Repsol Sa · BME:REP
Repsol Sa — Shareholder Meeting (May 2017)
58 slides from Repsol Sa's shareholder meeting presentation, May 19, 2017
Slide 1: Junta General de Accionistas 19 de mayo 2017
REPSOL Junta General de Accionistas 19 de mayo 2017 1
Slide 2: Todos los derechos reservados
TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS © REPSOL, S.A. 2017 Esta presentación es propiedad exclusiva de Repsol, S.A. y su reproducción total o parcial está totalmente prohibida y queda amparada por la legislación vigente. Los contraventores serán perseguidos legalmente tanto en España como en el extranjero. E
Slide 3: Junta General Accionistas 2017: índice
Junta General Accionistas 2017: índice Contexto del sector Transición energética Resultados 2016 Resultados primer trimestre 2017 Propuestas a la Junta General de Accionistas 3
Slide 4: Contexto del sector
Contexto del sector 4
Slide 5: Persistencia de bajos precios de petróleo y gas
Contexto del sector Entorno de precios Brent Henry Hub $/barril Media 2014 $/MBtu 120 99,0 Media 2014 5,5 100 4,4 Media 1T 2017 Media 2015 Media 1T 2017 4,5 80 52,4 Media 2016 53,7 Media 2015 Media 2016 3,3 43,7 3,5 2,7 2,5 60 2,5 40 20 1,5 2014 2015 2016 2017 2014 2015 2016 2017 Persistencia de baj
Slide 6: Tipo de cambio estable
Contexto del sector Tipo de cambio $/€ 1,5 Media 2014 1,33 1,4 1,3 Media 2015 Media 2016 1,2 1,11 1,11 Media 1T 2017 1,1 1,06 1 2014 2015 2016 2017 Tipo de cambio estable 6
Slide 7: Entorno favorable para el Downstream
Contexto del sector Downstream Indicador Margen de Refino Variación anual de la demanda de gasolinas y gasóleos en España $/barril 4,5% 12 Media 2015 1,8% 8,5 Media 1T 2017 10 7,1 0,2% Media 2016 8 6,3 Media 2014 -1,2% 6 4,1 -3,5% -4,3% 4 -5,6% -6,4% -6,4% 2 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2
Slide 8: España creciendo al 3,2% en 2016
Contexto del sector Producto Interior Bruto % Crecimiento del PIB real 10 8 7,5 6,3 6 5,4 5,3 5 4,2 4,6 4,0 4,1 Países emergentes 4 3,1 3,5 3,3 3,4 3,2 3,2 España 1,7 1,9 3,2 3,1 Economía mundial 2 1,2 1,2 1,6 Países avanzados 0 2,1 1,4 0 -1,0 -1,7 -2 -2,6 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 -4 Fuent
Slide 9: Transición energética
Transición energética 9
Slide 10: Mayor suministro de energía para alimentar el crecimiento
Transición energética Aspectos destacados del siglo XXI en relación con la energía La población mundial crecerá hasta 9.700 millones en 2050 (+2.700 millones), impulsada por los países emergentes A día de hoy, el 17% de la población mundial (1.200 millones) carece de acceso a la electricidad. En 204
Slide 11: Elementos que permitirán contener el aumento de la demanda
Transición energética Aspectos destacados del siglo XXI en relación con la energía Un mundo dual dependiente del camino tomado por las economías desarrolladas y los países en desarrollo, posiblemente con intereses diferentes La inestabilidad geopolítica será clave para determinar si el mundo evoluci
Slide 12: Megatendencias que darán forma al futuro
Transición energética Megatendencias que darán forma al futuro Cambios en innovación Asimetrías demográficas Revolución digital Crecimiento de la población Aceleración ciclos de I+D Envejecimiento Robotización MEGATENDENCIAS Sobreurbanización Nuevas formas de movilidad Aumento de clases medias Migra
Slide 13: Industria familiarizada con transiciones energéticas
Transición energética Nos dirigimos a un nuevo escenario que plantea importantes retos Cuatro grandes retos del contexto energético Distribución del consumo de energía % Seguridad Seguridad dede suministro suministro 100 75 Accesode Seguridad Seguridad de Edad de la Edad del Edad del suministro univ
