Veolia Environnement SA · EURONEXT:VIE
Veolia Environnement SA — Debt Investor Presentation (March 2009)
67 slides from Veolia Environnement SA's debt investor presentation, Mar 17, 2009
Slide 1: Présentation Analystes Crédit
PRESENTATION ANALYSTES CREDIT Paris, le 17 Mars 2009
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Veolia Environnement is a corporation listed on the NYSE and Euronext Paris. This document contains "forward-looking statements" within the meaning of the provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forward- looking statements are not guarantees of future
Slide 3: VE : Leader mondial des services à l'environnement
VE : Leader mondial des services à l’environnement CA 2008 : 36.2 Mds€ - Nombre de salariés : 336 013 – Groupe coté à Paris et New-York Services Eau Propreté Transport énergétiques •1er opérateur mondial de •2ème opérateur mondial • Leader européen des • Un des tous premiers services d’eau et dans l
Slide 4: Chiffre d'affaires par division et zone géographique
Chiffre d’affaires par division et zone géographique Par division Par zone géographique Transport 17% Asie-Pacifique Reste du monde Eau 34% 8% 7% Amérique du Nord 9% France Europe 40% Services Propreté 28% hors France à l’énergie 36% 21% Chiffre d’affaires consolidé au 31 décembre 2008 : 36 205 M€ 4
Slide 5: Veolia Environnement en perspective
Veolia Environnement en perspective Capacité d'autofinancement opérationnelle : 4 137 M€ Ralentissement de l’activité de Veolia Propreté Performance opérationnelle 2008 au 4ème trimestre conforme aux dernières prévisions Bonne tenue des autres métiers et forte croissance de la capacité d’autof
Slide 6: Profil industriel
@ VEOLIA ENVIRONNEMENT PROFIL INDUSTRIEL Oveoua |
Slide 7: Chiffres clés 2008
Chiffres clés 2008 En M€ 2007 ∆ à change 2008 retraité (1) constant Chiffre d’affaires 31 932 36 205 +15,8% Capacité d’autofinancement opérationnelle 4 164 4 137 +2,0% Résultat opérationnel récurrent avant dépréciation 2 455 2 346 (2) -1,4% Veolia Propreté Allemagne en 2008 Résultat opérationnel 2 4
Slide 8: Capacité d'autofinancement opérationnelle
Capacité d’autofinancement opérationnelle (1) Taux de marge CAF opérationnelle 2007 Effet de 2008 ∆ change Marge 2007 Marge Retraité change M€ constant retraité 2008 M€ M€ Eau 1 851 1 821 -41 +0,6% 16,9% 14,5% Propreté 1 461 1 362 -76 -1,6% 15,9% 13,4% Services à 642(2) 755 +14 +15,5% 10,3% 10,1% l'
Slide 9: Que s'est-il passé en 2008 ?
Que s’est-il passé en 2008 ? Principaux éléments ayant impacté la capacité d’autofinancement opérationnelle En M€ Eau Propreté Energie Transport Autres Total Change -41 -77 14 -3 -107 Conjoncture -37 (1) -89 32 -28 -122 Acquisitions 30 50 79 11 170 Coûts de structure et de -27 -35 -20 -23 -105 dével
Slide 10: Résultat opérationnel récurrent par division
Résultat opérationnel récurrent par division Effet de Taux de 2007 2008 Taux de change ∆ Change Marge retraité Marge M€ constant 2007 M€ M€ 2008 retraité Eau 1 266 1 196 -33 -2,9% 11,6% 9,5% Propreté (hors dépréciation actifs incorporels / Veolia 803 703 -52 -6,0% 8,7% 6,9% Propreté Allemagne de -63
Slide 11: Du résultat opérationnel au résultat net part du Groupe
Du résultat opérationnel au résultat net part du Groupe 2007 retraité (1) 2008 En M€ Récurrent Non Total Récurrent Non Total récurrent récurrent Résultat opérationnel 2 455 +28 2 483 2 283 -332 1 951 Coût de l’endettement financier net -819 - -819 -925 - -925 Autres revenus & charges financiers +9 -
Slide 12: Investissements bruts et cessions réalisées
Investissements bruts et cessions réalisées En M€ 2007 2008 Investissements bruts Investissements de maintenance 1 590 1 860 En % du chiffre d’affaires consolidé 5,0% 5,1% Investissement croissance/activité existante 1 039 1 169 (hors actifs financiers opérationnels) Nouveaux actifs financiers opéra
Slide 13: Investissements bruts par division
Investissements bruts par division Croissance En M€ Nouveaux Maintenance Financiers y/c Industriels Nouveaux actifs Total variation de projets (1) financiers périmètre opérationnels Eau 536 32 409 399 214 1 590 Propreté 731 63 135 489 - 1 418 Services à l’énergie 278 70 237 240 111 936 Transport 294
