Envipro Holdings, Inc. · TSE:5698
Envipro — Q3 FY2023 Earnings Presentation
29 slides from Envipro's earnings presentation, May 12, 2023
Slide 1: 2023年6月期 第3四半期 決算説明資料
2023年6月期 第３四半期 決算説明資料 株式会社エンビプロ・ホールディングス （証券コード ：5698） 2023年5月12日
Slide 2: 目次
目次 １．第３四半期 決算概要 ２．2023年６月期 見通し ３. 参考資料 2
Slide 3: 第3四半期（累計）ハイライト
決算概要▶ 第３四半期（累計） ハイライト 連結業績 売上高 35,363百万円 （前年同期比 12.9％減） 営業利益 1,228百万円 （前年同期比 46.7％減） 経常利益 1,509百万円 （前年同期比 45.4％減） 四半期純利益* 1,017百万円 （前年同期比 48.5％減） 主要ＴＯＰＩＣＳ ◼ 中国のゼロコロナ政策、欧州のエネルギー危機等により世界粗鋼生産量は前年同期で減少 ◼ 鉄スクラップの期中平均価格（東京製鐵田原海上特級価格）は48,990円/ｔ（前年同期53,735円/ｔ） ◼ コバルト、リチウムの平均価格は前年同期を下回るが、ニッケル、銅の価格は前年同期を上回って推
Slide 4: 第3四半期 連結損益計算書概要
決算概要▶ 第３四半期 連結損益計算書概要 （単位：百万円） 2022年６月期 2023年６月期 第３四半期累計 第３四半期累計 前年同期比 実績 実績 増減額 増減率 取扱量（千ｔ） 514 452 ▲62 ▲12.1％ 売上高 40,615 35,363 ▲5,252 ▲12.9% 売上総利益 7,539 6,330 ▲1,209 ▲16.0% 営業利益 2,306 1,228 ▲1,077 ▲46.7% 経常利益 2,767 1,509 ▲1,257 ▲45.4% 税金等調整前四半期純利益 2,781 1,470 ▲1,311 ▲47.1% 四半期純利益* 1,973 1,017 ▲95
Slide 5: 連結経常利益差異分析（前年同期比）
決算概要▶ 連結経常利益差異分析（前年同期比） （単位：百万円） 3,000 2,767 2,500 人的資本投資 （人員増加・待遇改善） ▲ 497 2,000 ▲ 73 ▲ 193 ＋5 1,509 1,500 資源循環（↓） ▲ 266 ・取扱量の減少 ▲ 129 ・仕入環境の悪化 ▲ 102 グローバルトレーディング（↓） 1,000 ・取扱量の減少 ・内外価格差の縮小 日東化工取得関連費用 リチウムイオン電池リサイクル（↑） ・BM*販売の収益性向上 500 ・取扱量の増加 変動費 固定費 0 22/6 売買差異 ダスト処理費 為替損益等差異 人件費差異 設備費差異 その他経費差異
Slide 6: セグメント別業績概要
決算概要▶ セグメント別業績概要 （単位：百万円） 2022年6月期 2023年6月期 第３四半期累計 第３四半期累計 売上高 前年同期比 実績 実績 構成比 増減額 増減率 連結 40,615 35,363 ▲5,252 ▲12.9% 100.0% 資源循環事業 15,022 13,226 ▲1,795 ▲12.0% 33.2% グローバルトレーディング事業 29,977 24,876 ▲5,100 ▲17.0% 62.6% リチウムイオン電池リサイクル事業 785 1,301 516 65.7% 3.3% その他 367 353 ▲13 ▲3.8% 0.9% 調整額 ▲5,537 ▲4,3
Slide 7: セグメント別業績概要（資源循環・グローバルトレーディング）
決算概要▶ セグメント別業績概要 （単位：百万円） 2022年6月期 2023年6月期 第３四半期累計 第３四半期累計 前年同期比 実績 実績 構成比 増減額 増減率 売上高 15,022 13,226 ▲1,795 ▲12.0% 33.2% セグメント利益 2,116 1,166 ▲950 ▲44.9% 58.8% 資源循環事業 ◼ 金属スクラップの発生量は減少するも、積極的な営業活動により取扱量は前年同期並み ◼ 発生量の減少に伴う仕入環境の悪化による収益性の低下 ◼ エネルギー価格上昇による電力費の増加、待遇改善等による人件費の増加 ◼ 新工場建設が進捗（静岡県富士市、2022年9月竣工
Slide 8: セグメント別業績概要（LIBリサイクル・その他）
