Esotiq & Henderson S.A. · GPW:EAH
Esotiq & Henderson — Q2 2019 Earnings Presentation
42 slides from Esotiq & Henderson's earnings presentation, Sep 25, 2019
Slide 1: Prezentacja inwestorska – wyniki za 2Q19
PREZENTACJA INWESTORSKA WYNIKI ZA 2Q19 25 września 2019 roku
Slide 2: Oświadczenie
Oświadczenie Niniejsza prezentacja („Prezentacja’’) została przygotowana przez Esotiq & Henderson SA („Spółka’’) z należytą starannością. Może ona jednak posiadać pewne nieścisłości lub pominięcia. Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej Spółki, jak również nie przedsta
Slide 3: Podsumowanie biznesowe
PODSUMOWANIE BIZNESOWE Wyniki 2Q19 Rozwój i plany na 2019 Q&A Materiały pomocnicze
Slide 4: Podsumowanie pierwszego półrocza 2019
PODSUMOWANIE PIERWSZEGO PÓŁROCZA 2019 Marża brutto na sprzedaży osiągnęła poziom 65% i była zbliżona do poziomu 65% z ubiegłego roku. 308 Na koniec 2Q19 Grupa posiadała 308 salonów o łącznej powierzchni 18 661 m2. Sprzedaż hurtowa i poprzez punkty multibrandowe jest realizowana w 450 450 punktach sp
Slide 5: Salony marki Esotiq w 7 krajach
SALONY MARKI ESOTIQ W 7 KRAJACH 29 ON-LINE 30.06.2019 Salony Zmiana r/r Grupa E&H 308 +19 Esotiq 299 +14 Sklepy franczyzowe 242 +6 Sklepy własne 57 +8 Polska 268 +6 Zagranica 40 +13 @ 2 Powierzchnia (m ) 18 661 +7% @ Wzrost powierzchi handlowej, @ 1@ Kolejne otwarcia salonów w Polsce, @ 2 @ Drugi sa
Slide 6: Nowa sesja zdjęciowa z Los Angeles
NOWA SESJA ZDJĘCIOWA Z LOS ANGELES WIOSNA/LATO 2019 www.esotiq.com | 6
Slide 7: Nowości w Esotiq
NOWOŚCI W ESOTIQ www.esotiq.com | 7
Slide 8: Esotiq & Henderson stawia na marketing
ESOTIQ & HENDERSON STAWIA NA MARKETING www.esotiq.com | 8
Slide 9: Rosnąca powierzchnia
ROSNĄCA POWIERZCHNIA PRZYROST MARKI ESOTIQ (tys. m2) +452 +343 +68 18 661 Wzrost powierzchni na koniec 2Q19 o 7% r/r, głównie 20000,0 17 425 +373 za sprawą uruchomienia: 15000,0 sześciu salonów w Polsce, 10000,0 pięciu w Niemczech, 5000,0 trzech na Ukrainie, dwóch na Białorusi, 0,0 dwóch w Rosji, or
Slide 10: Dodatnie LFL
DODATNIE LFL SPRZEDAŻ PORÓWNYWALNA ESOTIQ PL, LFL (%) 20,0% 17,9% 14,6% 15,0% 13,1% 10,0% 10,0% 8,4% 8,5% 5,0% 3,2% 2,0% 0,0% -5,0% -2,4% -5,3% -4,9% -5,0% -6,2% -10,0% 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 Wyższe LFL było przede wszystkim wynikiem niskiej bazy roku poprze
Slide 11: Budowanie pozytywnych relacji z klientkami
BUDOWANIE POZYTYWNYCH RELACJI Z KLIENTKAMI UCZESTNICZKI ESOTIQ CLUB (tys.) | DYNAMICZNY WZROST LOJALNOŚCI 923 tys. klientek w ESOTIQ CLUB (+19% r/r), Liczba klientek rośnie 1000,0 923,2 dynamicznie z kwartału na kwartał. 900,0 879,0 850,4 Program budujący pozytywne relacje z marką ESOTIQ, 819,4 800,
Slide 12: Nowa aplikacja Esotiq – brafitting
NOWA APLIKACJA ESOTIQ | BRAFFITING Aplikacja IDEALNE DOPASOWANIE to absolutna nowość na rynku bieliźnianym. ESOTIQ wprowadził ułatwienie dzięki, któremu każda kobieta dobierze stanik bez wychodzenia z domu. Wystarczy użyć aplikacji IDEALNE DOPASOWANIE, aby sprawdzić rozmiar stanika w ESOTIQ. Dzięki
Slide 13: Rozwój sprzedaży on-line
ROZWÓJ SPRZEDAŻY ON-LINE PRZYCHODY E-SKLEPÓW (tys. PLN) | DYNAMICZNY WZROST PRZYCHODÓW Sprzedaż przez własne platformy w drugim kwartale 4 500 +88% r/r 4 013 na poziomie 3,8 mln zł (+88% r/r), W pierwszym półroczu 2019 4 000 3 800 roku sprzedaż internetowa osiągnęła wynik w kwocie 7,8 3 500 2 773 2
Slide 14: Wyniki 2Q19
WYNIKI 2Q19 Rozwój i plany na 2019 Q&A materiały pomocnicze
Slide 15: Kluczowe liczby w 1H19
KLUCZOWE LICZBY W 1H19 PRZYCHODY ZE W MLN ZŁ (r/r) SPRZEDAŻY EBITDA EBIT ZYSK NETTO +16% +61% -30% -74% GRUPA 84,4 8,9 2,8 0,8 +15% +53% -11% -35% JEDNOSTKA DOMINUJĄCA 83,1 9,8 4,4 2,7 www.esotiq.com | 15
Slide 16: Rachunek zysków i strat – jednostka dominująca
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT JEDNOSTKA DOMINUJĄCA W TYS. PLN 2Q18 2Q19 Zmiana % Wzrost przychodów ze sprzedaży dzięki Przychody ze sprzedaży 38 534 44 422 15,3% rozwojowi sprzedaży internetowej oraz przez wzrost sprzedaży salonów własnych Koszt sprzedanych towarów 12 760 15 743 23,4% i franczyzowych. Zys
Slide 17: Rachunek zysków i strat – grupa kapitałowa
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT GRUPA KAPITAŁOWA Wzrost przychodów ze sprzedaży W TYS. PLN 2Q18 2Q19 Zmiana % o 16,0% r/r. Przychody ze sprzedaży 38 989 45 243 16,0% Wzrost zysku brutto na sprzedaży o 13,2% r/r. Koszt sprzedanych towarów 12 922 15 741 21,8% Niewielki spadek marży brutto na Zysk brutto na sp
Slide 18: Stabilna sprzedaż grupy
STABILNA SPRZEDAŻ GRUPY Salony własne Salony franczyzowe Pozostała sprzedaż 3Q16 11,0 18,7 7,8 37,5 4Q16 12,3 20,1 7,7 40,1 1Q17 10,5 17,1 10,1 37,7 2Q17 12,2 21,0 8,3 41,5 3Q17 10,0 20,7 9,7 40,4 4Q17 8,9 18,5 9,5 36,9 1Q18 8,0 16,7 9,0 33,7 2Q18 9,6 20,4 9,1 39,1 3Q18 9,2 20,4 11,0 40,6 4Q18 10,7
Slide 19: Wysoki poziom marży brutto
WYSOKI POZIOM MARŻY BRUTTO STRUKTURA ZAKUPÓW W 2Q19 Największą wartość struktury zakupów w 2Q19 stanowią Chiny (83%). INDONEZJA Marża brutto na sprzedaży w 2Q19 na poziomie 65,2%. 3% Marża brutto w sklepach Esotiq w Niemczech pozostaje CHINY BANGLADESZ na poziomach korzystniejszych niż w kraju. 83%
Slide 20: Koszty grupy/m2 pod kontrolą
KOSZTY GRUPY/M2 POD KONTROLĄ KOSZTY OPERACYJNE GRUPY (mln PLN) Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu 30,0 Spadek kosztów/m2 w Grupie oraz w salonach 26,7 23,8 25,0 w Niemczech ze względu na niższe koszty osobowe, 25,0 23,7 23,5 22,4 22,9 5,1 22,0 22,1 21,4 21,7 21,0 20,4 4,7 usług logistycznych i
Slide 21: Stabilny poziom przepływów pieniężnych
STABILNY POZIOM PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH PRZEPŁYWY FINANSOWE GRUPY (mln PLN) Grupa zakończyła I półrocze 2019 roku środkami pieniężnymi w kwocie 2,4 mln zł. 14,0 6,1 -2,7 12,0 10,0 -5,1 Dane na poniższym wykresie (dług netto) za 8,0 1,8 2Q19 są porównywalne. Nie uwzględniają MSSF16. 6,0 3,6 -0,8 Spade
Slide 22: Kapitał pracujący i zapasy
KAPITAŁ PRACUJĄCY I ZAPASY KAPITAŁ PRACUJĄCY (tys. PLN) 25 000 20 041 20 861 20 000 18 927 18 074 18 017 16 969 Relacja aktywa obrotowe - 16 070 14 449 14 783 15 528 zobowiązania krótkoterminowe. Kapitał 15 000 pracujący na neutralnym poziomie. 10 000 Dane za 2Q19 są porówywnalne 5 000 z poprzenimi
Slide 23: Rozwój i plany na 2019
ROZWÓJ I PLANY NA 2019 Materiały pomocnicze Q&A
Slide 24: Dalszy rozwój e-sklepów
DALSZY ROZWÓJ E-SKLEPÓW POLSKA NIEMCY SPRZEDAŻ ON-LINE ZE STANU CAŁEJ SIECI WIELKA BRYTANIA SALONÓW W POLSCE CZECHY WERSJE JĘZYKOWE SŁOWACJA RUMUNIA 13 WERSJI BUŁGARIA JĘZYKOWYCH E-SKLEPU CHORWACJA SZWECJA WĘGRY UKRAINA DOSTAWA DO WSZYSTKICH KRAJÓW FRANCJA W UNII EUROPEJSKIEJ UE USA www.esotiq.com |
Slide 25: Rozwój Esotiq – Polska
ROZWÓJ ESOTIQ POLSKA | STAWIAMY NA JAKOŚĆ LOKALIZACJI Otwieranie salonów własnych w popularnych galeriach handlowych oraz wzrost poprzez salony franczyzowe, +20 Dalszy rozwój sprzedaży internetowej, +20 Utrzymanie pozycji lidera na rynku bielizny w kraju, 303 Selektywne podejście do przejęć sieci sa
Slide 26: Rozwój Esotiq – Niemcy
ROZWÓJ ESOTIQ NIEMCY +4 +5 13 Hameln 9 Essen 4 Hannover 2017 2018 2019 Siegen Koblenz Przyśpieszenie otwarć w 2H18 (salon w Essen otwarty Frankfurt w lipcu 2018 r. oraz cztery nowe salony). Kaiserslautern Druga transza dofinansowania Esotiq Germany GmbH przez E&H i PFR TFI w wysokości 1,5 mln EUR w
Slide 27: Wybór lepszych lokalizacji
POPRAWA SPRZEDAŻY NA M2 W NIEMCZECH Traffic: praca z centrami handlowymi nad zwiększeniem trafficu w miejscach, gdzie zlokalizowane są salony Esotiq. WYBÓR LEPSZYCH LOKALIZACJI Średni paragon: nastawienie na lojalnych klientów i sprzedaż w pierwszej cenie. Konwersja: wsparcie blogerek modowych, popr
Slide 28: Rozwój Esotiq – rynki wschodnie
ROZWÓJ ESOTIQ RYNKI WSCHODNIE +8 +13 Nowosybirsk 40 32 19 2017 2018 2019 ROSJA SKLEPY WŁASNE Mińsk Homel Kontynuacja sprzedaży poprzez salony BIAŁORUŚ Dniepr franczyzowe oraz sprzedaży hurtowej do sklepów Kijów Sumy multibrandowych. Sklepy w galeriach handlowych Żytomierz Czerkasy Charków Lwów Chmie
Slide 29: Plany na 2019 rok
PLANY NA 2019 ROK WYZWANIA, CELE I PERSPEKTYWY WYZWANIA Otwarcie dobrych jakościowo lokalizacji w Polsce Dynamiczny rozwój e-commerce w Europie Wejście do nowych krajów ze sklepami tradycyjnymi Utrzymanie wysokiej marży brutto Kontynuacja skupu akcji www.esotiq.com | 29
Slide 30: Q&A
Q&A
Slide 31: Materiały pomocnicze
1 MATERIAtY POMOCNICZE ESOTI@ @ HENDERSON exclusive lingerie
Slide 32: Franczyza depozytowa w Polsce
FRANCZYZA DEPOZYTOWA W POLSCE KOSZTY I OBOWIĄZKI ZALETY E&H (jednostka dominująca) Towar i system sprzedażowy należy do E&H. Uzyskiwanie marży detalicznej. E&H dostarcza towar do sklepów, organizuje obrót Pełna kontrola nad towarem. gotówki oraz odpowiada za promocję. Brak konieczności ponoszenia wy
Slide 33: Franczyza na Wschodzie
FRANCZYZA NA WSCHODZIE KOSZTY I OBOWIĄZKI ZALETY E&H (jednostka dominująca) Sprzedaż hurtowa do lokalnego franczyzobiorcy. Rozszerzenie obecności na Wschodzie. Dystrybucja materiałów marketingowych. Bezpieczny sposób rozliczeń - sprzedaż zabezpieczona przedpłatami i gwarancjami bankowymi. Szkolenie
Slide 34: Zdywersyfikowana sieć sprzedaży Esotiq
ZDYWERSYFIKOWANA SIEĆ SPRZEDAŻY ESOTIQ SKLEPY SKLEPY HURT INTERNET WŁASNE FRANCZYZOWE I MULTIBRANDY 66 sklepów 242 sklepy 450 punktów sprzedaży 4 e-sklepy Salony Esotiq Sklepy Esotiq w Polsce Sprzedaż hurtowa 13 wersji językowych w Polsce i w w formie franczyzy i poprzez punkty e-sklepu. Dostawa Nie
Slide 35: Marka Esotiq
MARKA ESOTIQ STRATEGIA BIZNESOWA Indywidualne podejście do klientek (brafitting). Szeroka oferta bielizny, najnowsze trendy. Sprzedaż kosmetyków i perfum w salonach. Budowanie rozpoznawalności marki poprzez współpracę z Joanną Krupą i Sandrą Kubicką. Asortyment Bielizna dla kobiet, piżamy, stroje ką
Slide 36: Marka Henderson
MARKA HENDERSON STRATEGIA BIZNESOWA Najnowsze trendy i szeroka oferta. Przystępna cena i wysoka jakość wykonania. Wysoka rozpoznawalności marki powodem udzielenia licencji na sprzedaż koszul męskich na miarę. Asortyment Bielizna dla mężczyzn, kąpielówki, piżamy Grupa klientów Mężczyźni w wieku +20 l
Slide 37: Rozwój sieci sklepów
ROZWÓJ SIECI SKLEPÓW 2016 2017 2018 2019 LICZBA SKLEPÓW 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q MARKA Esotiq 266 276 276 271 276 281 286 289 289 289 294 297 308 Esotiq Polska 261 263 262 257 262 261 263 264 262 261 261 263 268 Sklepy franczyzowe 216 218 217 211 213 211 212 214 213 210 207 208 211 Skl
Slide 38: Rozwój powierzchni
ROZWÓJ POWIERZCHNI 2016 2017 2018 2019 POWIERZCHNIA SKLEPÓW m2 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q MARKA Esotiq 16 125 16 767 16 751 16 466 16 768 16 860 17 329 17 373 17 425 17 490 17 873 18 090 18 661 Esotiq Polska 15 703 15 930 15 820 15 535 15 837 15 730 15 971 15 936 15 833 15 820 15 812 15
Slide 39: Rozwój średniej wielkości sklepów
ROZWÓJ ŚREDNIEJ WIELKOŚCI SKLEPÓW 2016 2017 2018 2019 ŚREDNIA WIELKOŚĆ SKLEPU m2 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q MARKA Esotiq 61 61 61 61 61 60 61 60 60 61 61 61 61 Esotiq Polska 60 61 60 60 60 60 61 60 60 61 61 61 60 Sklepy franczyzowe 54 55 55 54 55 54 55 55 55 55 55 54 55 Sklepy własne 88
Slide 40: Kwartalne wyniki grupy
KWARTALNE WYNIKI GRUPY W MLN PLN 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19 r/r Przychody grupy 37,7 41,5 40,4 37,0 33,7 39,0 41,0 41,3 39,1 45,2 6,2 Koszt wytworzenia 17,1 16,2 17,0 13,5 13,4 12,9 15,7 14,2 16,8 15,7 2,8 Zysk brutto na sprzedaży grupy 20,6 25,3 23,3 23,4 20,2 26,1 25,3 27,2
Slide 41: Struktura akcji i głosów
STRUKTURA AKCJI I GŁOSÓW STAN NA 25 WRZEŚNIA 2019 ROKU STRUKTURA AKCJONARIATU STRUKTURA GŁOSÓW Adam Skrzypek Krzysztof Jakubowski Krzysztof Jakubowski Adam Skrzypek 4,25% 0,26% 0,18% 5,76% Pozostali Jacek Grzywacz Jacek Grzywacz 42,61% 0,31% 0,22% Pozostali 30,62% 2 233 500 3 233 500 szt. szt. Ranvi
Slide 42: Dane adresowe
DANE ADRESOWE: ESOTIQ & Henderson S.A. Szybowcowa 8A, Gdańsk tel. +48 58 728 48 00 www.esotiqhenderson.com Krzysztof Jakubowski, Wiceprezes Zarządu tel. 609 990 838 [email protected] https://www.instagram.com/esotiq/?hl=pl https://www.facebook.com/esotiq/