Daiwa Securities Group Inc. · TSE:8601
Daiwa Securities — Q2 FY2026 Earnings Presentation
36 slides from Daiwa Securities's earnings presentation, Oct 30, 2026
Slide 1: 2026年度 第2四半期 決算説明資料
2026年度 第2四半期 決算説明資料 2026年10月30日（金） 株式会社大和証券グループ本社 本資料は、2026年度第2四半期までの業績および今後の経営ビジョンに関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行 する有価証券の投資を勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は2026年10月30日現在で公表可能な情報に 基づいて作成されております。本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、 完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更されることがあります。
Slide 2: 2026年度第2四半期 決算説明資料 目次
2026年度第2四半期 決算説明資料 ⚫ 決算サマリー 3-411 ⚫ 業績概要 5-811 ⚫ 貸借対照表・財務基盤の状況 9-101 ⚫ 損益計算書の概要 111-1 ⚫ 販売費・一般管理費の状況 12-13 ⚫ 海外ビジネス 1411- ⚫ セグメント情報 15-23 ⚫ 参考資料 24-36 本資料における表記の定義 WM ウェルスマネジメント AM アセットマネジメント GM&IB グローバル・マーケッツ&インベストメント・バンキング GM グローバル・マーケッツ GIB グローバル・インベストメント・バンキング ベース利益 ウェルスマネジメント部門、証券アセットマネジメント、不動産
Slide 3: 2026年度第2四半期 決算ハイライト（前年同期比）
2026年度第2四半期 決算ハイライト（前年同期比） 経常利益・純利益は上期として過去最高、全部門が増益。 利益水準が飛躍的に高まり、オリックス銀行の連結により収益の安定性も向上 グループ連結業績 2026年度上期 2025年度上期 前年同期比 純営業収益 4,443億円 3,278億円 +35.5% 経常利益 1,663億円 979億円 +69.9% 親会社株主に帰属する純利益 1,078億円 789億円 +36.6% ◼ WM部門、証券・不動産AMの経常利益合計であるベース利益*1は1,252億円（+60.2%） 中期経営計画の目標1,500億円に対し、上期で8割を超える水準に到達 ◼ W
Slide 4: 2026年度第2四半期 決算サマリー（前四半期比）
2026年度第2四半期 決算サマリー（前四半期比） 市場環境の影響を受けながらも、ラップ口座サービス・株式投信を中心に安定的な利益が 着実に積み上がり、年換算ROEは11.3% グループ連結業績 2026年度第2四半期 前四半期比 純営業収益 2,239億円 +1.6% 経常利益 782億円 -11.2% 親会社株主に帰属する純利益 514億円 -8.8% ◼ WM本部（大和証券）は市場調整の影響により減益となったものの、ラップ口座サービス・株式投信への資金流入が続き、残高ベース収益*は過去最高 ◼ AM部門は資金流入の継続により運用資産残高が過去最高となったものの、オルタナティブAMのキャピ
Slide 5: 決算の概要
グループ連結 決算の概要 FY2025 FY2026 26/1Q比 25/2Q比 FY2025 FY2026 25/1H比 FY2025 （単位：百万円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率 累計 営業収益 375,349 373,862 392,369 434,364 431,090 -0.8% 14.9% 701,750 865,454 23.3% 1,467,983 純営業収益 172,628 194,646 197,899 220,399 223,902 1.6% 29.7% 327,880 444,301 35.5% 720,427 販売費・一般管理費
Slide 6: セグメント別業績概要
グループ連結 セグメント別業績概要 （単位：百万円） FY2025 FY2026 26/1Q比 25/2Q比 FY2025 FY2026 25/1H比 FY2025 純営業収益 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率 累計 WM部門 74,689 77,100 81,093 88,230 99,259 12.5% 32.9% 137,595 187,490 36.3% 295,788 WM本部（大和証券） グローバル・マーケッツ 65,759 68,988 71,447 77,031 72,662 -5.7% 10.5% 121,259 149,693 23.4% 2
Slide 7: セグメント別業績概要
