechend erhöhten Jahrestantieme als Eigeninvestment in Aktien der Gesellschaft • Sperrfrist von drei Jahren 21
Slide 22: Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag
02 Erläuterungen zu Tagesordnungspunkten Punkt 10: Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag mit der Klöckner Stahl- und Metallhandel GmbH • Dient der Herstellung eines steuerlichen Organschaftsverhältnisses (Verrechnung von Gewinnen und Verlusten) • Erleichtert die einheitliche Leitung innerhalb d
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