Suedzucker Ag · XETR:SZU

Suedzucker — Südzucker — Debt Investor Presentation (February 2009)

81 slides from Suedzucker's debt investor presentation, Feb 11, 2009

  1. Slide 1: Südzucker-Gruppe Investor Update Fixed Income

    Südzucker-Gruppe Investor Update Fixed Income 11. Februar 2009

  2. Slide 2: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 3 2. Entwicklung Segmente „ Zucker Seite 7 „ Spezialitäten Seite 18 „ Frucht Seite 28 3. Ausblick 2008/09 – 2009/10 Seite 32 4. Finanz-Strategie Seite 36 5. Finanzierungs-Strategie Seite 43 6. Appendix „ Financial Highl

  3. Slide 3: Südzucker-Gruppe im Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Südzucker-Gruppe im Überblick Konzernumsatz 5,8 Mrd. € * „ Einziger globaler Nahrungsmittelkonzern mit Hauptsitz und Kursnotierung in Deutschland Zucker (60%) (MDAX) „ Ca. 70% des Konzernumsatzes werden Frucht außerhalb Deutschlands erzielt (15%) „ Starke Präsenz in Wachstumsr

  4. Slide 4: Südzucker-Gruppe: Strategische Ziele

    FINANCIAL TRANSPARENCY Südzucker-Gruppe: Strategische Ziele Segment/Division Marktposition Strategie / Werttreiber Vorteile aus dem Veränderungsprozess in der Zuckerindustrie durch … Zucker #1 in Europa „ … weiteres Stärken unserer führenden Markt- position in Europa „ … interne Effizienzsteigerunge

  5. Slide 5: Südzucker-Gruppe Umsatz: Historie – Gegenwart – Zukunft

    FINANCIAL TRANSPARENCY Südzucker-Gruppe Umsatz: Historie – Gegenwart – Zukunft 2002/03 2007/08 2009/10e 15% 15% 21% 4,4 Mrd. € 25% 5,8 Mrd. € ~ 6,0 Mrd. € 52% 60% 33% 79% Zucker Spezialitäten Frucht „ Nachgewiesener Wachstumspfad mit CAGR 2002/03 – 2009/10 von > 5% „ Diversifikation durch bedeutende

  6. Slide 6: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 3 2. Entwicklung Segmente „ Zucker Seite 7 „ Spezialitäten Seite 18 „ Frucht Seite 28 3. Ausblick 2008/09 – 2009/10 Seite 32 4. Finanz-Strategie Seite 36 5. Finanzierungs-Strategie Seite 43 6. Appendix „ Financial Highl

  7. Slide 7: Segment Zucker: Kennzahlen

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Kennzahlen (in Mio. €) 2007/08 2006/07 2005/06 Umsatz 3.464 3.543 3.666 EBITDA 213 413 444 EBITDA-Marge 6,1% 11,6% 12,1% Operatives Ergebnis 61 259 313 Operative Marge 1,7% 7,3% 8,5% Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen -21 -109 -39 Wertminderung

  8. Slide 8: Erfolgreicher Reformprozess führt zum Marktgleichgewicht

    FINANCIAL TRANSPARENCY Erfolgreicher Reformprozess führt zum Marktgleichgewicht* (Mio t) Erfolgreicher Reformprozess Quotenreduktion: EU gesamt -30%, Südzucker -22% -2 2 - 1,5 - 0,7 -2 - 3,4 - 0,4 4,0 16 16 18 17 16 14 16 13 12 ZWJ ZWJ ZWJ ZWJ ZWJ ZWJ 2006/07 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10e

  9. Slide 9: Starke Position in Europa in herausforderndem Umfeld

    FINANCIAL TRANSPARENCY Starke Position in Europa in herausforderndem Umfeld … Erfolgreiche Reform der Zuckermarktordnung Nordzucker Tereos (9 %) (10 %) British „ Nach 2 Übergangsjahren mit Sugar (9 %) schleppenden Quotenrückgaben und entsprechend hohen wirtschaftlichen Danisco Belastungen in der ges

  10. Slide 10: … bietet Möglichkeiten im zukünftigen Importmarkt Europa

    FINANCIAL TRANSPARENCY … bietet Möglichkeiten im zukünftigen Importmarkt Europa Südzucker nutzt die sich Südzucker Quotenanteile ZWJ 2008/09 eröffnenden Marktchancen… „ Systematischer Eintritt in neue Importmärkte und EU-Mitgliedsstaaten Polen „ Rumänien und Bulgarien: Deutschland 25 % Belgien z Pro

