Vinci Sa · EURONEXT:DG
Vinci Sa — VINCI Energies — Investor Day (October 2011)
78 slides from Vinci Sa's investor day presentation, Oct 12, 2011
Slide 1: VINCI Energies Analyst & Investor Day
VINCI Energies Analyst & Investor Day 12 octobre 2011
Slide 2: Avertissement
2 Avertissement Cette présentation peut contenir des objectifs et des informations de nature prospective concernant la situation financière, les résultats opérationnels, les activités et la stratégie de développement de VINCI et de VINCI Energies. Ces objectifs et informations sont fondés sur des
Slide 3: Introduction
3 Introduction Xavier Huillard Président directeur général de VINCI
Slide 4: VINCI Energies au sein de VINCI
4 au sein de VINCI Chiffre d’affaires Résultat opérationnel 14% 7% 2006* 86% 93% CA 2006 VINCI : 26,0 Mds€* ROPA 2006 VINCI : 2,7 Md€* 21% 11% 2010 79% 89% CA 2010 VINCI : 33,4 Mds€ ROPA 2010 VINCI : 3,4 Md€ * Données 2006 pro forma intégrant le groupe ASF à compter du 1er janvier 2006
Slide 5: C’est quoi exactement?
5 C’est quoi exactement? Jean-Yves Le Brouster Président directeur général de VINCI Energies
Slide 6: VINCI Energies : c’est quoi exactement ?
6 : c’est quoi exactement ? A l’origine, installateur et prestataire de services Aujourd’hui, VINCI Energies couvre la totalité de la chaîne de valeur : Conception Installation Maintenance Exploitation Un devenir croissant d’ensemblier-intégrateur, en particulier dans les ouvrages complexes à
Slide 7: Le projet de VINCI Energies
7 Le projet de VINCI Energies VINCI Energies apporte à ses clients des solutions à fort contenu de service, liées aux technologies de l’énergie électrique, de l’information, du génie thermique et de la protection incendie couvrant quatre grands domaines d’activité Télécommunications 9% Tertiaire 3
Slide 8: Chiffres clés
8 Chiffres clés En millions d’euros Chiffre d’affaires ROPA* Résultat Net En m€ et en %du CA 8 130 387 7 102 242 5,4% 3 039 37% 245 162 4 614 230 4 339 2 664 5,3% 148 5,3% 1 461 1 335 5 091 63% 4 439 3 154 3 005 2008 2009 2010 2010 PF 2008 2009 2010 2008 2009 2010 France International France Interna
Slide 9: Organisation
VINCI “_ ENERGIES Organisation ENERGI
Slide 10: 5 divisions opérationnelles
10 5 divisions opérationnelles Pôle Energies VINCI Facilit VINCI Energies Cegelec France Cegelec Global VINCI Energies & VINCI ies Facilities * France Systems & Services Cegelec International VINCI Facilities Ddj CA 2010 : 3 Mds € CA 2010 : 1,3 Md € CA 2010 : 0,5 Md € CA 2010 : 2,2 Mds € CA2010 CA 2
Slide 11: Equipe de Direction Générale
11 Equipe de Direction Générale Jean-Yves Le Brouster Président directeur général Hervé Adam Directeur général-adjoint Directeur général de VINCI Energies France Michel Cantet Patrick Lebrun Directeur général-adjoint Directeur général-adjoint Directeur général de Secrétariat Général Cegelec France T
Slide 12: Organisation – le fonctionnement en réseau
12 Organisation – le fonctionnement en réseau 1 500 entreprises (dont 600 hors de France) autonomes et responsables Segmentation du marché et positionnement spécialisé des entreprises Animées par des Directeurs et regroupées au sein de pôles de management avec des équipes fonctionnelles légère
Slide 13: Les valeurs de management
13 Les valeurs de management Autonomie et responsabilité Projet stratégique partagé Transparence et rigueur de gestion Intéressement au résultat et au cash Solidarité et générosité, fonctionnement en réseau Un système spécifique et unifié de contrôle et de mesure de la performance Mesu