Slide 14: Todas las energías serán necesarias
Transición energética Se ralentiza el crecimiento de la demanda energética global Demanda de energía primaria Millones toneladas equivalentes de petróleo 17,9 18.000 6,9% Otras renovables 16.000 1,1% 14,9 13,7 1,8% Bioenergía 14.000 9,6% 12.000 2,0% Hidroeléctrica 10.000 2,3% Nuclear 8.000 1,5% Carb
Slide 15: Cambio climático y contaminación urbana
Transición energética El reto de la sostenibilidad: cambio climático y contaminación urbana Cambio climático Contaminación urbana Efecto global Efecto local Ámbito El lugar de la emisión es indiferente Sí importa el lugar desde dónde se emite CO2 y Metano Básicamente tres contaminantes: SO2 , NOx y
Slide 16: Las soluciones deben ser eficaces y económicamente sostenibles
Transición energética El reto de la sostenibilidad: cambio climático y contaminación urbana Cambio climático Contaminación urbana Qué acciones se Acuerdo Kyoto (1997), hasta París (2015) Acuerdos entre legisladores, sector automotriz y fabricantes de carburantes Mercado de emisiones CO2 Normativa EU
Slide 17: Lejos del objetivo global de 2ºC
Transición energética El cambio climático es un gran reto global Gt CO2 e Evolución de las emisiones de CO2 y escenarios IEA 50 Incremento de temperatura global en 2100 45 Emisiones con políticas actuales 40 Emisiones con nuevas políticas 2,7ºC 35 (Acuerdo de París) Emisiones históricas 30 Resto del
Slide 18: Todos los sectores deben colaborar en la transición
Transición energética Cambio climático: aportación de los sectores a la reducción de gases de efecto invernadero Energía: emisiones mundiales de CO2 Medidas de reducción de emisiones por sector por sectores Generación de electricidad y calor Transporte Servicios Otros Mejora en la eficiencia de los
Slide 19: Acelerar la renovación del parque automovilístico
Transición energética Contaminación urbana: soluciones competitivas disponibles Gasolina, AutoGás, Diésel Vehículo eléctrico gas natural y bioetanol Soluciones competitivas disponibles Solución competitiva disponible en 2019 con la A día de hoy, depende de elevadas subvenciones y a día de hoy normat
Slide 20: OGCI compromete 1.000 millones de dólares
Transición energética El sector del petróleo y el gas, comprometido con la innovación para combatir el calentamiento global OBJETIVO: CATALIZAR ACCIÓN PRÁCTICA OIL AND GAS CLIMATE INITIATIVE sobre el cambio climático mediante la colaboración disminución de las emisiones combinadas DE GASES DE EFECTO
Slide 21: Repsol, compañía energética integrada
Transición energética ¿Cómo afronta Repsol el reto de la transición? Focalizada en 4,3 millones de toneladas de CO2 /año evitadas, con eficiencia energética y una inversión de 500 millones de euros hasta 2020 reducción de Precio interno de carbono emisiones Emisión de Bono Verde Equipo y modelo orga
Slide 22: Resultados 2016
Resultados 2016 22
Slide 23: Principales hitos del año 2016
Resultados 2016 Principales hitos del año 2016 Programa de Transformación Plan Estratégico Compromiso interno Compromiso externo Integración de Talisman Creación de valor Compañía global con una fuerte presencia en E&P Resiliencia Eficiencia Eficiencia Sostenibilidad e innovación Ges
Slide 24: Integración de Talisman
Resultados 2016 Integración de Talisman Producción Incremento de producción y reservas ~700.000 bep/día Crecimiento Aumento de los activos operados Amplia cartera de proyectos y oportunidades de exploración Reservas ~2.300 millones bep Foco en tres regiones y tres tipos de play Portafolio gl