  11. Slide 11: Südzucker gut positioniert im Zuckerrüben-Gürtel

    FINANCIAL TRANSPARENCY Südzucker gut positioniert im „Zuckerrüben-Gürtel“ Polen Deutschland Belgien Tschech. Rep. Moldawien Slowakei Österreich Frankreich Rumänien Ungarn Weißzuckerertrag in der EU 2006/07 t Weißzuckerwert/ha Südzucker EU Zuckererzeugung Ø EU-15 11,8 8,5 Ø EU-12 7,7 6,2 Ø EU-27 9,7

  12. Slide 12: Kooperation mit Mauritius stärkt Vertriebskraft

    FINANCIAL TRANSPARENCY Kooperation mit Mauritius stärkt Vertriebskraft „ Exklusiver Vermarkter für Weißzucker aus Mauritius: Lieferung von 400.000 t p.a. in die EU von 2009 bis 2015 „ Importierte Zuckermengen… z …stärken europäische Vertriebs-Plattform z …schützen Kernregionen z …unterstützen Markta

  13. Slide 13: Segment Zucker: Rückgabe Zuckerquoten

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Rückgabe Zuckerquoten Südzucker- Umstrukturierungs- Bilanzielle Erfassung Quote beihilfe Sonderergebnis Cashzufluss Tsd. t Mio. € Geschäftsjahr Quote vor Rückgabe 4.091 1. Welle (bis 31.01.2008) 615 305 2007/08 2009/10 2. Welle (bis 31.03.2008) 257 141 2008/09

  14. Slide 14: Segment Zucker: Restrukturierungsmaßnahmen 2006/07 bis 2008/09e

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Restrukturierungsmaßnahmen 2006/07 bis 2008/09e im Zuge der Quotenrückgabe von 21% bzw. 872.000 t (in Mio. €) 446 20 10 Abgang 141 Zucker- (2. Welle) 42 AfA Sach- quoten 64 anlagen 22% 45% 406 305 ~135 181 (1. Welle) 33% 88 (ab 09/10) 90 cash- 47 wirksam (ab 07

  15. Slide 15: Segment Zucker: Ausblick 2008/09

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Ausblick 2008/09 „ Leichter Umsatzrückgang infolge der Rückgabe von 0,87 Mio. t Umsatz Zuckerquote „ Reduzierung temporärer reformbedingter Belastungen, z.B. nicht Operatives Ergebnis erfolgte Marktrücknahme im Oktober 2007 „ Normalisierung des europäischen Zuc

  16. Slide 16: Segment Zucker: Haupteinflussfaktoren 2009/10

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Haupteinflussfaktoren 2009/10 „ Ende der Umstrukturierungsphase „ Zahlung der Restrukturierungsabgabe entfällt „ Gesunde Angebots- und Nachfragebilanz im europäischen Zuckermarkt „ Herausforderung: Ausgleich der Absenkung der Fabrikationsspanne von 253 €/t *) a

  17. Slide 17: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 3 2. Entwicklung Segmente „ Zucker Seite 7 „ Spezialitäten Seite 18 „ Frucht Seite 28 3. Ausblick 2008/09 – 2009/10 Seite 32 4. Finanz-Strategie Seite 36 5. Finanzierungs-Strategie Seite 43 6. Appendix „ Financial Highl

  18. Slide 18: Segment Spezialitäten: Kennzahlen

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Spezialitäten: Kennzahlen (in Mio. €) 2007/08 2006/07 2005/06 Umsatz 1.463 1.308 1.139 EBITDA 195 181 167 EBITDA-Marge 13,3% 13,8% 14,6% Operatives Ergebnis 129 115 109 Operative Marge 8,8% 8,8% 9,6% Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen -19 141 -13 Wertmi

  19. Slide 19: Segment Spezialitäten – starke Marktposition in jeder Division

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Spezialitäten – starke Marktposition in jeder Division „ Bioethanol für Kraftstoffe Umsätze (Mio €) z Führender europäischer Hersteller CAGR: ~12 % z Nukleus: Europas größte Bioethanolanlage (Zeitz) 2.000 z Beimischungspflicht für Bioethanol 1.463 1.308 „ Beneo: Weltma

  20. Slide 20: Spezialitäten: Division Bioethanol

    FINANCIAL TRANSPARENCY Spezialitäten: Division Bioethanol Umsatzentwicklung (Mio. €) „ Wirtschaftliche Entwicklung 2007/08: CAGR: ~77 % ~600 z Signifikante Steigerung des Umsatzes von 61 auf 307 Mio. € in 2 Jahren 307 z Operative Marge bei 8,7% (CropEnergies 11,8%) 206 „ Mittelfristige Perspektive:

  21. Slide 21: Spezialitäten: Division Bioethanol

    FINANCIAL TRANSPARENCY Spezialitäten: Division Bioethanol (Kapazitäten in tausend m3) Abschluss der Kapazitätserweiterung (+ up to 300) (>300) 2008/09 Installation (+240) Wanze HUNGRANA (25) * (+55) * Installation (+100) Erweiterung (>700) Pischelsdorf Loon-Plage (100) Erweiterung HUNGRANA Zeitz Zei

  22. Slide 22: Spezialitäten: Division Beneo auf einen Blick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Spezialitäten: Division Beneo auf einen Blick „ BENEO-Gruppe bündelt Functional Food-Aktivitäten 2007/08 „ Weltweit stetig wachsende Nachfrage nach Functional Umsatz (Mio €) 320 Food-Inhaltsstoffen und steigender Wettbewerb Produktionsanlagen 5 „ BENEO-Orafti (fat replacers):

  23. Slide 23: Spezialitäten: Division Stärke auf einen Blick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Spezialitäten: Divison Stärke auf einen Blick „ Etablierter Hersteller von Spezial-Stärken für die 2007/08 Papier-, Textil-, Kosmetik-, Pharmazeutische und Umsatz (Mio €) 288 Bau-Industrie Produktionsanlagen 5 „ Fokussierung auf organische und GM-freie Stärken für die Nahrungs

  24. Slide 24: Spezialitäten: Division Freiberger auf einen Blick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Spezialitäten: Division Freiberger auf einen Blick „ Freiberger produziert und vermarktet gekühlte und 2007/08 tiefgekühlte Pizzen sowie tiefgekühlte Pasta und Umsatz (Mio €) 446 Baguettes Produktionsanlagen 5 „ Unangefochtener europäischer Marktführer bei Tiefkühlpizzen im Se

  25. Slide 25: Spezialitäten: Division PortionPack Europe auf einen Blick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Spezialitäten: Divison PortionPack Europe auf einen Blick „ PortionPack Europe ist europäischer Marktführer 2007/08 bei Portionsartikeln für die Nahrungsmittel- und Umsatz (Mio €) 108 Nicht-Nahrungsmittelindustrie in Zentraleuropa Produktionsanlagen 6 „ Neben konventionellen Z

  26. Slide 26: Segment Spezialitäten: Ausblick 2008/09

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Spezialitäten: Ausblick 2008/09 „ Fortgesetztes dynamisches Wachstum der Division Bioethanol Umsatz z Inbetriebnahme Pischelsdorf/Österreich Juni 2008 z Inbetriebnahme Wanze/Belgien Ende 2008 „ Signifikante Umsatzsteigerung in Division Stärke (z.B. durch neue Verarbeit

  27. Slide 27: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 3 2. Entwicklung Segmente „ Zucker Seite 7 „ Spezialitäten Seite 18 „ Frucht Seite 28 3. Ausblick 2008/09 – 2009/10 Seite 32 4. Finanz-Strategie Seite 36 5. Finanzierungs-Strategie Seite 43 6. Appendix „ Financial Highl

  28. Slide 28: Segment Frucht: Kennzahlen

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Frucht: Kennzahlen (in Mio. €) 2007/08 2006/07 *) 2005/06 Umsatz 853 915 541 EBITDA 81 89 58 EBITDA-Marge 9,5% 9,7% 10,7% Operatives Ergebnis 44 46 27 Operative Marge 5,1% 5,0% 5,0% Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen -5 0 0 Ergebnis der Betriebstätigkei

  29. Slide 29: Segment Frucht – führende Marktstellung in beiden Divisionen

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Frucht – führende Marktstellung in beiden Divisionen Umsatz (Mio. €) „ Überblick 915 z Division Fruchtzubereitungen: Weltmarktführer 12 Monate Kunden: Molkerei-, Backwaren- und Eiscremeindustrie z Division Fruchtsaftkonzentrate: führender Hersteller in Europa 780 (Mark

  30. Slide 30: Segment Frucht: Ausblick 2008/09

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Frucht: Ausblick 2008/09 „ Division Fruchtzubereitungen: Absatzwachstum beeinflusst durch Umsatz Verschlechterung des wirtschaftlichen Umfelds „ Division Fruchtsaftkonzentrate: Höhere Produktion infolge verbesserter Rohstoffverfügbarkeit; aber niedrigerere Verkaufsprei