Slide 14: Des marchés en croissance
14 VINCI “_ ENERGIES Des marchés en croissance ENERGI
Slide 15: Infrastructures d’énergie
15 Infrastructures d’énergie Augmentation structurelle de la demande : saturation des réseaux dans les pays développés, besoins liés à la croissance des pays émergents. La consommation mondiale d’énergie devrait croître de près de 40 % au cours des 20 prochaines années En France, la puissance
Slide 16: Infrastructures de transport
16 Infrastructures de transport Urbanisation croissante développement des transports collectifs Développement des infrastructures à péage davantage « d’intelligence » dans les ouvrages
Slide 17: Industrie
17 Industrie Forte attente des clients industriels pour des offres d’ensemblier Externalisation de la maintenance multi-technique Accompagnement des clients dans leurs investissements dans les pays émergents Réorganisation de la chaîne logistique du fait de l’évolution des coûts de transport
Slide 18: Tertiaire
18 Tertiaire Efficacité énergétique des bâtiments Davantage de valeur ajoutée dans la construction des bâtiments neufs Rénovation des bâtiments anciens (en France, prescriptions du « Grenelle de l’environnement ») Facility management Emergence des contrats multi-sites / multi-pays En Fra
Slide 19: Télécommunications
19 Télécommunications Télécommunications Besoin d’augmenter sans cesse les capacités et les débits (usage croissant d’Internet, généralisation des smartphones, …) Evolution des technologies : passage à la 4G, FTTH, ... Communication d’entreprise Montée en puissance du « cloud computing »
Slide 20: Nos domaines d’activité
20 VINCI “_ ENERGIES Nos domaines d’activité ENERGI
Slide 21: Infrastructures : infrastructures d’énergie
21 Infrastructures Chiffre d’affaires 2010 = 1,9 milliard d’euros France : 76 % / Hors France : 24 % 1- Infrastructures d’énergie Transport, transformation et distribution de l’énergie électrique, éclairage public Clients : opérateurs, collectivités territoriales, industriels
Slide 22: Infrastructures : infrastructures de transport
22 Infrastructures 2- Infrastructures de transport Composante systèmes (électriques, communication, protection incendie) d’infrastructures de transport complexes (tunnels, ferroviaires, routiers) Clients : sociétés concessionnaires d’autoroutes, collectivités territoriales, entreprises publiques
Slide 23: Centrale de Kenitra au Maroc
23 Centrale de Kenitra au Maroc Projet clé en main de construction et équipement d’une centrale thermique de 3 x 105 MW pour Montant total du projet = 206 M€, en partenariat avec General Electric, dont 97 M€ pour CEGELEC
Slide 24: Le nouveau tunnel de Croix Rousse
24 Le nouveau tunnel de Croix Rousse Rénovation et mise au norme du tube existant (1800 m) Création d’un nouveau tube « en mode doux » VINCI Energies (CEGELEC GSS et Enfrasys) en charge du lot « équipements » pour 42 M€
Slide 25: Postes Endesa en Espagne
25 Postes Endesa en Espagne SPARK IBERICA réalise la maintenance et les travaux sur les postes THT d’ENDESA en Catalogne depuis 25 ans. Chiffre d’affaires annuel d’environ 20 M€
Slide 26: Industrie
26 Industrie Chiffre d’affaires 2010 = 2,5 milliards d’euros France : 52 % / Hors France : 48% Distribution d’énergie électrique, contrôle commande industriel, traitement de l’air, ventilation, isolation Clients : présence dans tous les grands secteurs industriels (industries pétrolières et gazi
Slide 27: FPSO Girassol
