Orell Fussli AG · SIX:OFN
Orell Fussli — FY2018 Earnings Presentation
40 slides from Orell Fussli's earnings presentation, Mar 18, 2019
Slide 1: Orell Füssli Ergebnis 2018
Orell Füssli Ergebnis 2018 Analystenkonferenz vom 18. März 2019
Slide 2: Agenda
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Agenda Begrüssung Dr. Anton Bleikolm, VR Präsident Orell Füssli Ergebnis 2018 Martin Buyle, CEO Orell Füssli Ausblick 2019, GV 2019 Dr. Anton Bleikolm, VR Präsident Orell Füssli 2 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 3: Begrüssung
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Begrüssung 3 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 4: Überblick Entwicklungen Orell Füssli Gruppe
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Überblick Entwicklungen Orell Füssli Gruppe – Sicherheitsdruck – Buchhandel → Beginnende Veränderung im → Marktseitige Herausforderungen Produktmix → Zusammenlegung B2B-Geschäft → Steigerung Drittkundengeschäft mit Delivros AG → Operational Excellence → Stärkung der
Slide 5: Ergebnis 2018 Orell Füssli Gruppe
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Ergebnis 2018 Orell Füssli Gruppe 5 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 6: Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen (1)
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen (1) Orell Füssli Gruppe CHF Mio. 350 299 300 289 265 250 200 150 100 50 0 2016 2017 2018 6 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 7: Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen (2)
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen (2) Divisionen CHF Mio. 140 130 121 120 112 100 95 92 92 80 72 60 56 51 40 20 11 11 10 0 Zeiser Sicherheitsdruck Buchhandel Diverse 2016 2017 2018 7 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 8: Betriebsergebnis (EBIT) (1)
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Betriebsergebnis (EBIT) (1) Orell Füssli Gruppe CHF Mio. 25.0 20.0 18.5 15.0 12.6 12.0 10.0 5.0 0.0 2016 2017 2018 -5.0 8 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 9: Betriebsergebnis (EBIT) (2)
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Betriebsergebnis (EBIT) (2) Divisionen CHF Mio. 20.1 20.0 17.4 18.0 15.0 10.0 5.0 5.0 2.0 2.0 1.6 0.0 -5.0 -2.9 -2.4 -2.5 Sicherheitsdruck Buchhandel Diverse -6.7 -10.0 -8.5 Zeiser -15.0 2016 2017 2018 9 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 10: Bilanz
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Bilanz ORELL FÜSSLI GRUPPE CHF Mio. 31.12.16 % 31.12.17 % 31.12.18 % Bilanzsumme 235.9 100.0 229.5 100.0 223.5 100.0 Umlaufvermögen 158.9 67.4 154.3 67.2 164.8 73.8 davon Flüssige Mittel 70.0 86.0 100.0 Anlagevermögen 77.0 32.6 75.2 32.8 58.6 26.2 Fremdkapital 75.5
Slide 11: Geldflussrechnung (1)
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Geldflussrechnung (1) ORELL FÜSSLI GRUPPE CHF Mio. 2016 2017 2018 Jahresergebnis 12.3 6.4 -47.1 Abschreibungen 14.4 14.9 14.2 Forderungen aus Lieferungen und -6.1 6.3 -12.0 Leistungen Veränderung sonstige Forderungen -3.6 10.0 -7.0 Veränderung Verbindlichkeiten aus
Slide 12: Geldflussrechnung (2)
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Geldflussrechnung (2) ORELL FÜSSLI GRUPPE CHF Mio. 2016 2017 2018 Investitionen in Sachanlagen -7.4 -8.2 -9.0 Sonstige -0.5 -3.1 18.0 Geldfluss aus Investitionstätigkeit -7.9 -11.3 9.0 Auszahlung Kapitalherabsetzung 0.0 -2.4 0.0 Minderheiten Dividenden an Minderheit
Slide 13: Kennzahlen
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Kennzahlen ORELL FÜSSLI GRUPPE CHF Mio. 2016 2017 2018 Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen 298.9 288.5 264.9 EBITDA vor Sondereffekten 34.9 33.8 34.6 Betriebsergebnis vor Sondereffekten 20.3 17.9 20.1 Sondereffekte -1.8 -5.3 -8.1 Betriebsergebnis (EBIT) 18.5 1
Slide 14: Netto verfügbare Flüssige Mittel per 31.12.
