Septeni Holdings Co., Ltd. · TSE:4293

Septeni — Q3 FY2018 Earnings Presentation

38 slides from Septeni's earnings presentation, Jul 26, 2018

  1. Slide 1: 2018年9月期 第3四半期 決算説明会

    ２０１８年９月期 第３四半期 決算説明会 ２０１８年７月２６日 株式会社セプテーニ・ホールディングス www.septeni-holdings.co.jp Securities Code : 4293 © SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED. ©SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  2. Slide 2: 目次

    目次 １．２０１８/９期 ３Q累計期間連結決算概要 ２．四半期連結決算概要 ３．ネットマーケティング事業 ４．メディアコンテンツ事業 ５．業績予想修正と今後の方針 ６．補足資料 - ２０１６年９月期より、従来の日本基準に替えてＩＦＲＳを適用しております。 - 従来の「売上高」は参考情報として任意開示とする一方、ＩＦＲＳに基づく指標として「収益」を開示しております。 ネットマーケティング事業の大半を占める広告代理販売における収益は、マージン部分のみの純額計上となります。 - 事業の実態をより適切に表現するため、「Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ営業利益」を任意で開示しております。 Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ営業利益とは、

  3. Slide 3: 1. 2018/9期 3Q累計期間連結決算概要

    1. 2018/9F8 3Q3a5T RHE Bin ARME © SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  4. Slide 4: 3Q累計期間連結決算ハイライト

    ３Ｑ累計期間（ １０－６月）連結決算ハイライト 収益 １１,５２５百万円 （前年同期比 ６.３％増） 連 結 Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ営業利益 ８３７百万円 （前年同期比 ５１.９％減） 収益が計画を下回り、Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ営業利益は大幅減益 収益 １０,７５３百万円 （前年同期比 ５.０％増） ネット マーケティング Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ営業利益 ３,１６４百万円 （前年同期比 ２３.５％減） 事業 既存顧客の取扱高が前四半期比で落ち込み、国内収益が低調に推移 収益 ９９３百万円 （前年同期比 ２３.０％増） メディア コンテンツ Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ営業利益 －８２１百万円 （前年同期比 ２０３百万円赤字

  5. Slide 5: 3Q累計期間連結P/L

    ３Ｑ累計期間（１０－６月）連結Ｐ/Ｌ ● 収益は前年同期比で＋６.３％の増収 ● 中期的な競争力強化を見据えた先行投資によるコスト増を増収でカバーできず、大幅減益 ● ２０１８年９月期 ３Ｑ累計 ２０１７年９月期 ３Ｑ累計 ２０１８年９月期 通期業績予想 進捗率 （単位：百万円） 金額 比率 前年同期比 金額 比率 （前回予想） 収 益 売上総利益 販売管理費 Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ 営業利益 営業利益 継続事業からの 四半期利益 非継続事業からの 四半期利益 親会社の所有者に 帰属する四半期利益 【参考】売上高 5

  6. Slide 6: 事業区分別業績（10-6月）

    事業区分別業績（１０－６月） 収益 Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ営業利益 （単位：百万円） （単位：百万円） 4,800 10,000 3,300 1,800 5,000 300 -1,200 -1,372 -1,506 0 -2,700 １７/３Ｑ累計 １８/３Ｑ累計 １７/３Ｑ累計 １８/３Ｑ累計 ネットマーケティング メディアコンテンツ 調整額（全社費用等） ※セグメント間収益の消去分の記載を省略しているため、各事業収益の合計と連結収益（下線付数値）は一致しない 6

  7. Slide 7: 3Q累計収益分析（前年同期比）

    ３Q累計収益分析（前年同期比） メディア 海外 収益の主な変化要因 コンテンツ事業 ネットマーケ （単位：億円） ティング事業 +1.9 国内 ネットマーケ +4.0 ティング事業 +1.1 115.2 108.4 2017/9期3Q累計 2018/9期3Q累計 収益 収益 Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ営業利益の主な変化要因 （単位：億円） 広告宣伝費 人件費 減少 増加 ＋2.7 プロモーション ｰ8.0 賃借料等 費用抑制 増加 その他 ｰ2.0 増減 人事制度改定によ 17.4 る給与等の増加、 人員増に対応する 新卒・中途採用等 本社事務所の増床 -1.7 従業員増加による による賃料等の増 8.