  31. Slide 31: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 3 2. Entwicklung Segmente „ Zucker Seite 7 „ Spezialitäten Seite 18 „ Frucht Seite 28 3. Ausblick 2008/09 – 2009/10 Seite 32 4. Finanz-Strategie Seite 36 5. Finanzierungs-Strategie Seite 43 6. Appendix „ Financial Highl

  32. Slide 32: Südzucker-Gruppe: Ausblick 2008/09

    FINANCIAL TRANSPARENCY Südzucker-Gruppe: Ausblick 2008/09 „ Segment Zucker: leicht rückläufig aufgrund Quotenrückgabe (für Umsatz ZWJ 2008/09) „ Fortgesetztes organisches Wachstum Segment Spezialitäten „ Segment Frucht leicht unter Vorjahreshöhe  Südzucker-Gruppe: ~ 5,8 - 6,0 Mrd. € „ Segment Zucke

  33. Slide 33: Südzucker-Gruppe: Ausblick 2009/10

    FINANCIAL TRANSPARENCY Südzucker-Gruppe: Ausblick 2009/10 „ Segmente Spezialitäten und Frucht weiter wachsend (Anteil am Umsatz Konzernumsatz von rd. 50%)  Südzucker-Gruppe: ~ 6,0 Mrd. € Operatives „ > 400 Mio. € Ergebnis Investitionen „ < 300 Mio. € (Sachanlagen) Cashzufluss „ 446 Mio. € EU-Zahlun

  34. Slide 34: Executive Summary

    FINANCIAL TRANSPARENCY Executive Summary Umsatz Trotz der erwarteten Umsatzrückgänge im Segment Zucker, die mit den erforderlichen Zuckerquotenrückgaben an die EU und der stufenweisen Absenkung des Referenzpreises für Quotenzucker einhergehen, erwarten wir weitere Umsatzsteigerungen im Konzern bis 2

  35. Slide 35: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 3 2. Entwicklung Segmente „ Zucker Seite 7 „ Spezialitäten Seite 18 „ Frucht Seite 28 3. Ausblick 2008/09 – 2009/10 Seite 32 4. Finanz-Strategie Seite 36 5. Finanzierungs-Strategie Seite 43 6. Appendix „ Financial Highl

  36. Slide 36: Kern-Elemente der Finanz-Strategie von Südzucker

    FINANCIAL TRANSPARENCY Kern-Elemente der Finanz-Strategie von Südzucker Südzucker bekennt sich zum Investment Südzucker‘s hauptsächliche Steuerungs- Grade Rating. Kennzahlen sind Aktuelles BBB/Baa2-Rating mit dem „’Debt-Multiple’ (= Netto-Finanz- klaren Ziel der Verbesserung zum Ende schulden / Cash

  37. Slide 37: Südzucker-Rating

    FINANCIAL TRANSPARENCY Südzucker-Rating Rating-Agentur Langfrist-Rating Kurzfrist-Rating BBB A-3 Negativer Ausblick Baa 2 P-2 Negativer Ausblick Südzucker-Gruppe Investor Update Fixed Income Februar 2009, Seite 37

  38. Slide 38: Rating-Historie: Langfrist-Rating

    FINANCIAL TRANSPARENCY Rating-Historie: Langfrist-Rating (Moody‘s) A1 Gj 2004/05 – 2005/06 Gj 2004/05 – 2005/06 Gj 2006/07 – 2007/08 Gj 2008/09 Gj 2008/09 Akquisitionen / „ Aufbau Segment „ Wachstums- „ Aufbau Segment „ Südzucker „ Südzucker Investitionen, Frucht Investition BENEO Bioethanol entsche

  39. Slide 39: Kredit-Rating Statistik seit 2000/01

    FINANCIAL TRANSPARENCY Kredit-Rating* Statistik seit 2000/01 RCF/Netto-Finanz- schulden (NFS) bereinigt 0,80x A1 38% eigene Schätzung A2 1,20x 34% A3 30% 1,60x Baa1 26% 2,00x 22% Baa2 2,40x 18% Baa3 2,80x 14% 10% 3,20x 2000/01 2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09p 2009/10p

  40. Slide 40: Südzucker's bewährter Zugang zu den Kapitalmärkten

    FINANCIAL TRANSPARENCY Südzucker‘s bewährter Zugang zu den Kapitalmärkten Hybrid-Anleihen Euro-Anleihen Instrumenten- und Markt-Mix zur Wandel-Anleihen Diversifizierung unserer Investorenbasis und Commercial Papers Sicherstellung der (Teil-Schuldverschreibung) Nachfrage Syndizierte Kreditlinie Südzu

