Terumo Corporation · TSE:4543
Terumo — Q3 FY2014 Earnings Presentation
23 slides from Terumo's earnings presentation, Feb 3, 2015
Slide 1: 2015年3月期 第3四半期 決算概要
2015年3月期 第3四半期 決算概要 テルモ株式会社 上席執行役員 ＩＲ・広報室担当 北畠 一明 2015年2月3日
Slide 2: 決算ハイライト
決算ハイライト 薬価・公定価改定の影響を吸収し、増収増益を確保 全社 Q3は国内売上が増加 海外カテーテル・ニューロが継続して二桁伸長 心臓血管 国内はQ3にカテーテルを中心に伸長し､減収幅を縮小 Ultimaster（新DES）は順調に拡大中 Q3は、DMヘルスケアやD&D（ドラッグ＆デバイス）の売上増 ホスピタル ポートフォリオミックスの改善により事業利益率が向上 市場環境の更なる悪化に備え、コストコントロール強化 血液 血液自動製剤システムやアフェレシス治療が海外で継続伸長 © Terumo Corporation 2015/2/3 2/23
Slide 3: 増収増益
増収増益 （億円） １３年度 １４年度 増減率 為替除く Ｑ３累計 Ｑ３累計 売上高 3,453 3,632 +5% +1% 粗利益 1,787 (51.7%) 1,907 (52.5%) +7% +2% 一般管理費 1,080 (31.2%) 1,169 (32.1%) +8% 開発費 224 ( 6.5%) 209 ( 5.8%) -7% 営業利益 483 (14.0%) 529 (14.6%) +10% +5% （のれん等償却除く） 604 (17.5%) 658 (18.1%) +9% +4% 経常利益 499 (14.5%) 587 (16.2%) +18% 純利益 369 (10.
Slide 4: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 （億円） 24 14 21 60 製 粗コ デ 一 53 品 利ス ュ 般 構 益ト ダ ラ 管 薬 529 改ウ ハ 理 成 ー 価 22 粗売 の 善ン ト 費 利上 の 公 改 効等 開 定 483 為 益拡 善 果に 発 増 替 の大 加 価 効 よ 費 （▲３５） の 増に 果 る の （▲３６） 影 加伴 減 価 響 う 少 格 下 ･ 13年度Ｑ３ 他 落 14年度Ｑ３ （＋２２） 累計 （▲２５） 累計 © Terumo Corporation 2015/2/3 4/23
Slide 5: 地域別売上高
地域別売上高 （億円） 連結：+5% (+1%) １３年度 １４年度 Ｑ３累計 Ｑ３累計 （ ）内は為替影響除く 日本 海外 784 -2% +10% (+4%) 欧州 702 +12% (+5%) 2,243 909 米州 820 +11% (+4%) 38% 169 中国 173 62% -2% (-8%) 380 アジア 他 1,389 337 +13% (+7%) © Terumo Corporation 2015/2/3 5/23
Slide 6: カンパニー別売上高
カンパニー別売上高 （億円） 心臓血管 １３年度 １４年度 ホスピタル Ｑ３累計 Ｑ３累計 血液システム （ ）内は為替影響除く 1,680 心臓血管 20% 1,528 +10% (+4%) 1,225 46% ホスピタル -1% (-2%) 1,239 34% 727 血液システム 685 +6% (+1%) © Terumo Corporation 2015/2/3 6/23
Slide 7: カンパニー別事業利益
カンパニー別事業利益 （億円） １３年度 １４年度 増減率 為替除く Ｑ３累計 Ｑ３累計 事 心臓血管 320 (21%) 341 (20%) +6% -3% 業 利 ホスピタル 162 (13%) 165 (13%) +2% +1% 益 血液システム 138 (20%) 142 (20%) +3% +1% その他※ -16 10 - - 営業利益 (のれん等償却除く) 604 (17%) 658 (18%) +9% +4% ※ その他 ： カンパニーに直接関連しない項目 １３年度（デュラハート開発費等）、１４年度（本社部門費削減効果等） © Terumo Corporation 2015/2
Slide 8: 心臓血管カンパニー： 増収増益を達成
