Maroc Telecom Sa · CSEMA:IAM
Maroc Telecom Sa — FY2014 Earnings Presentation
33 slides from Maroc Telecom Sa's earnings presentation, Feb 23, 2015
Slide 1: Résultats annuels 2014
RÉSULTATS ANNUELS 2014 Présentation aux analystes 23 février 2015
Slide 2: Faits marquants, Revue des activités, Revue financière, Perspectives, Annexes
Faits marquants Revue des activités Revue financière Perspectives Annexes
Slide 3: Faits marquants
Faits marquants
Slide 4: Faits marquants
Faits marquants Faits Faits marquants marquants Confirmation du Finalisation de retour de la Croissance du chiffre l’acquisition de six croissance d’affaires consolidé Revue nouveaux actifs du chiffre d’affaires du Groupe des activités en Afrique au Maroc Revue financière Excellente Poursuite de la
Slide 5: Environnement Macroéconomique
Environnement Macroéconomique Faits Faits marquants marquants Maroc International Revue 6,6% 6,3% 5,6% des activités 4,4% 3,5% 4,4% Revue 2013 2014 2015e 2013 2014 2015e financière PIB en valeur croissance du PIB PIB en valeur croissance du PIB Perspectives • Amélioration prévue de la croissance en
Slide 6: Acquisition de six actifs en Afrique subsaharienne
Acquisition de six actifs en Afrique subsaharienne Prix de la transaction : Faits Faits 9,8 millions de clients en 2014 474 M€ pour les titres marquants marquants et les prêts d’actionnaires 455 M€* Paiement de la transaction: Revue de chiffre d’affaires en 2014 des activités - 2,9% par rapport à 20
Slide 7: Activités opérationnelles et financières
Activités opérationnelles et financières Croissance de 8,2% de la base clients du Groupe ▬ Croissance des parcs clients Mobile, Fixe et Internet (2014 vs. 2013 en %) Faits Faits à plus de 40 millions de clients marquants marquants +16,5% • Poursuite de la croissance des parcs malgré les processus d’
Slide 8: Actualité Réglementaire
Actualité Réglementaire Maroc International Faits Faits marquants marquants • Lancement de l’appel d’offres pour la 4G avec une date de soumission le 12 mars 2015 • Intensification des sanctions pour non respect • Décision de l’ANRT demandant à l’ensemble des de la Qualité de Service Revue opérateur
Slide 9: Succès de la stratégie de développement à l’International
Succès de la stratégie de développement à l’International ▬ % Parc clients Groupe ▬ Pro-forma avec nouvelles filiales Faits Faits marquants marquants 2012 2013 2014 2014 Revue 40% 45% 49% 59% des activités Revue financière ▬ % CA Groupe ▬ Pro-forma avec nouvelles filiales 2012 2013 2014 2014 Perspec
Slide 10: Objectifs 2014 atteints
Objectifs 2014 atteints Objectifs Réalisations Faits Faits marquants marquants EBITDA en légère baisse Revue -3,2% ✔ des activités Revue financière Légère croissance Perspectives des investissements (1) (2) +2,3% ✔ Annexes (1) Les CAPEX correspondent aux acquisitions d’immobilisations corporelles et
Slide 11: Maintien d’un rendement de dividende très attractif
Maintien d’un rendement de dividende très attractif Faits Faits marquants marquants Revue des activités Proposition de distribution de 6,9 dirhams/action Revue financière … un dividende en hausse de 100% du résultat distribuable 15% en 2014 Perspectives Un rendement de 5,3%* Annexes *Sur la base du