Slide 14: Programme de cessions 2009–2011
Veolia Environnement porte à près de 3 Mds€ son programme de cessions sur la période 2009 – 2011 Total actifs au bilan au Actifs non stratégiques ou 31 décembre 2008 partenariats possibles : 49,2 Mds€ 2,2 Mds€ à céder sur 3 ans Capitaux employés au Et des cessions industrielles 31 décembre 2
Slide 15: Mesures pour améliorer la génération de cash flow en 2009
Des mesures pour améliorer la génération de cash flow du Groupe en 2009 par rapport à 2008 En M€ 2008 Objectif 2009 1ère hypothèse 2ème hypothèse Investissements bruts 4 701 3 400 3 800 Cessions (yc industrielles) 761 1 000 1 400 Remboursements des Actifs 358 400 400 financiers opérationnels Investi
Slide 16: Objectifs 2009
Objectifs 2009 Free cash flow positif après versement du dividende Comment ? Capacité d’autofinancement opérationnelle – Investissements nets (1) = ~2 milliards d’euros (2) (1) Investissements nets = Investissements bruts – (cessions + remboursement des actifs financiers opérationnels) (2) A taux de
Slide 17: Une rigueur financière accrue pour une croissance rentable
Une rigueur financière accrue pour une croissance à long terme rentable Mise à niveau de rentabilité des développements réalisés au cours Le Groupe dispose de nombreux des deux dernières années relais de croissance internes de Simplification des structures l’activité et des profits… Innovation
Slide 18: Profil financier
@ VEOLIA ENVIRONNEMENT PROFIL FINANCIER Oveoua |
Slide 19: Gestion de la dette : synthèse
Gestion de la dette : synthèse Ratings Moody’s : A3/P-2 Stable (confirmé le 23 décembre 2008) Standard & Poor’s : BBB+/A-2 Stable (confirmé le 12 novembre 2008) Emissions obligataires 2008 :1,8 Md€, maturité de 5 à 30 ans Janvier : 150 M£ à échéance octobre 2037 Mars : 140 M€ à échéance
Slide 20: Tableau de financement
Tableau de financement En M€ 2007 2008 EFN au 1er janvier -14 675 -15 125 Capacité d’autofinancement opérationnelle des activités poursuivies 4 164 4 137 Capacité d’autofinancement financière & des activités non poursuivies 55 41 Capacité d’autofinancement 4 219 4 178 Impôts versés -417 -348 Variati
Slide 21: Source des financements
Source des financements Dette brute – 31 décembre 2008 2% 4% Billets de trésorerie 1% Crédits bilatéraux Crédits syndiqués Obligations 32% Cogevolt/BLB Titrisation 54% 7% 21
Slide 22: Echéancier des remboursements des emprunts obligataires
Echéancier des remboursements des emprunts obligataires Montant de remboursement des emprunts obligataires En M€ ■€ 1600 ■$ ■£ 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2009 2013 2017 2021 2025 2029 2033 2037 22
Slide 23: Structure de la dette
Structure de la dette Par taux Par devise (EFN après couverture) (Dette brute après couverture) Autres 19% (1) Euro 63% Taux variable 41% GBP 8% USD 10% Taux fixe 59% (1) Dont Zloty : 2% et HKD : 3% 23
Slide 24: Liquidité nette
Liquidité nette En M€ 31/12/2007 31/12/2008 Veolia Environnement Prêt syndiqué (1) 4 000 2 890 Lignes de crédit bilatérales 1 025 925 Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 551 2 284 Total Veolia Environnement 6 576 6 099 Filiales Trésorerie et équivalents de trésorerie 1 565 1 566 Total Filiales
Slide 25: Locations simples et engagements hors bilan spécifiques
Locations simples et engagements hors bilan spécifiques en M€ 2008 Locations simples 2009 585 2010 et 2011 780 2012 et 2013 548 2014 et au -delà 617 TOTAL 2 530 25
Slide 26: Une dette concentrée sur VE SA
Une dette concentrée sur VE SA Décembre 2008 : Dette brute 16,3 Md€ Décembre 2007 : Dette brute 13,5Md€ (à l’exclusion des IP et des PFS (1) ) : (à l’exclusion des IP et des PFS (1)) : Filiales 16% Filiales 20% Veolia Environnement Veolia Environnement 84% 80% (1) IP : Filiales consolidées par intég
Slide 27: Financement des infrastructures de certains clients
Dans le cas de contrats à long terme, Veolia peut être amené à financer les infrastructures de certains clients Contrats d’externalisation industrielle Mds€ Contrepartie (IFRIC4) et concessions capitalistiques / BOT (IFRIC12), avec transfert des Eau-Berlin 2,8 Land de Berlin risques volumes et pri
Slide 28: Que finance notre dette ?