  41. Slide 41: Laufzeit-Profil der Kapitalmarkt-Instrumente

    FINANCIAL TRANSPARENCY Laufzeit-Profil der Kapitalmarkt-Instrumente Juni 2010 6,25% Anleihe 2000/2010, 300 Mio. € Februar 2012 5,75% Anleihe 2002/2012, 500 Mio. € Syndizierte Kreditlinie, 600 Mio. €, keine Covenants Juli 2012 „ Marge max. 35 bp, kfr. Mittelaufnahme 1 Woche < 1 Jahr „ Volumen 2008/09

  42. Slide 42: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 3 2. Entwicklung Segmente „ Zucker Seite 7 „ Spezialitäten Seite 18 „ Frucht Seite 28 3. Ausblick 2008/09 – 2009/10 Seite 32 4. Finanz-Strategie Seite 36 5. Finanzierungs-Strategie Seite 43 6. Appendix „ Financial Highl

  43. Slide 43: Entwicklung der Netto-Finanzschulden (NFS) seit 2002/03

    FINANCIAL TRANSPARENCY Entwicklung der Netto-Finanzschulden (NFS) seit 2002/03 (in Mio. €) 1.672 ~1.700 1.508 ~1.100 1.142 1.100 1.177 bis 811 ~1.200 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09e 2009/10e Netto-Finanzschulden (lt. Bilanz) Südzucker-Gruppe Investor Update Fixed Income Febr

  44. Slide 44: Saisonalität der NFS 2005/06 – 2009/10e nach Quartalen

    FINANCIAL TRANSPARENCY Saisonalität der NFS 2005/06 – 2009/10e nach Quartalen Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 -2.300 FY 2005/06 FY 2006/07 FY 2007/08 FY 2008/09e FY 2009/10e -2.100 -1.970 -1.854 +446 Mio. € -1.900 Restrukturierungs- beihilfe -1.700 ~ -1.700 -1.67

  45. Slide 45: Südzucker-Gruppe: Liquiditätsprofil

    FINANCIAL TRANSPARENCY Südzucker-Gruppe: Liquiditätsprofil Ist Ist Ist Ist Schätzung 2007/08 Q1 2008/09 Q2 2008/09 Q3 2008/09 2008/09 (Mio. €) 29. Febr 2008 31. Mai 2008 31. August 2008 30. Nov 2008 28. Febr 2009e Nettofinanzschulden -1.508 -1.920 -1.592 -1.618 -1600 bis -1700 Flüssige Mittel und We

  46. Slide 46: Finanz- und Rating-Ziele

    FINANCIAL TRANSPARENCY Finanz- und Rating-Ziele „ Management bekennt sich zur Strategie der „starken Bilanz“ „ Südzucker fühlt sich zur Verteidigung das aktuellen Ratings verpflichtet … „ … und erwartet eine Verbesserung des Ratings im Zeitverlauf angesichts deutlicher Senkung der Nettofinanz-Schuld

  47. Slide 47: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 3 2. Entwicklung Segmente „ Zucker Seite 7 „ Spezialitäten Seite 18 „ Frucht Seite 28 3. Ausblick 2008/09 – 2009/10 Seite 32 4. Finanz-Strategie Seite 36 5. Finanzierungs-Strategie Seite 43 6. Appendix „ Financial Highl

  48. Slide 48: Financial Highlights 9M 2008/09

    FINANCIAL TRANSPARENCY Financial Highlights 9M 2008/09 „ Umsatz steigt um 5% auf 4,6 (4,4) Mrd. € dank dynamischen Wachstums bei Spezialitäten (+22%) „ Operatives Ergebnis wächst um 4% auf 184 (176) Mio. € nach starker Ertragsbesserung im Segment Zucker „ Segment Zucker: erhöht das operative Ergebni

  49. Slide 49: Südzucker-Gruppe: Entwicklung 9M 2008/09

    FINANCIAL TRANSPARENCY Südzucker-Gruppe: Entwicklung 9M 2008/09 3. Quartal 1. bis 3. Quartal (in Mio. €) 2008/09 2007/08 Δ 2008/09 2007/08 Δ Umsatz 1.572 1.534 3% 4.570 4.356 5% EBITDA 205 186 11% 367 383 -4% EBITDA-Marge 13,0% 12,1% 8,0% 8,8% Abschreibungen -103 -130 -21% -184 -207 -11% Operatives

