Acerinox Sa · BME:ACX
Acerinox Sa — FY2007 Earnings Presentation
36 slides from Acerinox Sa's earnings presentation, Feb 26, 2008
Slide 1: Resultados Ejercicio 2007
INSTITUTO DE ANALISTAS FINANCIEROS RESULTADOS EJERCICIO 2007 Madrid, 26 Febrero 2008
Slide 2: Evolución de la producción mundial de acero inoxidable
EVOLUCION DE LA PRODUCCION MUNDIAL DE ACERO INOXIDABLE Millones Toneladas Métricas AÑO 2006 AÑO 2007 AÑO 2004 AÑO 2005 (estimado) AÑO 2003 9,8 9,1 10,3 9,0 9,5 3,0 2,6 2,9 2,7 2,7 16,2 10,6 11,9 12,5 15,1 +7,5% -1,0% +16,7% -1,8% 22,8 24,6 24,3 28,4 27,8 Europa y Africa Asia América Fuente estadísti
Slide 3: Precio oficial de níquel en el L.M.E. (Año 2007)
PRECIO OFICIAL DE NIQUEL EN EL L.M.E.(Año 2007) Precios medios contado / tres meses USD/Tm. 55,000 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Slide 4: Precio / stock oficial de níquel en el L.M.E.
PRECIO / STOCK OFICIAL DE NIQUEL EN EL L.M.E. Valores medios mensuales (USD/Tm. Ni.) Tm. en miles 55.000 275 50.000 250 45.000 225 40.000 200 35.000 175 30.000 150 25.000 125 20.000 100 Media 1990–2005: 8.062 USD/Tm. Ni 15.000 75 10.000 50 5.000 25 0 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05
Slide 5: Precios de chapa de acero inoxidable AISI 304
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm USD/Tm, precio final, incluido extra de aleación 7.000 6.500 6.000 5.500 5.000 EE.UU. 4.500 4.000 ALEMANIA 3.500 3.000 HONG KONG 2.500 2.000 1.500 FUENTE: Metal Bulletin 1.000 Research “Stainless Steel 95 96 97 98 99 00 01 02 03
Slide 6: Precios de chapa de acero inoxidable: mercado alemán
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm €/Tm MERCADO ALEMAN 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 Precio base Extra de aleación FUENTE: MBR
Slide 7: Precios de chapa de acero inoxidable: mercado norteamericano
PRECIOS DE CHAPA DE ACERO INOXIDABLE AISI. 304 LAMINADA EN FRIO 2,0 mm USD/Tm MERCADO NORTEAMERICANO 7.000 6.500 6.000 5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 Precio base Extra de aleación FUENTE: MBR
Slide 8: Producciones del Grupo Acerinox. Año 2007
PRODUCCIONES DEL GRUPO ACERINOX. AÑO 2007 Tm. Diferencia PRODUCTOS PLANOS ACERINOX NAS COLUMBUS TOTAL sobre 2006 ACERIA 901.295 751.671 657.051 2.310.017 -10,8% LAMINACION EN CALIENTE 751.959 649.533 638.691 2.040.183 -9,3% LAMINACION EN FRIO 585.055 511.438 358.531 1.455.024 -8,8% Diferencia PRODUC
Slide 9: Producciones del Grupo Acerinox (miles de Tm.)
PRODUCCIONES DEL GRUPO ACERINOX (miles de Tm.) ACERIA L. CALIENTE L. FRIO Producto Largo 2.750 2.750 2.000 300 2.500 2.500 1.800 270 2.250 2.250 1.600 240 2.000 2.000 1.400 210 1.750 1.750 1.200 180 1.500 1.500 1.000 150 1.250 1.250 800 120 1.000 1.000 600 90 750 750 400 60 500 500 250 250 200 30 0
Slide 10: Evolución de la facturación Grupo Acerinox
EVOLUCION DE LA FACTURACION GRUPO ACERINOX Millones de euros 7.000 6.901 6.500 6.000 5.500 Grupo Consolidado 5.000 4.500 Sociedades Comerciales 4.000 3.421 ACERINOX S.A. 3.500 3.000 2.648 N.A.S. 2.500 2.392 2.000 COLUMBUS 1.500 1.520 1.000 ROLDAN + INOXFIL 500 598 0 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07
Slide 11: Distribución geográfica de la facturación Grupo Acerinox
DISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LA FACTURACION GRUPO ACERINOX AÑO 2007 AÑO 2006 Europa Europa Oceanía Oceanía 41,8% 45,1% 0,1% 0,1% América América Africa Africa 36,0% 39,1% 5,0% Asia 4,5% Asia 17,1% 11,2%
Slide 12: Red comercial del Grupo Acerinox
RED COMERCIAL DEL GRUPO ACERINOX Factorías Producto Plano (3) Factorías Producto Largo (3) Centros de Servicios (20) Centros de Servicios en construcción (3) Almacenes (34) Oficinas Comerciales (27)
Slide 13: Acerinox, S.A.: Factoría del Campo de Gibraltar
ACERINOX, S.A. : FACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTAR
Slide 14: Evolución de producción en la factoría del Campo de Gibraltar
EVOLUCION DE PRODUCCION EN LA FACTORIA DEL CAMPO DE GIBRALTAR (1973 – 2007) Miles de Toneladas 1.100 1.000 900 901 800 752 700 600 585 500 400 Acería 300 Laminación en Caliente 200 Laminación en Frío 100 0 7 75 77 7 81 8 8 8 8 91 9 9 9 9 01 0 0 0
Slide 15: Resultados a 31 de diciembre de 2007: Acerinox, S.A.