  8. Slide 8: 2. 四半期連結決算概要

    2. PUFA ASE © SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  9. Slide 9: 連結P/L（4-6月）

    連結Ｐ/Ｌ（４－６月） ● ネットマーケティング事業の国内収益が減少、メディアコンテンツ事業は堅調な推移 ● 競争力強化のためのクリエイティブ投資により、原価率が上昇  ● 人事制度改定による人件費増に加え、４月に新卒社員１２５名の入社により販売管理費比率が上昇 ２０１８年９月期 ３Ｑ ２０１７年９月期 ３Ｑ （単位：百万円） 金額 比率 前年同期比 金額 比率 収 益 売上総利益 販売管理費 Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ ｰ 営業利益 営業利益 ｰ 継続事業からの 四半期利益 親会社の所有者に 帰属する四半期利益 【参考】売上高 9

  10. Slide 10: 連結業績四半期推移（事業別）

    連結業績四半期推移（事業別）  ● 各種投資を補う十分な収益の伸びを確保できず営業利益率が悪化 30.0% 3,950 収益 3,450 25.0% 2,950 20.0% 2,450 15.0% 1,950 1,450 10.0% Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ 営業利益 950 5.0% 450 0.0% 営業利益率 -50 -271 -299 -303 -305 -213 （対収益） -5.0% -550 -1,050 ネットマーケティング メディアコンテンツ 調整額（全社費用等） -10.0% （単位：百万円） ※セグメント間収益の消去分の記載を省略しているため、各事業収益の合計と連結収益（下線付

  11. Slide 11: 連結販売管理費四半期推移

    連結販売管理費四半期推移 ● マンガコンテンツ事業におけるプロモーションを中心に９９百万円の広告宣伝費を縮小 ● 前年同期比１６８名の人員増及び人事制度改定に伴う給与増により、人件費が増加 ● 事務所増床やリモートワーク環境整備に関連し、前年同期比で賃借料・消耗品費等が増加 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 人件費 賃借料等 広告宣伝費 その他 （単位：百万円） 11

  12. Slide 12: 3. ネットマーケティング事業

    3. RYKV—-BF4TD TBS © SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  13. Slide 13: ネットマーケティング事業 業績概況

    ネットマーケティング事業 業績概況  ● 既存顧客の取扱高縮小により減収  ● 競争力強化のためのクリエイティブ投資により、原価率が上昇  ● ４Ｑに向けて新規顧客の獲得は順調に推移 ２０１７年９月期 ３Ｑ ２０１８年９月期 ３Ｑ （前年同期） （単位：百万円） 金額 比率 前年同期比 金額 比率 収 益 売上総利益 販売管理費 Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ 営業利益 【参考】売上高 13

  14. Slide 14: ネットマーケティング事業 四半期業績推移

    ネットマーケティング事業 四半期業績推移 4,000 40.0% 3,000 30.0% 2,000 20.0% 1,000 10.0% 0 0.0% 収益 Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ営業利益 営業利益率（対収益） （単位：百万円） © SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED. 14

  15. Slide 15: ネットマーケティング事業 海外収益推移

    ネットマーケティング事業 海外収益推移 ● 特定案件の縮小により前四半期比で減収するも、成長基調は継続 海外収益（単位：億円） 海外収益比率 14% 0 12% 0 10% 0 8% 6% 0 4% 0 2% 0 0% １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Q ２０１６/９期 ２０１７/９期 ２０１８/９期 ※海外収益の定義：海外顧客による日本国内への出稿案件（Ｏｕｔ‐Ｉｎ）、 海外顧客による海外への出稿案件（Ｏｕｔ‐Ｏｕt）における収益を集計 15

