United, Inc. · TSE:2497
United — NGI Group — Investor Presentation (November 2008)
35 slides from United's investor presentation, Nov 29, 2008
Slide 1: 個人投資家向け会社説明会
個人投資家向け会社説明会 2008年11月29日 ngi group株式会社 ＇証券コード：2497（ 本日ご説明申し上げる業界の動向や分析、今後の見通し、戦略等は、現在入手可能な情報から当社の経営陣が判断したものでありますが、 様々な要素により将来の事業を取り巻く環境が大きく変動することも考えられます。従いまして、将来の戦略及び業績等につきましては本日 ご説明申し上げる内容と大きく異なる可能性がございますことをご了承ください。 1 2008/11/29
Slide 2: 会社概要
会社概要 商号 ngi group株式会社 上場市場 東京証券取引所マザーズ市場 証券コード 2497 設立 1998年2月 代表 代表執行役社長 小池 聡 資本金 18億2,409万4,000円＇08年9月末現在（ 本社 東京都港区赤坂 従業員＇連結（ 279名＇08年9月末現在（ 2 2008/11/29
Slide 3: 経営体制
経営体制＇07年6月から委員会設置会社に移行（ 経営メンバー＇執行役（ 取締役 取締役＇議長（ 西川 潔 監 代表執行役社長CEO 経 ＇創業者（ 査 小池 聡 営 西野 伸一郎 委 員 取締役 を ＇富士山マガジンサービス 会 執行役COO 監 代表取締役（ 兼 投資事業本部長 視 前刀 禎明 指 ＇元アップルコンピューター 代表取締役（ 名 金子 陽三 委 執行役 中山 かつお カッコ内＇ （は主な職歴 員 西川 潔 ＇公認会計士、あすなろ 創業者 兼 事業統括本部長 KDD、 アーサー・D・リトル 、 AOLジャパン 監査法人代表社員（ 会 西野伸一郎 富士山マガジンサービス代表取締役
Slide 4: ngi groupは何を目指し、何をやっている会社か
ngi groupは 何を目指し、 何をやっている会社か 4 2008/11/29
Slide 5: ミッション（企業使命）
ミッション＇企業使命（ next generation innovator イノベーションとベンチャーを 創造し続けるグローバル企業を目指します。 5 2008/11/29
Slide 6: 当社の成長戦略
当社の成長戦略 「アジアの成長を収益化する」 「 次 新 規 中国・ベトナムでの 新規市場に 新しいビジネス 世 市 場 事業・投資 モデルを創造 代 イ ン タ ー 既 ネ 存 インターネット関連事業 3Dインターネット ッ 市 投資事業 ト 場 事業 事 日本 業 既存事業 新規事業 」 6 2008/11/29
Slide 7: ngi groupが取り組むインターネット事業と投資事業
新 中国・ベトナムでの 事業・投資 新規市場に全く 規 市 新しいビジネス 場 モデルを創造 既 インターネット関連事業 存 3Dインターネット事業 市 投資事業 場 既存事業 新規事業 国内インターネット市場の変遷と、 ngi groupが取り組む インターネット事業と投資事業とは 7 2008/11/29
Slide 8: インターネット利用者の急増とブロードバンド化
インターネット利用者の急増とブロードバンド化 ＇万人（ ＇％（ 9,000 ブロードバンド利用者 60 8,226万人 8,000 半数以上 7,361 50 インターネット利用者数 7,007 50.9% 7,000 6,559 ブロードバンド世帯普及率 6,000 5,645 40 41.1% 5,000 4,619 36.2% 30 4,000 3,263 25.1% 3,000 20 1,937 19.0% 2,000 1,508 10 1,000 7.4% 0 0 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 出典：インタ
Slide 9: 成長著しいインターネット広告市場