グループ連結 セグメント別業績概要 （単位：十億円） 純営業収益 経常利益 WM部門 AM部門 WM本部（大和証券） 大和ネクスト銀行◇ 99.2 証券AM 不動産AM オルタナティブAM 88.2 81.0 74.6 77.1 62.9 40.9 38.0 37.2 39.7 32.6 30.3 33.1 28.2 26.1 29.5 29.5 24.9 22.2 23.8 19.7 16.3 14.7 12.0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2025 FY2026 FY2025 FY2026 GM&IB部門 連結経常利益・ベース利益 GM GI
Slide 8: 連結経常利益とベース利益の推移
グループ連結 連結経常利益とベース利益の推移 ◼ 2026年度第2四半期のベース利益は、623億円（前年同期比+41.9%、前四半期比-0.7%） ◼ 上期累計は1,252億円と、中期経営計画の目標1,500億円の8割超に到達 （単位：十億円） 連結経常利益・ベース利益（通期） 連結経常利益・ベース利益（四半期） 100 300 WM部門 証券AM 不動産AM ベース利益 WM部門 証券AM 不動産AM ベース利益 250 234.5 80 78.2 224.7 200 62.3 174.5 60 166.3 9.8 182.7 150 135.8 12.8 40 137.5 125.2 10
Slide 9: 貸借対照表の状況
グループ連結 貸借対照表の状況 連結貸借対照表（2026年9月末） （単位：十億円） 9月末 3月末比 9月末 3月末比 流動資産 38,349 2,129 流動負債 35,095 2,115 資産合計： 40兆4,071億円 現金・預金 4,720 930 トレーディング商品 10,508 1,747 純資産： 2兆1,195億円 有価証券 2,239 98 商品有価証券等 3,396 -302 自己資本***： 1兆8,410億円 トレーディング商品 13,589 1,197 エクイティ 219 -94 商品有価証券等 7,415 -589 債券 2,971 -268 エクイティ 1,50
Slide 10: 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況
グループ連結 財務基盤（資本規制・流動性規制）の状況 連結自己資本規制比率 総自己資本合計（十億円） 普通株式等Tier1資本の額（十億円） 連結総自己資本規制比率 連結普通株式等Tier1比率 【自己資本規制 （バーゼルⅢ）】 1,719 （2026年6月末） 1,615 1,626 1,622 1,557 1,547 1,550 1,547 1,470 1,522 1,413 1,435 1,434 ◼ 連結総自己資本規制比率： 21.04% 1,367 1,351 1,355 1,356 1,274 ◼ 連結Tier1比率： 20.95% 20.96% 20.45% 21.50% 21.
Slide 11: 損益計算書の概要
グループ連結 損益計算書の概要 ※本頁以降、特段の追記がなければ増減比較は前四半期比 FY2025 FY2026 26/1Q比 25/2Q比 FY2025 FY2026 25/1H比 FY2025 （単位：百万円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率 累計 営業収益 375,349 373,862 392,369 434,364 431,090 -0.8% 14.9% 701,750 865,454 23.3% 1,467,983 ◼ 受入手数料は減少（-4.0%） 受入手数料 118,300 128,579 131,203 143,423 137,735 -4.
Slide 12: 販売費・一般管理費の内訳
グループ連結 販売費・一般管理費の内訳 FY2025 FY2026 26/1Q比 25/2Q比 FY2025 FY2026 25/1H比 FY2025 （単位：百万円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率 累計 ◼ 販売費・一般管理費は増加 販売費・一般管理費 122,785 132,882 138,351 142,887 152,986 7.1% 24.6% 241,859 295,873 22.3% 513,094 （+7.1%） ◼ 主に2Qからのオリックス銀行の連結に 取引関係費 24,798 25,926 25,944 28,866 30,824 6.8
Slide 13: コスト構造の状況
グループ連結 コスト構造の状況 FY2024 FY2025 FY2026 （単位:十億円） 1Q-4Q 1Q-4Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 累計 累計 販管費 合計 119.4 124.4 121.3 479.2 119.0 122.7 132.8 138.3 513.0 142.8 152.9 変動費 50.1 54.9 52.1 202.5 47.4 50.0 58.4 61.0 217.0 63.7 64.8 取引関係費 22.5 23.0 24.1 91.7 23.4 24.7 25.9 25.9 100.1 28.8 30.8 広告宣伝費 2.5 2.4
Slide 14: 海外ビジネスの経常収支
グループ連結 海外ビジネスの経常収支 FY2025 FY2026 26/1Q比 25/2Q比 FY2025 FY2026 25/1H比 FY2025 （単位：百万円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率 累計 ◼ 海外ビジネスの上期経常利益は204億円と、 海外合計 7,619 8,393 6,919 13,144 7,276 -44.6% -4.5% 11,432 20,420 78.6% 26,745 半期として過去最高 欧州 324 160 38 -409 1,119 - 245.0% -1,633 710 - -1,435 ◼ 欧州は、2Qに黒字へ転換 ア