  16. Slide 16: ネットマーケティング事業 動画広告取扱高推移

    ネットマーケティング事業 動画広告取扱高推移 ● ＹｏｎＹでは＋２４.２％の増収をするも、前四半期比では季節性の反動により減収 20% 18% 30.0 動画広告取扱高（単位：億円） ネットM事業における構成比 16% 25.0 14% 12% 20.0 10% 15.0 8% 10.0 6% 4% 5.0 2% 0.0 0% ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ １Ｑ ２Ｑ ３Q ２０１５/９期 ２０１６/９期 ２０１７/９期 ２０１８/９期 16

  17. Slide 17: ネットマーケティング事業 ブランド広告推移

    ネットマーケティング事業 ブランド広告推移  ● 国内のブランド広告案件の伸長が寄与し、順調に拡大 収益推移 ブランド広告における運用型広告取扱高推移 国内 海外 ※２０１７/１Ｑの収益を１００として指数化 ※２０１７/１Ｑの収益を１００として指数化 300 ＹｏｎＹ＋３５.５％ 国内ＹｏｎＹ＋３.７倍 250 ＹｏｎＹ 200 ３.１倍 150 100 50 0 17

  18. Slide 18: ネットマーケティング事業 トピックス①

    ネットマーケティング事業 トピックス① パートナー認定獲得 ● ＬＩＮＥが広告会社などを認定・表彰する 「ＬＩＮＥ Ｂｉｚ-Ｓｏｌｕｔｉｏｎｓ ＰａｒｔｎｅｒＰｒｏｇｒａｍ」 において、ＰＹＸＩＳが当社グループでは ３つ目となる「Ａｄ Ｔｅｃｈ Ｐａｒｔｎｅｒ」に認定 *１ *２ *１ ２０１７年１０月 セプテーニが２０１７年４～９月における「Ｓａｌｅｓ Ｐａｒｔｎｅｒ」の「Ｇｏｌｄ」に認定 *２ ２０１８年２月 トライコーンが２０１７年における「ＬＩＮＥ Ｂｉｚ Ａｃｃｏｕｎｔ部門における 「Ｓａｌｅｓ Ｐａｒｔｎｅｒ」の「Ｇｏｌｄ」に認定 広告事業におけるAI活用の取組み ● 今後の成長ド

  19. Slide 19: ネットマーケティング事業 トピックス②

    ネットマーケティング事業 トピックス② 中期経営方針（２０１７年９月期以降） 基本方針 再掲 広告事業をグローバルに伸ばす Ｍ＆Ａによるグローバル展開の加速 ● 韓国のデジタルエージェンシーで株式会社オプトホールディングの子会社である ｅＭＦＯＲＣＥ Ｉｎｃ．の株式取得（子会社化）に関する基本合意書を締結 （２０１８年７月２６日発表） ｅＭＦＯＲＣＥ Ｉｎｃ. （参考）当社海外収益比率の推移 会社名 ２０１８年９月期 海外収益比率 １５％前後（見込） 設立時期 ２０００年１１月 本社所在地 ソウル 従業員数 約２７０名 ｅＭＦＯＲＣＥ社の株式取得後 海外収益比率 広告取扱高：９７.５億円 ２

  20. Slide 20: 4. メディアコンテンツ事業

    | De Lee 4. AF AV III VBE © SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  21. Slide 21: メディアコンテンツ事業 業績概況

    メディアコンテンツ事業 業績概況  ● マンガコンテンツ事業の広告収益が増加  ● プロモーション費用抑制によりＮｏｎ-ＧＡＡＰ営業損失は５８百万円縮小 ２０１７年９月期 ３Ｑ ２０１８年９月期 ３Ｑ （前年同期） （単位：百万円） 金額 比率 前年同期比 金額 比率 収 益 売上総利益 販売管理費 Ｎｏｎ‐ＧＡＡＰ 営業利益 21