成長著しいインターネット広告市場 ■ インターネットの接触時間はＴＶと並び、さらに増加傾向 ⇒前年比1２４%成長 ＇200７年実績（ ■ 国内総広告費＇約７兆円（に占める割合は、TVが28.5％＇約2兆円（であるのに対し インターネットの割合はたったの8.6%＇約6千億円（ ＇2007年実績：広告制作費含む（ ＇億円（ 8,000 モバイル広告 7,558 6,899 7,000 検索連動型広告 1,284 6,204 1,108 6,000 固定ネット広告 5,435 928 5,000 4,535 744 2,265 2,047 556 1,804 4,000 3,630 1,537 2,
Slide 10: 事業育成・投資育成する会社です
ngi groupは、 事業育成・投資育成する会社です。 インターネット関連事業 投資事業 モバイル ネット広告 Ｅコマース ファンド ㈱フラクタリスト ㈱RSS広告社 ㈱富士山マガジン 名証セントレックス サービス 証券コード：３８２１ 10 2008/11/29
Slide 11: M&A件数とIPO件数推移
M＆A件数とIPO件数推移 ＇件（ ■ IPOに比べM&Aの方が圧倒的に多い 4,000 3,587 M＆A件数(日本) 3,500 M＆A件数(新興国) 3,000 2,753 2,474 2,527 2,500 2,587 2,643 2,587 2,512 2,000 未上場企業が絡む 1,500 72.8％ 72.0％ 割合、約７割 70.0％ 1,000 69.3％ IPO件数 (新興国（ 456 394 491 500 144 IPO件数(日本（ 0 179 170 199 121 2004年 2005年 2006年 2007年 ※新興国：アジア・パシフィック ＇日本、オーストラリ
Slide 12: 投資事業戦略及び実績 EXIT戦略
投資事業戦略及び実績 EXIT戦略 投資先企業のEXIT戦略は、IPOのみならず企業成長に応じ柔軟なEXITを行う 単純倍率 投資会社名 売却先等 売却先その後 ＇倍（ ＩＰＯ 5,660 2006年９月14日、東証マザーズ上場。 ＩＰＯ 3.2 2008年３月 ６日、東証マザーズ上場。 9.3 携帯電話端末と位置情報の組み合わせたサービスを展開。 ソフトバンク系のカーポイント社に売却。 63.5 現在㈱カービュー＇東証マザーズ：2155（として運営中。 個人間売買プラットフォーム。楽天市場内で楽天フリマとして運営 14.1 中。 ㈱サイバーエージェント子会社㈱ECナビ＇価格比較サイト（として
Slide 13: 投資事業戦略及び実績 Exit
投資事業戦略及び実績 投資 Exit オプション取引を採用し 企業価値 価格変動リスクを軽減 草創期 IPO直前期 IPO直前期 IPO 上場市場＇IPO後（ 13 2008/11/29
Slide 14: アジア市場の変遷とngi groupが取り組む事業と投資
新 中国・ベトナムでの 新規市場に全く 規 市 事業・投資 新しいビジネス 場 モデルを創造 既 存 インターネット関連事業 3Dインターネット事業 市 投資事業 場 既存事業 新規事業 アジア＇中国・ベトナム（市場の変遷と、 ngi groupが取り組む 事業と投資とは 14 2008/11/29
Slide 15: アジア（中国・ベトナム）の成長
アジア＇中国・ベトナム（の成長 ■実質GDP＇国内総生産（成長率 ＇％（ 14.0 中 国 11.6％ 11.9％ 12.0 10.4％ 10.0％ 10.1％ 9.7％ 10.0 8.5％ 8.0 7.8％ 8.4％ 8.2％ 8.5％ 7.3％ 6.0 ベトナム 6.3％ 5.5％ 4.0 2.0 2.7％ 2.4％ 1.4％ 1.9％ 2.1％ -0.2％ 0.0 米国 日本 0.5％ -2.0 EU 2003 2004 2005 2006 2007 2008(予測) 2009(予測) 出典：ＩＭＦ(国際通貨基金) 15 2008/11/29
Slide 16: 資本市場のアジアシフト
資本市場のアジアシフト ■ 世界の国別時価総額割合比較 2003年 2007年 日本 日本 7% 9% その他 その他 米国 37% 米国 41% 33% 46% 新興国 新興国 8% 約2.3倍 19% ■ 国別時価総額推移＇2003～2007年（ 25,000,000 日本 米国 新興国 新興国 ＋104％ 20,000,000 15,000,000 10,000,000 5,000,000 日 本：東証・大証 米 国：NASDAQ、NYSE、アメリカン証取 0 新興国：上海、深圳、香港、韓国、 【単位：US＄millions】 シンガポール、タイ、台湾、ムンバイ 2003 2004 20
Slide 17: アジアのIPO市場