Slide 15: WM部門
WM部門 FY2026 26/1Q比 FY2026 25/1H比 純営業収益・経常利益 推移 （単位：百万円） 2Q 増減率 1H 増減率 120 エクイティ 純営業収益 99,259 12.5% 187,490 36.3% 債券 100 経常利益 39,737 6.6% 77,011 56.2% 投信募集 80 手数料 【エクイティ】 投信代理事務 ◼ 国内外とも株式売買は高水準であった1Qから減少し、62億円の減収（-26.1%） 手数料 60 一方、AI・半導体に加え、新たな成長テーマへの投資ニーズは継続 ラップ関連 収益 【債券】 大和ネクスト 40 ◼ 金利上昇局面における運用ニーズ
Slide 16: WM部門 WM本部（大和証券）
WM部門 WM本部（大和証券） 【ラップ口座サービス】 商品募集・販売額の推移 ◼ 契約額は4,182億円、純増額は2,946億円と四半期として過去最高 2,000 ◼ 契約資産残高は6兆9,469億円*と過去最高を更新 エクイティ 募集 【株式投信】 ラップ 1,500 ◼ 販売額は5,027億円。解約・償還が減少し、純増額は1,650億円と高水準 ◼ 世界厳選株式オープン（世界のベスト）を中心に、グロース・オポチュニティ・ファンド 保険 やフィジカルAI株式ファンドを含む幅広い銘柄の販売が拡大 1,000 国内債 ◼ ラップ口座サービスと株式投信の純増額合計は4,596億円と、四半期として
Slide 17: WM部門 大和ネクスト銀行
WM部門 大和ネクスト銀行 FY2026 26/1Q比 FY2026 25/1H比 預金残高および口座数推移 （単位：百万円） 2Q 増減率 1H 増減率 （十億円） （千口座） 6,000 2,500 経常収益 35,452 -10.2% 74,910 34.2% 円預金 5,000 資金収支等 13,439 3.0% 26,493 27.3% 2,000 外貨預金 経常利益 7,876 8.5% 15,138 50.5% 4,000 1,500 預金口座 ◼ 経常利益は78億円（+8.5%）で過去最高 3,000 （千口座） 1,000 ◼ 預金残高は、キャンペーンによる定期預金の預入れが
Slide 18: WM部門 オリックス銀行
WM部門 オリックス銀行 FY2026 26/1Q比 貸出金残高推移 （単位：百万円） 2Q 増減率 （十億円） 3,000 経常収益 24,146 8.5% 経常利益 8,392 20.5% その他 ◼ 当四半期（7〜9月）より連結を開始。WM部門の連結経常利益への寄与は 2,000 67億円（のれん償却額控除後） カードローン ◼ 貸出金残高は、投資用不動産ローン等が増加した一方、法人向けが減少し、 法人向け 前四半期末比で横ばい 1,000 経常収益・経常利益 推移 投資用不動産 100 経常収益（年度累計） 経常収益（四半期） ローン等 経常利益（年度累計） 経常利益（四半期） 0 8
Slide 19: AM部門 証券AM
AM部門 証券AM FY2026 26/1Q比 FY2026 25/1H比 大和アセットマネジメント 運用資産残高 （単位：百万円） 2Q 増減率 1H 増減率 60,000 公募投信 私募投信 投資顧問契約資産 純営業収益 22,941 7.9% 44,212 36.7% 50,000 経常利益 12,836 -18.3% 28,545 78.3% 【証券AM】 40,000 ◼ 期中平均残高の増加により増収となった一方、一部評価損の計上等により減益 30,000 ◼ 大和アセットマネジメントは、公募株式投信（ETF除く）で4,791億円の資金純増 を確保。公募投資信託の運用資産残高は44兆
Slide 20: AM部門 不動産AM
AM部門 不動産AM FY2026 26/1Q比 FY2026 25/1H比 不動産アセットマネジメント2社*運用資産残高 （単位：百万円） 2Q 増減率 1H 増減率 * 大和リアル・エステート・アセット・マネジメント、サムティ・レジデンシャル投資法人 2,000 大和証券オフィス 純営業収益 *1 12,035 -9.7% 25,363 43.3% 投資法人 大和証券レジデンシャル・ *2 プライベート投資法人 経常利益 9,810 -0.3% 19,648 53.0% 1,500 大和証券リビング 投資法人 【不動産AM】 大和証券ホテル・ ◼ AUMは着実な資産の積み上げにより、過去最
Slide 21: AM部門 オルタナティブAM
AM部門 オルタナティブAM FY2026 26/1Q比 FY2026 25/1H比 プリンシパル・インベストメント残高 （単位：百万円） 2Q 増減率 1H 増減率 400 純営業収益 3,036 -52.0% 9,365 196.9% エネルギー・ インフラ投資 * 経常利益 1,232 -74.4% 6,047 - 300 【オルタナティブAM】 プライベート エクイティ投資 ◼ 投資先のエグジット等によるキャピタルゲインが減少 200 ◼ 大和エナジー・インフラにおいて再生可能エネルギー関連投資の損失を計上 金銭債権投資 100 経常利益 推移 不動産投資 （十億円） 25 0 20.