27 FPSO Girassol Maintenance multi-discipline réalisée par CEGELEC GSS : 45 positions off-shore, 12 positions on-shore Octobre 2011 : contrat renouvelé pour 5 ans – 95 millions USD
Slide 28: Ethanolerie de Lillebonne
28 Ethanolerie de Lillebonne Première unité française de bio-éthanol pour Courants forts et instrumentation réalisés par Mangin-Egly en maillage avec 20 entreprises de VINCI Energies. Commande de 33 M€
Slide 29: BASF Ludwigshafen en Allemagne
29 BASF Ludwigshafen en Allemagne G+H Isolierung & Cegelec travaillent depuis plus de 10 ans sur le site de à Ludwigshafen, plus grand site chimique du monde d’une superficie de 10 km2 Travaux d’isolation thermique et électrique d’environ 8 M€ par an (hors projets exceptionnels)
Slide 30: Tertiaire
30 Tertiaire Travaux 60 % Chiffre d’affaires 2010 = 3,1 Md€ Maintenance et FM : 40 % France : 59 % / Hors France : 41 % Réseaux d’énergie et de communication, climatisation et froid commercial, plomberie, sécurité, gestion technique du bâtiment, détection et protection incendie, facility managemen
Slide 31: Nouveau siège de l’OTAN à Bruxelles
31 Nouveau siège de l’OTAN à Bruxelles Bâtiment de 250 000 m² Réalisation des lots électricité-climatisation-ventilation- chauffage et réseaux de données par CEGELEC Belgique Projet de 59 M€ à réaliser entre 2011 et 2015
Slide 32: Magasins en Europe
32 Magasins en Europe Installation électriques courants forts et courants faibles dans les boutiques en Europe par la société PHIBOR depuis 1989 681 magasins dans 12 pays pour un chiffre d’affaires cumulé de 170 M€ depuis 1989
Slide 33: Tertiaire : Focus VINCI Facilities
33 Tertiaire : Focus VINCI Facilities Chiffre d’affaires 2010 = 1,2 milliard d’euros France : 57 % / Hors France : 43 % Une offre spécifique de maintenance intégrée des bâtiments tertiaires Ensemblier-intégrateur, multi-techniques et multiservices Capacité à gérer des contrats multi-sites et m
Slide 34: Contrat de FM
34 Contrat de FM Depuis 2000, FACEO est en charge de la maintenance multi-technique et multiservices du parc immobilier dans six pays (France, Royaume-Uni, Allemagne, Belgique, Pays-Bas, Italie). 2010 : nouveau contrat de partenariat jusqu’en 2015. Activité 2010 (hors ‘utilities’) = 161M€
Slide 35: Télécommunications
35 Télécommunications Chiffre d’affaires 2010 = 0,7 milliard d’euros France : 67 % / Hors France : 33 % Infrastructures de télécommunications (réseaux fixes et mobiles), communication voix-données-images et services associés (sécurité), infogérance Clients : Opérateurs téléphoniques, équipementi
Slide 36: GSM-R
36 GSM-R Contrat de partenariat avec de 15 ans pour concevoir, construire, maintenir et exploiter le nouveau réseau privé de télécommunications de Couverture des 14 000 km du réseau ferroviaire français 2 000 sites radio, équipement de 300 tunnels, installation de 1 600 km de fibre optique Contr
Slide 37: Réseau informatique de Pôle Emploi
37 Réseau informatique de Pôle Emploi Depuis 1998, fourniture et prestation associées d’équipement réseaux sur l’ensemble des agences nationales du Pôle Emploi. Contrat piloté par AXIANS Toulouse faisant intervenir 20 entreprises du réseau AXIANS pour couvrir la métropole et les DOM. Chiffre d’affai
Slide 38: TPSA en Pologne
38 TPSA en Pologne Depuis 2002, GRANIOU ATEM maintient les réseaux de câble (cuivre et fibres optiques) du plus grand opérateur de télécommunications polonais, TPSA. Chiffre d’affaires annuel d’environ 10 M€
Slide 39: Nos clients : diversité et fidélité
