Societe Generale S.a. Class A · EURONEXT:GLE
Societe Generale S.a. Class A — Merger or Acquisition (January 2009)
29 slides from Societe Generale S.a. Class A's merger presentation, Jan 26, 2009
Slide 1: Rapprochement de CAAM et SGAM : la création d'un leader européen de la gestion d'actifs
Rapprochement de CAAM et SGAM : « La création d’un leader européen de la gestion d’actifs » Paris, le 26 janvier 2009
Slide 2: Avertissement
Avertissement Cette présentation contient des prévisions fondées sur des opinions et des hypothèses actuelles relatives à des négociations non encore finalisées entre Crédit Agricole S.A. et Société Générale ainsi qu'à des événements futurs. Ces prévisions comportent des projections et des estimatio
Slide 3: Agenda
Agenda Création d’un leader mondial de la gestion d’actifs Un projet industriel ambitieux et différenciant Une opération créatrice de valeur Conclusion Projet, sous réserve de présentation aux instances représentatives du personnel et de validation par les autorités de régulation – CONFIDENTIEL 2
Slide 4: Agenda
Agenda Création d’un leader mondial de la gestion d’actifs Un projet industriel ambitieux et différenciant Une opération créatrice de valeur Conclusion Projet, sous réserve de présentation aux instances représentatives du personnel et de validation par les autorités de régulation – CONFIDENTIEL 3
Slide 5: Création du 4ème acteur européen de la gestion d'actifs
Création du 4ème acteur européen de la gestion d’actifs… Gestionnaire Européen Gestionnaire Américain €Mds 1,400 1,217 1,210 1,149 1,200 998 1,000 896 815 760 754 (2) 719 800 721 641 614 599 556 600 638 510 481 464 450 429 460 367 367 400 (2) 261 200 178 0 G a BS AM G nz is ity rd on l k n I up et n
Slide 6: Par l'union des pôles de gestion d'actifs de deux grands groupes
… par l’union des pôles de gestion d’actifs de deux grands groupes Apports d’actifs de SGAM : • Activités de gestion européennes et asiatiques de SGAM • Etoile Gestion (qui sert le réseau du Crédit du Nord) • Participation de 20% dans TCW aux Etats-Unis Périmètre du nouvel ensemble (1) : 638 Mds€ d’
Slide 7: Vision d'ensemble du rapprochement
Vision d’ensemble du rapprochement Actionnariat du • 70% Crédit Agricole S.A. nouvel ensemble • 30% Société Générale • Société Générale disposera du tiers des mandats au Conseil d’Administration du nouvel ensemble • Crédit Agricole désignera le Président du Conseil d’Administration et Société Une Gé
Slide 8: Un socle de clientèle équilibré
Un socle de clientèle équilibré Total: 460 Mds €(1) Total: 178 Mds €(1) Institutionnels Institutionnels Réseaux(1) + 23% 32% 68% 77% Réseaux(1) = 30% Institutionnels Total: 638 Mds € 70% Réseaux(1) (1) Mandats Assurances comptabilisés dans les réseaux, Projet, sous réserve de présentation aux instan
Slide 9: Agenda
Agenda Création d’un leader mondial de la gestion d’actifs Un projet industriel ambitieux et différenciant Une opération créatrice de valeur Conclusion Projet, sous réserve de présentation aux instances représentatives du personnel et de validation par les autorités de régulation – CONFIDENTIEL 8
Slide 10: Des perspectives positives pour les gestionnaires d'actifs qui sauront s'adapter
Des perspectives positives pour les gestionnaires d’actifs qui sauront s’adapter Une conjoncture difficile Mais des perspectives positives à moyen / long terme Une industrie structurellement en croissance sur le long terme, 1 notamment du fait des évolutions démographiques • Contraction des volumes
Slide 11: Un projet industriel différenciant
Un projet industriel différenciant CAAM – SGAM Un gestionnaire d’actifs d’envergure mondiale Une offre de gestion Une position Une complète et de leader en couverture adaptée sur termes géographique chaque d’efficacité étendue segment de opérationnelle clientèle Un schéma industriel adapté à l’évolu
Slide 12: Réseaux particuliers : une offre de gestion complète
Réseaux particuliers : une offre de gestion complète • Une gamme produits complète (OPCVM, fonds garantis, gestion sous mandat…) Des solutions d’épargne • Des solutions adaptées à l’évolution du marché et aux profils des clients des différents réseaux (ex. large gamme de produits garantis innovantes
Slide 13: Réseaux particuliers : une expérience de gestion multi-réseaux avérée
Réseaux particuliers : une expérience de gestion multi-réseaux avérée • 20 millions de clients individuels • Quatre réseaux aux positionnements complémentaires • 6 millions de clients individuels • Offre de produits adaptée aux besoins des clientèles de détail • Gestion traditionnelle (actions, taux
Slide 14: Réseaux particuliers : une plate-forme de services évolutive
Réseaux particuliers : une plate-forme de services évolutive organisée autour de structures dédiées Réseaux banque de détail Futur(s) Réseaux réseau(x) Structure dédiée Structure dédiée Structure(s) Structures Structure dédiée Structure dédiée réseau Crédit du réseau Caisses dédiée(s) futur(s) dédié
Slide 15: Clientèle institutionnelle : une compétitivité renforcée
