Alicorp Saa · BVL:ALICORC1
Alicorp Saa — Investor Day (2012)
66 slides from Alicorp Saa's investor day presentation, 2012
Slide 1: A Global View on Strategy and Value Creation
““A Global View on Strategy and Value Creation” Alicorp Investor Day 2012 alsioe
Slide 2: Declaración de Responsabilidad
Declaración de Responsabilidad Esta presentación contiene información a futuro, que refleja puntos de vista y estimaciones actuales de la Gerencia. La mencionada información a futuro tiene riesgos inherentes debido a la incertidumbre que rodea los resultados futuros, los cuales pueden diferir sustan
Slide 3: Visión y Estrategia al 2021
Visión y Estrategia al 2021 Paolo Sacchi Gerente General
Slide 4: Nuestra Visión
Nuestra Visión Visión para el 2021 4
Slide 5: Crecimiento a través de Adquisiciones e Integración
Crecimiento a través de Adquisiciones e Integración S/. 605 MM (USD 80 MM) en Ventas en 1995 S/. 4,256 MM (USD 1,579 MM) en Ventas en 2011 Adquisición Fusión Alicorp S.A.A 1995 1996 1997 2004 2005 2006 2007 2008 2010 2011 2012 Consorcio de Industrias Planta de CIPPSA Alimentos Pacocha detergentes Fa
Slide 6: Una Historia de Crecimiento Sostenido
Una Historia de Crecimiento Sostenido Ventas (MM de Soles) & Volumen (k TM) EBITDA (MM de Soles) (2) Ventas Volumen (2) EBITDA se define como Utilidad Operativa más depreciación & amortización. Margen EBITDA UPA (Soles) (1) Cifras de últimos 12 meses a junio 2012. (3) Cifras de 2010, 2011 y últimos
Slide 7: … con Significativa Rentabilidad
… con Significativa Rentabilidad ROE (2) Dividendo por Acción Común (Soles) (3) n.a. (2) ROE se define como la Utilidad Neta de los últimos 12 meses dividido entre Promedio de (3) Dividendos comunes son distribuidos a accionistas comunes desde el periodo fiscal 2007. los últimos 12 meses de Patrimon
Slide 8: Conexión y Enfoque
grupos de interés sostenibilidad crecimiento transparencia pasión resultados escuchar autonomía escala del consumidor Conexión Enfoque conocimiento entusiasmo decisión perseverancia dirección equipo trabajo en Conéctate red respuesta 2021 oportunidades innovar crear sentido latam fluidez planificaci
Slide 9: Directrices Estratégicas
Directrices Estratégicas Crecer de acuerdo a una estrategia de plataformas, priorizando el crecimiento en categorías core y adyacencias. Consolidar un sólido portafolio con oportunidades de crecimiento tanto orgánico como inorgánico que cumplan las expectativas de retorno sobre el capital invertido
Slide 10: Nuestra Estructura de Negocio
Nuestra Estructura de Negocio Participación Participación Número de Marcas en Ventas (1) en EBITDA (1) 106 familias de Consumo marcas en 16 categorías 60% 59% Masivo diferentes 14 marcas dirigidas Productos a industrias y al negocio de 31% 30% Industriales food service Nutrición 2 marcas para alimen
Slide 11: Estrategia de Plataformas
Estrategia de Plataformas Basaremos nuestra estrategia de crecimiento en el desarrollo de 7 plataformas: Plataformas Core Plataformas Next to Core Nuevas Plataformas Farináceos / Fideos Salsas / Culinarios Oleos / Aceites Galletas / Impulsos Nuevos Desarrollos Home Care Personal Care Panificación 11
Slide 12: Nuestras Ventajas Competitivas
Nuestras Ventajas Competitivas Alicorp tiene 4 ventajas competitivas principales en el Perú. Nuestra capacidad de compra de commodities y el “Go to Market” tienen potencial de réplica. El conocimiento del consumidor nos permite mejorar el desarrollo de productos. Compra de Commodities Estrategias “G