Slide 12: Revue des activités
Revue des activités
Slide 13: Maroc // Marché global des télécoms
MAROC // Marché global des télécoms Mobile : Marché toujours en croissance Mobile : Elasticité insuffisante à la forte baisse des prix +13% Faits 133% 0,53 marquants 120% 129% -23% 0,41 -22% 0,32 44,1 Revue 42,4 83 +11% 92 +11% 75 des activités activités 39,0 2012 2013 2014 2012 2013 2014 Marché Mob
Slide 14: Maroc // Mobile
MAROC // Mobile Maroc Telecom Parc Mobile (000) Revenu Mobile (MMAD) 433 Faits 18 193 +0,2% 18 230 15 719 marquants 1 380 1 496 +8,4% 303 303 -3,2% 15 214 433 +42,9% -0,5% Revue 16 813 16 734 15 416 14 781 -4,1% Postpayé des activités activités Equipement Prépayé Services 2013 2014 2013 2014 Revue P
Slide 15: Maroc // Mobile
MAROC // Mobile Maroc Telecom Faits Meilleure élasticité usage / prix Nette décélération de la baisse de l’ARPU marquants -27% Revue -10,0% -12,1% -5,0% -24% des activités activités +23% +16% Revue 74,0 66,0 financière 62,9 2012 2013 2014 T1 2012 T2 2012 T3 2012 T4 2012 T1 2013 T2 2013 T3 2013 T4 20
Slide 16: Maroc // Data Mobile
MAROC // Data Mobile Maroc Telecom Évolution du Parc Internet 3G Prépayé ARPU Data* (% ARPU) Faits +1,8 pt marquants Enrichissement 16,0% des Pass Jawal x4 Introduction des Pass Internet x5 +3,1 pts 14,2% Revue des activités activités juin-13 juin-14 févr.-13 mars-13 avr.-13 mai-13 févr.-14 mars-14
Slide 17: Maroc // Fixe et Internet
MAROC // Fixe et Internet Poursuite de la croissance des parcs Fixe et Internet de Maroc Telecom Parc Fixe (000) Parc Internet (000) Faits marquants +66% 984 +18% 1 483 +7,6% +20% 837 +23% 1 379 +8,7% 683 +16% Revue 591 des activités activités 1 269 +2,3% 1 241 Fixe Haut Débit Revue 2011 2012 2013 2
Slide 18: Maroc // Fixe et Internet
MAROC // Fixe et Internet Croissance toujours soutenue des revenus du Fixe de Maroc Telecom Faits Revenu Fixe & Internet (MMAD) Reprise de la croissance du revenu voix Fixe** (%) marquants +8,8% 8 041 7 391 2 069 +17,1% Point d’inflexion 1 767 +6% Revue Revue 3,8% 1,4% 1 865 2 058 +10,4% des des act
Slide 19: Maroc // Poursuite de la modernisation des réseaux
MAROC // Poursuite de la modernisation des réseaux Maroc Telecom Mobile : Forte hausse des usages voix et Data Evolution des sites Single RAN (en % du nombre total des sites Radio) Faits 53% 29% marquants 0% 33% 43% Trafic 3G 2012 2013 2014 Trafic Mobile 63% • Investissements dans la densification e
Slide 20: International
INTERNATIONAL Croissance des filiales toujours soutenue Marchés mobiles encore à fort potentiel Croissance du chiffre d’affaires à taux de change constant (%) Faits marquants 96% 100% 21,4% 22,0% +6,8% 40,3 15,6% 37,7 Revue 11,4% 12,7% 10,4% 10,5% 10,4% 10,9% des activités activités 12,3% 9,3% 7,7%
Slide 21: Revue Financière
Revue Financière
Slide 22: Maroc // Résultats
MAROC // Résultats M MAD 2013 2014 Variation ▬ Chiffre d’affaires Millions de MAD Chiffre d'affaires 21 294 21 133 -0,8% -0,8% Faits 21 294 21 133 EBITDA 12 308 11 578 -5,9% marquants 7 391 8 041 +8,8% Marge (%) 57,8% 54,8% -3,0 pts Amortissements -3 516 -3 845 9,4% 15 719 15 214 -3,2% Fixe Revue Ch