Slide 25: Sinergias de Talisman por 400 millones de dólares
Resultados 2016 Integración de Talisman ~400 millones de dólares Más de 450 iniciativas de sinergias en 2020 Mas de 250 personas, en más de 20 países Millones de dólares Políticas y procesos 195 trabajando en la integración 378 398 130 Sistemas 94% iniciativas implantadas, 65% finalizadas 350 95
Slide 26: Plan Estratégico - Principales logros 2016
Resultados 2016 Plan Estratégico - Principales logros 2016 1. Sinergias y eficiencias 2. Flexibilidad Más de 1.600 millones de euros Beneficio neto récord de los últimos Reducción de Capex: 55% cuatro años 2 Upstream: flexibilidad y resultados crecientes 1 Downstream: fortaleza del modelo inte
Slide 27: Sinergias y eficiencias
Resultados 2016 Principales logros 2016 1. Sinergias y eficiencias Objetivo 2016 Ahorros realizados Sinergias 200 M€ 300 M€ Upstream (Opex & Capex) 600 M€ 800 M€ Downstream (Margen y eficiencia) 200 M€ 300 M€ Corporación (Eficiencia) 100 M€ 200 M€ 2.100 millones de 1.100 M€ 1.600M€ euros en
Slide 28: Flexibilidad
Resultados 2016 Principales logros 2016 2. Flexibilidad Capex del Grupo(1) Millones Activos de Upstream en una fase avanzada de desarrollo de dólares Presencia limitada en nuevos proyectos de desarrollo intensivos en capital 8.000 Alta proporción de no convencionales 55% 6.000 (Capex modulable
Slide 29: Gestión del portafolio: desinversiones
Resultados 2016 Principales logros 2016 3. Gestión del portafolio Upstream: 1.600 M€ Downstream: 1.600 M€ Corporación: 1.900 M€ Intercambio Eagle Ford-Gudrun GLP Canalizado 10% Gas Natural Fenosa Tangguh (Indonesia) 10% CLH TSP (Trinidad y Tobago) Eólica Off-shore (Reino Unido) Diluc
Slide 30: FCF Breakeven
Resultados 2016 Principales logros 2016 4. FCF Breakeven FCF Breakeven del Grupo FCF Breakeven de Upstream $/barril $/barril 94 48 42 61 2015 2016 2015 2016 Los programas de eficiencia y control de costes han mejorado la capacidad competitiva de Repsol en el entorno de precios bajos 30
Slide 31: Mayor resultado neto de los últimos 4 años
Resultados 2016 Resultados 2016 Cifras en millones de euros 2015(1) 2016 Upstream (925) 52 Downstream 2.150 1.883 Corporación y otros 627 (13) Resultado Neto Ajustado(2) 1.852 1.922 +70M€ Efecto patrimonial (459) 133 Resultados específicos (2.791) (319)(3) Resultado Neto (1.398) 1.736 +3.134M€ 1. In
Slide 32: Upstream: flexibilidad y resultados crecientes
Resultados 2016 Upstream: flexibilidad y resultados crecientes Resultado Neto Ajustado Millones de euros Gran capacidad de adaptación al entorno de precios Flexibilidad de la cartera de activos 52 Ahorros de más de 900 millones de euros (925) Presentes en exploración y producción en más de 30 países
Slide 33: Primer año de gestión integrada con Talisman
Resultados 2016 Upstream: flexibilidad y resultados crecientes Norteamérica: Crecimiento Europa, África y Brasil: Flujo de caja Producción: ~182 mil bep/día Producción: ~109 mil bep/día Gas: 70% Crudo: 83% 75% producción operada 6% producción operada Desarrollo off-shore (aguas profundas) Portaf
Slide 34: Producción por región y tipo de play
Resultados 2016 Upstream: flexibilidad y resultados crecientes Producción Producción por tipo de play Mil bep/día +23% No operado en aguas profundas 9% 33% Aguas 690 someras 559 No convencional 23% 35% Onshore ~90% de la producción en regiones clave (2016-2020) 2015 2016 Norteamérica Latinoamérica S
Slide 35: Objetivo de producción garantizado hasta 2025
Resultados 2016 Upstream: flexibilidad y resultados crecientes Descubrimiento FID Golfo de México FO / FG Norteamérica Bulgaria Kurdistán CPO 9 Eagle Ford MonArb (UK) Rumanía Greater Edson Chauvin Duvernay PM3 Equion Europa, Argelia Marcellus UK Corridor África y Brasil León Kinabalu Angola CRD Alas