Slide 13: Nuestro Plan de Acción
Nuestro Plan de Acción El crecimiento estará basado en nuestras 4 capacidades principales y en el fortalecimiento de otras. - Compra de commodities (escala & administración del riesgo) Capacidad Operativa - Ventas y distribución en canal tradicional (Go To Market) - Distribución regional en el merca
Slide 14: Liderazgo e Innovación de Productos
Liderazgo e Innovación de Productos Farináceos Marcas PdM Óleos Marcas PdM (May-Jun. 44% (May-Jun. Aceite 55% 2012) 2012) Pastas Lavandería Marcas PdM 15% (May-Jun. 2012) (May-Jun. 11% (Oct.-Dic. Jabón de Lavar 76% 2012) 2011) (May-Jun. Panadería Marcas PdM 54% 2012) (May-Jun. Detergentes Harina Ind
Slide 15: Resultados Notables en las Nuevas Categorías
Resultados Notables en las Nuevas Categorías Distribución de las Ventas (MM de Soles) 24% 18% 25% 24% 82% 75% 76% 76% 90% 2005: Refrescos (Yaps). 2006: Mascotas (Mimaskot), postres (Negrita), bebidas (Negrita), cuidado del cabello (Anua), infusiones (Zurit) y leche (Soyandina). Además, a partir de e
Slide 16: Nuestra Plataforma de Operaciones, Distribución y Ventas
Nuestra Plataforma de Operaciones, Distribución y Ventas Cobertura a Nivel Nacional Plataforma de Distribución Regional Colombia Cobertura a nivel nacional 1 planta industrial Plan para aumentar masa crítica y cobertura Ecuador Iquitos Cobertura a nivel nacional mediante distribuidores local
Slide 17: Estrategia de Adquisiciones
Estrategia de Adquisiciones Estrategia de Adquisiciones Ventas de Adquisiciones (MM de Soles) 4,500.00 4,256 4,000.00 3,666 3,703 3,741 3,500.00 22% 3,000.00 2,805 19% 24% 23% 2,500.00 2,110 14% 2,000.00 6% 78% 1,500.00 81% 76% 77% 1,000.00 86% 500.00 94% 0.00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Ventas or
Slide 18: Nuestra Última Adquisición: Salmofood
Nuestra Última Adquisición: Salmofood Resumen Rationale • Salmofood es una empresa chilena líder en la producción y • Reforzar el negocio de Nutrición Animal de Alicorp en comercialización de alimento para pescado: salmones y truchas. Latinoamérica en las categorías de alimentos para camarones y pec
Slide 19: Una Estrategia de Cobertura Exitosa en Tiempos Difíciles
Una Estrategia de Cobertura Exitosa en Tiempos Difíciles Precio del Trigo y la Soya vs. Margen Bruto (MB) 19
Slide 20: Estrategia de Crecimiento & Modelo de Distribución en Consumo Masivo Perú
Estrategia de Crecimiento & Modelo de Distribución en el Negocio de Consumo Masivo Perú Álvaro Campos Vicepresidente de Consumo Masivo Perú
Slide 21: Consumo Masivo Perú
Consumo Masivo Perú “ Donde haya una bodega, ahí estaremos”
Slide 22: CM Perú – Perfil del Negocio
CM Perú – Perfil del Negocio SOMO EL NEGOCIO DE CONSUMO MASIVO MÁS GRANDE EN PERÚ 2011 Ventas: USD 748 MM EBITDA: USD 122 MM TM: 440,000 140.0 ALIMENTOS EBITDA ( US$ MM ) 120.0 Ventas: USD 446 MM 2006 % Ventas: 60% 100.0 Ventas: USD 356 MM CAGR (2006-Últimos 12M): 16% EBITDA: USD 56 MM 80.0 TM: 313,
Slide 23: CM Perú – Perfil del Negocio
CM Perú – Perfil del Negocio SOMO EL NEGOCIO DE CONSUMO MASIVO MÁS GRANDE EN PERÚ Líder en todas las categorías donde competimos Part. Market Categoría Category Brands Marcas Mcdo. (2) Share (2) Position Posición Competidores Competitors Mayonesa Mayonnaise 96% #1 Margarinas Margarines 63% #1 Refres