  22. Slide 22: メディアコンテンツ事業 四半期業績推移

    メディアコンテンツ事業 四半期業績推移 ● 前年同期比で着実に収益が拡大  ● ＧＡＮＭＡ！におけるプロモーション投資を抑制し、コンテンツ強化へ注力 280 80 -120 -320 （単位：百万円） 収益 Ｎｏｎ－ＧＡＡＰ営業利益 22

  23. Slide 23: マンガコンテンツ事業の概況

    マンガコンテンツ事業の概況 ダウンロード、ＰＶともに堅調に推移 ＧＡＮＭＡ！ 累計ＤＬ数・月間ＰＶ数推移 アプリ収益推移 （ＧＡＮＭＡ！の広告収益と課金収益の合計額） 1500 累計DL数（万） 1450 ※２０１６/１Ｑの収益を１００として指数化 PV数（億） 1400 1350 1300 1250 1200 1150 大型プロモーション実施 1100 1050 ６月末累計ＤＬ 1000 950 ＹｏｎＹ 900 １,０４９万ＤＬ 850 800 750 ＋１８.５％ 700 ６月月間ＰＶ 650 600 ３６.９億ＰＶ 550 500 450 400 350 300 250 200 150

  24. Slide 24: マンガコンテンツ事業の概況

    マンガコンテンツ事業の概況 下期より注力している課金収益が順調に増加 コンテンツの多面展開 課金収益*推移 ● 公式ＥＣサイト ※２０１６/１Ｑの収益を１００として指数化 『ＧＡＮＭＡ！ ＳＨＯＰ』開始 1400 アプリ版ＧＡＮＭＡ！ 下期より未公開・限定 １０００万ＤＬ達成記念の 1200 作品を会員のみに公開する イベントと連動し、開設 などの施策を開始 1000 ＹｏｎＹ ＳＨＩＢＵＹＡ ＴＳＵＴＡＹＡ 約２.６倍 800 ● にて約１か月にわたり ＧＡＮＭＡ！グッズ 600 コーナー展開 400 200 ● 『焼肉店センゴク』 テレビアニメ放送開始 0 ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４

  25. Slide 25: マンガコンテンツ事業 2018年9月期下期以降の方針

    マンガコンテンツ事業 ２０１８年９月期下期以降の方針 中期方針：グローバル展開による成長を志向 ①プロダクト ②マーケティング ・プロダクト改善による ・ユーザ獲得効率の改善 継続率の上昇及び 滞在時間の増加 ・チャネルの拡大 ・ヒットタイトルの ・広告収益の安定成長 露出面を拡大 ・アプリ課金の成長ペース加速 ・ＩＰ価値の向上 ・グッズ販売の本格化 ③コンテンツ ④マネタイズ 足元はユーザあたり収益の増加を優先、 次の段階で国内市場におけるユーザ規模拡大を追求 25

  26. Slide 26: 5. 業績予想修正と今後の方針

    ５．業績予想修正と今後の方針 - ２０１８年９月期より業績予想開示方針を変更しております。引き続き予測困難な市場環境の変動要素は存在するものの、 近年と比較し、足元では一定程度将来の見通しが立てやすい状況となったことなどを総合的に判断し、四半期毎に 翌四半期業績予想を開示する従前方針から、半期毎の業績予想を開示する方針に変更を行うものであります。 26

  27. Slide 27: 通期連結業績予想の下方修正

    通期連結業績予想の下方修正 （２０１８年７月２６日発表） Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ 親会社の所有者に 基本的１株当たり 収益 （単位：百万円） 営業利益 帰属する当期利益 当期利益 前回発表予想(Ａ) 円 銭 今回発表予想(Ｂ) 円 銭 増減額(Ｂ-Ａ) △ △ △ － 増減率(％) △ △ △ － 前期実績 円 銭 （２０１７/９期通期） 修正理由  国内ネットマーケティング事業における既存広告主の取扱高減少による低調な推移  競争力強化のためのクリエイティブに関する費用等の増加 費用を四半期毎に微減させるようコントロールしつつ トップライン成長に向けた組織力強化を目指す → 当期下期～来期の取

