Banco Macro Sa Class B · BCBA:BMA
Banco Macro Sa Class B — Non-Deal Roadshow (November 2010)
55 slides from Banco Macro Sa Class B's roadshow presentation, November 2010
Slide 1: Noviembre 2010
0 Noviembre 2010
Slide 2: Disclaimer
Presentación Roadshow with new page.ppt Disclaimer La información contenida en esta presentación es confidencial y ha sido preparada únicamente con fines informativos. Esta presentación contiene proyecciones que están basadas principalmente en nuestras creencias, expectativas y proyecciones actuales
Slide 3: Representantes de la Compañía
Presentación Roadshow with new page.ppt Representantes de la Compañía Jorge Pablo Brito Miembro del Comité Ejecutivo Jorge Scarinci, CFA Gerente Financiero y de Relación con Inversores 2
Slide 4: Agenda
Presentación Roadshow with new page.ppt Agenda Novedades Factores destacados de la inversión Escenario macroeconómico y Sistema Financiero Descripción del Banco Evolución Financiera Conclusión Apéndice 3
Slide 5: Novedades de la Política Argentina
Presentación Roadshow with new page.ppt Novedades de la Política Argentina Iniciativas Iniciativas favorables favorables Ejecución del canje con Hold - outs Debate por la revisión del FMI Discusión reestructuración de deuda con el Club de Paris Debate sobre la normalización del cálculo de la inflaci
Slide 6: Novedades de la Política Argentina
Presentación Roadshow with new page.ppt Novedades de la Política Argentina Escenario Escenario Político Político Elecciones legislativas tendrán lugar en Octubre de 2011 Composición Renuevan en 2010 2011 DIPUTADOS Frente para la Victoria y aliados 116 70 Oposición 141 59 UCR+ ARI+ otros aliados 68 3
Slide 7: Novedades de la Economía Argentina
Presentación Roadshow with new page.ppt Novedades de la Economía Argentina Economía resistente a pesar de la interferencia local e internacional TC TC (promedio) (promedio) ARS/USD ARS/BRL 4,00 3,00 3,75 2,50 3,50 2,00 3,25 1,50 3,00 1,00 Ene-09 Abr-09 Ago-09 Nov-09 Feb-10 May-10 Ago-10 Precios Prec
Slide 8: Novedades del mercado financiero Argentino
Presentación Roadshow with new page.ppt Novedades del mercado financiero Argentino Amplia liquidez local. Mejora en la percepción de riesgo internacional Tasa Tasa de de interés Intermediación interés Intermediación Financiera Financiera (% (% PBI) PBI) Depósitos a plazo – 30 días Préstamos al S. Pr
Slide 9: Novedades en la estrategia de BMA
Presentación Roadshow with new page.ppt Novedades en la estrategia de BMA Focalizados en volúmenes, el valor de los accionistas , la eficiencia y gestión de riesgos Focalizados en mantener volúmenes saludables a pesar de la contracción de la economía. ♦ Préstamos al S. Privado crecieron 25% en U12M
Slide 10: Novedades sobre el rendimiento de BMA
Presentación Roadshow with new page.ppt Novedades sobre el rendimiento de BMA Continuan los fuertes resultados operativos Márgenes Márgenes Eficiencia Eficiencia Margen neto de interés Margen de Ratio de eficiencia Ganancias operativas comisiones 15,0% 4,5% 60,0% 7,0% 12,5% 6,5% 4,0% 55,0% 10,0% 6,0
Slide 11: Novedades sobre el rendimiento de BMA
Presentación Roadshow with new page.ppt Novedades sobre el rendimiento de BMA Atractivos niveles de rentabilidad y dividendos 2004A 2005A 2006A 2007A 2008A 2009A 3T10 Rdo. Neto: Ps.193m Rdo. Neto: Ps.263m Rdo. Neto: Ps.424m Rdo. Neto: Ps.495m Rdo. Neto: Ps.660m Rdo. Neto: Ps. 752m Rdo. Neto: Ps. 736