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Netto verfügbare Flüssige Mittel per 31.12. ORELL FÜSSLI GRUPPE CHF Mio. 2016 2017 2018 Flüssige Mittel 69.9 85.9 100.0 Vorauszahlungen von Kunden -29.4 -31.6 -37.8 Finanzforderungen/-verbindlichkeiten -1.1 -3.6 -1.6 Flüssige Mittel netto 39.4 50.7 60.6 davon Anteil
Slide 15: Aktienkennzahlen
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Aktienkennzahlen ORELL FÜSSLI GRUPPE 2016 2017 2018 Jahresendkurs in CHF 125.00 112.80 87.50 Gewinn/Verlust pro Aktie in CHF 5.51 2.44 2.03 vor a.o. Ergebnis Dividende pro Aktie in CHF 4.00 4.00 6.00 Dividendenrendite 3.2% 3.5% 6.9% Ausschüttungsquote vor a.o. Ergeb
Slide 16: Personalbestand
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Personalbestand FTE 2016 2017 2018 Orell Füssli Gruppe 881 867 807 Atlantic Zeiser 316 313 267 Sicherheitsdruck 244 248 251 Buchhandel 268 255 238 Diverse 53 51 51 16 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 17: Divisionen
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Divisionen 17 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 18: Zeiser
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Zeiser 18 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 19: Zusammenfassung 2018
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Zusammenfassung 2018 − Verkauf der Geschäftsfelder Kartenpersonalisierungssysteme, Verpackung sowie der Anteile an der Tritron GmbH, Battenberg an die Coesia S.p.A., Bologna/IT − Als Folge davon Nettoerlöse rückläufig gegenüber 2017 − Seit 1. Oktober 2018 Firmierung
Slide 20: Strategische Neuausrichtung Zeiser (1)
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Strategische Neuausrichtung Zeiser (1) Motivation für die strategische Neuausrichtung − Konzentration auf Geschäftsbereiche mit Potential zur marktbestimmenden Position − Fehlender Erfolg des Geschäftsbereiches Verpackung durch unzureichenden Marktzugang − Aufbau ei
Slide 21: Strategische Neuausrichtung Zeiser (2)
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Strategische Neuausrichtung Zeiser (2) 2018 17. Mai 30. September Signing Closing Verkaufsumfang an Coesia S.p.A./Bologna: - Betriebsteile in den Geschäftsfeldern Kartenpersonalisierungssysteme und Verpackung - Anteile an der Tritron GmbH/Battenberg (Entwicklung von
Slide 22: Strategische Neuausrichtung Zeiser (3)
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Strategische Neuausrichtung Zeiser (3) Steckbrief Zeiser − Anwendungsbereiche Impact Druck Banknotenkontrolle Steuerbanderolen − Umsatzgrössenordnung ca. EUR 20 Mio. bei ca. 120 Mitarbeitenden − Standorte: Emmingen/D, Andover/UK, West Caldwell/USA − Märkte: OEM-Masc
Slide 23: Kennzahlen Zeiser
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Kennzahlen Zeiser EUR Mio. 2016 2017 2018 Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen 66.2 50.2 43.9 Betriebsleistung 62.9 48.5 45.2 EBITDA 3.2 -4.0 -6.3 EBIT vor Sondereffekten 3.6 -1.8 -1.0 EBIT 1.8 -6.0 -7.4 EBIT Marge 2.7% -12.0% -17.0% 23 – © 2018 ORELL FÜSSLI, S
Slide 24: Ergebniseffekt Transaktion Atlantic Zeiser
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Ergebniseffekt Transaktion Atlantic Zeiser CHF Mio. 2018 Ergebniseffekt total -61.4 Sondereffekt -7.4 Optimierung, Neuaufstellung Division Zeiser -7.4 Ausserordentliches Ergebnis -54.0 Ausbuchung des verkauften Nettovermögens -22.2 Ausbuchung Goodwill aus dem Eigenk
Slide 25: Ausblick 2019
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Ausblick 2019 − Fortführung und Abschluss Anpassung der organisatorischen Strukturen − Definition und Einführung verschlankter Geschäftsprozesse − Identifikation von zusätzlichen synergetischen Geschäftsmöglichkeiten 25 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 26: Sicherheitsdruck
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Sicherheitsdruck 26 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 27: Rückblick 2018