Slide 23: Maroc // Cash Flow
MAROC // Cash Flow M MAD 2013 2014 Variation ▬ CAPEX Millions de MAD EBITDA 12 308 11 578 -5,9% Faits marquants CAPEX -3 601 -3 359 -6,7% Très Haut Autres Débit Mobile 47% 39% Variation BFR 604 633 4,9% 1 591 1 295 Autres -37 -71 - Revue Très Haut des activités CFFO 9 274 8 781 -5,3% 474 Débit Fixe
Slide 24: International // Résultats
INTERNATIONAL // Résultats Variation à taux ▬ Chiffre d’affaires M MAD 2013 2014 Variation de change Millions de MAD constant Faits Chiffre d'affaires 7 754 8 630 11,3% 11,3% marquants 8 630 TCAM EBITDA 3 904 4 113 5,3% 5,4% 7 754 +10,4% 7 079 Marge (%) 50,4% 47,7% -2,7 pts -2,7 pts Revue Amortissem
Slide 25: International // Cash Flow
INTERNATIONAL // Cash Flow ▬ Très bonne circulation du Cash dans le Groupe M MAD 2013 2014 Variation Millions de MAD Faits EBITDA 3 904 4 113 5,3% marquants 794 TCAM +51% CAPEX -1 195 -1 542 29,0% 473 Dividendes versés par Revue Variation BFR -308 189 - 350 les filiales des activités à Maroc Telecom
Slide 26: Groupe Maroc Telecom // Résultats
GROUPE MAROC TELECOM // Résultats Variation à taux de M MAD 2013 2014 Variation change constant Chiffre d'affaires 28 559 29 144 2,1% 2,1% EBITDA 16 213 15 691 -3,2% -3,2% Faits Marge (%) 56,8% 53,8% -3,0 pts -3,0 pts marquants Amortissements -5 038 -5 423 7,6% 7,6% Charges de restructuration -200 0
Slide 27: Groupe Maroc Telecom // Cash Flow
GROUPE MAROC TELECOM // Cash Flow M MAD 2013 2014 Variation ▬ Forte résilience de la génération de cash EBITDA 16 213 15 691 -3,2% EBITDA CFFO CAPEX -4 796 -4 901 2,2% Faits Variation BFR 296 822 - 72% 74% marquants 71% Autres 68 71 - CFFO 11 644 11 541 -0,9% -1,6% -0,9% CFFO / EBITDA 71,8% 73,6% +1
Slide 28: Groupe Maroc Telecom // Dette Nette
GROUPE MAROC TELECOM // Dette Nette ▬ L’endettement net reste limité après l’acquisition des nouvelles filiales Pro-forma après acquisition des six nouvelles filiales Faits Millions de MAD marquants Frais Impôts +11 541 Financiers payés -316 Dividendes minoritaires Dividendes Revue 2013 -3 303 actio
Slide 29: Perspectives
Perspectives
Slide 30: Perspectives pour l’année 2015
Perspectives pour l’année 2015 Faits marquants 2015 Faits marquants ▬ MAROC ▬ INTERNATIONAL • Stimulation des usages et monétisation de la Data • Intégration des six nouvelles filiales dans Revue • Poursuite des investissements pour le lancement le périmètre du Groupe des activités des services 4G •
Slide 31: Annexes
Annexes
Slide 32: Périmètre du groupe Maroc Telecom
Périmètre du groupe Maroc Telecom Faits MAROC MAURITANIE BURKINA FASO MALI marquants • Population : 33,7 millions • Population : 3,8 millions • Population : 17,4 millions • Population : 17,4 millions • PIB : 112,6 Md $ • PIB : 4,3 Md $ • PIB : 13,4 Md $ • PIB : 12,0 Md $ • Pénétration : 133% • Pénét
Slide 33: Avertissements juridiques importants
Avertissements juridiques importants Déclarations prospectives Faits marquants Cette présentation contient des déclarations prospectives et éléments de nature prévisionnelle relatifs à la situation financière, aux résultats des opérations, à la stratégie et aux perspectives de Maroc Telecom ainsi qu