アジアのIPO市場 ■ IPO件数推移 日本の約4倍 日本 米国 新興国 ■ IPO調達金額推移 【単位：US＄millions】 600 544 491 90,000 500 456 日本 米国 新興国 403 394 80,000 400 70,000 新興国、５年で 300 236 60,000 約4倍に！ 214 199 200 200 125 50,000 199 179 170 100 40,000 121 0 82 30,000 2003 2004 2005 2006 2007 20,000 10,000 0 2003 2004 2005 2006 2007 出典：トムソンファイ
Slide 18: 中国市場 インターネット広告市場
中国市場 インターネット広告市場 ■インターネット広告費推移 ・ 2006年 ： 60億元 (約835億円) [単位：億元] ・ 2011年 ： 721億元 (約1兆36億円) 800 [1元＝13.92] 721 700 5年で 600 500 約12倍 460 400 300 277 200 176 102 100 60 0 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 出典：アウンコンサルティング 2008年度版 中国P4P 市場規模予測 18 2008/11/29
Slide 19: ベトナム市場 インターネット普及率
ベトナム市場 インターネット普及率 インターネット普及率からみる市場の伸長 ・ベトナムのインターネット普及率は日本の2000年と同レベル。 ・日本で起きた市場拡大と同様に、面の拡大が見込まれる。 70.0% 64.0% 55.4% 57.3% 52.1% 60.0% 48.4% 50.0% 40.0% 40.0% 27.5% 30.0% 20.9% 12.9% 20.8% 20.0% 7.1% 16.8% 10.0% 10.3% 6.7% 2.8% 0.0% 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 日本とベトナムの
Slide 20: アジアへの投資実績：中国
アジアへの投資実績：中国 既存の投資先概況 投資先名 ビジネスモデル 中国で400社のローカルTV広告ネットワーク を保有。 テレビショッピング事業 中国最大の携帯会社、チャイナモバイルが運 営する携帯サイトを独占して広告企画・開発・ 販売を展開 商業施設にメディア端末を設置し、 広告配信事業を上海を中心に事業を展開 ３Dインターネットの高い技術力・先進性 ＇開 発速度、表現力、アーキテクチャー等（ 20 20 2008/11/29
Slide 21: アジアへの投資／事業実績：ベトナム
アジアへの投資／事業実績：ベトナム 既存の投資先概況 投資先名 ビジネスモデル P&T Group ベトナムの総合メディア企業。 4つの事業子会社を保有し、モバイルを中心に広 告代理から広告メディアチャネルの保有、システム ベトナム携帯電話の普及率予測 開発まで一貫したバリューチェーンを提供 RunSystem ネット企業のECサイトやiモード向け携帯サイトの 構築、保険のオンライン見積もりシステムなどの案 件を手掛ける ViNetworks ベトナムにおけるデータセンター事業 21 21 2008/11/29
Slide 22: ngi groupが取り組む次世代インターネット
新 中国・ベトナムでの 新規市場に全く 規 事業・投資 市 新しいビジネス 場 モデルを創造 既 存 インターネット関連事業 3Dインターネット事業 市 投資事業 場 既存事業 新規事業 インターネット市場の変遷と、 ngi groupが取り組む次世代インターネット ３Ｄインターネット事業とは 22 2008/11/29
Slide 23: 3Dインターネットの市場性
3Dインターネットの市場性 次世代インターネットとしての３Ｄインターネット 旧来のWebとの連携がカギとなる ※ＩＢＭ資料をもとに当社作成 3Di Platform Web1.0 Web2.0 （3D Internet） Paradigm Shift 3Di Web2.0 Web1.0 Value Access Find Share Participate Collaborate Co-Create Player 3Dインターネットに積極的なグローバル企業 次のビジネス成長のために ネットワーク、サーバー、ストレージ ソフトウエア、サービス、広告 の市場拡大を目指せる キラーアプリケーションが