Slide 12: Novedades en la evolución de títulos de BMA
Presentación Roadshow with new page.ppt Novedades en la evolución de títulos de BMA Evolución Evolución precio precio de de la la acción acción y y liquidez liquidez Títulos Títulos de de deuda deuda de de BMA BMA Price (US$, ADR) Volume (US$mm) BMA 9,75% due 36 BMA 8,5% due 17 45 25 30% 40 25% 20 3
Slide 13: Factores destacados de la inversión
Presentación Roadshow with new page.ppt Factores destacados de la inversión Crecimiento de la economía Alto potencial de crecimiento en el sector bancario La mayor red de sucursales dentro de los bancos privados Argentinos Presencia en mercados con rápido crecimiento en el interior del país Sólido c
Slide 14: Escenario macroeconómico y sistema financiero
Escenario macroeconómico y sistema financiero 13
Slide 15: La Economía Argentina en perspectiva
Presentación Roadshow with new page.ppt La Economía Argentina en perspectiva Crecimiento real del PBI Exportaciones e importaciones 80 15 (En miles de millones de US$) 10 8,1 8,8 9,0 9,2 8,5 8,7 50 6,8 6,0 5,5 71 66 3,9 4,2 56 55 5 20 40 46 21 24 21 26 23 26 27 26 30 35 14 (%) 0 9 14 -0,8 -1,0 -10 2
Slide 16: La economía Argentina
Presentación Roadshow with new page.ppt La economía Argentina Pronóstico fiscal (en millones de $) 2005 2006 2007 2008 2009 20101 20111 Ingresos corriente y de capital 126.426 158.521 218.750 287.943 335.318 423.448 522.923 Gasto Primario 106.761 135.350 192.986 255.422 317.987 412.992 510.290 Resul
Slide 17: La economía Argentina
Presentación Roadshow with new page.ppt La economía Argentina Exportaciones1 Composición Apertura por destinatario Combustible & energía 13% Productos primarios Otros 20% 25% MERCOSUR 29% CHILE 7% MOI MOA ASEAN 3% NAFTA 41% 26% 16% UE 20% Importaciones1 Composición Apertura por destinatario Otros 9%
Slide 18: Recuperación del sistema financiero
Presentación Roadshow with new page.ppt Recuperación del sistema financiero Los elevados volúmenes fueron un reflejo de los resultados económicos de la Argentina Depósitos, préstamos & LEBAC / PBI1 Tasa anual de crecimiento de los préstamos Pro 2003 Pro 2004 Pro 2005 Pro 2006 Pro 2007 Pro 2008 Pro 2
Slide 19: Recuperación del sistema financiero
Presentación Roadshow with new page.ppt Recuperación del sistema financiero El sistema se convirtió en rentable en 2005 Rentabilidad sistema financiero Evolución de resultados desde la crisis 10.000 9.8271 (En millones de $) 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2T101 Total 8.160 Top 5 5.477 6.000
Slide 20: Sistema financiero Argentino
Presentación Roadshow with new page.ppt Sistema financiero Argentino Los bancos privados de capital nacional ganan participación despues de la crisis Part. mercado/ Grupo de bancos1 Crecimiento orgánico e inorgánico BMA 60% Depósitos del S. Privado I 10% II III IV 50% 40% 33% 33% 7,8% 30% 29% 8% 20%
Slide 21: Descripción del Banco
Descripción del Banco 20
Slide 22: Un modelo de negocio exitoso
Presentación Roadshow with new page.ppt Un modelo de negocio exitoso Aprovechando al máximo nuestra presencia nacional para servir a nuestros clientes Rápido Crecimiento ♦ impulsado por las Pequeñas y exportaciones medianas Plan empresas Sueldo ♦ sub- bancarizados ♦ mejora en la distribución de la P
Slide 23: Una red de sucursales única