心臓血管カンパニー： 増収増益を達成 （億円） １３年度 １４年度 増減率 為替除く Ｑ３累計 Ｑ３累計 売上高 1,528 1,680 +10% +4% 事業利益（率） 320 (21%) 341 (20%) +6% -3% ＜売上面＞ 海外カテーテルやニューロ製品（ステント等）の売上伸長 ＋125億 北米・アジアを中心にCV製品が伸長 ＋ 25億 公定価改定の影響 ▲ 28億 Ultimaster（新DES）は順調に拡大中 ＜利益面＞ IS事業を中心とした原価改善効果 ＋ 9億 © Terumo Corporation 2015/2/3 8/23
Slide 9: ホスピタルカンパニー: 高収益品が伸び､増益確保
ホスピタルカンパニー: 高収益品が伸び､増益確保 （億円） １３年度 １４年度 増減率 為替除く Ｑ３累計 Ｑ３累計 売上高 1,239 1,225 -1% -2% 事業利益（率） 162 (13%) 165 (13%) +2% +1% ＜売上面＞ 国内：上期の医療市場の環境変化の影響 ▲12億 薬価・公定価改定の影響 ▲ 7億 Q3はDMヘルスケアとD&D（ドラッグ＆デバイス）が増加 ＋15億 ＜利益面＞ ポートフォリオ・ミックスの改善 © Terumo Corporation 2015/2/3 9/23
Slide 10: 血液システムカンパニー： 増収増益を確保
血液システムカンパニー： 増収増益を確保 （億円） １３年度 １４年度 増減率 為替除く Ｑ３累計 Ｑ３累計 売上高 685 727 +6% +1% 事業利益（率） 138 (20%) 142 (20%) +3% +1% ＜売上面＞ 中南米・アジアで全血・成分ともに伸長 ＋20億 アフェレシス治療が海外で二桁伸長 ＋17億 血液自動製剤システムがグローバルで二桁伸長 ＋11億 欧米：医療費削減を背景とした価格圧力の影響 ▲ 6億 ＜利益面＞ 売上状況に応じた収益マネジメントを実施 © Terumo Corporation 2015/2/3 10/23
Slide 11: 四半期の動き
四半期の動き （億円） Ｑ3 Ｑ4 １4年度 Ｑ1 Ｑ2 Ｑ3 （10－12月） （1－3月） （4－6月） （7－9月） （10－12月） 売上高 1,192 1,221 1,149 1,184 1,299 粗利益 615(51.6%) 633(51.9%) 607 (52.8%) 623(52.6%) 678(52.2%) 販管費 437(36.7%) 463(37.9%) 446 (38.8%) 454(38.3%) 479(36.9%) 営業利益 178(14.9%) 170(14.0%) 161 (14.0%) 169(14.3%) 199(15.3%) 四半期 US$ 100円 1
Slide 12: 粗利益率、販管費率、営業利益率
粗利益率、販管費率、営業利益率 （%） 51.6 51.9 52.8 52.6 52.2 粗利益率 37.9 38.8 38.3 36.7 36.9 販管費率 14.9 15.3 14.0 14.0 14.3 営業利益率 13年度 14年度 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 （各四半期の3ヶ月単位） © Terumo Corporation 2015/2/3 12/23
Slide 13: １４年度下期 ローンチ予定の製品
１４年度下期 ローンチ予定の製品 領域 製品 地域 ローンチ 心臓 新PTCAバルーン ◎ 欧・南米・亜 PTAバルーン（膝上） 日・米 ペリ フェラル PTAバルーン（膝下） 欧 済み ステント細径化（Misago） 欧 PTAバルーン・膝下 コイルアシスト･ステント （Tercross） （LVIS） コイルアシスト・ステント ◎ 米 済み 高耐圧､高柔軟性の2タイプ、 高いデリバリー性と 脳 脳梗塞治療デバイス ◎★ 欧 済み 操作性の高いシャフト 簡単な血管内留置 液体塞栓剤（脳血管） ★ 欧 輸液 閉鎖式輸液システム 亜 システム 血糖測定システム DM ◎ 日 済み （カラー液晶）
Slide 14: 参考資料
参考資料 © Terumo Corporation 2015/2/3 14/23
Slide 15: 事業別 地域別売上高と伸長率（Ｑ３累計）
事業別 地域別売上高と伸長率（Ｑ３累計） （億円） 事業 海外 日本 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア 心臓血管 360 (-2%) 1,320 (6%) 488 (6%) 548 (9%) 129 (-12%) 155 (15%) 1,680 (4%) うちカテーテル※ 276 (-3%) 998 (7%) 388 (8%) 369 (13%) 121 (-12%) 119 (14%) 1,274 (5%) ホスピタル 937 (-2%) 287 (-4%) 93 (2%) 60 (-16%) 11 (19%) 123 (-3%) 1,225 (-2%) 血液システム 92 (