決算概要▶ セグメント別業績概要 （単位：百万円） 2022年6月期 2023年6月期 第３四半期累計 第３四半期累計 前年同期比 実績 実績 構成比 増減額 増減率 売上高 785 1,301 516 65.7% 3.3% セグメント利益 249 496 246 99.1% 25.0% リチウムイオン電池 ◼ 電池材料の需給緩和によりコバルト、リチウム価格は下落も、先売り契約により収益性 リサイクル事業 を確保 ◼ 設備稼働率の改善により生産性が向上し、取扱量が増加 ◼ 新工場が2022年10月に稼働（静岡県富士市） ◼ 2024年４月稼働目標に新工場用土地・建物を取得（茨城県ひたちなか市）
Slide 9: セグメント利益四半期推移
決算概要▶ セグメント利益四半期推移 （単位：百万円） 資源循環事業 グローバルトレーディング事業 568 800 720 710 600 685 635 600 400 302 418 207 364 383 156 400 200 112 69 200 0 ▲ 43 0 ▲ 200 22/6:1Q 22/6:2Q 22/6:3Q 22/6:4Q 23/6:1Q 23/6:2Q 23/6:3Q 22/6:1Q 22/6:2Q 22/6:3Q 22/6:4Q 23/6:1Q 23/6:2Q 23/6:3Q リチウムイオン電池リサイクル事業 その他 300 60 50 229 50 45 44
Slide 10: 連結貸借対照表概要
決算概要▶ 連結貸借対照表概要 （単位：百万円） 2022年 2023年 2022年 2023年 増減額 増減額 6月末 ３月末 6月末 ３月末 流動資産 18,448 21,399 2,951 流動負債 9,968 14,043 4,075 固定資産 10,515 14,453 3,938 固定負債 2,776 4,943 2,167 （有形固定資産） 7,161 10,632 3,471 負債合計 12,744 18,987 6,243 （無形固定資産） 96 139 43 純資産 16,219 16,865 645 (投資その他の資産) 3,257 3,680 423 （自己資本） 15
Slide 11: 目次
目次 １．第３四半期 決算概要 ２．2023年６月期 見通し ３. 参考資料 11
Slide 12: 2023年6月期 連結業績予想
見通し▶ 2023年６月期 連結業績 連結業績予想 売上高 50,000百万円 （前期比 12.8％減） 営業利益 1,900百万円 （前期比 43.2％減） 経常利益 2,200百万円 （前期比 47.2％減） 当期純利益* 1,400百万円 （前期比 55.0％減） 業績予想の前提条件 鉄スクラップ 電気銅 金 銀 ニッケル コバルト 為替 45,000円/ｔ 1,050円/kg 7,000円/g 85,000円/kg 3,300円/kg 4,800円/kg 125円/USD TOPICS ◼ 中国の景気減速、欧州のエネルギー危機等、先行き不透明な状況が継続 ◼ 上期の海外景気減速懸念によ
Slide 13: 2023年6月期 連結業績
見通し▶ 2023年６月期 連結業績 （単位：百万円） 2022年６月期 2023年６月期 前期比 第３四半期累計 実績 予想 増減額 増減率 実績 進捗率 取扱量（千ｔ） 706 670 ▲36 ▲5.2% 452 67.5% 売上高 57,319 50,000 ▲7,319 ▲12.8% 35,363 70.7% 売上総利益 10,628 9,276 ▲1,351 ▲12.7% 6,330 68.2% 営業利益 3,343 1,900 ▲1,443 ▲43.2% 1,228 64.7% 経常利益 4,166 2,200 ▲1,966 ▲47.2% 1,509 68.6% 税金等調整前当期純
Slide 14: 連結経常利益差異分析（前期比）
見通し▶ 連結経常利益差異分析（前期比） （単位：百万円） 4,500 4,166 人的資本投資 4,000 （人員増加、待遇改善） ▲ 42 ▲ 227 3,500 ▲ 436 工場増設、設備新設 3,000 ・取扱量は減少も市場環境は回復傾向 2,500 ・金属価格は安定して推移 ▲ 603 ・資源循環事業の新工場稼働 ▲ 309 2,200 ▲ 199 2,000 ▲ 147 1,500 1,000 500 変動費 固定費 0 22/6 売買差異 ダスト処理費 為替損益等差異 人件費差異 設備費差異 その他経費差異 持分法による 23/6 (通期実績) ・電力費差異 投資利益差異 (通期
Slide 15: 配当予想