Presentación Roadshow with new page.ppt Una red de sucursales única La mayor red de sucursales del sector bancario privado en la Argentina Presencia Nacional Datos clave1 ♦ 400 sucursales en todo el país ♦ 863 cajeros automáticos ♦ 724 terminales de auto consulta Fuerte presencia fuera del AMBA2 Ban
Slide 24: Composición de préstamos y depósitos
Presentación Roadshow with new page.ppt Composición de préstamos y depósitos Focalizados en el Sector Privado Préstamos (13.750 millones de $)1 Depósitos (22.641 millones de $)1 Financieros 1% Públicos 2% Públ & Fin. 25% Privados 97% Privados 75% Publ & Fin. 3% Institucionales 26% Minoristas 52% Min
Slide 25: Mercado objetivo - Individuos
Presentación Roadshow with new page.ppt Mercado objetivo - Individuos Centrados en el segmento minorista de medios y bajos ingresos. Atención a 2,90 millones de clientes minoristas Clientes minoristas1 Cartera de préstamos minoristas1 ♦ 90% de los clientes se encuentran fuera del AMBA3 ♦ 1.445.000 t
Slide 26: Mercado objetivo - Empresas
Presentación Roadshow with new page.ppt Mercado objetivo - Empresas Foco en pequeñas y medianas empresas Clientes corporativos1 Cartera de préstamos corporativos1 ♦ 97% de nuestros clientes corporativos son pequeñas ♦ La cartera de préstamos corporativos se compone empresas principalmente de préstam
Slide 27: Gobiernos Provinciales
Presentación Roadshow with new page.ppt Gobiernos Provinciales Agente financiero exclusivo para las provincias de Salta, Misiones, Jujuy y Tucumán Acuerdos de agente financiero Relación exclusiva y de largo plazo Salta Población:1,2m Participación de Banco del gobierno provincial mercado (en sucursa
Slide 28: Crecimiento de la cartera de préstamos
Presentación Roadshow with new page.ppt Crecimiento de la cartera de préstamos Fuerte crecimiento de la cartera de préstamos, tanto orgánico como por adquisiciones Crecimiento de préstamos 16.000 14.000 20% 12.000 3% (Ps. million) 10.000 17% 69% 8.000 6.000 88% 4.000 2.000 36% 200% 0 2003 2004 2005
Slide 29: Préstamos personales
Presentación Roadshow with new page.ppt Préstamos personales Volumen de cartera $ Vencimiento y plazo promedio (ventas) (en millones de $) Plazo promedio (meses) Prestamo promedio 11.366 11.445 9.491 9.191 5.260 51 52 3.577 3.799 3.888 3.881 3.890 3.864 4.099 4.340 4.773 6.691 6.676 7.331 6.809 3.25
Slide 30: Tarjetas de crédito
Presentación Roadshow with new page.ppt Tarjetas de crédito Volumen de cartera Cuentas habilitadas (millones de $) (en miles) 1.032 1.192 731 743 866 702 770 815 789 813 691 680 720 736 714 717 732 681 613 672 673 690 664 663 665 654 Sep-07 iIc-07 Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dic-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dic
Slide 31: Ingresos por servicios
Presentación Roadshow with new page.ppt Ingresos por servicios Crecimiento ingreso por servicios Composición ingresos por servicios1 1.400 Otros 1.242 14% 1.200 Comisiones por 1.050 créditos 1.000 6% 892 (millones de $) 800 662 Comisiones por tarjetas de crédito/débito Comisiones por 600 depósitos 1
Slide 32: Activos y Pasivos
Presentación Roadshow with new page.ppt Activos y Pasivos Composición de Activos 100% 40.000 6% 6% 6% 9% 12% 32.166 (Millones de $) 26.859 75% 30.000 41% 22.425 45% 51% 50% 43% 19.718 50% 20.000 14.505 22% 26% 25% 20% 21% 25% 10.000 18% 16% 16% 19% 15% 0% 0 2006 2007 2008 2009 3T10 2006 2007 2008 20
Slide 33: Evolución Financiera
Evolución Financiera 32
Slide 34: Destacada performance
