Maroc Telecom Sa · CSEMA:IAM
Maroc Telecom Sa — H1 2006 Earnings Presentation
34 slides from Maroc Telecom Sa's earnings presentation, Sep 5, 2006
Slide 1: Résultats 1er semestre 2006
Résultats 1er semestre 2006 PRÉSENTATION AUX ANALYSTES 5/6 septembre 2006
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 1 Résultats S1-2006 – 5/6 septembre 2006
Slide 3: Faits marquants
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 2 Résultats S1-2006 – 5/6 septembre 2006
Slide 4: Dans un contexte économique favorable…
Dans un contexte économique favorable… Amélioration des indicateurs économiques : Forte croissance attendue (PIB 2006 : +7,3%) Maîtrise de l’inflation (≈ 3%) Amélioration du taux de chômage (≈ 10%) Poursuite du développement du tourisme (recettes tourisme > +20%) Des projets d’infrastructure
Slide 5: …et dans un secteur poursuivant sa libéralisation
…et dans un secteur poursuivant sa libéralisation Fixe : Deux nouveaux opérateurs de téléphonie fixe bientôt opérationnels Choix du transporteur et dégroupage partiel à partir de janvier 2007 Portabilité du numéro au plus tard le 31 mars 2007 Mobile : Attribution de 3 licences 3G à Maroc Tel
Slide 6: Maroc Telecom réalise de bonnes performances
Maroc Telecom réalise de bonnes performances Très bonne performance du Mobile : 8,9 millions de clients actifs / +0,7 million au S1 / +24,2% vs juin 2005 Amélioration de la part de marché : 67,4% vs 66,7% fin 2005 Poursuite de l’essor de l’ADSL : 325 000 lignes / +83 000 au S1 / +140,7% vs jui
Slide 7: …des résultats en forte hausse
…des résultats en forte hausse Chiffre d’affaires consolidé 10 888 MADm +11,6% Résultat d’exploitation 4 491 MADm +14,7% Résultat net part du groupe 2 998 MADm +13,7% Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 6 Résultats S1-2006 – 5/6 septembre 2006
Slide 8: …et se réorganise pour mieux évoluer
…et se réorganise pour mieux évoluer Adoption fin juin 2006 d’une nouvelle organisation pour… …préparer la convergence Fixe-Mobile et mieux identifier et répondre aux attentes des clients Création d’un pôle « Services » regroupant les activités Fixe, Internet et Mobile …et renforcer la proximi
Slide 9: Revue des activités
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 8 Résultats S1-2006 – 5/6 septembre 2006
Slide 10: Mobile : principaux événements du 1er semestre
Mobile : principaux événements du 1er semestre Lancement de nouveaux produits et services : Généralisation des numéros illimités à tous les forfaits Nouveaux forfaits Liberté 6 mois Intensification des promotions Jawal Pochettes à 30 dirhams Nouvelle recharge « Jawal Twin 10+20 » Nouveau
Slide 11: Croissance et leadership
Croissance et leadership en milliers de clients - au 30/06 S1-2005 S1-2006 Var 2005/2006 Parc Maroc Telecom 7 188 8 924 24,2% Postpayé** 313 371 18,5% Prépayé 6 875 8 553 24,4% Part de marché* 67,0% 67,4% 0,4 pts Ventes nettes* Marché 1 395 851 -39,0% Maroc Telecom 882 687 -22,1% Part de marché* 63,
Slide 12: ARPU et usage
ARPU et usage ARPU Usage sortant (MAD/client/mois) (Minutes/client/mois) 736 691 691 S1-2005 462 S2-2005 343 374 99 95 91 126 119 115 S1-2006 35 33 39 21 18 21 Postpayé* Prépayé Ensemble Postpayé* Prépayé Ensemble Légère baisse tendancielle de l’ARPU, liée à la croissance du parc Augmentation de l’u
Slide 13: Taux de résiliation (%)
