ScinoPharm Taiwan, Ltd. · TWSE:1789
ScinoPharm Taiwan — Q3 2011 Earnings Presentation
31 slides from ScinoPharm Taiwan's earnings presentation, November 2011
Slide 1: 2011年第三季法人說明會
台灣神隆股份有限公司 年第三季法人說明會 2011年第三季法人說明會 年11月 2011年 月1日 日
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 本簡報及同時發佈之相關訊息所提及之預測性資訊包括營運 展望、 展望、財務狀況以及業務預測等內容， 財務狀況以及業務預測等內容，乃是建立在本公司從 內部與外部來源所取得的資訊基礎。 內部與外部來源所取得的資訊基礎。 本公司未來實際所可能發生的營運結果、 本公司未來實際所可能發生的營運結果、財務狀況以及業務 成果， 成果，可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。 可能與這些明示或暗示的預測性資訊有所差異。其原 因可能來自於各種因素， 因可能來自於各種因素，包括但不限於價格波動、 包括但不限於價格波動、競爭情勢 、國際經濟狀況、 國際經濟狀況、匯率波動、 匯率波動、市場需求以及其他本公司
Slide 3: 簡報大綱
簡報大綱 公司簡介及競爭利基 財務暨營運 財務暨營運概況 3Q 2011財務暨營運概況 公司展望 Q&A 2
Slide 4: 公司簡介及競爭利基
O20 B25 HEAR I IR BI a3 ScinoPharm Taiwan, Ltd.
Slide 5: 經營策略
經營策略 及早開發及生產技術 及早開發及生產技術門檻較高 開發及生產技術門檻較高之原料藥 門檻較高之原料藥， 之原料藥， 以成為最大學名藥客戶 以成為最大學名藥客戶註冊時之 最大學名藥客戶註冊時之第一或唯 註冊時之第一或唯 一的原料藥來源， 的原料藥來源，並保持抗癌針劑 並保持抗癌針劑原料藥 抗癌針劑原料藥 之領先地位。 之領先地位。持續經營歐美 持續經營歐美市場 歐美市場， 市場，並積極 開發日本 開發日本、 日本、中國市場 中國市場。 市場。 4
Slide 6: 台灣神隆之競爭優勢
台灣神隆之競爭優勢 全球專門生產原料藥並符合美國FDA水準之藥廠約 全球專門生產原料藥並符合美國 水準之藥廠約290餘家 水準之藥廠約 餘家， 餘家，其中， 其中， 能提供同類高活性(抗癌 能提供同類高活性 抗癌)針劑用之原料藥廠商只有約 抗癌 針劑用之原料藥廠商只有約20家 針劑用之原料藥廠商只有約 家，以神隆 產品種類最為豐富 刻意挑選技術門檻高之原料藥， 刻意挑選技術門檻高之原料藥，提早開發， 提早開發，以成為客戶上市時唯一 之原料藥來源， 之原料藥來源，協助神隆穩固日後全球市佔率 著重創新研發， 著重創新研發，以在製程、 以在製程、晶型上申請專利保護， 晶型上申請專利保護，爭取競爭優勢
Slide 7: 完整的研發技術能力
完整的研發技術能力 產品開發技術涵蓋 小分子化學合成(Small 小分子化學合成 Molecules) 胜肽化合物(Peptides) 胜肽化合物 生技製藥(Biopharmaceuticals) 生技製藥 建立符合歐美法規要求的產品研發設計及 知識管理 開發可安全量產及兼具成本競爭優勢的原 料藥製程技術 注重專利分析與專利布局 16項發明 項發明已在世界各地取得 項發明已在世界各地取得84項專利 已在世界各地取得 項專利， 項專利， 另有42項發明的專利案正在審查當中 另有 項發明的專利案正在審查當中 6
Slide 8: 產品現況
產品現況 已開發50餘項供學名藥用之原料藥 已開發 餘項供學名藥用之原料藥， 餘項供學名藥用之原料藥，於60餘 餘國註冊， 國註冊，目前累 計共有16項學名藥原料藥上市 計共有 項學名藥原料藥上市， 項學名藥原料藥上市，開發完成之產品待專利到期 後將陸續上市。 後將陸續上市。 迄今接受新藥委託開發之產品超過 70項 項，其中 5項進入臨床 項進入臨床 三期試驗， 三期試驗，其適應症為癌症、 其適應症為癌症、癲癇、 癲癇、帕金森症、 帕金森症、腸胃道疾病 及抗生素， 及抗生素，可望於未來兩三年向美國 可望於未來兩三年向美國FDA送件 美國 送件， 送件，申請新藥許 可。 新藥委託開發之產品其中1