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Millones de euros ACERINOX, S.A. % sobre 2007 2006 2006 FACTURACION 2.648,1 2.278,9 +16,2 RESULTADO ANTES DE 179,3 220,9 -18,9 IMPUESTOS AMORTIZACION 33,0 32,4 +2,0 RESULTADO DESPUES DE 130,7 140,3 -6,9 IMPUESTOS CASH FLOW NETO 163,8 172,7 -5,2
Slide 16: North American Stainless: Factoría de Kentucky
NORTH AMERICAN STAINLESS : FACTORIA DE KENTUCKY (EE.UU.)
Slide 17: Producciones anuales de NAS
PRODUCCIONES ANUALES DE NAS Miles de Toneladas 900 800 752 700 Acería 650 600 511 500 Laminación en Caliente productos planos 400 Laminación en Caliente 300 productos largos 200 Laminación en Frío 100 74 0 2003 2004 2005 2006 2007
Slide 18: Resultados a 31 de diciembre de 2007: NAS
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Millones de dólares NAS % sobre 2007 2006 2006 FACTURACION 3.290,5 2.505,0 +31,4 RESULTADO ANTES DE 394,1 378,1 +4,2 IMPUESTOS AMORTIZACION 76,7 69,7 +10,0 RESULTADO DESPUES DE 264,5 240,4 +10,0 IMPUESTOS Y MINORITARIOS CASH FLOW NETO 341,1 310,1 +10,0
Slide 19: Evolución del resultado después de impuestos y minoritarios de NAS
EVOLUCION DEL RESULTADO DESPUES DE IMPUESTOS Y MINORITARIOS DE NAS Millones de dólares 300 264,5 240,4 250 200 168,3 150 133,6 100 50 36,8 0 2003 2004 2005 2006 2007
Slide 20: Columbus Stainless: Factoría de Middelburg
COLUMBUS STAINLESS : FACTORIA DE MIDDELBURG (Africa del Sur)
Slide 21: Producciones anuales de Columbus
PRODUCCIONES ANUALES DE COLUMBUS Miles de Toneladas 800 700 657 639 600 Acería 500 Laminación en 400 caliente 359 300 Laminación en frío 200 100 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Slide 22: Resultados a 31 de diciembre de 2007: Columbus
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Millones de euros COLUMBUS % sobre 2007 2006 2006 FACTURACION 1.519,6 1.458,6 +4,2 RESULTADO ANTES DE 20,7 156,4 -86,8 IMPUESTOS AMORTIZACION 25,2 27,5 -8,6 RESULTADO DESPUES DE 13,8 111,2 -87,6 IMPUESTOS CASH FLOW NETO 39,0 138,7 -71,9
Slide 23: Evolución del resultado después de impuestos de Columbus
EVOLUCION DEL RESULTADO DESPUES DE IMPUESTOS DE COLUMBUS Millones de euros 120 111,2 100 80 60 51,7 40 22,7 20 13,8 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 -11,7 -20 -15,4
Slide 24: Roldan, S.A.: Factoría de Ponferrada
ROLDAN, S.A. : FACTORIA DE PONFERRADA
Slide 25: Producciones anuales de acabados de Roldan, S.A.
PRODUCCIONES ANUALES DE ACABADOS DE ROLDAN, S.A. Miles de Toneladas 150 125 116 100 75 50 25 0 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07
Slide 26: Resultados a 31 de diciembre de 2007: Roldan, S.A.