39 Nos clients : diversité et fidélité 95 000 clients actifs en 2010 : locaux, nationaux et multinationaux 75% du chiffre d’affaires sont réalisés avec des clients privés Le 1er client ne représente que 3 % du chiffre d’affaires total de VINCI Energies, les dix premiers 15 % et les 20 premiers
Slide 40: Nos contrats : variété, récurrence
40 Nos contrats : variété, récurrence Environ 200 000 commandes enregistrées en 2010, soit une valeur moyenne par commande de 40 000 euros 85% des contrats sont d’une valeur unitaire inférieure à 100 000 € Contrats supérieurs à 1 million d’euros : 750 contrats obtenus en 2010 Représentant
Slide 41: Les positions
41 VINCI “_ ENERGIES Les positions ENERGI
Slide 42: Une position de leader en France et acteur majeur en Europe
42 Une position de leader en France … en milliards d’euros Chiffre d’affaires CA réalisé en Résultat (données 2010) total France opérationnel / CA VINCI Energies * 7,1 4,4 5,4 % SPIE 3,8 2,4 5,1 % EIFFAGE ENERGIE 3,1 2,6 1,6 % INEO 2,1 2,1 4,3 % … et un acteur majeur en Europe en milliards d’euros C
Slide 43: Répartition géographique du chiffre d’affaires en 2010
43 Répartition géographique du chiffre d’affaires en 2010 Europe Centrale et Orientale Reste du Suisse Monde 4% 3% 6% Europe du Sud 3% France 62 % Europe du Nord 8% Allemagne 14 % En 2005, la France représentait 72 % du chiffre d’affaires total
Slide 44: en France
44 en France Part de marché de VINCI Energies : environ13 % Mais un marché encore fragmenté : les 6 premiers acteurs ne représentent que 45 % du marché total Un réseau de 900 centres de profit spécialisés Rapprochement des réseaux VINCI Energies et CEGELEC en 2012
Slide 45: en Europe
45 en Europe Des marchés beaucoup plus fragmentés qu’en France Part de marché estimée de VINCI Energies en Europe < à 3 % VINCI Energies fait partie des trois premiers acteurs en Allemagne, en Suisse, en Belgique, au Portugal et en Roumanie Des positions de spécialité fortes en Espagne : i
Slide 46: en Europe : chiffre d’affaires 2010 PF
46 en Europe 60 Chiffre d’affaires 2010 PF En millions d’euros 85 Total Europe : 7,6 Md€ Allemagne 94% du total 200 46 1 120 310 dont France : 5,1 Md€ 62 62% du total 300 40 28 160 64 35
Slide 47: hors d’Europe
47 hors d’Europe Maroc : 1er acteur national, couvrant la plupart des savoir faire de VINCI Energies Chiffre d’affaires 2010 = 115 millions d’euros Brésil : Maintenance industrielle Chiffre d’affaires 2010 = 70 millions d’euros Moyen-Orient : Oil & Gaz / infrastructures Chiffre d’affaire
Slide 48: hors d’Europe
> VINCI “_~ hors d’Europe ENERGIES érique du Nord Amérique du Sud 95 65
Slide 49: Données financières
49 VINCI “_ ENERGIES Données financiéres ENERGI
Slide 50: Un historique de croissance rentable
50 Un historique de croissance rentable Croissance moyenne 2000-2010 du chiffre d’affaires : +4 % par an * Croissance moyenne 2000-2010 du ROPA : +12 % par an * 8,0 6% CA en M€ 7,0 % ROPA 5% 6,0 4% 5,0 4,0 3% 3,0 2% 2,0 1% 1,0 0,0 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 * Hors
Slide 51: Compte de résultat consolidé 2010 (1/2)
51 Compte de résultat consolidé 2010 (1/2) En millions d’euros 2010 En % CA Chiffre d’affaires 7 102 100% Frais de personnel (2 418) 34,1 % Achats (2 260) 31,8 % Sous-traitance et personnel extérieur (1 145) 16,1 % Services extérieurs et locations (651) 9,2 % Amortissements (75) 1,1 % Impôts et taxe
Slide 52: Compte de résultat consolidé 2010 (2/2)