  28. Slide 28: 通期連結業績予想の前期比較（事業区分別）

    通期連結業績予想の前期比較（事業区分別） 収 益 ２０１７/９期 ３Ｑ累計実績 ４Ｑ予想 ２０１８/９期 予想成長率 （単位：百万円） 通期実績 （１０－６月） （７ー９月） 修正通期予想 （前期比） ネット マーケティング事業 メディア コンテンツ事業 消去・全社 △ △ △ △ － 連 結 Ｎｏｎ-ＧＡＡＰ営業利益 ２０１７/９期 ３Ｑ累計実績 ４Ｑ予想 ２０１８/９期 予想成長率 （単位：百万円） 通期実績 （１０－６月） （７ー９月） 修正通期予想 （前期比） ネット △ マーケティング事業 メディア コンテンツ事業 △ △ △ △ － 消去・全社 △ △ △ △ － 連 結 △ 28

  29. Slide 29: 来期へ向けた経営方針

    来期へ向けた経営方針 セグメント別事業方針 ＜国内事業＞ ネット ・人材投資による組織強化をトップラインの伸びにつなげる マーケティング ・ブランド広告事業の成長促進、中核事業へ育成 事業 ＜海外事業＞ ・オーガニック成長とＭ＆Ａによる拡大 メディア コンテンツ ・プロダクト強化とマネタイズの進展 事業 経営基盤 ・データとＡＩ活用による人材の早期戦力化 ・コストコントロールによる利益体質の強化 トップラインの再成長とコストコントロールで 業績のＶ字回復を目指す 29

  30. Slide 30: 本日はありがとうございました。

    本日はありがとうございました。 お問い合わせ先 株式会社セプテーニ・ホールディングス 経営企画部 ＩＲ課 ： ： このプレゼンテーション資料に記載された弊社の将来に関する意見や予測及び計画は、２０１８年７月２６日現在の弊社の判断であり、 その正確性を保証するものではありません。 世界情勢の変動に関わるリスクやその他様々な不確定要因により、実際の業績が記載の予測と大きく異なる可能性があります。 30

  31. Slide 31: 6. 補足資料

    epteni HOLDINGS 6. HES © SEPTENI HOLDINGS CO.,LTD. ALL RIGHTS RESERVED.

  32. Slide 32: 会社概要

    会社概要 ２０１８年６月３０日現在 会 社 名 株式会社セプテーニ・ホールディングス 代 表 者 代表取締役 グループ社長執行役員 佐藤 光紀 所 在 地 東京都新宿区西新宿８－１７－１ 住友不動産新宿グランドタワー 証 券 コ ー ド ４２９３（ ） 事 業 内 容 インターネット事業を中心に事業展開する企業グループを統括する持株会社 設 立 日 １９９０年１０月２９日 資 本 金 ２,１２０百万円 ※ 発行済株式数 １３８,８５６,５００株 （うち自己株式１０,７２４,１００株） 連結従業員数 １,４９７名（従業員） うち１,２１５名（正社員） ※役員報酬ＢＩＰ（Ｂｏａｒｄ Ｉｎｃｅｎｔｉ