Que finance notre dette ? Financement AFOs Dette nette - AFOs Total dette nette + = 5 751 M€ 10 777 M€ 16 528 M€ Flux CAF Produit des activités EBITDA (1) CAF totale : 4 178 M€ ordinaires : + = + 3 778 M€ Remboursement 400 M€ 358 M€ des AFOs : Flux AFO Remboursement du 4 536 M€ principal : 358 M€ =
Slide 29: Ratio d'endettement
Ratio d'endettement En Mds€ 17 4x 16,5 16,5 16 15,5 3,6x 15,1 3,6x 15 14,7 14,5 3,4x 3,5 x 13,9 14 3,3x 13,5 13 12,5 12 3 x 31-déc-05 31-déc-06 31-déc-07 31-déc-08 Objectif de ratio d’endettement : entre 3,5 x et 4 x Endettement financier net EFN/(CAF + Remboursement d’actifs financiers opérationn
Slide 30: Un profil crédit de qualité
Un profil crédit de qualité Â Un portefeuille clients très solide : backlog supérieur à 10 années de chiffre d’affaires. Â Un risque pays très faible : plus de 96% du chiffre d’affaires réalisé avec des pays de rating S&P ≥ A-. Â Une forte capacité à générer des cash flows à long terme. Â Des activi
Slide 31: Annexes
@ veoua ENVIRONNEMENT
Slide 32: Chiffre d'affaires : une croissance organique proche de 10%
Chiffre d’affaires : une croissance organique proche de 10% -778 36 205 En M€ 1 978 3 073 31 932 2007 Croissance Croissance Effet de 2008 retraité (1) interne externe change +9,6% +6,2% -2,4% +13,4% (1) Les comptes 2007 ont été ajustés, afin d’assurer la comparabilité des exercices, du montant du ré
Slide 33: Evolution des devises
Evolution des devises Principales devises 2007 2008 ∆ 2008 / 2007 (1 devise étrangère = …€) Dollar US Taux moyen 0,7248 0,6782 -6,4% Taux de clôture 0,6793 0,7185 +5,8% Livre sterling Taux moyen 1,4550 1,2433 -14,5% Taux de clôture 1,3636 1,0499 -23,0% Won coréen Taux moyen 0,0008 0,0006 -21,7% Taux
Slide 34: Impact des taux de change sur la CAF opérationnelle 2008
Impact des taux de change sur la capacité d’autofinancement opérationnelle 2008 2007 2008 Devise Devise locale Change Impact sur (en millions) Var. €/X 2008 Var. la CAFOP 2008/2007 2008/2007 2008 (M€) Zone Dollar US (USD) 416 496 1,475 -20 +19% +7% Zone Livre Sterling (GBP) 353 401 0,804 -85 +14% +1
Slide 35: Impact de la hausse des coûts du carburant
Impact de la hausse des coûts du carburant sur le résultat opérationnel : 48 M€ Mécanismes de couverture et commentaires Impact net Près de 2/3 des coûts font l’objet d’indexation 2008/2007 Eau NS ■ ~66% des coûts sont indexés ou couverts. Impact surtout sur la collecte des déchets et leur transport
Slide 36: Coût de financement
Coût de financement ∆31/12/08 En M€ 2007 2008 31/12/07 Coût de l’EFN -819 -925 -106 Impact variation de la dette moyenne -86 Impact variation des taux d’intérêts -16 Impact variation de la réévaluation -4 des instruments dérivés non qualifiés de couverture Le taux de financement s’établit à 5,61% (1
Slide 37: Impôts
Impôts % 70 +12% -15% 60 +16% 50 48% 40 +10% 30 25% 20 10 0 Taux réel Changement de Pertes non Dépréciation de Planning et Taux réel d'impôt 2007(1) loi activées et goodwill risques d'impôt 2008 (1) prov. d'IDA Le taux normatif s’établit à 33% en 2008 contre 28% en 2007 (1) Taux d’impôt réel : rappo
Slide 38: Vue d'ensemble des actifs financiers opérationnels
Vue d’ensemble des actifs financiers opérationnels En M€ 31/12/2007 31/12/2008 Bilan : les actifs financiers opérationnels courants et non courants sont 5 628 5 751 comptabilisés au bilan au coût amorti, le passif correspondant entrant dans l’endettement financier net consolidé de Veolia Compte de r
Slide 39: Définition du ROCE