Clientèle institutionnelle : une compétitivité renforcée… Une base déjà solide, avec 4 hubs aux expertises complémentaires gérés en « multi-boutiques » : Renforcer les pôles de performance • Paris / Londres : taux en euro, Global Fixed déjà reconnus (alpha) Income, crédit, actions européennes,… • Et
Slide 16: Capitalisant sur des expertises de premier plan, complémentaires et diversifiées
… capitalisant sur des expertises de premier plan, complémentaires et diversifiées… • Plus de 190 Mds € de fonds gérés pour le compte de clients institutionnels dans le monde, dont 40% à Une position globale l’international bien établie • Environ 2.500 clients institutionnels • Ensemble des classes
Slide 17: Avec des performances reconnues
… avec des performances reconnues Euro Global US Fixed Income Fixed Income Fixed Income Un leader mondial sur les taux 2007 Manager of the Top 3 Top 3 Year Européen Européen (Morningstar) Actions Europe Actions Japon Actions Asie / Émergents Des positions Expertises reconnues en stock-picking - 2 Aw
Slide 18: Un potentiel important de ventes croisées Exemple : TCW
Un potentiel important de ventes croisées Exemple : TCW Une participation dans TCW et des accords de distribution qui renforcent les opportunités de ventes croisées Forces clés de TCW Détail des encours TCW – Septembre 2008 Type d’actifs Une très forte image de marque aux Etats-Unis Investissements
Slide 19: Une couverture étendue des principaux bassins d'investissement
Une couverture étendue des principaux bassins d’investissement Centres de production/ distribution Centres de distribution seule (propre + réseaux) Une présence mondiale en production et en distribution Europe €589 Mds Etats-Unis Asie €93 Mds(1) €39 Mds
Slide 20: Un potentiel de croissance important sur les zones à forte croissance
Un potentiel de croissance important grâce à un très bon positionnement sur les zones à forte croissance Un bon positionnement sur les zones à forte croissance Marchés matures Pays émergents avec une croissance avec un très fort stabilisée (5 à 10%) potentiel d’expansion (> 20%)
Slide 21: Un modèle industriel innovant et producteur de synergies
Un modèle industriel innovant et producteur de synergies entre les différentes clientèles Réseau Banque de détail Investisseurs Institutionnels Futurs Réseaux réseaux Structures Forces commerciales Plates-formes dédiées aux réseaux dédiées aux réseaux (37 pays , ~350 commerciaux dont 250 à l’interna
Slide 22: Une position de leader au plan de l'efficacité opérationnelle
Une position de leader au plan de l’efficacité opérationnelle Un modèle intégré qui va encore améliorer la qualité de service et la performance des produits proposés aux différentes clientèles Des coûts de production déjà parmi les plus bas et qui vont encore baisser grâce au rapprochement Une strat
Slide 23: Agenda
Agenda Création d’un leader mondial de la gestion d’actifs Un projet industriel ambitieux et différenciant Une opération créatrice de valeur Conclusion Projet, sous réserve de présentation aux instances représentatives du personnel et de validation par les autorités de régulation – CONFIDENTIEL 22
Slide 24: Un acteur rentable
Un acteur rentable Données proforma annualisées CAAM Périmètre SGAM(3) Entité combinée sur la base du 30/09 (1) Encours Encours €€ 460 460 Mds Mds + €€ 178 178 Mds Mds = €€ 638 638 Mds Mds PNB(2) PNB (2) €€ 1,3 1,3 Mds Mds + €€ 0,5 0,5 Mds Mds = €€ 1,8 1,8 Mds Mds RBE(2) RBE (2) €€ 0,7 0,7 Mds Mds +
Slide 25: Une opération créatrice de valeur pour les deux actionnaires
Une opération créatrice de valeur pour les deux actionnaires • Des synergies de coûts estimées à environ 120 millions d’euros, avant impôt, en année 120 M€ de pleine (horizon 3 ans) synergies • Objectif d’alignement progressif du coefficient d’exploitation de SGAM sur celui de CAAM de coûts • Ces sy
Slide 26: Agenda
Agenda Création d’un leader mondial de la gestion d’actifs Un projet industriel ambitieux et différenciant Une opération créatrice de valeur Conclusion Projet, sous réserve de présentation aux instances représentatives du personnel et de validation par les autorités de régulation – CONFIDENTIEL 25
Slide 27: Conclusion
Conclusion • Un projet industriel solide et structuré, qui crée : –le 4e asset manager européen et le 9e mondial –l’acteur de référence pour les solutions d’épargne des réseaux de banques de détail des Groupes Crédit Agricole et Société Générale –un asset manager multi-expertises proposant une offre
Slide 28: Calendrier – Prochaines étapes
Calendrier – Prochaines étapes • La transaction reste soumise à : – La consultation des Instances Représentatives du Personnel des 2 Groupes – L'obtention des autorisations des autorités de concurrence et de régulation, notamment pour les différentes plates-formes internationales – L’accord des part
Slide 29: Rapprochement de CAAM et SGAM : la création d'un leader européen de la gestion d'actifs
Rapprochement de CAAM et SGAM : « La création d’un leader européen de la gestion d’actifs » Paris, le 26 janvier 2009
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