  33. Slide 33: 事業区分別 主要グループ会社

    事業区分別 主要グループ会社 純粋持株会社 ㈱セプテーニ・ホールディングス ２０１８年７月２６日現在 ネットマーケティング事業 インターネット広告事業 アジア太平洋地域における ㈱セプテーニ インターネット上のプロモーション全般支援 Ｓｅｐｔｅｎｉ Ａｓｉａ Ｐａｃｉｆｉｃ Ｐｔｅ. Ｌｔｄ. インターネット広告事業 北米地域における Ｓｅｐｔｅｎｉ Ｊａｐａｎ㈱ 日本におけるインターネット広告事業 Ｓｅｐｔｅｎｉ Ａｍｅｒｉｃａ, Ｉｎｃ． インターネット 広告事業 欧州地域における ＭＡＮＧＯ㈱ ＳＥＭオペレーション Ｓｅｐｔｅｎｉ Ｅｕｒｏｐｅ Ｃｏ., Ｌｔｄ インターネット 広告事業

  34. Slide 34: ネットマーケティング事業 ビジネスモデル

    ネットマーケティング事業 ビジネスモデル インターネットを活用した包括的なマーケティング支援サービスを企業向けに展開。 スマートフォン向けを中心としたインターネット広告の販売をはじめ、 自社サービスとしてクラウド型ＣＲＭサービスやアフィリエイトネットワーク等 マーケティングプラットフォームの運営を手がける。 ネットマーケティング事業 インターネット 広告枠の メディア 広告の 仕入れ 配信・表示 広告代理販売 生活者 ・キャンペーン設計 顧客企業 広告販売 ・コンサルティング ユーザ ・広告運用 キャンペーンの実施 ・クリエイティブ制作 運用・効果の計測 ｅｔｃ 自社サービス サービス 提供

  35. Slide 35: メディアコンテンツ事業 ビジネスモデル

    メディアコンテンツ事業 ビジネスモデル 「マンガコンテンツ事業」では、自社ＩＰ（知的財産）の企画・開発を目的に マンガ家の育成・支援を手がけるとともに、専属作家によるオリジナル作品を中心に構成された マンガアプリ「ＧＡＮＭＡ!」を自社メディアとして運営。 その他に、社内ベンチャーから生まれた新規事業として、 「採用」「社会貢献」「医療」に関するプラットフォーム型の事業等を展開。 メディアコンテンツ事業 マンガ家 マンガコンテンツ事業 育成 マンガ家マネジメント 生活者 作品提供 配信・展開 ユーザ マンガアプリ「ＧＡＮＭＡ!」 広告販売 求職者情報提供 採用プラットフォーム事業 情報登録 企業

  36. Slide 36: 連結BS

    連結ＢＳ ２０１８年９月期 ２０１７年９月期 増減 主な変動 （単位：百万円） ３Q末 期末 現金及び現金同等物△１,０７６ 流動資産合計 △ 営業債権△７２３ 有形固定資産＋１９５ 非流動資産合計 持分法で会計処理の投資△１１４ その他の金融資産＋３９１ 資産合計 △ 営業債務△８９２ 流動負債合計 △ 未払法人所得税△３１０ その他流動負債△５１８ 非流動負債合計 引当金＋２７ 負債合計 △ 配当金の支払い△４１０ 資本合計 四半期利益計上＋７６８ 負債及び資本合計 △ 36

  37. Slide 37: 連結CF

    連結CF ２０１８年９月期 ２０１７年９月期 主な内訳 （単位：百万円） ３Q（１０-６月） ３Q（１０-６月） 継続事業からの税引前四半期利益＋１,２３６ 営業活動による 法人所得税の還付＋４５０ △ 運転資本△７８７ △ キャッシュ・フロー 法人所得税の支払い△１,１２５ 関連会社株式の売却＋３７２ 投資活動による △ 有価証券の取得△４７２ △ キャッシュ・フロー 有形固定資産の取得△２９３ 財務活動による △ 配当金の支払い△４１０ △ キャッシュ・フロー 現金及び現金同等物に 係る換算差額 △ 現金及び現金同等物の △ △ 増減額（△は減少） 現金及び現金同等物の 期末残高 37

  38. Slide 38: 連結従業員数推移

    連結従業員数推移 （単位：名） 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 ネットマーケティング事業 メディアコンテンツ事業 持株会社 38

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