Slide 24: CM Perú – Perfil del Negocio
CM Perú – Perfil del Negocio DISPONIBILIDAD DE LOS PRODUCTOS DE ALICORP EN EL MERCADO Numeric Distribution Distribución Numérica Categoría Categoría Alicorp Alicorp Competidor Competitor Mayonesa Mayonnaise 91% 4% Margarinas Margarines 83% 58% Alimentos Foods Juice (Powder) Refrescos 75% 71% Edible
Slide 25: CM Perú – Principales Competencias
CM Perú – Principales Competencias Escala Estrategia “Go to Market” Desarrollo de Marcas Sólida Relación con Grupos de Interés 25
Slide 26: CM Perú: Estrategia Go to Market
CM Perú : Estrategia Go to Market NUESTROS CENTROS DE DISTRIBUCIÓN Y AMPLIA COBERTURA NOS PERMITE ABASTECER A LOS PUNTOS DE VENTA MEJOR QUE LA COMPETENCIA Iquitos ORIENTE 240 clientes Piura • 27 Distribuidores Exclusivos (DEX) Chiclayo Tarapoto Trujillo • 80,000 Bodegas y Tiendas de Mercado Huaraz H
Slide 27: CM Perú: Modelo Go to Market
CM Perú : Modelo Go to Market CANAL MODERNO Supermercados 170 tiendas A S L 130,000 H I MAYORISTA Ticket de venta: O BAJO C P DISTRIBUIDOR NO 50,000 O Ticket de venta: P EXCLUSIVO MEDIO E R 80,000 R P DEX Ticket de venta: ALTO CANAL TRADICIONAL Atención directa Atención indirecta 27
Slide 28: CM Perú: Modelo Go to Market
CM Perú : Modelo Go to Market ALICORP DESARROLLARÁ SU MODELO EN BASE A DISTRIBUIDORES EXCLUSIVOS (DEX) Ventas por Canal de Distribución, 2011 (%) Ventas por Canal de Distribución, 2021 (%) 10% 15% 5% 30% 15% 44% 31% 50% Mayorista Wholesale DEX Distribuidor Non Exclusivenodistributor exclusivo Canal
Slide 29: CM Perú: Distribuidores Exclusivos (DEX)
CM Perú : Distribuidores Exclusivos (DEX) MODELO DE FRANQUICIA ÚNICO • Precios & Portafolio • Ruta de Ventas • Procesos de Back Office estandarizados • 100% conectado con Alicorp & reabastecimiento automático & sistema Just in Time ROL ESTRATÉGICO • Poder de negociación con Mayoristas & Supermercado
Slide 30: CM Perú: Generadores de Crecimiento
CM Perú : Generadores de Crecimiento Últimos 10 años Siguientes 10 años • Crecimiento Económico del • Crecimiento Económico del Perú. Perú. • Nuevas Categorías / adyacencias • Cuidado de la Ropa • Estrategia dirigida a segmentos de • Modelo Go to Market mayor crecimiento • Impulsar el modelo Go To M
Slide 31: CM Perú: Generadores de Crecimiento
CM Perú : Generadores de Crecimiento ORIENTACIÓN HACIA NUEVOS GRUPOS DE CRECIMIENTO Peru -Demografía Participación de Mercado de Alicorp por NSE 28 MM 30 MM 33 MM 5 MM 9 MM 13 MM 9 MM 9 MM 10 MM 14 MM Aceites 12 MM 10 MM A/B,C D,E • Fortalecer marcas Premium & Mainstream • Desarrollar un modelo de n
Slide 32: CM Perú – Generadores de Crecimiento
CM Perú – Generadores de Crecimiento DESARROLLAR NUEVAS CAPACIDADES EN EL MODELO GO TO MARKET • Ampliar la Cobertura • Rural • Urbano • Segmentación de clase mundial • Plataformas • Canales • Geografía • Mantener estructura de servicio eficiente en costos 32
Slide 33: Consumo Masivo Perú
Consumo Masivo Perú “ Donde haya una bodega, ahí estaremos” 33
Slide 34: Estrategia de Construcción de Marcas
Estrategia de Construcción de Marcas: “Construimos marcas a través de un excelente manejo de categorías acompañado de una innovación holística” Mario Rossi Vicepresidente de Marketing & CMO
Slide 35: Alicorp Perú ha Construido Marcas Líderes