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Rückblick 2018 − Emission 9. Serie 200-Franken-Note − Akquisition von neuen Drittkundenaufträgen − Pre-Qualifizierung durch potentielle Neukunden; Fokussierung auf Marktausbau − Weitere operative Verbesserung − Abschluss Ausbau der Banknotenendverarbeitung − Investi
Slide 28: Kennzahlen Sicherheitsdruck
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Kennzahlen Sicherheitsdruck CHF Mio. 2016 2017 2018 Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen 121.2 129.8 112.3 EBITDA 28.5 31.6 29.4 EBIT 17.4 20.1 18.0 EBIT Marge 14.4% 15.5% 16.0% 28 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 29: Ausblick 2019 – 2021
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Ausblick 2019 – 2021 − Festigung der Positionierung als Lösungsanbieter für anspruchsvolle Banknoten und ID-Dokumente − Erhöhung der Menge von neu akquirierten Banknoten für Drittkunden zur Kompensation rückläufiger Produktionsmengen für zwei Ankerkunden − Anstreben
Slide 30: Beteiligung an der Landqart AG
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Beteiligung an der Landqart AG − Motivation für die Beteiligung: − Sicherung der Lieferfähigkeit für das Substrat des Schweizer Frankens (Durasafe) − Eröffnung von Möglichkeiten zur strategischen Zusammenarbeit in der Marktbearbeitung − Finanzielles Engagement Orell
Slide 31: Buchhandel
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Buchhandel 31 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 32: Rückblick 2018
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Rückblick 2018 − Ca. 1% Umsatzrückgang im Schweizer Buchmarkt im Vergleich zum Vorjahr − Erstes Jahr nach der kompletten Markenmigration auf «Orell Füssli» und www.orellfüssli.ch − Leichte Steigerung im Nettoerlös (+0.5%) − Starkes Wachstum im digitalen Sortiment (1
Slide 33: Kennzahlen Buchhandel
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Kennzahlen Buchhandel CHF Mio. 2016 2017 2018 Nettoerlös aus Lieferungen und Leistungen 94.8 91.7 92.2 EBITDA 3.6 3.2 6.5 EBIT 2.0 1.6 5.0 EBIT Marge 2.1% 1.7% 5.4% 33 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 34: Ausblick 2019
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Ausblick 2019 − Umsetzung weiterer Massnahmenpakete nach Abschluss des ersten 3-Jahres- Paketes im Transformationsprogramm − Erneuerung und Modernisierung weiterer Filialen (Zürich Flughafen, Thun, Winterthur, Baden, Brugg) − Ausbau des Umsatzes mit Geschäftskunden
Slide 35: Verlag
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Verlag 35 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 36: Rückblick 2018, Ausblick 2019
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Rückblick 2018, Ausblick 2019 − Nettoerlös ca. 9% unter dem Vorjahr − Stabile Umsätze bei Lernmedien und Juristische Medien − Rückläufige Absätze im Sachbuch durch geringere Anzahl Titel − Kinderbuch: rückläufiger Umsatz beim «Globi» − Neue Leitung seit Februar 2019
Slide 37: Generalversammlung 15. Mai 2019
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Generalversammlung 15. Mai 2019 37 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 38: Generalversammlung 15. Mai 2019
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Generalversammlung 15. Mai 2019 Ort und Zeit − SIX ConventionPoint, «Auditorium», Pfingstweidstrasse 110, 8005 Zürich − Türöffnung 09.00 Uhr, Start GV 10.00 Uhr Traktanden − Wahlen von Verwaltungsrat, Präsidium, Vergütungsausschuss, unabhängige Stimmrechtsvertreter,
Slide 39: Dividendenantrag
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Dividendenantrag Antrag an die Generalversammlung vom 15. Mai 2019 Dividende pro Aktie reguläre Dividende CHF 4.00 Jubiläumsdividende (einmalig) CHF 2.00 Gesamt CHF 6.00 39 – © 2018 ORELL FÜSSLI, Switzerland
Slide 40: Safe Harbor Erklärung
Analystenkonferenz, 18. März 2019 Safe Harbor Erklärung US PRIVATE SECURITIES LITIGATION REFORM ACT 1995 Diese Präsentation enthält zukunftsorientierte Aussagen, darunter u.a. Prognosen über die künftige Wertentwicklung von Material und Produkten, die mit Risiken und Unwägbarkeiten verbunden sind. D