Slide 36: Descubrimientos y sondeos 2016
Resultados 2016 Upstream: flexibilidad y resultados crecientes 45 descubrimientos en los últimos 9 años Horseshoe-1(2) 8 de los mayores hallazgos anuales mundiales(1) Horseshoe-1A(2) P-7 (Karabashskiy, Rusia) (Alaska, EE.UU.) En 2016 hemos realizado 19 sondeos Polshkov-1 (Hans Asparuh, Bulgaria)
Slide 37: Tasa de Reemplazo de Reservas
Resultados 2016 Upstream: flexibilidad y resultados crecientes Tasa de Reemplazo de Reservas Tasa de Reemplazo de Reservas: 103% Siete años por encima del 100% 103% Tasa de Reemplazo de Reservas orgánica: 124% Aumento de las reservas 2.382 millones de bep de reservas probadas 75% gas natural 2
Slide 38: Downstream: fortaleza del modelo integrado
Resultados 2016 Downstream: fortaleza del modelo integrado Resultado Neto Ajustado Millones de euros - 12% Calidad de nuestros activos de Refino Excelentes resultados en Química Mejora del resultado de los negocios comerciales 2.150 Impacto negativo del deterioro del entorno internacional de
Slide 39: Liderazgo en margen integrado de Refino y Marketing
Resultados 2016 Downstream: fortaleza del modelo integrado Margen integrado(1) de Refino y Marketing en Europa $/barril (Repsol frente al sector) 10 8 Liderazgo en margen integrado de Refino y Marketing 6 Excelente calidad de los activos 4 2 Optimización y gestión integrada de todos negocios p
Slide 40: Eficiencia en Refino
Resultados 2016 Downstream: fortaleza del modelo integrado Indicador de Margen de Refino Utilización 2016 (España) Capacidad para procesar 1.000.000 barriles/día $/barril 88,0% Alta utilización (destilación y conversión) Destilación Robustez del indicador de margen (6,3 $/barril) 8,5 Eficien
Slide 41: Fortaleza de los negocios comerciales
Resultados 2016 Downstream: fortaleza del modelo integrado Comercial Química Más de 4.700 estaciones de servicio en España, Portugal, Perú e Italia Entorno favorable: crecimiento de la demanda Relevante posición en non-oil, con alianzas estratégicas Plan de Competitividad: foco en eficiencia
Slide 42: Financiero: reducción de la deuda neta
Resultados 2016 Financiero Miles de Variación de la deuda neta millones de euros 1212 3,2 0,5 1010 Reducción de un 32% de la deuda neta 88 Emisión de bonos (3,8) (3,6) Recompra de bonos de Talisman 66 11,9 Neutralidad de caja a 42 $/barril La liquidez (9.347 M€) cubre más de dos veces 44 8,1
Slide 43: Comparación con competidores
Resultados 2016 Comparación con competidores Precios medios Caja, inversiones netas y dividendos (miles de millones de dólares) (miles de millones de euros) Precio del Brent Precio del gas Margen de refino 43,7 2,5 6,3 ($/barril) ($/Mbtu) ($/barril) 22,1 20,6 16,5 Resultado neto ajustado 10,7 12,8 2
Slide 44: La acción de Repsol
Resultados 2016 La acción de Repsol Cotización de Repsol vs. Ibex 160% 150% 140% La acción se revalorizó un 33% en 2016 Repsol 130% Enero de 2017: retribución al accionista +33% 120% con una aceptación del scrip de ~80% 110% 100% Julio de 2017: pago de una retribución Ibex 35 90% complementari
Slide 45: Sostenibilidad
Resultados 2016 Sostenibilidad Downstream 19% Upstream 45% Meta 2020 0 Accidentes 35% Respecto a 2015 Índice de frecuencia 2016: 1,46 24.532 78 M€ Total empleados Invertidos Reducción de emisiones de CO2 en I+D 84 MtCO2e Actividades Nacionalidades Objetivo 2014-2020 prospectivas 36% 41 horas 7,0 3
Slide 46: Resultados primer trimestre 2017
Resultados primer trimestre 2017 46
Slide 47: Aumento de un 59% en el resultado frente al 1T 2016
