Qualitas Controladora S.A.B. de C.V. · BMV:Q
Qualitas Controladora S.A.B. de C.V — Investor Presentation (2012)
57 slides from Qualitas Controladora S.A.B. de C.V's investor presentation, Jun 17, 2012
Slide 1: Presentación Corporativa
Se PRESENTACION CORPORATIVA
Slide 2: Contenido
CONTENIDO: 1. Oferta de Intercambio 2. Antecedentes 3. Fundamentos de Negocio 4. Estructura accionaria 5. Información de Resultados 6. Dinámica del mercado 2
Slide 3: Oferta de Intercambio
OFERTA DE INTERCAMBIO NOTA: La transacción de la controladora está en proceso de autorización por parte de la CNBV. 3
Slide 4: Objetivos
Objetivos Mayor eficiencia en el programa de expansión internacional. 1 Mayor agilidad en la apertura de negocios relacionados. 2 Menor costo de capital al tener acceso a mas opciones de financiamiento. 3 Información individualizada a las subsidiarias. 4 Información financiera comparable a nivel mun
Slide 5: Esquema de Intercambio Controladora Q 1 a 1
Esquema de Intercambio Controladora Q El accionista entrega El accionista recibe sus acciones de acciones de la la Aseguradora 1a1 Controladora Accionistas NOTA: La transacción de la controladora está en proceso de autorización por parte de la CNBV. 5
Slide 6: Esquema de Intercambio
Esquema de Intercambio La estructura accionaria de la Controladora Q será la misma que la de Quálitas. 1 La Controladora Q será tenedora de la totalidad de las acciones de Quálitas. 2 Se propondrá deslistar a Quálitas de la BMV, el proceso llevará tiempo indefinido. 3 Controladora Q reportará como e
Slide 7: Estructura Corporativa
Estructura Corporativa NOTA: La transacción de la controladora está en proceso de autorización por parte de la CNBV. 7
Slide 8: Gobierno Corporativo
Gobierno Corporativo El Gobierno Corporativo de la Controladora permanecerá igual al que Quálitas tiene actualmente Asamblea de Accionistas Contraloría Consejo de Administración Normativa Comité de Comité de Comité de Comité de Administración Comité de Inversiones, Comité de Dirección General Prácti
Slide 9: Gobierno Corporativo
Gobierno Corporativo Transparencia en la administración Adecuada revelación a inversionistas Trato equitativo a todos los accionistas Identificación, difusión, seguimiento y, en su caso, solución de temas relevantes. NOTA: La transacción de la controladora está en proceso de autorización por parte d
Slide 10: Estructura Accionaria
Estructura Accionaria Acciones Serie A: • 1,350´000,000 • Suscritas y votadas sólo por mexicanos 3 Acciones A Total CPO’s + 2 Acciones B = 450´000,000 1 CPO Acciones Serie B: • 900´000,000 • Suscritas y votadas también por extranjeros El capital de Controladora Q mantendría el esquema actual, que co
Slide 11: Antecedentes
ANTECEDENTES 11
Slide 12: Quálitas es una compañía de seguros especializada en automóviles
Quálitas es una compañía de seguros especializada en el ramo de automóviles que ocupa el primer lugar en el mercado mexicano con un 20.12% de participación al mes de diciembre 2011. Después de 18 años de operación, cuenta con más de 1.6 millones de vehículos asegurados y 183* oficinas a nivel nacion
Slide 13: Nacimiento de Quálitas
Nacimiento de Quálitas JBL 1960 1998 1990 1993 Antecedentes de nuestro Desregularización Sector de compañías Director General Apertura de la multilíneas Instituciones economía Financieras mexicana 1993 Fundación de Quálitas 13
Slide 14: Nuestra Historia
Nuestra Historia Nuestro éxito se ha basado en la confianza de nuestros clientes y… 1994 1996 2001 2005 2006 2007 2008 2011 Cartera NY 3er. lugar del 10 oficinas Life Listado BMV Q inicia Mercado Q Inicia 1era foráneas 1er. lugar presencia operaciones póliza Operaciones Negocio con del internacional