  50. Slide 50: Südzucker-Gruppe: Entwicklung 9M 2008/09

    FINANCIAL TRANSPARENCY Südzucker-Gruppe: Entwicklung 9M 2008/09 3. Quartal 1. bis 3. Quartal (in Mio €) 2008/09 2007/08 Δ 2008/09 2007/08 Δ Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 89 21 > 100 % 284 113 > 100 % Ergebnis aus assoziierten Unternehmen 3 2 40% 20 22 -9% Finanzergebnis -40 -23 73% -87 -57 5

  51. Slide 51: Segment Zucker: Entwicklung 9M 2008/09

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Entwicklung 9M 2008/09 3. Quartal 1. bis 3. Quartal (in Mio. €) 2008/09 2007/08 Δ 2008/09 2007/08 Δ Umsatz 902 952 -5% 2.633 2.630 0% EBITDA 126 114 11% 200 171 17% EBITDA-Marge 13,9% 11,9% 7,6% 6,5% Abschreibungen -74 -104 -29% -100 -129 -23% Operatives Ergebn

  52. Slide 52: Segment Spezialitäten: Entwicklung 9M 2008/09

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Spezialitäten: Entwicklung 9M 2008/09 3. Quartal 1. bis 3. Quartal (in Mio. €) 2008/09 2007/08 Δ 2008/09 2007/08 Δ Umsatz 457 373 23% 1.316 1.081 22% EBITDA 61 51 21% 152 154 -1% EBITDA-Marge 13% 14% 12% 14% Abschreibungen -19 -17 10% -56 -51 11% Operatives Ergebnis 42

  53. Slide 53: Segment Frucht: Entwicklung 9M 2008/09

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Frucht: Entwicklung 9M 2008/09 3. Quartal 1. bis 3. Quartal (in Mio. €) 2008/09 2007/08 Δ 2008/09 2007/08 Δ Umsatz 212 209 1% 621 645 -4% EBITDA 18 21 -14% 16 59 -73% EBITDA-Marge 8,5% 10,0% 2,5% 9,1% Abschreibungen -10 -9 7,4% -28 -28 2,1% Operatives Ergebnis 8 12 -30

  54. Slide 54: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 3 2. Entwicklung Segmente „ Zucker Seite 7 „ Spezialitäten Seite 18 „ Frucht Seite 28 3. Ausblick 2008/09 – 2009/10 Seite 32 4. Finanz-Strategie Seite 36 5. Finanzierungs-Strategie Seite 43 6. Appendix „ Financial Highl

  55. Slide 55: Financial Highlights 2007/08

    FINANCIAL TRANSPARENCY Financial Highlights 2007/08 „ Konzernumsatz mit 5,8 Mrd. € auf Vorjahresniveau „ Operatives Ergebnis im Konzern mit Rückgang auf 233 (419) Mio. € „ Cashflow mit 498 (554) Mio. € weiterhin auf hohem Niveau „ Segment Zucker mit Rückgang des operativen Ergebnisses auf 61 (259) M

  56. Slide 56: Kennzahlen Südzucker-Gruppe

    FINANCIAL TRANSPARENCY Kennzahlen Südzucker-Gruppe (in Mio. €) 2007/08 2006/07 2005/06 Umsatz 5.780 5.765 5.347 EBITDA 489 682 672 EBITDA-Marge 8,5% 11,8% 12,6% Operatives Ergebnis 233 419 450 Operative Marge 4,0% 7,3% 8,4% Ergebnis aus Restrukturierung/ Sondereinflüssen -44 32 -53 Wertminderung auf

  57. Slide 57: Umsatz nach Segmenten

    FINANCIAL TRANSPARENCY Umsatz nach Segmenten (in Mio. €) 2007/08 2006/07 Δ Südzucker-Gruppe 5.780 5.765 15 0,3% Zucker 3.464 3.542 -78 -2,2% Spezialitäten 1.463 1.308 155 11,8% Frucht 853 915 -62 -6,8% „ Zucker: Höhere Quotenzuckerabsätze und Ausbau Industriezuckergeschäft können Rückgang durch Wegf

  58. Slide 58: Umsatzwachstum Spezialitäten

    FINANCIAL TRANSPARENCY Umsatzwachstum Spezialitäten (Mio €; bereinigt um eingestelltes Inulinfruktose-Geschäft) 2.000 5% 20% 1.463 1.308 7% 1.139 21% 33% 1.088 11% 20% 22% 24% 40% 30% 27% 22% 18% 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2009/10e BENEO Bioethanol Freiberger Stärke Sonstige „ Verdopplung des (