Définition du ROCE Résultat des opérations net ROCE = Capitaux employés moyens de l’année Résultat des opérations net = Résultat opérationnel récurrent + Résultats des entreprises associées – Charge d’impôts sur les sociétés – Revenus des actifs financiers opérationnels + Charges d’impôts allouées a
Slide 40: Evolution du ROCE avant impôts des divisions
Evolution du ROCE avant impôts des divisions Capitaux employés ROCE avant impôts moyens (en M€) (en %) 2007 2008 2007 2008 retraité(1) retraité(1) Eau 5 688 6 239 18,1% 14,6% Propreté 5 891 6 522 12,5% 8,7% Services à l’énergie 2 971 3 741 11,4% 10,5% Transport 1 505 1 646 7,6% 7,9% (1) Les comptes
Slide 41: Amener les acquisitions aux standards de rentabilité du groupe
Notre enjeu : amener aux standards de rentabilité du groupe les acquisitions passées et déjà refinancées Passage du ROCE après impôts de 2007 à 2008 % 12 10,8 -0,6 10,2 10,0 -0,4 Exemple : ROCE avant impôts 10 -1,4 Activité Veolia Propreté UK 2008 Principales 8,4 acquisitions 8 2008 % 15,7 Principal
Slide 42: Un plan d'efficacité 2010 en cours de réalisation
Un plan d’efficacité 2010 en cours de réalisation 2009 2010 Total Règles ■ Gains sur résultat Achats 45 55 100 opérationnel récurrent base n-1 Opérations 65 65 130 nets de coûts OPEX non récurrents Fonctions Supports 50 70 120 ■ Prise en compte de l’ensemble des Actifs 20 30 50 périmètres 2008 ■ Par
Slide 43: Politique de dividende
Politique de dividende Après une hausse annuelle moyenne de 22% au cours des 4 derniers exercices, le dividende 2008 est maintenu à son niveau de 2007. 1,21 € 1,21 € (1) 1,05 € 0,85 € 0,68 € 0,55 € 0,55 € 0,55 € 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Dividende 2008 maintenu à 1,21 € (1) par action
Slide 44: Chiffre d'affaires consolidé de Veolia Eau
Chiffre d’affaires consolidé de Veolia Eau En M€ +14,9% 12 558 Total VEOLIA EAU Variation annuelle +14,9% 10 928 — Croissance interne +13,4% — Croissance externe +3,3% — Effet de change -1,8% +8,6% 7 720 Exploitation 7 110 +26,7% 4 838 Travaux et ingénierie & construction 3 818 2007 2008 44
Slide 45: Chiffre d'affaires consolidé de Veolia Propreté
Chiffre d’affaires consolidé de Veolia Propreté Chiffre d’affaires 2008 par activité 8% 8% 21% Collecte & propreté urbaine Collecte DIB & services associés 2007 2008 6% Services industriels & collecte (en M€) (en M€) déchets dangereux Tri-Recyclage-Négoce 9 214 10 144 15% Traitement déchet
Slide 46: Dépréciation des actifs de Veolia Propreté en Allemagne
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2008 – Mars 2009 Dépréciation des actifs incorporels et des écarts d’acquisition de Veolia Propreté en Allemagne Les efforts de restructuration entrepris … Nouvelle équipe dirigeante Fermeture de deux directions régionales Plan de restructuration
Slide 47: Veolia Propreté : mesures d'adaptation
Veolia Propreté : mesures d’adaptation pour faire face aux conditions économiques actuelles Investissements industriels réduits au strict minimum Abaissement du point mort : effort massif de réduction des coûts fixes et contrôle des frais généraux Adaptation rapide de notre dispositif aux rédu
Slide 48: Veolia Propreté s'adapte à la conjoncture
Veolia Propreté s’adapte à la conjoncture et disposera des meilleures positions stratégiques Revue stratégique des pays et des actifs et recentrage des équipes sur les marchés et métiers offrant les meilleures perspectives — Europe Continentale — Grande-Bretagne — Amérique du Nord — Australie Ab
Slide 49: Principaux contrats gagnés ou renouvelés en 2008
Principaux contrats gagnés ou renouvelés en 2008 CROISSANCE ORGANIQUE - Renouvellements : S 175 principaux contrats renouvelés en France en 2008 dans l’Eau (dont 86 en Eau potable & 89 en Assainissement), 133 dans la collecte des déchets (dont 59 auprès des collectivités & 74 Lille auprès des entrep