見通し▶ 配当予想 当社の配当基本方針 ◼ 内部留保等を総合的に勘案しながら長期的な視野に立ち、安定的かつ継続的な利益還元を行うことを 基本方針とする。 ◼ 業績連動利益配分の指標として連結配当性向 20～30%を目標とする。 ◼ 連結配当性向に基づく配当金が年間5円を下回る場合にも、年間5円の安定配当を目指す。 （単位：円） （単位：％） 30 40 配当金 配当性向 25 35 30.2 29.7 30 25.7 26.3 25.2 24.7 20 24.4 23.8 23.6 25 14 20 16.3 12.5 15 10 8.5 8 7.5 6.25 6.25 10 5 3.75 5
Slide 16: 上場以降の株主総利回り（TSR）推移
見通し▶ 上場以降の株主総利回り（TSR）推移 500% 450% 429% 400% 338% 350% 328% 300% 250% 196% 200% 166% 165% 169% 162% 158% 135% 134% 144% 150% 110% 110% 113% 100% 98% 92% 97% 100% 70% 76% 50% 当社 TOPIX(配当込み） 0% 2013/9 2014/6 2015/6 2016/6 2017/6 2018/6 2019/6 2020/6 2021/6 2022/6 2023/4 2013年 2023年 2014年 2015年 2016年 20
Slide 17: 目次
目次 １．第３四半期 決算概要 ２．2023年６月期 見通し ３. 参考資料 17
Slide 18: 日東化工株式会社の連結子会社化
参考資料▶ 日東化工株式会社の連結子会社化 企業結合の概要 被取得企業の名称及び 被取得企業の名称：日東化工株式会社 その事業内容 事業内容：ゴム製品、樹脂製品の製造・販売 所在地 神奈川県高座郡寒川町一之宮六丁目１番３号 企業結合日 2023年４月４日(みなし取得日 2023年３月31日) 取得した議決権比率 83.71% 被取得企業の取得原価 1,573,929千円 発生したのれんの金額 発生なし *日東化工株式会社（証券コード 5104）に対する公開買付けの結果及び子会社（特定子会社）の異動に関するお知らせ（2023年３月29日公表）より一部抜粋 今後の流れ ◼ 日東化工において臨時株主
Slide 19: 期待するシナジー
参考資料▶ 期待するシナジー 東洋ゴムチップの破砕選別工程と日東化工のコンパウンド、および成形工程を組み合わせ、 タイヤ to タイヤ*を中心に、ゴムのマテリアルリサイクルを強力に推進する 1 ゴムのサーキュラーエコノミー実現に向けた相乗効果 ・サーキュラーエコノミー製品*群の拡充と販路の拡大 ・タイヤ to タイヤ事業スキームの実現 ・関東圏での自動車部品等ゴムメーカーへのアクセス能力を向上 2 統合に伴う経営効率化 ・ゴム製品サプライチェーンの内製化率向上 ・統合による取扱量および生産能力の向上 ・対象会社の上場廃止による諸経費の軽減 3 営業網、販売網の拡大 ・両社の顧客接点を活用した販
Slide 20: LIBリサイクル新工場用土地・建物の取得（茨城県）
参考資料▶LIBリサイクル新工場用土地・建物の取得（茨城県） 茨城県ひたちなか市に工場を新設し、既存3倍の処理能力を目指す *LIBリサイクル工場用地・建物の取得に関するお知らせ（2023年３月27日公表）より一部抜粋 LIB to LIB実現に向けた今後の注力ポイント ◼ 2024年4月茨城BM工場稼働、2025年中に関西BM工場稼働目標、2027年中に海外BM工場稼働目標とする ◼ 現状より環境負荷が少ない生産プロセスで、現状より不純物が少ないBM製造を実現する ◼ LIBからの電解液回収とBMからのグラファイト回収を研究していく *LIB：リチウムイオン電池の略称 *BM（ブラックマス）
Slide 21: 注力事業ピックアップ
参考資料▶ 注力事業ピックアップ（2023年2月10日公表） １ 焼却灰リサイクル（未利用の貴金属、最終処分場逼迫への対応） ・落じん灰からの金銀滓回収のシェア拡大（2028年120ヶ所の自治体＝シェア30％） ・主灰からの金銀滓回収と主灰の資源化 2 CEコンサル&ソリューション（一般消費財メーカーのScope3への対応） ・大手企業の製品サーキュラーエコノミーモデル（回収物流・再生産）の構築 ・デジタル製品パスポート(DX)への対応 3 地域共生型リサイクル拠点の展開（廃プラ新法への対応） ・「プラザあづみ野*モデル（長野県安曇野市）」の横展開 ・自治体と連携した容リプラ、製品プラ回収モデ
Slide 22: 企業価値創造の長期的取り組み
参考資料▶ 企業価値創造の長期的取り組み 既存事業の深化または撤退、成長分野への積極的投資及び新規事業の探索で 事業ポートフォリオを最適化する （イメージ図） 利益配分 成長投資 30% 研究開発 10% 株主還元 20%～30% 内部留保 30%～40% 22