Slide 15: Fundamentos del Negocio
FUNDAMENTOS DEL NEGOCIO 15
Slide 16: Fundamentos del Negocio
Fundamentos del Negocio Excelencia en el Servicio Especializacion Control de Costos Descentralizaci6n
Slide 17: Modelo de Negocios
Modelo de Negocios Nuestro modelo de negocios emprendedor promueve el servicio y el control de costos. • Outstanding Service COQU • Specialization Atención a siniestros • Toma de decisiones independiente. • Otras compañías y productos. • Servicio descentralizado. • Comisiones en base a crecimiento e
Slide 18: Estructura de Servicio
Estructura de Servicio La orientación al cliente es la base de nuestro negocio. • Outstanding Service • Specialization • Cost Control 18
Slide 19: Nuestra Historia
Nuestra Historia Gracias a el esfuerzo de nuestros colaboradores. 1994 1996 2001 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 Oficinas 1 13 80 108 126 136 141 150 156 166 183* Agentes 115 847 4,500 6,634 6,942 6,716 7,109 7,515 8,094 7,948 8,098 Empleados 38 85 431 1,300 1,626 1,884 2,177 2,331 2,419 2,6
Slide 20: Aspectos Operativos Relevantes
Aspectos Operativos Relevantes Siniestros Ajustadores Valuadores 2005 299,475 500 70 2007 509,265 750 97 2008 566,879 733 117 2009 536,684 603 106 2010 577,124 556 76 2011 665,231 549 86 1T12* 62,394 572 68 * 1T12 incluye de enero a marzo 2012 20
Slide 21: Servicio de Excelencia
Servicio de Excelencia Servicio de Excelencia La atención personalizada y la presencia local son elementos clave de nuestro servicio. 166 oficinas en México, la mayor red de servicio en el país. 3 oficinas en El Salvador 1 oficina en Costa Rica 21
Slide 22: Dinámica de Mercado
Dinámica de Mercado Canales de Distribución utilizados en Quálitas: Instituciones Tradicional Carreteras ODQ´s * Financieras • Agentes individuales. • Instituciones • Licitación. • Localidades de menos financieras y de 100 mil habitantes. • Autos nuevos y compañías de auto- • Sin costo de usados. fi
Slide 23: Especialización en el Seguro Automotriz
Especialización en el Seguro Automotriz La especialización constituye una sólida ventaja competitiva. Q opera en un ambiente complejo … • El seguro de autos aún no es obligatorio a nivel federal. • No existe registro público de vehículos ni de conductores. • Alta expectativa de servicio durante el s
Slide 24: Especialización en el Seguro Automotriz
Especialización en el Seguro Automotriz La especialización nos permite entender mejor las necesidades del asegurado … que requiere del “know-how” que la especialización brinda. • Directivos involucrados en el negocio. • Conocimiento de un cliente con requerimientos complejos. • Desarrollo de intelig
Slide 25: Productos Especializados
Productos Especializados La especialización nos ha permitido diseñar productos a la medida del cliente, además de nuestros productos estandarizados: 25
Slide 26: Control de Costos
Control de Costos La estructura de costos de Q se basa en 3 renglones: Índice de Adquisición = Costo de Adquisición + Prima Retenida Índice de Operación = Gastos de Operación + Prima Retenida Índice de Siniestralidad = Costo de Siniestralidad Prima Devengada Índice Combinado 26
Slide 27: Control de Costos
Control de Costos Registro Contable Valor Agregado • Compensación variable. • Comisiones pagadas a agentes. Costos de • Políticas de gastos razonables. • Honorarios a instituciones Adquisición • Mayores honorarios en los financieras (UDIs). nuevos canales de distribución Costos de • Gastos administr
Slide 28: Estructura de Costos