  59. Slide 59: Umsatz nach Regionen 2007/08

    FINANCIAL TRANSPARENCY Umsatz nach Regionen 2007/08 „ Rd. 70% des Umsatzes werden im Ausland erzielt EU 15 (48,0 %) „ Süd-Osteuropa mit überdurchschnittlichem Wachstum „ Neue Märkte mit dynamischem Wachstum z Segment Zucker: ¾ Belieferung von Defizitmärkten Italien und Griechenland ¾ Rohzucker-Raffi

  60. Slide 60: Operatives Ergebnis nach Segmenten

    FINANCIAL TRANSPARENCY Operatives Ergebnis nach Segmenten (in Mio. €) 2007/08 2006/07 Δ Südzucker-Gruppe 233 419 -186 -44,4% Zucker 61 259 -198 -76,5% Spezialitäten 129 115 14 12,3% Frucht 43 45 -2 -4,4% „ Zucker: Restrukturierungsphase des europäischen Zuckermarktes führt neben strukturellen Effekt

  61. Slide 61: Ergebnis vor Steuern

    FINANCIAL TRANSPARENCY Ergebnis vor Steuern (in Mio. €) 2007/08 2006/07 Δ Operatives Ergebnis 233 419 -186 Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen -44 32 -76 Wertminderung auf Geschäfts- oder Firmenwerte 0 -580 580 Ergebnis der Betriebstätigkeit (EBIT) 189 -129 318 Ergebnis aus assoziiert

  62. Slide 62: Ergebnis je Aktie

    FINANCIAL TRANSPARENCY Ergebnis je Aktie (in Mio. €) 2007/08 2006/07 Δ Ergebnis vor Ertragsteuern 120 -227 347 Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -20 -19 -2 Konzernjahresüberschuss /- fehlbetrag 100 -246 346 davon Anteile Aktionäre Südzucker AG 20 -327 346 davon Hybrid-Eigenkapital 26 23 3 davon s

  63. Slide 63: Investitionen

    FINANCIAL TRANSPARENCY Investitionen (in Mio. €) 2007/08 2006/07 Δ Sachanlagen 494 378 116 30,7% Zucker 139 139 -1 -0,5% Spezialitäten 312 190 122 63,9% Frucht 43 48 -5 -10,6% Finanzanlagen 53 62 -9 -15,1% Zucker 53 5 48 Spezialitäten 0 28 -28 Frucht 0 29 -29 Zwischensumme 547 440 107 24,2% Erwerb Z

  64. Slide 64: Entwicklung Nettofinanzschulden bedingt durch …

    FINANCIAL TRANSPARENCY Entwicklung Nettofinanzschulden bedingt durch … (Mio. €) „ Temporäre Belastungen Übergangsphase ZMO „ Hohes Investitionsniveau (Bestandsaufbau Segment Zucker) getrieben durch Ausbau Division Bioethanol „ Hohe Rohstoffkosten Segmente Spezialitäten und Frucht „ Auszahlungen an E

  65. Slide 65: Return on Capital Employed (RoCE)

    FINANCIAL TRANSPARENCY Return on Capital Employed (RoCE) 2007/08 2006/07 2007/08 (in Mio. €) RoCE RoCE Op. Ergebnis Cap. Employed Südzucker-Gruppe 4,7% 8,8% 233 5.005 Zucker 2,2% 9,6% 61 2.785 Spezialitäten 9,0% 8,4% 129 1.439 Frucht 5,5% 5,9% 43 781 „ Zucker: Erwarteter Rückgang RoCE durch Zusammen

  66. Slide 66: Bilanzkennzahlen

    FINANCIAL TRANSPARENCY Bilanzkennzahlen (in Mio. €) 29.02.2008 28.02.2007 Bilanzsumme 7.917 7.932 Eigenkapital (EK) 3.300 3.362 EK-Quote 41,7% 42,4% Nettofinanzschulden (NFS) 1.508 811 Verschuldungsgrad (NFS/EK) 45,7% 24,1% Cashflow 498 554 NFS/Cashflow 3,0x 1,5x Goodwill 1.104 1.109 * Sachanlagen 2