Presentación Roadshow with new page.ppt Destacada performance ROAE ROAA 4,6 30 27,5 23,8 24,6 4 3,6 3,4 25 22,2 3,4 21,1 20,2 3,0 3,0 19,7 2,8 2,8 20 3 16,4 (%) (%) 15 2 10 1 5 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 3T10 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 3T10 Margen de interes1 y ratio de ingreso p
Slide 35: Cartera de instrumentos del Banco Central
Presentación Roadshow with new page.ppt Cartera de instrumentos delBanco Central Stock instrumentos BCRA1- - Vencimiento Ingreso por NOBAC/LEBAC / Ingr. Fciero Neto 60 1.400 40 1.200 1.148 1.066 1.000 20 892 (Ps. Millon) 800 0 1T07 3T07 1T08 3T08 1T09 3T09 1T10 3T10 600 499 LEBACs-NOBACs/ Activos 40
Slide 36: Fondeo y administración del riesgo de liquidez
Presentación Roadshow with new page.ppt Fondeo y administración del riesgo de liquidez Depósitos de bajo costo. El exceso se utilizará para nuevos préstamos. Depósitos Liquidez ♦ Alta proporción de depósitos a la vista, complementados ♦ Alta liquidez disponible para abastecer la potencial con depósi
Slide 37: Sólida Capitalización y Solvencia
Presentación Roadshow with new page.ppt Sólida Capitalización y Solvencia Alta capitalización y solvencia única entre los Bancos Argentinos Exposición al Sector público2 Activos / Patrimonio Neto ♦ Menor exposición al sector público que el sistema 13 12,2 financiero Jun-09 Jun-10 11,5 11,6 36 10,8 1
Slide 38: Calidad de Activos
Presentación Roadshow with new page.ppt Calidad de Activos Niveles adecuados y calidad de activos bajo control Financiaciones en situación irregular como % de las financiaciones totales Evolución Banco Macro Evolución sistema financiero1 20 16,9 50 15 38,6 40 33,5 8,9 30 (%) (%) 10 6,5 18,6 5,0 20 5
Slide 39: Líder en el Sector Financiero
Presentación Roadshow with new page.ppt Líder en el Sector Financiero Competidores y Sistema Financiero Septiembre 2010 SISTEMA MACRO GALICIA FRANCES PATAGONIA FINANCIERO Rentabilidad (ROE - anual) 27,5% 16,1% 57,6% 23,2% 21,9% Capitalización 26,9% 15,6% 19,3% 27,8% 17,7% Calidad de activos (préstam
Slide 40: Sistema Financiero Argentino vs. Latam
Presentación Roadshow with new page.ppt Sistema Financiero Argentino vs. Latam Préstamos / GDP (Latam) – 2009 ROE vs. Latam 2010-E MIN vs. Latam 2010-E Préstamos / GDP (Latam) – 2009 ROE vs. Latam 2010-E MIN vs. Latam 2010-E 72% 28,6% 7,9% 8,0% 24,2% 21,6% 22,1% 6,0% 44% 18,0% 4,8% 4,9% 14,7% 4,1% 2
Slide 41: Rentabilidad/capitalización vs. Latam peers
Apalancamiento Apalancamiento/ calidad / calidadde de Rentabilidad/capitalización Rentabilidad/capitalización Operativos Operativos Activos Activos Macro 27,6% Itaú-UBB Macro 9,0% 138,9% ROAE ROAE B. de Chile 25,6% B. de Chile Santander 121,7% 8,2% Credicorp 24,3% Bradesco Itaú-UBB 7,1% 116,9% Nota:
Slide 42: Información de Deuda
Presentación Roadshow with new page.ppt Información de Deuda M. Original En circulación Calificación Denominación Vencimiento Cupon (Millones de USD) Moodys Fitch Subordinadas NC10 2036 150 150 2036 bullet 9,75% B2 B ON Senior (Clase 2) 150 106 2017 bullet 8,50% Ba2 B ON Senior (Peso linked) (Clase
Slide 43: Conclusión
Conclusión 42
Slide 44: Conclusión
Presentación Roadshow with new page.ppt Conclusión Resilient Atractivo macroeconomic entornoactivity macroeconómico Robust Fuerte posición La mayor red liquidity and capital financiera Largest de sucursales ratios private-sector dentro del branch network sector bancario privado Fuerte Strong crecimi