Slide 9: 世界級生產廠房設備
世界級生產廠房設備 台 灣 中國大陸 廠區面積6.6公頃 廠區面積 公頃， 公頃，共有16條大小不等 共有 條大小不等 於江蘇常熟設新廠， 於江蘇常熟設新廠，2011年底將完成 年底將完成 的生產線 ，其中6條為高活性產線 其中 條為高活性產線， 條為高活性產線， 第一期工程， 第一期工程，預期2012年完成第二期 預期 年完成第二期 可提供公斤至公噸之生產批量 工程， 工程，產能將達250立方米 產能將達 立方米， 立方米，具備6條 具備 條 現正擴建二條大型生產線， 現正擴建二條大型生產線，預計明年 大小不等的生產線， 大小不等的生產線，包括高活性原料 中完成， 中完成，產能可由目前的15
Slide 10: 神隆常熟廠進度
神隆常熟廠進度 實驗樓 - 2011/08/15 完成硬體建設 - 2011/09/15 完成實驗室設備安裝及調試 - 2011/09/16 人員開始進駐 生產樓 - 2011/08/30 完成硬體建設 - 2011/10/31 完成生產設備驗證及測試 - 2011/11/10 開始試生產 9
Slide 11: 強化全球生技市場佈局
強化全球生技市場佈局 建立自有生技研發能力 專注於建立具專利保護之核酸載體及高蛋白表達細胞株篩選之平台技術 已開發完成九項生物相似性藥品(Biosimilar)之細胞株及其初步製程技 已開發完成九項生物相似性藥品 之細胞株及其初步製程技 術，其中七項已完成產品鑑定， 其中七項已完成產品鑑定，授權給國內外生技公司 投資美國天福生技(Tanvex Biologics, Inc.) 年與美國天福生技公司 2010年 及潤泰集團簽署投資合作協 議，投資美國天福生技， 投資美國天福生技，共 同整合資源投入生物相似性 藥品的開發與生產。 藥品的開發與生產。 10
Slide 12: 全球行銷網
全球行銷網 學名藥產品銷售遍及美國、 學名藥產品銷售遍及美國、歐洲、 歐洲、日本、 日本、以色列、 以色列、印度、 印度、南 美等地， 美等地，學名藥顧客全球有超過270家 學名藥顧客全球有超過 家，並已與全球最大學 名藥客戶建立緊密之長期合作關係， 名藥客戶建立緊密之長期合作關係，共同挑選新產品開發。 共同挑選新產品開發。 11
Slide 13: 全球客戶
全球客戶 客戶數 350 300 300 264 250 231 204 200 173 144 150 91 100 72 42 50 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011(E) 12
Slide 14: 自行開發供應學名藥之原料藥
自行開發供應學名藥之原料藥 以技術門檻較高、 以技術門檻較高、高活性產品為主 產品種類 產品數量 抗癌藥(Oncological) 抗癌藥 24 中樞神經藥(CNS) 中樞神經藥 6 心血管用藥(Cardiovascular) 心血管用藥 3 賀爾蒙(Hormonal) 賀爾蒙 3 腸胃藥(Gastrointestinal) 腸胃藥 1 肌肉用藥(Muscle) 肌肉用藥 3 抗病毒藥(Antiviral) 抗病毒藥 3 呼吸用藥(Respiratory) 呼吸用藥 1 胜肽藥物(Peptides) 胜肽藥物 5 13
Slide 15: 厚植研發能力支援產品之開發
厚植研發能力支援產品之開發 產品開發數量多， 產品開發數量多，產品之原料藥藥證(DMF)註冊數量也多 產品之原料藥藥證 註冊數量也多， 註冊數量也多， 數量為業者研發實力與競爭力之象徵性指標之一。 數量為業者研發實力與競爭力之象徵性指標之一。 DMF數量為業者研發實力與競爭力之象徵性指標之一 台灣神隆DMF全球註冊概覽表 台灣神隆 全球註冊概覽表 700 640 590 600 537 500 435 400 370 287 300 200 170 100 46 22 27 29 34 38 41 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011(E) 2012(E) 累 計 美