Alicorp Perú ha Construído Marcas Líderes Alicorp tiene altos niveles de participación de mercado (en la mayoría > 50%) Categoría Marcas Part. Mcdo. Posición Competidores Mayonesa Jabón de Lavar 76% Nutrición Animal Margarinas Refrescos 65% Aceites 55% Detergentes Harinas Industriales Pasta Mascotas
Slide 36: Valor de la marca
Alicorp Perú ha Construído Sólidas Marcas Las marcas de Alicorp son reconocidas de gran valor en cada segmento de precios Harina Aceites Pastas Detergentes Industrial 220 Ariel Santa Rosa Valor de la marca Ace INCA Victoria 100 Metro Don Maximo Don Angelo Ideal Anita Sao Magia Blanca Anita Molitalia
Slide 37: RETO
RETO Premisa: Alicorp ha construído marcas sólidas de gran valor, en todos los segmentos de precio, con participaciones de mercado cercanas o por encima del 50%. La pregunta es: ¿Aún hay espacio para un crecimiento orgánico sostenido? 37
Slide 38: Crecimiento Orgánico Sostenible: +8 Caminos
Crecimiento Orgánico Sotenible? Sí podemos: +8 Caminos. 1. Momentum 2. Distribución 3. Crecimiento en participación de mercado • Administración de Portafolios • Segmentación y Posicionamiento • Excelente Ejecución 4. Innovación • Mega marcas • Portafolios más amplios • Medir el upside 5. Crecimiento
Slide 39: 1) Momentum: sobre la ola de crecimiento
1) MOMENTUM : sobre la ola de crecimiento. La clase media emerge fuertemente en Perú. PBI per Capita 12000 10000 8000 (US$) 6000 4000 2000 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 GDP/per cap PPP PBI/per capita PPP GDP/per cap USD PBI/per capita USD La clase media ha crecido en 4 mil
Slide 40: 1) Momentum: CAGRs en categorías core
1) MOMENTUM : sobre la ola de crecimiento. Esto se refleja en sólidos CAGRs en todas las categorías core 18 16 14 CAGR Mercado Market (Vol) CAGR (Vol) 12 2005-2011 2005 - 2011 10 8 6 CAGR Mercado Market (Val) CAGR (Val) 4 2005-2011 2005 - 2011 2 0 Aceites Edible oil Pasta Pasta Detergentes Laundry d
Slide 41: 2) Distribución
2) DISTRIBUCIÓN Tenemos una sólida distribución; pero puede ser aún mejor. Numeric Distribution Distribución Numérica Categoría Categoría Alicorp Alicorp Competitor Competidor Mayonesa Mayonnaise 91% 4% Margarinas Margarines 83% 58% Alimentos Foods Juice (Powder) Refrescos 75% 71% Edible AceitesOil
Slide 42: 3) Administración de Portafolio
3) ADMINISTRACIÓN DE PORTAFOLIO Manejamos marcas en todos los niveles, con diferentes roles estratégicos. Premium Mainstream Económica 42
Slide 43: 4) Segmentación & Posicionamiento - Pasta
4) SEGMENTACIÓN & POSICIONAMIENTO - PASTA Nuevos hábitos de consumo & nuevas tendencias generan nuevos mapas. Who? Cocinero Comprador S Traditional Ama de Casa Cooking Mama Urbana Ahorrador Entusiasta por Objetivos S SEL housewife enthusiast Go Getter Urban Mom Price hunter Hea l thy phys i ca l AB
Slide 44: 4) Segmentación & Posicionamiento - Aceites
4) SEGMENTACIÓN & POSICIONAMIENTO - ACEITES Y nuevas & diferentes propuestas de valor para cada marca. Who? Cocinero Comprador S Traditional Ama de Casa Cooking Mama Urbana Ahorrador Entusiasta por Objetivos S SEL housewife enthusiast Go Getter Urban Mom Price hunter He a l thy phys i ca l AB AB & e
Slide 45: 5) Ejecución Sobresaliente - Actuamos localmente
5) EJECUCIÓN SOBRESALIENTE - Actuamos localmente. Pensamos Globalmente, Actuamos Localmente. Tomando el mantra seriamente. Competidor A Competidor B Radio Competidor C Competidor D 45