Taux de résiliation (%) S1-2005 Augmentation du churn liée à la S2-2005 forte croissance du parc depuis S1-2006 deux ans 17% 17% 17% 14% 14% 14% 13% Niveau meilleur que la moyenne des opérateurs mobiles dans le 10% 10% monde (26%**) Poursuite des actions de fidélisation, permettant la stabilisation
Slide 14: Mauritel Mobiles
Mauritel Mobiles Nouveautés offres : Transfert des crédits de communication Service d’information Al Jazeera Adjudication de nouvelles licences, dont une 3G pour Mauritel et une licence 2G et une 3G pour un nouvel opérateur Parc : 518 000 +25% yoy Taux de pénétration* : 26% +5 pts yoy Part de ma
Slide 15: Fixe & Internet : principaux événements du 1er semestre
Fixe & Internet : principaux événements du 1er semestre Nouvelles baisses des prix ADSL : de 17% à 33% selon les débits et migration vers les débits supérieurs sans changement de tarif pour les clients existants Liaisons Louées Internationales : -15% Lancement de la construction du câble sous-ma
Slide 16: Baisse du parc Fixe
Baisse du parc Fixe en milliers de clients - au 30/06 S1-2005 S1-2006 Var 2005/2006 Parc Maroc Telecom 1 349 1 310 -2,9% Résidentiels 896 850 -5,1% Professionnels et Entreprises 291 299 2,7% Téléphonie publique 162 161 -0,6% Taux de pénétration* 4,5% 4,4% -0,1 pt Baisse du parc global, notamment rés
Slide 17: Poursuite de l’essor de l’ADSL
Poursuite de l’essor de l’ADSL Parc Internet (en milliers) 332 252 Bas débit Haut débit 159 325 242 135 24 10 7 juin-05 déc-05 juin-06 ADSL : 325 000 accès vs 242 000 à fin 2005, soit 98% des accès Internet 98% de parts de marché 28% des lignes Fixe (hors téléphonie publique) vs 21% fin 2005 T
Slide 18: Mauritel SA
Mauritel SA Nouveautés dans les offres : ADSL lancé en janvier CDMA utilisé pour les nouvelles boucles locales urbaines Réalisation d’un plan de départs volontaires : 192 personnes pour un coût de 29 MADm Attribution par le régulateur mauritanien de nouvelles licences Fixe à un nouvel opérateur
Slide 19: Résultats financiers
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 18 Résultats S1-2006 – 5/6 septembre 2006
Slide 20: Périmètre de consolidation et autres éléments
Périmètre de consolidation et autres éléments Changement non significatif du périmètre de consolidation Sortie de GSM Al Maghrib du périmètre suite à la cession en mars de notre participation (35%) Autres éléments : Provision de 300 MADm pour la réalisation par Maroc Telecom d’un nouveau plan de
Slide 21: Un chiffre d’affaires en hausse
Un chiffre d’affaires en hausse En MADm - IFRS S1-2005 S1-2006 % Var. Chiffre d’affaires consolidé 9 752 10 888 11,6% Mobile (brut) 5 978 6 957 16,4% Fixe et Internet (brut) 5 786 6 145 6,2% Croissance à deux chiffres du CA Mobile : +16,4% progression du parc : +24,2% baisse de l’ARPU : -8,6% vs
Slide 22: Une capacité de génération de flux toujours aussi importante
Une capacité de génération de flux toujours aussi importante En MADm - IFRS S1-2005 S1-2006 % Var. Résultat d’exploitation avant amortissements* 5 510 6 208 12,7% % du CA consolidé 56,5% 57,0% Mobile 3 141 3 867 23,1% % CA brut 52,5% 55,6% Fixe et Internet 2 369 2 341 -1,2% % CA brut 40,9% 38,1% Amé
Slide 23: Des marges maintenues à un niveau satisfaisant
Des marges maintenues à un niveau satisfaisant En MADm - IFRS S1-2005 S1-2006 % Var. Résultat d’exploitation 3 916 4 491 14,7% % du CA consolidé 40,2% 41,2% Mobile 2 423 3 063 26,4% % du CA brut 40,6% 44,0% Fixe et Internet 1 493 1 428 -4,4% % du CA brut 25,8% 23,2% Groupe : Impacts comparables su