Slide 16: 主要產品項目-前五大產品約佔公司總營收六成五
主要產品項目-前五大產品約佔公司總營收六成五 2011 產品 用途 產品註冊 (DMF Submission) 預估市佔率* 預估市佔率 Docetaxel 非小細胞肺癌、 非小細胞肺癌、 共53國 國，包含美國、 包含美國、加拿大、 加拿大、英國、 英國、 全球) 全球 36% (全球 Anhydrous 乳癌 歐陸、 歐陸、澳洲等。 澳洲等。 共47國 國，包含美國、 包含美國、加拿大、 加拿大、日本、 日本、 Irinotecan HCI 大腸直腸癌 全球) 全球 42% (全球 英國、 英國、歐陸、 歐陸、澳洲等。 澳洲等。 乳癌、 乳癌、卵巢癌、 卵巢癌、 共47國 國，包含美國、
Slide 17: 主要產品成長力道強勁
主要產品成長力道強勁 Docetaxel Anhydrous Paclitaxel Irinotecan HCI Gemcitabine Hydrochloride Galantamine HBr 1,695 出貨量(公斤 出貨量 公斤) 公斤 1800 1600 1400 1200 825 689 838 1000 700 606 800 600 315 184 140 65 199 125 150 400 46 24 200 0 Y2009 Y2010 Y2011(E) 註: Docetaxel Anhydrous 客戶產品2011年第二季才上市 客戶產品 年第二季才上市 上市已逾三年，
Slide 18: 3Q 2011財務暨營運概況
= 3Q 2011 KE SE BE O20 B25 HEAR I IR BI a3 ScinoPharm Taiwan, Ltd.
Slide 19: 合併損益表
合併損益表 單位： 單位：新台幣佰萬元 除每股盈餘外) 除每股盈餘外 (除每股盈餘外 3Q11 2Q11 3Q10 季變化 年變化 營業收入 1,064 964 1,100 10% -3% 營業成本 (560) (452) (506) 24% 10% 營業毛利 504 512 594 -2% -15% 營業費用 (209) (210) (208) 0% 0% 營業淨利 295 302 386 -3% -24% 營業外收入 33 4 10 697% 244% 營業外費用 (39) (13) (24) 196% 63% 稅前淨利 289 294 371 -2% -22% 所得稅費用 (47) (3
Slide 20: 合併資產負債表
合併資產負債表 單位： 單位：新台幣佰萬元 3Q11 2Q11 3Q10 現金及約當現金 3,195 36% 2,009 26% 1,586 23% 應收帳款 669 7% 684 9% 734 11% 存貨 1,403 16% 1,404 19% 1,314 19% 長期投資 195 2% 206 3% 158 2% 固定資產 3,099 35% 2,942 38% 2,764 40% 資產總額 8,965 100% 7,624 100% 6,929 100% 流動負債 651 7% 581 8% 487 7% 長期負債及其他負債 27 1% 26 0% 26 0% 負債總額 678 8%
Slide 21: 合併現金流量表
合併現金流量表 單位： 單位：新台幣佰萬元 3Q11 2Q11 3Q10 期初現金 2,009 1,989 441 營運活動之現金流入 515 188 233 資本支出 (220) (152) (97) 長期股權投資 - - (158) 現金增資 959 - 1,173 投資及其他 (68) (16) (6) 期末現金 3,195 2,009 1,586 20
Slide 22: 財務比率