Slide 23: セグメント別：品種別売上高
参考資料▶ セグメント別：品種別売上高 資源循環事業 グローバルトレーディング事業 品種別売上高・合計取扱量 品種別売上高・合計取扱量 鉄 非鉄金属 逆有償 ゴム製品 金銀滓 解体・片付け等 鉄 非鉄金属 中古自動車 その他 出荷量 RPF,製紙原料等 その他 出荷量 （単位：億円） （単位：千ｔ） （単位：億円） （単位：千ｔ） 300 350 700 160 150 299 140 132 300 600 12 250 120 16 49 248 10 250 500 200 23 100 13 17 50 200 400 20 15 24 80 150 18 150 300 60 100
Slide 24: 品種別取扱量・地域別売上高
参考資料▶ 品種別取扱量・地域別売上高 品種別取扱量 地域別売上高 （単位：千ｔ） （単位：億円） 2022年 2023年 2022年 2023年 品目 6月期 6月期 前年同期比 地域 6月期 6月期 前年同期比 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 鉄 424 366 ▲13.8% 日本 213 187 ▲12.2% 非鉄金属 14 14 1.6% 韓国 90 66 ▲25.9% 東アジア 金銀滓* 2 ２ ▲1.7% 台湾 2 6 128.2% ゴム製品 10 11 1.9% その他 5 9 72.7% RPF等燃料、製紙原料等 41 40 ▲3.7% ベトナム 66 47 ▲27.9
Slide 25: セグメント別四半期業績推移
参考資料▶ セグメント別四半期業績推移 （単位：百万円） 2022年６月期 2023年６月期 セグメント 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 通期 構成比 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ ３Q累計 構成比 取扱量 71 66 68 67 274 － 64 65 64 194 － 売上高 4,762 5,129 5,130 5,374 20,397 31.3% 4,179 4,349 4,697 13,226 33.2% 資源循環事業 経常利益 685 720 710 635 2,752 61.2% 364 383 418 1,166 58.8% 経常利益率 14.4% 14.0% 13.9% 11.8% 13.5% －
Slide 26: 相場推移
参考資料▶ 相場推移 (円/ｔ) 鉄スクラップ価格（東京製鐵田原海上特級） (円/kg) 電気銅建値 70,000 1,500 60,000 1,300 50,000 1,100 40,000 900 30,000 700 20,000 10,000 500 (円/ｇ) 金価格 (円/kｇ) 銀価格 9,000 120,000 8,000 100,000 7,000 6,000 80,000 5,000 60,000 4,000 3,000 40,000 （出所）東京製鐵㈱、ＪＸ金属㈱、IRuniverse㈱ 26
Slide 27: 相場推移
参考資料▶ 相場推移 (円/kg) ニッケル建値 (円/kg) コバルト建値 5,000 12,000 10,000 4,000 8,000 3,000 6,000 4,000 2,000 2,000 1,000 0 (円/kg) 炭酸リチウム (円/USD) 為替 12,000 150 10,000 140 8,000 130 6,000 120 4,000 110 2,000 0 100 （出所）IRuniverse㈱、㈱三菱UFJ銀行 27
Slide 28: 本資料に関する注意事項
本資料に関する注意事項 本資料は投資家の参考に資するよう、株式会社エンビプロ・ホールディングスの現状を 理解していただくために作成したものです。 本資料に記載された内容は、現時点において一般に認識されている経済・社会等の情勢 及び弊社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成されておりますが、経営環境の 変化等の事由により、予告なしに変更される可能性があります。 28
Slide 29: 本資料及びIRに関するお問い合わせ先
本資料及びIRに関するお問い合わせ先 株式会社エンビプロ・ホールディングス 経営企画部 TEL （0544）21-3160 URL https://www.envipro.jp/