Estructura de Costos Instituciones ODQ´s Individuales Flotilla Carreteras Financieras Adquisición 0–5% 12 – 16 % 8 – 12% 20 – 30 % 0% Operación 5 – 10 % 3–5% 3–5% 0–3% 0–3% Siniestralidad 65 - 75 % 65 – 75 % 75 – 85 % 65 – 75 % 95 – 98 % Combinado 70 – 90 % 80 – 96 % 86 – 102 % 85 – 108 % 95 – 101 %
Slide 29: Modelo para valuar una aseguradora
Modelo para valuar una aseguradora Apalancamiento 5.0 5.0 4.0 4.0 3.0 3.0 2.0 2.0 Ind. Combinado 95% 100% 95% 100% 95% 100% 95% 100% Rend. Inversiones 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% Tasa Impuestos 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% ROE 38.5% 21.0% 31.5% 17.5% 24.5% 14.0% 17.5% 10.5% P/VL 3 2.5 3 2 2.5 2 2 1 P
Slide 30: Estructura Accionaria
ESTRUCTURA ACCIONARIA 30
Slide 31: Q CPO
Q CPO Los CPO’s cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores desde Marzo del 2005. P $14.01* * Precio de cierre al 30 de marzo del 2012. 31
Slide 32: Q CPO: Aspectos Relevantes
Q CPO: Aspectos Relevantes La liquidez en el mercado es aún un reto para nuestros CPO’s. • Float estimado: 33.2% • Pertenece a la muestra de series accionarias elegibles para el IPC • Inició operaciones con formador de mercado desde el 1° Dic 2008 . 32
Slide 33: Razones para invertir en Quálitas
Razones para invertir en Quálitas Potencial de crecimiento •Potencial de crecimiento del crédito automotriz •La industria de seguros en México ha crecido a un ritmo estable durante los últimos años. •Población con tendencia a una mejor cultura financiera •Posible apertura al seguro obligatorio •Expa
Slide 34: Información de Resultados
INFORMACIÓN DE RESULTADOS A lo largo del documento, las cifras se encuentran expresadas en millones de pesos, excepto cuando se especifique lo contario. Las cifras pueden variar por efectos de redondeo; las variaciones expresadas son con respecto al mismo periodo en 2011. 34
Slide 35: Cifras Financieras 1T12
Cifras Financieras 1T12 CIFRAS FINANCIERAS 1T12 1T11 Var.% ESTADO DE RESULTADOS Prima Emitida 3,250 2,975 9.2% Prima Retenida 3,151 2,956 6.6% Prima Devengada 2,852 2,648 7.7% Costo de Adquisición 730 766 NC Costo de Siniestralidad 1,850 1,919 -3.6% Resultado Técnico 272 -36 NC Gastos de Operación -
Slide 36: Estrategia
Estrategia Pago a oficinas Selección de Vehículos alto agentes riesgo Medidas Estratégicas Benefician Siniestralidad y Fortalecen Estructura de Periodo de gracia Código postal Capital de 30 a 14 días Restricción de pólizas No deducible y otros cambios en Paquete 2000 y pólizas Premium 36
Slide 37: Rentabilidad
Rentabilidad ROE 50.0% ROE Proforma 46.1 % Índice de Margen de Solvencia 32.8% 37
Slide 38: Prima emitida por línea de negocio
Prima emitida por línea de negocio Línea de Negocios 1T12 1T11 Inc. $ Inc. % Individual 1,038 1,149 -111 -9.7% Flotillas 885 756 129 17.1% Suma Tradicional 1,923 1,905 18 0.9% Carreteras 93 94 -1 -0.6% Instituciones Financieras 1,197 967 230 23.8% Subsidiarias 36 9 28 321.2% Total 3,250 2,975 275 9.
Slide 39: Unidades Aseguradas
Unidades Aseguradas Ramo 1T12 1T11 Inc. % Automóviles 1,138,986 1,153,077 -1.2% Camiones 444,688 438,139 1.5% Subtotal 1,583,674 1,591,216 -0.5% Motos y Turistas 108,878 66,779 63.0% Unidades aseguradas 1,692,552 1,657,995 2.1% TACC*: 5.3% *TACC: Tasa Anual de Crecimiento Compuesto 39
Slide 40: Venta de Unidades Nuevas
Venta de Unidades Nuevas ** ** 1T12 incluye de enero a marzo 2012 Fuentes: AMIA y ANPACT 40
Slide 41: Índice de Adquisición
Índice de Adquisición ** 1T12 incluye de enero a marzo 2012 41
Slide 42: Índice de Siniestralidad
Índice de Siniestralidad ** 1T12 incluye de enero a marzo 2012 42
