A3 Mercados Sa · BCBA:A3
A3 Mercados Sa — Q3 FY2025 Earnings Presentation
36 slides from A3 Mercados Sa's earnings presentation, May 2025
Slide 1: Presentación Estados Financieros Marzo 2025
Presentación Estados Financieros Marzo 2025
Slide 2: Agenda
Agenda ● Hito del trimestre: Fusión Matba Rofex y MAE ● Actividad del Ejercicio. ● Información de gestión. ● Balance de publicación consolidado de A3 Mercados (ajustado por inflación). ● Perspectivas. 2
Slide 3: Nacimiento de A3 Mercados
Nacimiento de A3 Mercados ● El 1/3/2025 se perfeccionó la fusión entre MAE y MTR. ● En el plano jurídico la sociedad absorbente fue MTR, esto implica que el balance de A3 es continuador del de MTR, con incorporación de los activos y pasivos de MAE al 28/2 y los resultados generados a partir del 1/3/
Slide 4: Actividad del ejercicio
Actividad del ejercicio
Slide 5: Resumen | Q1 2025
Resumen | Q1 2025 ● En abril 2025 el Gobierno tomó medidas de relajación del cepo y sobre todo de unificación cambiaria que redujeron prácticamente a cero la brecha y eliminaron el dólar blend para el agro. ● Estas medidas tomadas en abril de 2025, empezaron a sentirse en los volúmenes en los meses p
Slide 6: Performance | FyO Dólar
Performance| FyO Dólar Evolución Ingresos (Millones de dólares, -30% (YoY) eje derecho) Evolución Volumen (Millones de Contratos, eje izquierdo) El Q1 2025 mostró un volumen 40,9% superior YoY y una facturación superior en un 58,8%. Las expectativas de cambios en el cepo y la política monetaria alen
Slide 7: Performance | Spot Forex
Performance| Spot Forex Evolución Ingresos (Millones de dólares, eje derecho) Evolución Volumen (Miles de Millones de USD, eje izquierdo) Esta línea de negocios es una de las principales que integran A3, segmento proveniente de MAE. Mostramos la evolución de volúmenes y facturación de dólares solo a
Slide 8: Performance | Renta Fija
Performance| Renta Fija Mercado Primario (Facturación, eje derecho) (Volumen, eje izquierdo, miles de millones de dólares) La baja en la facturación se debe al fin de las Leliqs, teniendo cómo desafío monetizar las Licitaciones del Mecon. Mercado Secundario (Facturación, eje derecho) (Volumen, eje i
Slide 9: Performance | Caución
Performance| Caución Evolución Ingresos (Millones de dólares, eje derecho) El producto continúa mostrando un crecimiento sostenido, pasando a ser relevante en el total de ingresos. Se ha logrado una considerable diversificación de participantes y se ha alcanzado un market share superior al 50%. 9
Slide 10: Performance | FyO agropecuarios
Performance | FyO agropecuarios Evolución Ingresos (Millones de dólares, eje derecho) (incluye FyO, Nexo y Entrega) Evolución Volumen (Millones de Toneladas, eje izquierdo) El Q4 2024 mostró crecimiento del 32% YoY en el volumen negociado de FyO y del 29% en entrega de granos. La facturación medida
Slide 11: Performance | entregado agropecuarios
Performance | entregado agropecuarios En millones de tn 1Q 2024 1Q 2025 Var % Total entregado Trimestre 0,5 0,8 63,6% Total entregado Ejercicio 2,5 3,1 25,1% 11
Slide 12: Performance | Tecnológicas
Performance | Tecnológicas Evolución Ingresos (Millones de dólares, eje izquierdo) ● A partir del Q3 2022 se incorporó al Grupo la empresa Lumina Americas. En el gráfico se puede observar el impacto en los ingresos del vertical Tecnología. ● Es de destacar que la facturación de Lumina se encuentra ca