Slide 46: 6) Megamarcas - Adyacencias
6) MEGAMARCAS - Adyacencias Marcas sólidas nos conducirán (a categorías de productos adyacentes) 18000 16000 14000 Salsas para Sauces Foodservice Foodservice 12000 MT TM 10000 Ketchup++Other Ketchup Otros 8000 Salsas Chilli picantes Sauces 6000 Mayonnaise Mayonesas 4000 2000 0 2000 2004 2008 2012 Ye
Slide 47: 7) Portafolios más Amplios - Plataformas
7) PORTAFOLIOS MÁS AMPLIOS - Plataformas (muy selectivamente) Entrando a nuevas plataformas. Lavandería/Cuidado del Cabello fueron bastante rentables. 80.0 69.5 70.0 Hoy - JA´12 60.0 53.9 Alicorp 55% 50.0 1 Bolívar 20% 40.0 39.3 2 Marsella 18% 30.0 3 Opal 17% 20.0 4 Marca X 16% 10.0 1.9 5 Marca Y 13
Slide 48: 7) Portafolios más Amplios – Midiendo el Upside
7) PORTAFOLIOS MÁS AMPLIOS – Midiendo el Upside Alcanzar entre 15%-30% en plataformas actuales e ingresar a nuevas. SALSAS / COMPLEMENTOS PASTA / HARINAS CUIDADO PERSONAL DE COCINA Pasta Shampoo Salsas de mesa Harinas Jabón Avena Cereales Tintes Cuidado para el de la Salsas de Fideos Pastas Compleme
Slide 49: 8) Crecimiento del negocio de comidas fuera de casa
8) Crecimiento del negocio de comidas fuera de casa (FS) El negocio de Food Service tomará mayor importancia Crecimiento del Gasto Familiar en los últimos 5 años # de Restaurantes Miles Comidas fuera de casa 90 Salud 80 70 Muebles y electrodomésticos 60 Vestido 50 Alimentación (en casa) 40 Transport
Slide 50: Ejecución Sobresaliente - anexo
Ejecución Sobresaliente - anexo Nuevos Lanzamientos de % de Ventas de Nuevas Productos – Últimos 10 años Categorías en los Últimos 10 años Excedieron Nuevos expectativas productos Por debajo de Portafolio expectativas vegetativo 50
Slide 51: Resultados de Nuestras Operaciones Internacionales
Resultados de Nuestras Operaciones Internacionales Renato Falbo Vicepresidente de Consumo Masivo Internacional
Slide 52: Crecimiento Internacional en los Últimos Meses
Crecimiento Internacional en los Últimos 12 Meses Ventas de Consumo Masivo internacional: USD 225 MM (S/. 590 MM) Últimos 12M (1) (56.8 % del Total de Ventas Internacionales) CAGR 7.8% (2009-2011) (1) Cifras de los últimos 12 meses hasta Junio-12 52
Slide 53: Presencia de Alicorp en Argentina
Presencia de Alicorp en Argentina Alicorp Argentina es una de las empresas internacionales de consumo masivo más reconocidas en Argentina, con tres de las marcas de Cuidado Personal y del Hogar tops en Argentina (Plusbelle, Limol & Zorro), asimismo registra importantes niveles de participación de me
Slide 54: Sólido Portafolio de Marcas
Sólido Portafolio de Marcas Pastas Marcas PdM Impulso Marcas PdM 11% 3% Pasta Galletas (Oct.-Dec. 2011) (Oct.-Dec. 2011) Cuidado Marcas PdM Budines Marcas PdM Personal Jabón de 18% 7% Budines Tocador (Oct.-Dec. 2011) (Sep. 2011) Cuidado del 27% Otros Marcas PdM Cabello (Oct.-Dec. 2011) Refrescos 5%
Slide 55: Resultados Financieros - MERCOSUR
Resultados Financieros - MERCOSUR Ventas (USD MM) & Volumen (k TM) EBITDA (USD MM) & Margen EBITDA Ventas Volumen (1) Cifras del 2012 representan información anualizada a Agosto 2012. (2) Cifras del negocio de Mercosur (Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay). (3) Cifras de 2010, 2011 y últimos 12 mes
Slide 56: Estrategia para el 2012