Slide 43: Efecto del cambio contable por derecho sobre póliza
Efecto del cambio contable por derecho sobre póliza 2012 2011 Saldo Efecto Proforma Gastos Administrativos y Operativos -103,303,526 93,892,355 -9,411,171 -12,923,543 Remuneraciones y Prestaciones al Personal 39,921,021 39,921,021 18,480,785 Depreciaciones y Amortizaciones 28,730,222 28,730,222 24,9
Slide 44: Índice de Operación
Índice de Operación ** 1T12 incluye de enero a marzo 2012 44
Slide 45: Resultado Integral de Financiamiento
Resultado Integral de Financiamiento ** 1T12 incluye de enero a marzo 2012 VAR Portafolios de inversión límite 45
Slide 46: Caja e Inversiones / CPO
Caja e Inversiones / CPO TACC*: 22.0% *TACC: Tasa Anual de Crecimiento Compuesto 46
Slide 47: Indicadores de Rendimiento
Indicadores de Rendimiento INDICADORES ROE 12m 50.0% ROE 12m Proforma 46.1% Margen UAIDA 15.7% Margen Neto 10.1% CPO en Circulación 450 Utilidad 12M 1,181 ** 1T12 incluye de enero a marzo 2012 Utilidad por CPO (UPA) 12M 2.62 Apalancamiento 4.8 Vehículos Asegurados 1,692,552 Cobranza Neta 3,206 Valor
Slide 48: Margen de Solvencia
Margen de Solvencia 2,500 35.0% 30.0% 2,000 25.0% 1,500 20.0% 1,000 15.0% 10.0% 500 5.0% - 0.0% jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 =a Capital Minimo de Garantia mmm Margen de Solvencia —*—% Indice Margen de Solvencia SS 4g
Slide 49: Dividendo
Dividendo $0.50 por CPO Marzo 2012 Div. x Año Rend. CPO Dividendo 2004 $0.075 NA Dividendo 2005 $0.125 2.9% Dividendo 2009 $0.30 6.4% Dividendo 2010 $0.40 4.6% 49
Slide 50: Dinámica del Mercado
DINÁMICA DEL MERCADO 50
Slide 51: Mercado Global Asegurador
Mercado Global Asegurador Potencial de crecimiento en LatAm Densidad de seguros: Prima per Cápita 2010* País Negocios Total Negocio de vida Negocio no-vida México 173,3 80,8 92,5 El Salvador 89,1 30,4 58,7 Costa Rica 152,8 14,0 138,7 LatAm y El Caribe 219,1 93,5 125,6 Mercados Emergentes 110 61 49 P
Slide 52: Participación de Mercado y Crecimiento Real
Participación de Mercado y Crecimiento Real Durante 18 años, Q ha incrementado notablemente su participación de mercado.* El crecimiento de Q ha superado en 591% forma importante al del mercado.* 93% • Fuente: AMIS Base: 2001 = 0 52
Slide 53: Estadísticas AMIS
Estadísticas AMIS Fuente: AMIS 53
Slide 54: Estadísticas AMIS
Estadísticas AMIS Mercado Asegurador (Cifras en millones) Primas Emitidas % Part. de mercado Crecimiento Compañías 1T12 2012 2011 % 1 Metlife Mexico 10,524 14.0% 13.8% 14.9% 2 G.N.P. 8,720 11.6% 12.1% 8.2% 3 AXA Seguros 6,436 8.5% 7.6% 27.1% 4 BBVA Bancomer 5,340 7.1% 7.0% 15.2% 5 Inbursa 4,402 5.8%
Slide 55: Estadísticas AMIS
Estadísticas AMIS Mercado de Seguro Automotriz (Cifras en milones) Primas % Part. de Emitidas mercado Crecimiento Índice Resultado Índice Compañías 1T12 2012 % Siniestralidad Neto Combinado 1 Quálitas 3,212 19.6% 8.3% 65.2% 327 87.2% 2 AXA Seguros 2,932 17.9% 53.3% 63.9% 351 86.8% 3 G.N.P. 1,737 10.
Slide 56: Contactos de Relación con Inversionistas
Contactos de Relación con Inversionistas • Mariana Cornejo Monroy Relación con Inversionistas T: 5002 5374 email: [email protected] • Alejandro Meléndez González Inversiones y Relación con Inversionistas T: 5002 5875 email: [email protected] www.qualitas.com.mx 56
Slide 57: Advertencia
Advertencia Las declaraciones incluidas en este documento sobre la transacción que se pretende llevar a cabo, sobre el negocio de la Compañía o sobre los resultados y el potencial de crecimiento de Quálitas pueden constituir “afirmaciones futuras” basadas en las expectativas de la administración sob