Slide 50: Principaux contrats gagnés ou renouvelés en 2008
Principaux contrats gagnés ou renouvelés en 2008 CROISSANCE ORGANIQUE - Renouvellements : S Novartis (1) (multi-services) – Durée : 7 ans - CA cumulé : 980 M€ S S-Bahn (RER), à Leipzig Est (transport) – Durée : 3 ans – CA cumulé : 96 M€ S Lightrail, Dublin (transport) – Durée : 5 ans – CA cumulé : 1
Slide 51: Principaux contrats gagnés ou renouvelés en 2008
Principaux contrats gagnés ou renouvelés en 2008 CROISSANCE ORGANIQUE - Renouvellements : S Contrat urbain de Las Vegas (transport) – Extension portée à 3 ans – CA additionnel : 59 M€ SServices de transport adapté à San Francisco (transport) – Durée : 2 ans – CA cumulé : 24 M€ SParatransit, Baltimor
Slide 52: Principaux contrats gagnés ou renouvelés en 2008
Principaux contrats gagnés ou renouvelés en 2008 ADB CROISSANCE ORGANIQUE - Renouvellements : Chine Coré Corée du Sud S Tramway & Monorail Sydney (transport) Dongbu – Durée : 5 ans – CA cumulé : 30 M€ S Commuter rail, Auckland (transport) Nanjing – Durée : 4 ans – CA cumulé : 110 M€ Changle Japon -
Slide 53: Principaux contrats gagnés ou renouvelés en 2008
Principaux contrats gagnés ou renouvelés en 2008 CROISSANCE ORGANIQUE - Outsourcing / Privatisation : S Riyad (contrat de régie intéressée) (eau) – Durée : 6 ans – CA cumulé : 43 M€ - Ingénierie / Conception & Construction : S Ras Laffan (construction) (eau) – CA cumulé : 305 M€ S Palm Jumeirah (con
Slide 54: Veolia Environnement en Amérique du Nord
Veolia Environnement en Amérique du Nord No.1 in municipal Top 1- 3 in Recent launch in No.1 in U.S. partnerships and various categories North America surface passenger industrial outsourcing of waste • $450M revenue transportation • $900 m revenue management • 575 employees • $1.1 Bn revenu
Slide 55: Veolia Water North America
Veolia Water North America - Leader in Water Services & Solutions 2008 Revenue: $900 million No. 1 market leader with ~38% share in U.S., Canada and Caribbean* Tampa Bay Water Approximately 600 communities served in Significant DBO project 38 states; 300 municipal facilities Manage largest U.S
Slide 56: Veolia Environmental Services North America
Veolia Environmental Services North America Most comprehensive provider of integrated waste services 2008 Revenue: $ 2.1 Billion Breakdown of 2008 Revenue $ 2.1 Billion Solid waste locations in 12 states with more than 500 municipal solid waste Waste-to-Energy contracts and over 150,000 commercial
Slide 57: Veolia Energy North America
Veolia Energy North America - Providing leadership in Energy Services 2008 Revenue: $450 million Owns and operates the largest portfolio of energy distribution networks (steam, hot water, chilled water, electricity) in the USA — Steam capacity of 11 million pounds/hour — Chilled water capacity of
Slide 58: Veolia Transportation North America
Veolia Transportation North America Leading private transportation provider in North America 2008 Revenue: $1.1 Billion Operating over 10,000 vehicles across more than 130 contracts Operations in 22 States and 2 Canadian Provinces Services include bus operations (fixed route and express/commut
Slide 59: Enjeux et perspectives 2009
Relations Investisseurs – Résultats annuels 2008 – Mars 2009 Enjeux et perspectives et 2009 Veolia Eau Veolia Propreté Dégager la croissance incluse dans les contrats Redressement de Veolia Propreté en déjà en portefeuille Allemagne Obtenir les augmentations tarifaires Plan d’adaptation à la
Slide 60: Quel modèle de croissance ?