財務比率 分析項目 Q311 Q211 Q310 財務結構 負債占資產比率(%) 負債占資產比率 7.56 7.97 7.40 長期資金占固定資產比率(%) 長期資金占固定資產比率 267.40 238.50 232.20 償債能力 流動比率(%) 流動比率 836.71 736.17 778.67 速動比率(%) 速動比率 599.38 471.03 481.29 經營能力 平均收現日數(天 平均收現日數 天) 63.24 65.42 66.98 存貨週轉率(次 存貨週轉率 次) 1.41 1.34 1.34 獲利能力 資產報酬率(％ 資產報酬率 ％) 9.54 10.48 14.68 股東
Slide 23: 全球業務分佈
全球業務分佈 2010 全年 累計 Q3 2011累計 其他 其他 紐澳地區 1% 紐澳地區 0.15% 6% 5.35% 美加地區 美加地區 35.66% 33% 歐洲地區 歐洲地區 32% 33.30% 亞洲地區 亞洲地區 25.54% 28% 22
Slide 24: 日本市場成長情況
日本市場成長情況 日本藥品市場的規模位居全球第 日本歷年營收圖 二，僅次於美國， 僅次於美國，日本政府希望 單位:美金萬元 單位 美金萬元 學名藥2012使用量提高到 學名藥 使用量提高到30％， 使用量提高到 ％， 800 原料藥需求將快速成長， 原料藥需求將快速成長，神隆已 700 積極進軍佈局， 積極進軍佈局，為國內首家原料 600 藥廠取得日本GMP認證 藥廠取得日本 認證 500 650 400 503 目前已有 Gemcitabine HCl及 及 300 兩項產品上市， 兩項產品上市， Irinotecan HCl兩項產品上市 其中一項佔該產品學名藥市場高 200 229 達九成
Slide 25: 營收分佈
Confidential 營收分佈 2010 全年 累計 Q3 2011累計 其他 其他 代客生產 0.04% 代客生產 0.12% 9.35% 2.37% 代客研發 代客研發 6.60% 2.05% 學名藥 學名藥 90.91% 88.56% 24
Slide 26: 產品營業比重
Confidential 產品營業比重 2010 全年 累計 Q3 2011累計 非癌症 非癌症 29.58% 31.09% 學名藥 學名藥 癌症 癌症 90.91% 88.56% 70.42% 68.91% 25
Slide 27: 公司展望
a 373 FPR IR APR Bl ScinoPharm Taiwan, Ltd. 26
Slide 28: 明年預計上市之產品
明年預計上市之產品 產品 地區 預估時間 用 途 原廠 原廠目前規模* 原廠目前規模 Argatroban US 第一季 抗凝血 GSK $US 206MM Galantamine EU 第一季 阿茲海默症 Janssen $US 1,181MM HBr Modafinil US 第二季 發作性嗜睡症 Cephalon $US 521MM 肌肉萎縮性側 Sanofi $US 216MM Riluzole EU 第四季 索硬化症(漸 索硬化症 漸 Aventis 凍人) 凍人 資料來源: 資料來源 Newport *資料來源 27
Slide 29: 市場機會與挑戰
市場機會與挑戰 開發大陸原料藥市場 開發大陸原料藥市場 規格大幅提升， 規格大幅提升，神隆高品質競爭優勢及時滿足市場之新 GMP規格大幅提升 增需求， 增需求，將擴大常熟研發符合大陸市場需求之產品 建立歐美客戶於中國之供應鍊樞紐 建立歐美客戶於中國之供應鍊樞紐 將為客戶提供增值服務加強長期合作， 將為客戶提供增值服務加強長期合作，服務項目包括為其進口 製劑以及原料採購及出口 開發日本市場 開發日本市場 目前正與日本最大幾家學名藥廠商積極開發產品， 目前正與日本最大幾家學名藥廠商積極開發產品，預計明年將 行銷總共六項原料藥產品 垂直整合 垂直整合 為配合公司原料藥發展之策略， 為配合公司原料藥發
Slide 30: Questions & Answers
Questions & Answers O20 B25 HEAR I IR BI a3 ScinoPharm Taiwan, Ltd. 29
Slide 31: Brand Quality with Asian Advantages
Brand Quality with Asian Advantages www.scinopharm.com 股票代號： 股票代號：1789 30