Slide 13: Información de gestión
Información de gestión Julio 2024 a Marzo 2025
Slide 14: Contexto macro
Contexto macro Acumulado Variables Mar 25 Jun 24 Var. % IPC 8.353,3 6.351,7 31,5% Dólar Com 3500 1.073,9 911,8 17,8% MEP 1.313,8 1.348,5 -2,6% Riesgo País 816,0 1.456,0 -44,0% El trimestre muestra una devaluación del oficial del 4% vs. una Trimestre inflación del 8.6% Esto implica, tanto en el Varia
Slide 15: Aclaraciones previas
Aclaraciones previas ● Presentamos la información de gestión en dólares oficiales por los siguientes motivos: ○ los derechos de registro de nuestros productos están nominadas en esta moneda en aprox. un 75% ○ un porcentaje importante de los ingresos y gastos se generan fuera de Argentina. ○ favorecer
Slide 16: Ingresos y Egresos | en dólares oficiales
Ingresos y Egresos | en dólares oficiales (neto de facturación intercompany) Composición de ingresos Composición de egresos Otros Market Makers Tecnología Fyo Financiero Extranjera Impuestos Totales Honorarios Totales 47.9M 39.7M Spot Financiero Comunicación Sueldos y Mantenimiento Tecnología Local F
Slide 17: Resultado por trimestre | En miles de dólares
Resultado por trimestre| En miles de dólares Ejercicio Ejercicio GRUPO MTR Consolidado 2024-Q3 2024-Q4 2025-Q1 Var. % 2025 2024 Ingresos operativos netos 13.462,9 16.382,3 18.036,2 47.881,4 39.405,4 21,5% Ingresos Fyo Financiero 4.109,8 4.119,0 5.516,5 13.745,4 15.123,4 -9,1% Ingresos Spot Financier
Slide 18: Resultado por vertical de negocios
Resultado por vertical de negocios| En miles de dólares Ejercicio GRUPO MTR Consolidado Mercado Tecnología 2025 Ingresos operativos netos 26.245,1 25.664,9 51.909,9 Ingresos Fyo Financiero 13.745,4 0,0 13.745,4 Ingresos Spot Financiero 3.922,6 0,0 3.922,6 Ingresos Fyo Agropecuario 7.415,7 0,0 7.415,
Slide 19: EEFF de publicación A3 Mercado
EEFF de publicación A3 Mercado Julio 2024 a Marzo 2025
Slide 20: Estados Financieros al 31 de marzo de 2025
Estados Financieros al 31 de marzo de 2025 ● Están en pesos, en moneda homogénea de fecha de Balance. ● Los resultados comprenden 9 meses de MTR y un mes de MAE. ● El comparativo hace referencia sólo a MTR. ● Los activos “netos” de MAE se incorporan por su valor al 28/2. ● La diferencia entre la val
Slide 21: Estado de Resultados
Estado de Resultados | variaciones en términos reales, en millones de pesos % Resultado operativo: MTR ER Consolidado Mar 2025 Mar 2024 Var. Abs. Var. Neto muestra una disminución en función de los parámetros Ingresos por servicios 53.420,0 51.328,0 2.092,0 4,1% explicados anteriormente, Pérdidas po
Slide 22: Activo
Activo | variaciones en términos reales, en millones de pesos LLAVE DE NEGOCIO: Aquí se ve la variación por la incorporación al balance de MAE Efectivo y Equivalentes: Aumenta por: 1) La incorporación de los activos líquidos de MAE 2) Variación en las cuentas de MTM que tienen su correlato en Cuenta
Slide 23: Pasivo + PN
Pasivo + PN | variaciones en términos reales, en millones de pesos Aportes de los propietarios: Crecen fuertemente por la “Prima de fusión” resultante de la incorporación de MAE Se emitieron 122.920.000 nuevas acciones, con lo cual el total en circulación alcanza los 255,84 millones. 23
Slide 24: Sobre la acción
Sobre la acción A3.BA
Slide 25: Estructura patrimonial Grupo MtR