Slide 22: GM&IB部門 GM
GM&IB部門 GM FY2026 26/1Q比 FY2026 25/1H比 純営業収益・経常利益 推移 （単位：百万円） 2Q 増減率 1H 増減率 60 純営業収益 45,712 -15.1% 99,567 38.6% 経常利益 11,168 -38.6% 29,366 165.7% 50 【エクイティ】 エクイティ 40 ◼ グローバルで株式市場の売買代金が減少する中、機関投資家のフローを着実 に取り込み、引き続き堅調 FICC ◼ エクイティ・デリバティブは、ボラティリティの低下を受けつつも、顧客需要を捉え、 30 新規約定数・金額ともに増加 その他 【FICC】 20 ◼ 国内は、金
Slide 23: GM&IB部門 GIB
GM&IB部門 GIB FY2026 26/1Q比 FY2026 25/1H比 純営業収益・経常利益 推移 （単位：百万円） 2Q 増減率 1H 増減率 30 純営業収益 23,424 3.4% 46,082 19.0% エクイティ 引受け 25 経常利益 4,017 22.7% 7,290 4.3% デット 【エクイティ】 ＜オファリング総額＞ 引受け 20 日本空港ビルデング PO 643億円 オリバー IPO 260億円 M&A・ ニチコン ユーロ円CB 220億円 三井物産デジタル不動産STO（品川オフィス・ホテル） 不動産STO 174億円 その他 15 バローホールディングス PO
Slide 24: 参考資料
参考資料
Slide 25: 受入手数料の内訳
グループ連結 受入手数料の内訳 FY2025 FY2026 26/1Q比 25/2Q比 FY2025 FY2026 25/1H比 FY2025 （単位：百万円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率 累計 受入手数料合計 118,300 128,579 131,203 143,423 137,735 -4.0% 16.4% 218,698 281,158 28.6% 478,481 委託手数料 26,968 29,578 31,983 34,975 26,440 -24.4% -2.0% 48,122 61,416 27.6% 109,684 引受け・売出し手数料
Slide 26: 預り資産
預り資産 120 エクイティ 100 国内債券 80 外債 60 株式投信 公社債投信 40 外国投信 20 その他 0 FY2024 FY2025 FY2026 （兆円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q エクイティ 60.2 62.7 60.2 63.2 68.5 72.7 70.7 80.2 82.8 国内債券 13.4 13.7 13.5 13.6 14.2 14.4 14.4 14.7 15.0 外債 4.6 4.8 4.7 4.5 4.5 4.5 4.5 4.5 4.4 株式投信 9.3 9.8 8.9 9.4 10.1 10.9 11.0 12.8 12.8
Slide 27: 口座数・株式売買動向
口座数・株式売買動向 FY2024 FY2025 FY2026 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 残あり顧客口座数（期末：千口座) 3,171 3,183 3,209 3,210 3,235 3,246 3,277 3,314 3,347 エクイティ保有口座数（期末：千口座） 1,488 1,493 1,507 1,501 1,494 1,491 1,492 1,495 1,502 オンライントレード契約口座数（期末：千口座） 3,708 3,733 3,756 3,770 3,776 3,802 3,830 3,885 3,915 新規口座開設数（千口座） 39 44 3
Slide 28: 資産導入額
資産導入額 ウェルスマネジメント本部（大和証券） 資産導入額の推移 ウェルスマネジメント本部（大和証券） 資産導入額（個人）の推移 600 法人 600 個人入出金差額 個人 個人入出庫差額 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 -100 -100 FY2024 FY2025 FY2026 FY2024 FY2025 FY2026 （十億円） （十億円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 法人 248.2 137.7 308.8 179.1 281.1 228.4 183
Slide 29: 残高ベース収益の状況
残高ベース収益の状況 収益の構成 株式投信、ラップ口座契約資産、外貨預金 残高推移 80 フロー収益 14 株式投信 ラップ口座契約資産残高 外貨預金 残高ベース収益 70 12 60 10 50 8 40 6 30 4 20 10 2 0 0 FY2024 FY2025 FY2026 FY2024 FY2025 FY2026 （単位：十億円） （単位：兆円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q WM本部（国内） 52.8 58.1 59.0 54.6 64.7 68.0 70.5 76.1 71.7 純営業収益 株式投信