52 Compte de résultat consolidé 2010 (2/2) En millions d’euros 2010 En % CA Résultat opérationnel sur activité 387 5,4 % Paiements en actions (IFRS 2) (20) Résultat opérationnel 367 5,2 % Produits financiers nets 3 Autres produits et charges financières (13) Impôts sur les bénéfices (109) Taux effec
Slide 53: Une génération de trésorerie élevée
53 Une génération de trésorerie élevée En millions d’euros 2008 2009 2010 Capacité d’autofinancement (EBITDA) 250 256 416 En % du CA 5,4 % 5,9 % 5,9 % Impôts payés (88) (88) (88) Intérêts financiers nets payés 19 6 (6) Variation du BFR et des provisions courantes 131 160 157 Investissements opératio
Slide 54: Un bilan solide
54 Un bilan solide Capitaux propres Immobilisations corporelles et incorporelles 2 132 Provisions et autres Autres actifs non 3 081 passifs non courants courants Provisions courantes Excédent financier net 564 652 BFR 397 606 736 Au 31 décembre 2010 En millions d’euros
Slide 55: Ressources humaines
55 VINCI “_ ENERGIES Ressources humaines ENERGI
Slide 56: Une proportion croissante d’ingénieurs et techniciens
56 Une proportion croissante d’ingénieurs et techniciens Effectif total : 60 000 collaborateurs Personnel intérimaire : 6 000 ETP* Près de 4 000 recrutements en contrats à durée indéterminée en 2010 Dont 50 % de moins de 30 ans Au 31 décembre 2010 (*) Moyenne 2010 en ETP : équivalent temps p
Slide 57: Répartition géographique des effectifs
57 Répartition géographique des effectifs 6 000 18 000 36 000 Europe (hors France) Reste du Monde France Métropolitaine Au 31 décembre 2010
Slide 58: 2 priorités : Sécurité et Formation
58 2 priorités : Sécurité et Formation Forte baisse du taux de fréquence* des accidents du travail depuis 1997 Investissement formation soutenu Près d’un million d’heures de travail investies en formation en 2010 Plus de 7 500 stagiaires accueillis dans nos Académies, Instituts, Universités,
Slide 59: Stratégie et perspectives
59 Stratégie et perspectives
Slide 60: Stratégie
60 Stratégie Anticiper les évolutions permanentes de nos métiers et de nos marchés Accélérer le développement par la croissance externe Développer les synergies Une croissance durable et rentable
Slide 61: Anticiper les évolutions permanentes de nos métiers et marchés
61 Anticiper les évolutions permanentes de nos métiers et de nos marchés Veille technologique Essor des grands projets : montée en gamme de nos offres sur des projets plus complexes Développement des PPP Montée en puissance des contrats de performance énergétique (ex: Ville de Paris)
Slide 62: Accélérer le développement par la croissance externe (1/2)
62 Accélérer le développement par la croissance externe (1/2) Renforcement des expertises techniques à fort potentiel de croissance Production d’énergie, dont renouvelables Services aux activités Oil & Gas Continuer à renforcer notre réseau européen en participant aux consolidations sectorie
Slide 63: Accélérer le développement par la croissance externe (2/2)
63 Accélérer le développement par la croissance externe (2/2) Développer notre présence hors d’Europe Brésil et Indonésie : créer un « VINCI Energies » local par élargissement de nos activités et par croissance externe Pays producteurs d’hydrocarbures (Afrique, Moyen Orient, Asie Centrale) en
Slide 64: La croissance externe : une longue histoire
64 La croissance externe : une longue histoire chez Au cours des dix dernières années : Plus de 150 opérations de croissance externe réalisées par VINCI Energies Pour un chiffre d’affaires cumulé de 1,8 milliard d’euros (hors Cegelec) France : 0,8 milliard d’euros Hors de France :1 milliard
Slide 65: La croissance externe - modalités