Slide 45: Apéndice
Apéndice 44
Slide 46: Nuestra historia de crecimiento
Presentación Roadshow with new page.ppt Nuestra historia de crecimiento 30 años de experiencia en el sector financiero Argentino Etapa inicial Banco mayorista Banco Macro emerge Decisión estratégica Hamburgo como banco mayorista de atender al sector (Compañía de inversión) líder en Argentina minoris
Slide 47: Nuestra historia de crecimiento
Presentación Roadshow with new page.ppt Nuestra historia de crecimiento 30 años de experiencia en el sector financiero Argentino Nuevo Banco Bisel Banco Misiones 35% del Scotiabank Notas al Banco Privado de Oferta Pública Inversiones Mercado Sucursales de los Inicial NYSE Banco Bansud Internacional
Slide 48: Composición accionaria
Presentación Roadshow with new page.ppt Composición accionaria1 Flotante Clase A: 11.235.670 + 28 % Clase B: 583.249.498 Otros ADS´s 4% 24% Anses 31% TOTAL: 594.485.168 Accionistas controlantes 41% Fuente: BMA Nota: 47 1 – Al 30 de Septiembre de 2010
Slide 49: Analistas cubriendo la acción
Presentación Roadshow with new page.ppt Analistas cubriendo la acción Deutsche Bank Mario Pierry Internacionales Raymond James Federico Rey Marino J.P. Morgan Saul Martinez Citi Daniel Abutt Santander Boris Molina Allaria Ledesma Guido Bizzozero Locales VAT NET Research Roberto Drimer Grupo SBS Fran
Slide 50: Resumen financiero
Presentación Roadshow with new page.ppt Resumen financiero Estados contables Banco Macro Balance Consolidado TRIMESTRAL ANUAL En MILLONES de $ II09 III09 IV09 II10 III10 2007 2008 2009 ACTIVOS 25.209 26.174 26.859 30.373 32.166 19.718 22.425 26.859 Disponibilidades 3.475 4.201 5.016 4.508 4.797 3.11
Slide 51: Resumen financiero
Presentación Roadshow with new page.ppt Resumen financiero Estados contables Banco Macro Estado de resultados consolidado TRIMESTRAL ANUAL en MILLONES de $ II09 III09 IV09 II10 III10 2007 2008 2009 Ingreso financiero 975 1.017 944 815 935 1.890 3.030 3.861 Egreso Financiero -370 -354 -359 -318 -335
Slide 52: Resumen Financiero
Presentación Roadshow with new page.ppt Resumen Financiero Estados contables Banco Macro Ratios Consolidados RATIOS TRIMESTRALES ANUALIZADOS RATIOS ANUALES II09 III09 IV09 II10 III10 2007 2008 2009 Rentabilidad y desempeño Margen neto de interés 12,0% 14,4% 12,5% 9,5% 11,3% 6,9% 8,2% 11,7% Coeficien
Slide 53: Posición CER y moneda extranjera
Presentación Roadshow with new page.ppt Posición CER y moneda extranjera Posición neta Posición netaen enmoneda extranjera1 moneda extranjera 2.400 2.111 2.210 2.000 1.731 1.600 (Millones de $) 1.133 1.200 699 676 800 519 539 400 175 257 192 75 0 -400 -183 -278 -378 -313 -429 -486 -800 -776 -1.200 I
Slide 54: Escala y rentabilidad
Presentación Roadshow with new page.ppt Escala y rentabilidad Resultados Patrimonio Neto Valor Part. de merc. Valor Part. de merc. (U12M Junio 2010) ($ millones) (%) (Junio 2010) ($ millones) (%) 1 Santander Rio 1.532 16 1 Nación 9.667 19 Rentabilidad 2 Nación 1.514 16 2 Macro 3.610 7 3 BBVA Frances
Slide 55: Nueva adquisición: Banco Privado de Inversiones
Presentación Roadshow with new page.ppt Nueva adquisición: Banco Privado de Inversiones Balance Estado de Resultados BALANCE En MILLONES de $ III10 CUADRO DE RESULTADOS 1 En MILLONES de $ III10 ACTIVOS 450,8 Disponibilidades 35,7 Total Títulos públicos y privados 95,1 Ingresos Financieros 20,9 Total