Resultados primer trimestre 2017 Resultados primer trimestre 2017 Cifras en millones de euros 1T 2016 1T 2017 Upstream 17 224 Downstream 556 500 Corporación y otros (1) (94) Resultado neto ajustado 572 630 10% Efecto patrimonial (157) 84 Resultados específicos 19 (25) Resultado neto 434 689 59% Aume
Slide 48: Desempeño operativo superando los compromisos
Resultados primer trimestre 2017 Resultados primer trimestre 2017 Magnitudes 2017 1T 2017 Producción (Miles de barriles equivalentes de petróleo/dia) ~680 693 Capex de Upstream (Miles de millones de euros) 2,7 0,5 Capex del Grupo (Miles de millones de euros) 3,6 0,6 Indicador de Margen de Refi
Slide 49: Conclusiones
Resultados primer trimestre 2017 Conclusiones Modelo de negocio integrado Creación de valor Resiliencia Compañía altamente integrada Portafolio optimizado con foco Eficiencia en Opex y Capex: Alcanzada la dimensión óptima en en áreas clave 2.100 millones de euros en 2017 Exploración y Produc
Slide 50: Futuro
Resultados primer trimestre 2017 Futuro Noruega Rusia Negocios clave: Upstream y Downstream Reino Unido Canadá Irlanda Alemania Rumanía Francia EE.UU. Portugal España Italia Bulgaria ~700.000 barriles equivalentes/día de producción Irak China Marruecos México Argelia Libia Capacidad para proce
Slide 51: Propuestas a la Junta General de Accionistas
Propuestas a la Junta General de Accionistas 51
Slide 52: Puntos relativos a las cuentas anuales y auditor
Propuestas a la Junta General Puntos relativos a las cuentas anuales, a la aplicación del resultado, a la gestión de Accionistas social y a la reelección y nombramiento del auditor de cuentas Primero. Examen y aprobación, si procede, de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión de Repsol, S.A., de
Slide 53: Puntos relativos a la retribución al accionista
Propuestas a la Junta General Puntos relativos a la retribución al accionista de Accionistas Sexto. Aumento de capital social por importe determinable mediante la emisión de nuevas acciones ordinarias de un euro de valor nominal cada una, de la misma clase y serie que las actualmente en circulació
Slide 54: Autorizaciones y delegaciones para el Consejo
Propuestas a la Junta General Puntos relativos a las autorizaciones y delegaciones expresas que se solicitan de Accionistas para el Consejo de Administración Octavo. Delegación en el Consejo de Administración de la facultad para emitir valores de renta fija, convertibles y/o canjeables por accione
Slide 55: Composición del Consejo de Administración
Propuestas a la Junta General Puntos relativos a la composición del Consejo de Administración de Accionistas Noveno. Reelección como Consejero de D. Rene Dahan Décimo. Reelección como Consejero de D. Manuel Manrique Cecilia Undécimo. Reelección como Consejero de D. Luis Suárez de Lezo Mantilla
Slide 56: Retribución de los Consejeros
Propuestas a la Junta General Puntos relativos a la retribución de los Consejeros de la Compañía de Accionistas Decimosexto. Votación consultiva del Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros de Repsol, S.A. correspondiente al ejercicio 2016 Decimoséptimo. Aplicación de un sistema retr
Slide 57: Puntos relativos a Asuntos Generales
Propuestas a la Junta General Puntos relativos a Asuntos Generales de Accionistas Vigesimoprimero. Delegación de facultades para interpretar, complementar, desarrollar, ejecutar, subsanar y formalizar los acuerdos adoptados por la Junta General Adicionalmente, se informa sobre la modificación de
Slide 58: Junta General de Accionistas 2017
REPSOL Junta General de Accionistas 19 de mayo 2017 58