Slide 30: 主要リーグテーブル
主要リーグテーブル M&A 普通社債 株式公募・売出し 新規公開 財投機関債 地方債等 公表案件/ （除 自社債） 取引件数ベース 2026年度第2四半期リーグテーブル 野村 野村 大和 野村 野村 1位 みずほ 30.2% 33.8% 22.4% 25.3% 23.2% ゴールドマン・ みずほ 野村 SMBC日興 大和 サックス 2位 SMFG 22.0% 12.5% 22.1% 22.5% 21.1% 大和 BofA SMBC日興 大和 SMBC日興 3位 プルータス 14.3% 12.3% 21.0% 22.1% 20.5% SMBC日興 SBI みずほ 三菱UFJMS 三菱UFJMS
Slide 31: バリュー・アット・リスク
グループ連結 バリュー・アット・リスク VaRの範囲と前提 ◼ 対象：トレーディング勘定 ◼ 信頼水準：片側99%、保有期間：1日 ◼ 商品間の価格変動の相関を考慮 FY2024 FY2025 FY2026 （単位：十億円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q VaR （期末） 1.13 1.30 1.41 1.09 1.13 0.94 1.08 1.01 1.09 最大値 1.51 1.75 1.48 1.58 1.32 1.40 1.32 1.54 1.72 最小値 1.03 1.03 0.99 0.99 0.88 0.90 0.91 0.95 0.87 平均値 1.23
Slide 32: 人員数の推移
グループ連結 人員数の推移 FY2024 FY2025 FY2026 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 合計 15,229 15,165 15,093 15,558 15,571 15,485 15,298 15,803 16,755 うち海外 1,973 1,952 1,949 1,876 1,892 1,858 1,829 1,839 1,852 ※ 期末の人員数 ※ 合計人員数は、連結グループ会社の合計数値 32 ※ 臨時従業員を含む
Slide 33: 大和証券 貸借対照表の状況
大和証券 貸借対照表の状況 大和証券貸借対照表（2026年9月末） （単位：十億円） 9月末 3月末比 9月末 3月末比 流動資産 16,746 -753 流動負債 14,894 -927 トレーディング商品 8,941 806 トレーディング商品 8,019 1,135 商品有価証券等 2,889 -900 商品有価証券等 2,014 -546 デリバティブ取引 6,052 1,707 デリバティブ取引 6,005 1,682 信用取引資産 227 -70 信用取引負債 59 15 信用取引貸付金 184 22 有価証券担保借入金 3,497 -2,100 信用取引借証券担保金 43 -93
Slide 34: 大和証券 業績概要（1/2）
大和証券 業績概要（1/2） FY2025 FY2026 26/1Q比 25/2Q比 FY2025 FY2026 25/1H比 FY2025 （単位: 百万円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率 累計 営業収益 134,068 142,928 152,057 159,491 157,953 -1.0% 17.8% 252,635 317,444 25.7% 547,621 受入手数料 79,588 83,426 84,441 94,198 87,365 -7.3% 9.8% 147,040 181,563 23.5% 314,907 委託手数料 18,913 2
Slide 35: 大和証券 業績概要（2/2）
大和証券 業績概要（2/2） FY2025 FY2026 26/1Q比 25/2Q比 FY2025 FY2026 25/1H比 FY2025 （単位: 百万円） 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 増減率 増減率 1H 1H 増減率 累計 販売費・一般管理費 71,003 74,621 76,377 82,407 82,043 -0.4% 15.5% 138,644 164,450 18.6% 289,643 取引関係費 11,695 12,409 12,762 15,114 14,665 -3.0% 25.4% 22,802 29,779 30.6% 47,974 人件費 29,889 31,47
Slide 36: 問い合わせ先
問い合わせ先 大和証券グループ本社 経営企画部IR室 E-mail: [email protected] URL: https://www.daiwa-grp.jp/ir/
Daiwa Securities Group — Q2 FY2026 Earnings Presentation on 6ix