Slide 24: Des capex toujours en hausse
Des capex toujours en hausse En MADm - IFRS S1-2005 S1-2006 % Var. Investissements 1 317 1 512 14,8% % du CA consolidé 13,5% 13,9% Mobile 791 851 7,5% % CA brut 13,2% 12,2% Fixe et Internet 526 661 25,7% % CA brut 9,1% 10,8% Mobile : Amélioration de la capacité et de la couverture Renforcement d
Slide 25: Perspectives
Faits marquants Revue des activités Résultats financiers Perspectives 24 Résultats S1-2006 – 5/6 septembre 2006
Slide 26: Révision à la hausse de nos perspectives 2006
Révision à la hausse de nos perspectives 2006 Poursuite de la croissance du Mobile et de l’Internet Concurrence attendue dans le Fixe début 2007 Croissance du chiffre d’affaires consolidé supérieure à 8% Croissance du résultat d’exploitation consolidé supérieure à 14% Faits marquants Revue des activ
Slide 27: Annexes
ANNEXES Bilan consolidé Compte de résultat consolidé Compte de résultat Mobile Compte de résultat Fixe et Internet Chiffres clés du groupe Mauritel Trésorerie 26 Résultats S1-2006 – 5/6 septembre 2006
Slide 28: Bilan consolidé
Bilan consolidé En MADm - IFRS 31/12/04 31/12/05 30/06/06 Actif Actifs non courants 14 021 14 788 14 864 Actifs courants 13 663 15 090 8 461 Total 27 684 29 878 23 325 Passif Capitaux propres part du groupe 17 773 19 195 12 537 Intérêts minoritaires 428 529 525 Passifs non courants 881 264 248 Passi
Slide 29: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé En MADm - IFRS S1-2005 S1-2006 % Var. Chiffre d’affaires consolidé 9 752 10 888 11,6% Résultat d'exploitation avant amortissements(*) - REXA 5 510 6 208 12,7% % du CA consolidé 56,5% 57,0% Résultat d’exploitation 3 916 4 491 14,7% % du CA consolidé 40,2% 41,2% Résultat n
Slide 30: Compte de résultat consolidé Mobile
Compte de résultat consolidé Mobile En millions de dirhams - IFRS S1-2005 S1-2006 % Var. Chiffre d’affaires brut 5 978 6 957 16,4% Résultat d'exploitation avant amortissements(*) - REXA 3 141 3 867 23,1% % du CA brut 52,5% 55,6% Résultat d’exploitation 2 423 3 063 26,4% % du CA brut 40,6% 44,0% Inve
Slide 31: Compte de résultat consolidé Fixe et Internet
Compte de résultat consolidé Fixe et Internet En millions de dirhams - IFRS S1-2005 S1-2006 % Var. Chiffre d’affaires brut 5 786 6 145 6,2% Résultat d'exploitation avant amortissements(*) (REXA) 2 369 2 341 -1,2% % du CA brut 40,9% 38,1% Résultat d’exploitation 1 493 1 428 -4,4% % du CA brut 25,8% 2
Slide 32: Mauritel
Mauritel Au 30 juin – en milliers 2005 2006 %Var. Parc Mobile 416 518 25% Nombre de lignes Fixe 39 36 -8% Parc Internet 2 3 50% Contribution aux données consolidées du groupe Maroc Telecom En millions de dirhams - IFRS S1-2005 S1-2006 Chiffre d'affaires 396 450 13,7% Fixe (brut) 163 159 -2,5% Mobile
Slide 33: Trésorerie
Trésorerie En MADm - IFRS 30/06/05 30/06/06 Flux net de trésorerie généré par l’activité 3 002 4 385 Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement -1 242 -1 518 Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement -4 388 -9 636 Dont dividendes -4 425 -6 143 mouvements sur le capital
Slide 34: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des informations de nature prévisionnelle concernant Maroc Telecom. Ces informations ne constituent pas des faits historiques et reflètent les opinions de l’équipe dirigeante sur les résultats de sa stratégie,ainsi que ses anticipations sur les résultats de