Slide 24: 3Di OpenSim
「3Di OpenSim」 Standard版を 10月1日発売開始！ 24 2008/11/29
Slide 25: G1 REEF IVIL ngi group %%
G1 REEF IVIL ngi group %% 2008/11/29
Slide 26: 例２（オンライン学習サービス）
例２（オンライン学習サービス 26 2008/11/29
Slide 27: デモをご覧ください
デモをご覧ください 27 2008/11/29
Slide 28: SHIR PM CRA
SHIR PM CRA ngigroup %2 2008/11/29
Slide 29: 08年3月期（実績）および09年3月期（予想）
08年3月期＇実績（および09年3月期＇予想（ 継続的な事業の成長 [単位：百万円] 08年3月期 09年3月期 通期実績 通期予想 ＇前年度比実績増減率（ ＇前年度比予想増減率（ 売上高 7,775 9,000 (+46%) (+16%) 営業利益 2,653 2,700 (+7%) (+2%) 経常利益 2,498 2,550 (+3%) (+2%) 当期純利益 735 1,110 (△42%) (+51%) 29 2008/11/29
Slide 30: 通期業績推移
通期業績推移 継続的な事業の成長 ：売上高 ：営業利益 9,000 [単位：百万円] 8,000 7,775 7,000 6,000 5,329 5,000 4,000 2,700 3,000 2,653 2,481 1,896 2,000 1,011 1,000 373 373 62 0 -22 -250 2004年3月期 2005年3月期 2006年3月期 2007年3月期 2008年3月期 2009年3月期＇予想（ 30 2008/11/29
Slide 31: 2009年3月期 第2四半期 連結業績概要
2009年３月期 第２四半期 連結業績概要 [単位：百万円] 前年同期比 前年同期比 08/2Ｑ 09/2Ｑ 増減額 増減率(%) 売上高 2,833 4,201 1,367 ＋48.3% 営業利益 478 880 402 ＋84.1% 経常利益 457 768 311 ＋68.1% 四半期 純利益 210 255 44 ＋21.4% 売上高・営業利益推移 [単位：百万円] 5,000 4,201 売上高 4,000 営業利益 2,833 3,000 2,000 880 1,000 478 0 08/2Q 09/2Q 31 2008/11/29
Slide 32: 2009年3月期 通期業績予想進捗率
2009年３月期 通期業績予想進捗率 【2009年3月期 通期業績予想】 [単位：百万円] 08年3月期 09年3月期 前年度比 増減額 通期実績 通期予想 予想増減率 (%) 売上高 7,775 9,000 1,224 ＋15.7% 営業利益 2,653 2,700 46 ＋1.8% 経常利益 2,498 2,550 51 ＋2.1% 当期純利益 735 1,110 374 ＋51.0% 売上高推移 [単位：百万円] 10,000 9,000 ＇予想（ 3Q+4Q 8,000 7,775 ＇実績（ 2Q累計 4,799 6,000 4,942 通期業績予想 4,000 進捗率 通期業績 46
Slide 33: EI lT
EI lT ngigroup %2 2008/11/29
Slide 34: 株主還元への取り組み
株主還元への取り組み ■2008年3月期 株主還元施策 前期比 配当金 一株あたり配当金：通期1,200円 44%増* 取得株数：11,800株 自己株式取得 ＇取得総額：1,434百万円（ 処分株数：11,000株 自己株式処分 ＇処分に要した自己株の取得総額：1,337百万円（ 3月期末ベース 自己株処分後換算 株主還元性向 214％ 32% 前期比 ■2009年3月期 8.3%増 配当金 一株あたり配当金：通期1,300円 参考：当社の株主還元方針 株主還元性向：当期純利益の20％以上＇配当/自己株式取得（ *前期配当額との比較2007年年4月1日付けで実施した株式分割＇1：3（による調
Slide 35: 問合せ先：ngi group株式会社 IR担当
問合せ先：ngi group株式会社 IR担当 tel. 03-5572-6202 Email [email protected] 35 2008/11/29