Estrategia para el 2012 2011: Año Dificil • Elecciones • Problemas de producción have been already resolved) • Reposicionamiento de categorias principales 2012: Mejora Significativa • Realizamos un programa de CAPEX intensivo • Estrategias de precio para incrementar volumen. Utilización de Planta: •
Slide 57: Lanzamiento de Productos
Lanzamiento de Productos Shampoo Pasta Nutregal Plusbelle Effect Anti transpirante Galletas Plusbelle Okebon Desodorante Nuevas Marcas Plusbelle de Ítalo Manera S.A. & Pastas Especiales Jabón de Tocador Plusbelle Chips de Chocolate Okebon Galletas Naturales Molino 57
Slide 58: Actividades de la Administración de Riesgos
Actividades de la Administración de Riesgos El gobierno permite que los precios al consumidor se ajusten periódicamente debido a la inflación. Alicorp Inflación / Controles de Argentina ha reducido gastos significativamente para incrementar rentabilidad. El EBITDA ha aumentado casi Precios 83% compa
Slide 59: Estrategia de Adquisiciones
Estrategia de Adquisiciones Diego Rosado Chief Financial Officer
Slide 60: Crecimiento a Través de Adquisiciones
Crecimiento a Través de Adquisiciones Adquisiciones Domestic en Perú Acquisitions Adquisiciones InternationalInternacionales Acquisitions 1995 1996 1997 2004 2005 2006 2007 2008 2010 2011 2012 CIPPSA Industrias Pacocha La Fabril Molinera Del Perú Consorcio Distribuidor Un Total de USD 292 MM Adquiri
Slide 61: Principales Cifras de Adquisiciones
Principales Cifras de Adquisiciones Volumen Consolidado (k TM) Acquisiciones Standalone 842 1,223 Resumen 2011 Volumen 319k TM 74% 100% Ventas USD 398 MM 26% Margen 32% 2006 2011 Bruto Acquisitions Adquisiciones Organic Orgánico Ventas Consolidadas (USD MM) Participación de Mercado* Consolidación 64
Slide 62: Opal
Opal Descripción / Rationale de la Transacción Volumen (k TM) • Alicorp adquirió la marca de detergente Opal de Unilever 30 27 • Opal era una marca con limitada inversión en publicidad 23 • Alicorp relanzo la marca con una nueva formula y realizo extensivas 18 inversiones en publicidad (Mejor produc
Slide 63: Molinera Inca
Molinera Inca Descripción / Rationale de la Transacción Portfolio de Productos • Durante 2006, Molinera Inca fue la compañía líder en la producción de Marca Descripción del Producto harina en el norte del Perú. Harina industrial para • Así mismo, Molinera también producía galletas y pasta Inca panad
Slide 64: The Value Brands
The Value Brands Descripción / Rationale de la Transacción Portafolio de Productos • TVB era la tercera compañía en la industria de cuidado personal y del Marca Descripción del Producto hogar en Argentina. • Canal de distribución adecuado: Shampoo Canal tradicional representaba: 66% Canal modern
Slide 65: Sólido Equipo Interno para Adquisiciones
Sólido Equipo Interno para Adquisiciones CEO / CFO Unidades de Negocios Target Screening Realizar Sinergias Contacto con la empresa objetivo Controller de unidades Due Diligence Unidades de Negocio de negocio / Marketing Integración Equipo preliminar RR.HH. / Supply Chain interno de Adquisiciones Ci
Slide 66: Sólida Estructura de Capital para Sostener el Crecimiento
Solida Estructura de Capital para Sostener el Crecimiento Ratio de Apalancamiento (USD MM) Ratio de Cobertura de Servicio de Deuda (USD MM) 316 46 196 190 26 26 1.56x 7.78x 7.71x 1.02x 0.93x 4.22x 2010 2011 Jun 2012 2010 2011 Jun 2012 Deuda Deuda / EBITDA Servicio de deuda EBITDA / Servicio de Deuda