Estructura patrimonial Grupo MtR (Balance separado) Acciones Otros aportes Ganancias RNA + Reserva Capital social propias en de los PN reservadas facultativa cartera propietarios 245,1 0,7 397.707,2 75.611,7 50.116,0 523.680,0 Nota: Cifras en millones de pesos Cantidad de Cotización al VPP por acció
Slide 26: Acción de A3 Mercados
Acción de A3 Mercados ● El ticker en BYMA es A3 ● Investing A3.BA ● Yahoo Finance A3.BA ● Trading View A3 En el primer mes como A3, la acción fue la Nro. 26 en el ranking de negociación de ByMA y se ubicó quinta dentro del Nota: precio al 19/05/25 - https://es.tradingview.com/symbols/BCBA-A3 Panel G
Slide 27: Composición accionaria
Composición accionaria (al 31 de Marzo 2025) Categoría % Participación Tipo de Persona Nacionalidad Bancos 28,1% Otros 25,4% Instituciones 20,3% Agentes CNV 16,8% Inversores Private Equity 5,4% Depositaria Agroindustriales 4,0% Total de accionistas : 3.726 ✔ Personas Humanas: 3370 ✔ Personas Jurídic
Slide 28: Evolución de accionistas
Evolucion de accionistas Cantidad de accionistas 4000 3000 2000 1000 775.781 791 804851 902 925 971 1337 4293 1299 1570 1832 il 918 2034 2053 2124 2074 2075 2354 2335 2314 3031 3183 3382 3308 3726 28
Slide 29: Calificación Crediticia
Calificación Crediticia El 13 de marzo de 2025 Moody’s publicó un informe donde afirma la calificación de emisor en moneda local de A3 Mercados S.A. (“A3”) a AA.ar con perspectiva estable. A3 se proyecta como un mercado con una oferta integral de productos, agropecuarios y financieros para su negociaci
Slide 30: Perspectivas
Perspectivas
Slide 31: Perspectivas: derivados
Perspectivas Derivados 1 Futuros financieros 2 Futuros y opciones agro ● El aumento del open interest en futuros de ● 2025 se encamina a ser año récord en dólar tuvo su máximo en Marzo, donde la Volumen negociado, superando los 80 millones expectativa inminente de cambio de régimen de toneladas. cam
Slide 32: Perspectivas: líneas exMAE, FOREX, Caución
Perspectivas Líneas de negocios exMAE 1 FOREX 2 Caución ● Si bien los cambios macro introducidos en abril 2025 no generaron un salto significativo ● Se encuentra en proceso de en el volúmen, se espera un incremento de la autorización avanzada la facturación dado que el BCRA no interviene aceptación d
Slide 33: Perspectivas: Renta Fija y Mercado Primario
Perspectivas Líneas de negocios exMAE 3 Renta Fija 4 Mercado Primario ● Se están realizando importantes mejoras ● Los volúmenes vienen creciendo tecnológicas para mejorar la usabilidad por sostenidamente. Sin embargo hoy A3 grandes jugadores. no está cobrando ningún tipo de derecho en las licitacion
Slide 34: Perspectivas: ACyRSA, Mercado de Fondos, Billeteras
Perspectivas Otros productos ACyRSA 1 Mercado de Fondos 2 Billeteras ● Se mantiene el crecimiento de AUM en ● Durante este trimestre comenzó la términos reales. El AUM promedio se distribución del FCI en USD vía acerca a los $ 300 bn en el último trimestre. Billeteras. ● Se continúan realizando mejo
Slide 35: Perspectivas: Tecnología Primary y Lumina
Perspectivas Tecnología 1 Primary 2 Lumina ● Para el ejercicio en curso esperamos continuar ● El negocio en México continúa muy con el crecimiento sostenido en la facturación sólido. recurrente mensual, apoyados en nuestros ● La depreciación del Peso mexicano productos tradicionales como así también
Slide 36: Muchas gracias
Muchas gracias [email protected] Consultas: