Lagardere Sa · EURONEXT:MMB
Lagardere Sa — H1 2001 Earnings Presentation
44 slides from Lagardere Sa's earnings presentation, Sep 27, 2001
Slide 1: Réunion Analystes 27 septembre 2001
Réunion Analystes 27 septembre 2001 1
Slide 2: Comptes consolidés
Comptes consolidés N LAGARDERE
Slide 3: Principales évolutions du périmètre de consolidation
Principales évolutions du périmètre de consolidation Activités Numérique Lagardere multiThématiques Active Mise en équivalence (27,42%) à effet 01.08.2000 Broadcast Lagardere CanalSatellite Mise en équivalence (34%) à effet 01.07.2000 Active Broadband Grolier Inc. Déconsolidation à effet 01.06.2000
Slide 4: Principales évolutions du périmètre de consolidation
Principales évolutions du périmètre de consolidation Activités Presse Marie-Claire Mise en équivalence (42%) à effet 01.04.2001 Rotocalcografica (Italie) Déconsolidation à effet 01.01.2001 Heliocolor (Espagne) Déconsolidation à effet 01.10.2000 HFM 30.06.2000 - Résultat intégré globalement (66,79%)
Slide 5: Principales évolutions du périmètre de consolidation
Principales évolutions du périmètre de consolidation Activités Distribution Services DFA Intégration globale (100%) à effet au 01.08.2000 5
Slide 6: Principales évolutions du périmètre de consolidation
Principales évolutions du périmètre de consolidation Activités Hautes EADS * Technologies Intégration proportionnelle (15,14%) à effet 01.07.2000 (Aerospatiale Matra Intégration proportionnelle (33%) du 01.01.1999 au 30.06.2000) *Les comptes pro forma EADS du 1er semestre 2000 à 100% incluent Airbus
Slide 7: Chiffre d'affaires par pôle
Chiffre d’affaires par pôle (En M€) 12 192 + 5,6% +11,6% 3 806 5 944 5 627 6 277 1 183 1 830 1 513 2 028 611 611 618 7 203 3 503 3 503 3 631 1er sem 2000 1er sem 2000 1er sem 2001 Total 2000 publié pro forma Lagardère Media Automobile Hautes Technologies Poursuite de la croissance +11,6% par rapport
Slide 8: Lagardère Media: chiffre d'affaires par zone géographique
Lagardère Media Chiffre d’affaires par zone géographique 4% 4% 4% 25% 21% 23% 33% 33% 33% 38% 42% 40% 1er sem 2000 1er sem 2001 Total 2000 France Reste de l'Europe USA & Canada Reste du monde 8
Slide 9: Lagardère Media: chiffre d'affaires par activité
Lagardère Media Chiffre d’affaires par activité (En M€) 7 203 640 +3,7 3 631 830 3 503 % 277 2 439 383 357 377 1 184 1 186 3 294 1 577 1 793 1er sem 2000 1er sem 2001 Total 2000 Distribution Services Presse Livre Lagardere Active Accélération de la croissance à données comparables +4,7% (comparé à 3
Slide 10: Résultat d'exploitation par pôle
Résultat d’exploitation par pôle 572 (En M€) 12 263 166 197 164 103 71 4 29 38 40 40 323 123 140 123 (3) (3) (10) 1er sem 2000 1er sem 2000 1er sem 2001 Total 2000 publié pro forma Lagardère Media Automobile Hautes Technologies Hors Pôles Résultat d’exploitation consolidé en hausse de 20%(vs comptes
Slide 11: Lagardère Media: résultat d'exploitation par activité
Lagardère Media Résultat d’exploitation par activité 323 (En M€) 140 58 + 123 13,8% 5 12 213 11 93 92 61 22 31 (3) (9) 1er sem 1er sem Total 2000 2000 2001 Distribution Services Presse Livre Lagardere Active Contribution des activités Livre et Distribution Services en forte progression. 1 Très bonne
Slide 12: Résultat financier par pôle
Résultat financier* par pôle (En M€) 39 225 (27) (11) (110) 3 4 8 8 4 4 4 6 (10) (10) (43) (9) (24) (81) (198) 1er sem 1er sem 2000 2000 1er sem Total 2000 2001 Lagardère Mediapro Automobile publié forma Hautes Technologies Hors Pôles Lagardère Media : Dépréciation des titres T-Online (157 M€) Hors
Slide 13: Résultat exceptionnel par pôle
Résultat exceptionnel par pôle (En M€)1 123 1 125 651 1 146 1 146 3 290 344 690 (5) (3) (41) (32) (18) (18) (6) (10) (7) 1er sem 2000 1er sem 1er sem Total 2000 publié 2000 2001 pro forma Lagardère Media Automobile Hautes Technologies Hors Pôles Hautes Technologies : 1 Profit exceptionnel généré par
Slide 14: Résultat exceptionnel par nature
Résultat exceptionnel par nature (En M€) 1 123 1 125 651 1 233 1 234 290 851 352 (81) (81) (38) (107) (24) (31) (8) (4) (21) (24) (62) 1er sem 2000 1er sem 2000 pro 1er sem Total 2000 publié forma 2001 Résultat des cessions Coût de restructuration Prov. pour dépréc. des immo Autres incorp Coût de re
Slide 15: Impôts
Impôts (En M€) (539) (506) (72) (457) (26) (46) (387) (505) (505) (70) (34) (1) 1er sem 2000 1er sem 2000 1er sem 2001 Total 2000 publié pro forma Lagardère hors Hautes Technologies Hautes Technologies Ajustement de la provision pour I.S. sur la plus-value 1 T-Online 5
Slide 16: Contribution des sociétés mises en équivalence
Contribution des sociétés 36 mises en équivalence (En M€) 19 18 34 6 12 15 9 13 3 3 2 1er sem 2000 1er sem 2000 1er sem 2001 Total 2000 publié pro forma Lagardère Media Hautes Technologies Contribution significative de CanalSatellite 1 6
Slide 17: Part des minoritaires
Part des minoritaires (En M€) (20) (5) (34) (23) 2 2 (7) (23) (22) (29) (5) 1er sem 2000 1er sem 2000 1er sem 2001 Total 2000 publié pro forma Lagardère hors Hautes Technologies Hautes Technologies Rachat des minoritaires HFM à effet 1 7 01.07.2000
Slide 18: Compte de résultat consolidé (pro forma)
Compte de résultat consolidé (en M€) 1er sem 2000 1er sem 2001 Total 2000 Hors HT ** Total Hors HT ** Total Hors HT ** Total HT * pro pro HT * HT * pro pro forma forma forma forma Chiffre 4 1 513 5 627 4 249 2 028 6 277 8 386 3 489 11 d’affaires 114 875 Résultat 160 4 164 168 29 197 406 68 474 d’exp
Slide 19: Compte de résultat consolidé (publié)
Compte de résultat consolidé (en M€) 1er sem 2000 1er sem 2001 Total 2000 Hors HT ** Total Hors HT ** Total Hors HT ** Total HT * publié publié HT * HT * publié publié Chiffre 4 1 830 5 944 4 249 2 028 6 277 8 386 3 806 12 d’affaires 114 192 Résultat 160 103 263 168 29 197 406 166 572 d’exploit. (2)
Slide 20: Cash-flows d'exploitation et flux d'investissements
Cash-flows d’exploitation et flux d’investissements MBA BFR Flux d’investissement 285 M€ 325M€ (26) M€ (104) M€ 192 M€ (29) M€ 160 92 279 193 165 53 83 25 (87) (79) (112) (129) 1er sem 1er sem 1er sem 2000 1er sem 2001 1er sem 1er sem 2000 2001 2000 2001 Lagardère Hors Hautes Technologies Hautes 2 0
Slide 21: Tableau de financement
Tableau de financement (en M€) 1er sem 2000 1er sem 2001 Total 2000 Hors HT Total Hors HT ** Total Hors HT ** Total HT * ** HT * HT * MBA 193 92 285 165 160 325 500 196 696 Variation du 53 (79) (26) (129) 25 (104 25 146 171 BFR ) Flux d’exploit. 246 13 259 36 185 221 525 342 867 Investissemen (183)
Slide 22: Bilan consolidé
Bilan consolidé (en M€) 30/06/2000 30/06/2001 Total 2000 Hors HT Total Hors HT Total Hors HT Total HT HT HT Actif 4 613 1 5 722 5 957 2 860 8 817 5 776 1 823 7 599 immobilisé 109 Actif circulant 5 438 4 9 845 4 242 4 830 9 072 4 595 4 116 8 711 407 Dont VMP et 3 201 739 3 940 1 700 1 220 2 920 2 032
Slide 23: Capitaux propres et trésorerie bancaire (endettement) net
Capitaux propres* et trésorerie bancaire* (endettement) net (En M€) 4 135 4 371 3 889 1 693 717 416 30 juin 2000 30 juin 2001 Total 2000 Capitaux propres Trésorerie bancaire (Endettement) net 2 * Hors TSDI 3
Slide 24: Faits marquants
Faits marquants N LAGARDERE
Slide 25: Faits marquants
Faits marquants Premier semestre : confirmation des bonnes tendances 2000. Des indicateurs en progression : Un chiffre d ’affaires en hausse de +6,4%. Un résultat d’exploitation en nette progression. Sur un marché français plutôt porteur. Dans un contexte de forte concentration à l’international
Slide 26: Faits marquants: une activité dynamique
Faits marquants UNE ACTIVITE DYNAMIQUE Performances : En France : +3% du chiffre d’affaires de l’activité éditoriale, bien répartie sur tous les segments. Hachette Collection : +30% En Angleterre : forte progression de l’activité édition Développements : Numérisation : Hachette.com Hachette-di
Slide 27: Perspectives
Faits marquants PERSPECTIVES Poursuivre l’amélioration de la rentabilité Acquérir la taille nécessaire pour être un acteur majeur sur le marché mondial et se développer à l’international : A partir des bases acquises sur les bassins linguistiques porteurs (Grande Bretagne, Espagne), Dans les seg
Slide 28: Faits marquants: environnement
Faits marquants ENVIRONNEMENT : Dans un contexte économique hésitant > Décélération progressive de l’activité publicitaire, en particulier aux Etats-Unis > hausse du prix du papier au début de l’année, sauf aux USA (en 2000) et au Japon; ces hausses sont passées à contre-cycle de la publicité, Le ré
Slide 29: Presse Magazine France
Faits marquants Presse Magazine France : Succès de la politique de développement des abonnements qui compensent une grande part de l’érosion de la vente au numéro; La progression de l’audience des magazines (+ 1,6 %) confirme la vitalité du support et relativise la baisse des ventes en kiosque; Marc
Slide 30: Presse Magazine Internationale
Faits marquants Presse Magazine Internationale : Etats-Unis : > baisse progressive du marché publicitaire , les titres HFM conservant leur part de marché (à périmètre d’activité constant) > préparation du lancement de ELLE girl USA Autres pays : > bonne tenue de la publicité > Lancements en Italie (
Slide 31: Presse Quotidienne Régionale et autres activités
Faits marquants Presse Quotidienne Régionale : > OJD globalement en hausse > progression de la publicité locale compensant positivement la baisse de la publicité extra-locale > Progression des suppléments en publicité et en diffusion (Femina : accords avec la Dépêche du Midi) Autres activités : > Me
Slide 32: Perspectives Presse
Faits marquants PERSPECTIVES Presse Magazine France: Poursuite des chantiers éditoriaux et des actions d’amélioration de rentabilité. Presse Magazine Internationale: Accélération du développement conjoint de ELLE et de MARIE-CLAIRE Renforcement de la veille stratégique en vue d’acquisitions en Franc
Slide 33: Distribution Services: mission et groupe
Faits marquants Une mission : Faciliter l’accès de tous, partout dans le monde, à la diversité des idées et des cultures. Un groupe international spécialisé : HDS anime le plus vaste réseau international de magasins de produits de loisirs culturels (3 600 magasins dans seize pays) et est aujourd’hui
Slide 34: Distribution Services: résultats
Faits marquants > Chiffre d’affaires : + 15 % ( + 13% à taux de change constant) > Résultat d’exploitation : + 42 % France : Evolution sensible des produits hors presse Lancement de formules commerciales innovantes (boutiques « Découvrir », Café Presse, concept Hôpital) Développement rapide du comme
Slide 35: Distribution Services: commerce spécialisé
Faits marquants > Commerce spécialisé de produits culturels : Avec le rachat des magasins VIRGIN en juillet 2001, HDS est aujourd’hui le deuxième distributeur français de produits de loisirs culturels (37 grands magasins multimédia, C.A. de 365 M€) > Développement du réseau RELAY en Pologne et Répub
Slide 36: Lagardère Active Broadcast
Faits marquants LAGARDERE ACTIVE BROADCAST Audiovisuel Développement des activités et élargissement du périmètre -> Production et distribution : * augmentation du volume d’heures produites (570 h. vs. 327 h. en 2000) * poursuite de la politique d’acquisition de sociétés * opération significative d’a
Slide 37: Lagardère Active Broadcast (suite)
Faits marquants LAGARDERE ACTIVE BROADCAST (Suite) Régies • Lagardère Active Publicité 1ère régie Radio devant IP Radio et NRJ Régies • Extension des activités à la Télévision en 2000 et à Internet en 2001 • Commercialisation de 11 radios, 29 chaînes de télévision, 40 sites internet, et des services
Slide 38: Lagardère Active iTV
Faits marquants LAGARDERE ACTIVE iTV 1er semestre 2001 : lancement sur CanalSatellite d’un 6ème service interactif : MCity (portail de 15 radios musicales) Journal de Chez Vous : service interactif d’informations locales accessibles à près de 8 millions de personnes. Août 2001: Création de The Broad
Slide 39: Lagardère Active Broadband
Faits marquants LAGARDERE ACTIVE BROADBAND Rationalisation des activités Internet et recentrage autour de deux métiers : - l’édition de programmes thématiques - le conseil et services aux entreprises > Edition de programmes thématiques : * Développement ciblé avec notamment le lancement en mai 2001
Slide 40: Lagardère Active Broadband (suite)
Faits marquants LAGARDERE ACTIVE BROADBAND (suite) > Conseil et service pour les entreprises et les opérateurs télécoms Plurimedia : Axe de développement majeur, avec la commercialisation des contenus de Lagardère Media auprès des opérateurs de téléphonie mobile, sites et portails Internet Le Studio
Slide 41: Banque Arjil & Cie
Banque Arjil & Cie Faits marquants Recentrage de l’activité autour d’Arjil & Associés Banque > Cessions de titres de participation (Euro-VL au 28 juin 2001) > 24 nouveaux mandats au 1er semestre (portant le nombre de mandats en cours à 64) > Révision du budget pour tenir compte de l’environnement éc
Slide 42: Automobile: évolution du marché
Faits marquants Evolution du marché 1er semestre 2001 / 1er semestre 2000 • Marché européen tous véhicules : -1,7% Marché français : +6,8% Marché des monospaces haut de gamme: +13% • Parts de marché de l’Espace : > Europe : 23% des immatriculations monospaces haut de gamme, 1er rang ( 24% en 2000, 2
Slide 43: Activité du semestre
ACTIVITE DU SEMESTRE Baisse attendue en fin de vie des volumes de production de 6% Evolution vers une activité multi-produits : > développement et industrialisation d’un véhicule haut de gamme et original : l’Avantime, commercialisation à partir d’octobre. Importante activité de recherche de nouvell
Slide 44: Perspectives 2001
Perspectives 2001 Production de l’Espace estimée entre 58 000 et 61 000 véhicules Avantime : montée en cadence progressive (environ 4 000 voitures entre septembre et décembre 2001) 4 4