Slide 16: 販管費
販管費 （億円） １３年度 １４年度 増減 増減率 Ｑ３累計 Ｑ３累計 人件費 472 521 +49 +10% 販促費 106 116 +10 +9% 物流費 81 82 +1 +1% 償却費 167 184 +17 +10% その他 254 266 +12 +5% 一般管理費計 1,080 (31.2%) 1,169 (32.1%) +89 +8% 研究開発費 224 (6.5%) 209 (5.8%) -15 -7% 販管費合計 1,304 (37.7%) 1,378 (37.9%) +74 +6% （ ）内は対売上高％ © Terumo Corporation 2015/2/3 16/
Slide 17: 販管費（為替影響除く）
販管費 （億円） １３年度 １４年度 増減 増減率 Ｑ３累計※ Ｑ３累計 一般管理費計 1,133 1,169 +36 +3% 研究開発費 231 209 -22 -10% 販管費合計 1,364 1,378 +14 +1% ※為替の影響を除いた換算値 © Terumo Corporation 2015/2/3 17/23
Slide 18: 営業外・特別損益・法人税
営業外・特別損益・法人税 （億円） １３年度 １４年度 億円 Ｑ３累計 Ｑ３累計 営業利益 ４８３ ５２９ 営業外損益 ＋１７ ＋５８ 為替差益 ＋８１ 為替レート ３月末 １２月末 差異 米ドル １０２．９ １２０．６ （＋１７．７） ユーロ １４１．７ １４６．５ （＋ ４．８） 欧ポートフォリオ再編 －６４ 特別損益 ＋４６ －６４ 減損会計 －１５ その他 ＋１５ 法人税等合計 －１７６ －１８９ FY12TBCT再編に伴う 法人税等負担率 ３２％ ３６％ 影響がなくなった 純利益 ３６９ ３３４ © Terumo Corporation 2015/2/3 18/23
Slide 19: 設備投資と研究開発費
設備投資と研究開発費 （億円） １4年度見通し Q3累計 実績 進捗率 設備投資 420 308 73% 償却費※ 410 301 73% 研究開発費 310 209 67% ※のれん・無形資産含む、設備投資は取得ベース © Terumo Corporation 2015/2/3 19/23
Slide 20: キャッシュフロー
キャッシュフロー CB1,000億円調達、900億円短期資金運用 Q1、Q3の法人税負担あるが営業キャッシュフローは順調に回復 （億円） 2015年3月にSB400億円償還予定 営業キャッシュフロー 投資・財務キャッシュフロー +424 ▲183 301 287 900 償 法 113 1,032 却 人 523 費 税 運 308 等 転 譲 110 103 資 渡 税 本 設 配 そ 性 CB 前 増 備 当 の 1,197 利 調 預 956 ほ 投 金 他 益 達 か 資 他 13年度末 14年度 Q３ 現預金残高 現預金残高 © Terumo Corporation 2015/
Slide 21: 為替感応度
為替感応度 （億円） ドル ユーロ 売上高 18 7 営業利益 3 4 © Terumo Corporation 2015/2/3 21/23
Slide 22: 四半期平均為替レートの推移
四半期平均為替レートの推移 ＥＵＲ（１4年度 ） 143 140 138 140 141 137 129 131 120 115 ＵＳ＄（１4年度 ） 102 104 100 103 99 99 100 80 Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ （各四半期ごとの期中平均レート） © Terumo Corporation 2015/2/3 22/23
Slide 23: おことわり
おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記 述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一 定の前提に基づいており、当社としてその実現を約束する趣旨のもの ではありません。様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性 があることをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる重要な 要素には、テルモの事業領域を取り巻く経済情勢、為替レートの変 動、競争状況などがあります。 © Terumo Corporation 2015/2/3 23/23