Quel modèle de croissance ? Mise à niveau des développements externes Veolia Environnement dispose de des 3 dernières années (plus de 5 Mds€ de gisements très significatifs et déjà chiffre d’affaires) financés de croissance des profits Croissance interne sur contrats existants Réduction des co
Slide 61: Le groupe le mieux placé pour répondre à ces marchés
Veolia Environnement est le groupe le mieux placé pour répondre à ces marchés en croissance Adaptée aux deux types de clients : La seule réponse globale et Municipalités/Industriels cohérente Offrant des synergies entre métiers N°1 en France dans les 4 métiers Leader sur ses marchés Dans les
Slide 62: Marchés à fort potentiel de croissance : développement urbain
Des marchés à très fort potentiel de croissance, liés au développement urbain Les enjeux environnementaux vont se cristalliser dans et autour des villes qui ont connu une croissance formidable en l’espace d’un siècle et dont la population augmentera de 27% dans les 30 prochaines années. 2007 : 19 mé
Slide 63: Marchés à fort potentiel de croissance : l'eau
Des marchés à très fort potentiel de croissance : l’eau +27 % +25 % +41 % Capacité de recyclage des eaux usées à travers le monde : +10 à +12% / an d’ici à 2015 (55 M m3/jour) Dessalement d’eau de mer : de 51 à 109 M m3/jour d’ici 2016 Marché potentiel : 5 Mds € / an 63
Slide 64: Marchés à fort potentiel de croissance : valorisation des déchets
Des marchés à très fort potentiel de croissance : la valorisation des déchets Production d’ordures ménagères : • Pays de l’OCDE : de 500 aujourd’hui à 650 kg / an / habitant d’ici 2020 • Reste du monde : de 770 aujourd’hui à 2 000 M tonnes / an dans 15 ans Taux de recyclage des déchets ménagers en F
Slide 65: Marchés à fort potentiel : efficacité énergétique et externalisation
Des marchés à très fort potentiel de croissance : l’efficacité énergétique et l’externalisation des services Hôpitaux / externalisation des activités non médicales : marché de 8,5 Mds € en 2008 (Europe : 5,1 / autres pays : 3,4), passant à 13,6 Mds€ en 2020 (9,4/4,2) Maîtrise de la Demande Energétiq
Slide 66: Marchés à fort potentiel de croissance : la mobilité
Des marchés à très fort potentiel de croissance : la mobilité Etats-Unis : marché total de 15 Mds$ pour le transit (dont 3 confié au privé) et de 18 Mds$ pour le rail passager. Tendance d’un mouvement de « conversion » des villes Asie : réglementation adaptée, énorme développement urbain • Chine : l
Slide 67: Coordonnées Relations Investisseurs
Coordonnées Relations Investisseurs Nathalie Pinon, Directeur des Relations avec les Investisseurs et Actionnaires individuels 38 Avenue Kléber – 75116 Paris - France Téléphone +33 1 71 75 01 67 Fax +33 1 71 75 10 12 e-mail [email protected] Philippe Messager, Directeur des Financements
Veolia Environnement — Debt Investor Presentation (March 2009) on 6ix