65 La croissance externe - modalités Une démarche menée par toutes les divisions du Pôle Un process éprouvé : identification, étude, acquisition et intégration Une capacité d’intégration fondée sur un mix des cultures, des principes de gestion et un système d’information unifiés Une création
Slide 66: Développer les synergies à l’intérieur du pôle
66 Développer les synergies à l’intérieur du pôle Mise en commun des bonnes pratiques VINCI Energies et CEGELEC dans la maîtrise des risques et la gestion des affaires Faire progresser les entreprises réalisant moins de 5 % de ROPA Réduction des coûts Politique achats Extension des contrat
Slide 67: Développer les synergies avec le groupe VINCI
67 Développer les synergies avec le groupe VINCI Essor des grands projets réalisés avec VINCI Construction Duplex A86 IGH à La Défense (Basalte, Carpe Diem, First) Usine Renault à Tanger (Maroc) Siège social de SFR à Saint Denis Développement d’offres communes avec VINCI Concessions GS
Slide 68: Perspectives 2011
68 Perspectives 2011 Croissance réelle du chiffre d’affaires proche de 20 % en 2011 grâce aux acquisitions réalisées en 2010 (Cegelec, Faceo) Croissance organique du chiffre d’affaires > 3% Amélioration du taux de marge opérationnelle par rapport à 2010
Slide 69: Q&A
69 Q&A vinci
Slide 70: Annexes
70 Annexes vinci
Slide 71: VINCI Energies au sein de la branche Contracting
71 au sein de la branche Contracting Chiffre d’affaires Résultat opérationnel 17% 20% 2006 83% 80% CA 2006 Contracting : 21,5 Mds€ ROPA 2006 Contracting : 976 M€ 25% 31% 2010 75% 69% CA 2010 Contracting : 28,2 Mds€ ROPA 2010 Contracting : 1 257 M€
Slide 72: Les dates-clés de VINCI Energies
72 Les dates-clés de VINCI Energies 1997 Regroupement de GTIE – Santerne – SDEL au sein de la SGE 2000 Rattachement des activités « Thermique » de la SGE à VINCI Energies 2005 à Développement et renforcement du Groupe en Europe par 2010 croissance externe 2010 Acquisition de CEGELEC Regrou
Slide 73: Les savoir-faire
73 Les savoir-faire Infrastructures Industrie Tertiaire Télécommunications Energies Process industriels Réseaux d’énergie Réseaux de • Transport • Distribution d’énergie • Courants forts, télécommunications • Transformation électrique courants faibles • Fixe • Distribution • Instrumentation • Distri
Slide 74: La croissance externe – historique
74 La croissance externe – historique Le périmètre VINCI Energies 2000 ne représente plus que 38 % de l’activité 2010 Evolution du chiffre d’affaires 2000-2010 Cegelec 9,0 Faceo 8,0 SKE 7,0 Manei Désinvestissements 6,0 Croissance externe cumulée 5,0 VINCI Energies (périmètre 2000) 4,0 3,0 2,0 1,0
Slide 75: Evolution du carnet de commandes
75 Evolution du carnet de commandes 7,0 6,0 International 5,0 4,0 3,0 2,0 France 1,0 0,0 6,8 milliards d’euros au 30 juin 2011, dont 64% en France Allongement de l’écoulement du carnet de commandes Près de 6 mois d‘activité moyenne en 2006 Environ 9 mois d’activité moyenne en 2010
Slide 76: Structure de l’effectif
76 Structure de l’effectif Une pyramide des âges équilibrée
Slide 77: L’intéressement aux performances
77 L’intéressement aux performances Intéressement collectif * : 44 millions d’euros distribués en 2010 Près de 60 millions d’euros investis dans CASTOR par 17 000 salariés du pôle en 2010 Dont 23 millions d’euros apportés sous forme d’abondement par les entreprises * y compris participation en
Slide 78: VINCI Energies Analyst & Investor Day
VINCI Energies Analyst & Investor Day 12 octobre 2011