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Millones de euros ROLDAN, S.A. % sobre 2007 2006 2006 FACTURACION 517,6 412,5 +25,5 RESULTADO ANTES DE 15,4 25,4 -39,2 IMPUESTOS AMORTIZACION 7,4 5,6 +30,9 RESULTADO DESPUES DE 12,1 16,5 -26,7 IMPUESTOS CASH FLOW NETO 19,5 22,2 -12,1
Slide 27: Resultados a 31 de diciembre de 2007: Grupo consolidado
RESULTADOS A 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Miles de euros GRUPO CONSOLIDADO 2007 2006 Variación Facturación 6.900.883 5.637.227 22,4% Beneficio bruto de explotación (EBITDA) (*) 654.791 957.776 -31,6% Resultado operativo (EBIT) 526.254 858.412 -38,7% Beneficio bruto (antes de impuestos y minoritarios) 458
Slide 28: Evolución del resultado después de impuestos y minoritarios del grupo consolidado
EVOLUCION DEL RESULTADO DESPUES DE IMPUESTOS Y MINORITARIOS DEL GRUPO CONSOLIDADO Millones de euros 550 503,0 500 450 400 350 302,9 312,3 300 250 200 125,6 154,5 150 100 50 0 2003 2004 2005 2006 2007 Plan español de Contabilidad NIIF
Slide 29: Evolución trimestral del beneficio neto del grupo consolidado
EVOLUCION TRIMESTRAL DEL BENEFICIO NETO DEL GRUPO CONSOLIDADO Millones de euros (desde año 2005 según NIIF) 250 231,6 225 210,2 201,3 200 169,9 175 150 125 100 81,9 85,4 79,9 76,8 81,6 78,4 75 55,7 50 38,6 39,3 37,9 26,5 21,2 23,2 25 12,8 0 -25 2003 2004 2005 2006 2007 -50 -41,8 -75 -100 -112,0 -125
Slide 30: Contribución al resultado neto consolidado (%)
CONTRIBUCION AL RESULTADO NETO CONSOLIDADO (%) AÑO 2007 NAS 64,7 Acerinox 40,8 Columbus 9,1 Roldán e Inoxfil 5,7 Filiales comerciales nacionales -8,4 Filiales comerciales extranjeras -11,9 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60 70
Slide 31: Principales ratios y magnitudes del grupo consolidado
PRINCIPALES RATIOS Y MAGNITUDES DEL GRUPO CONSOLIDADO GRUPO CONSOLIDADO 2007 2006 Cash-flow por acción 1,70 2,45 Beneficio por acción 1,20 1,94 Margen bruto 21,5% 33,0% Margen bruto de explotación (EBITDA) 9,5% 17,0% Margen operativo (EBIT) 7,6% 15,2% Rentabilidad financiera (ROE) 13,5% 22,1% Rentab
Slide 32: Evolución del resultado bruto de explotación (EBITDA) grupo consolidado
EVOLUCION DEL RESULTADO BRUTO DE EXPLOTACION (E.B.I.T.D.A.) GRUPO CONSOLIDADO Millones de euros (% sobre ventas) 1.000 957,8 900 Promedio 2003 – 2007: 595,5 (12,6%) 800 700 654,8 638,7 17,0 600 500 15,8 415,4 400 9,5 310,6 300 9,9 200 10,7 100 0 2003 2004 2005 (NIIF) 2006 (NIIF) 2007 (NIIF)
Slide 33: Evolución de la cotización bursátil. Año 2007
EVOLUCION DE LA COTIZACION BURSATIL. AÑO 2007 Datos porcentuales diarios 20% 29-12-06 28-12-07 ACERINOX 23,05 16,83 IBEX-35 14.147 15.182 10% +7,3% 0% -10% -20% -27,0% -30% Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Cotización ACERINOX Indice IBEX 35
Slide 34: Evolución de la cotización bursátil años 2006-07
EVOLUCION DE LA COTIZACION BURSATIL AÑOS 2006-07 Datos porcentuales diarios 100% 30-12-05 28-12-07 90% ACERINOX 12,29 16,83 IBEX-35 10.734 15.182 80% 70% 60% 50% +41,4% 40% +36,9% 30% 20% 10% 0% -10% 1ºT.06 2ºT.06 3ºT.06 4ºT.06 1ºT.07 2ºT.07 3ºT.07 4ºT.07 Cotización ACERINOX Indice IBEX 35
Slide 35: Comparativa de los principales índices mundiales con la cotización de Acerinox
COMPARATIVA DE LOS PRINCIPALES INDICES MUNDIALES CON LA COTIZACION DE ACERINOX. AÑOS 1998-2007 Datos porcentuales diarios 275% 250% 225% 200% 175% 150% +148,2% ACERINOX, S.A. 125% +109,3% IBEX 35 100% 75% +73,8% EURO STOXX 50 +67,7% DOW JONES INDUSTRIALS 50% 25% +27,1% NIKKEI 300 +25,7% FTSE 100 0%
Slide 36: Capacidad de producción año 2009 (Millones Tm.)
CAPACIDAD DE PRODUCCION AÑO 2009 (Millones Tm.) Acería 1,4 Acería 1,1 Lam. Caliente 1,2 Lam. Caliente 0,9 Lam. Frío 0,9 Lam. Frío 0,6 Prod. Largo 0,2 Prod. Largo 0,2 Acería 1,0 Lam. Caliente 1,0 Lam. Frío 0,6