  67. Slide 67: Bilanz

    FINANCIAL TRANSPARENCY Bilanz (in Mio. €) 29.02.2008 28.02.2007 (in Mio. €) 29.02.2008 28.02.2007 Immaterielle Vermögenswerte 1.162 14,7% 1.340 16,9% Eigenkapital Aktionäre Südzucker AG 2.041 25,8% 2.107 26,6% Sachanlagen 2.538 32,1% 2.344 29,5% Hybrid-Eigenkapital 684 8,6% 684 8,6% Anteile assoz. U

  68. Slide 68: Fazit: Jahresabschluss 2007/08

    FINANCIAL TRANSPARENCY Fazit: Jahresabschluss 2007/08 „ Diversifikation kann temporäre Belastungen im Segment Zucker im Umsatz, aber nicht im Ergebnis kompensieren „ Segment Spezialitäten mit deutlicher Umsatz- und Ergebnissteigerung „ Segment Frucht* mit weiterem Umsatz - und Ergebniszuwachs Î Ausb

  69. Slide 69: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 3 2. Entwicklung Segmente „ Zucker Seite 7 „ Spezialitäten Seite 18 „ Frucht Seite 28 3. Ausblick 2008/09 – 2009/10 Seite 32 4. Finanz-Strategie Seite 36 5. Finanzierungs-Strategie Seite 43 6. Appendix „ Financial Highl

  70. Slide 70: Südzucker-Gruppe: Langfristige Entwicklung der Kennzahlen

    FINANCIAL TRANSPARENCY Südzucker-Gruppe: Langfristige Entwicklung der Kennzahlen vor Reform Übergangsphase Ist Ist Ist Ist Ist Ausblick Ausblick (in Mio. €) 2003/04 2004/05 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09e 2009/10e Umsatz 4.575 4.827 5.347 5.765 5.780 5.800-6.000 ~ 6.000 EBITDA 677 723 672 682 489 E

  71. Slide 71: Überblick

    FINANCIAL TRANSPARENCY Überblick 1. Gesamtüberblick und strategische Ziele Seite 3 2. Entwicklung Segmente „ Zucker Seite 7 „ Spezialitäten Seite 18 „ Frucht Seite 28 3. Ausblick 2008/09 – 2009/10 Seite 32 4. Finanz-Strategie Seite 36 5. Finanzierungs-Strategie Seite 43 6. Appendix „ Financial Highl

  72. Slide 72: Segment Zucker: Kampagne 2008/09

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Kampagne 2008/09 „ Zuckerrübenanbauer: 47.800 „ Anbaufläche: 370.100 ha „ Zuckerfabriken: 33 (inkl. Raffinerien) „ Rübenverarbeitung: 25,0 Mio. t „ Zuckerproduktion: 4,2 Mio. t z davon aus Zuckerrüben: 3,9 Mio. t z davon Raffination Rohzucker: 0,3 Mio. t „ Anba

  73. Slide 73: EU Zuckermarktordnung: Entwicklung Fabrikmarge

    FINANCIAL TRANSPARENCY EU Zuckermarktordnung: Entwicklung Fabrikmarge Zuckerwirtschaftsjahr (Okt. - Sep.) 2005/06 2006/07* 2007/08* 2008/09** 2009/10** Δ cum. I. Referenzpreis, Restrukturierungsabgabe, Marge Referenzpreis (Kundenebene) €/t Z 632 632 632 542 404 -228 -36% Restrukturierungsabgabe €/t

  74. Slide 74: Entwicklung der Quotenrückgaben in der EU

    FINANCIAL TRANSPARENCY Entwicklung der Quotenrückgaben in der EU (in Mio. t) 6,0 5,6 n Schleppende Quotenrückgaben: Temporäre Marktrücknahme von 2 Mio. t 4,2 o Wirtschaftliche Anreize der EU greifen: Per 31. März 2008 werden dem Fonds insgesamt 5,6 Mio. t Quote angedient 3,4 2,0 p Letztmalige Möglic

  75. Slide 75: Segment Zucker: Anpassung der Werksstrukturen

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Anpassung der Werksstrukturen 52 46 45 14.000 42 41 33 40 12.000 20 10.000 0 8.000 13.812 -20 6.000 12.001 11.678 10.885 10.043 -40 9.450 4.000 -60 2.000 -80 0 -100 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Anzahl Mitarbeiter * Anzahl Werke ** * beinhaltet Personalreduzier

  76. Slide 76: Segment Zucker: Kostensenkungsmaßnahmen

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Zucker: Kostensenkungsmaßnahmen (in Mio. €) Maßnahmen Kosten Einsparung p.a. cash non cash Summe voll wirksam „ Werksschließungen -112 -93 -204 64 „ Österreich: Hohenau 18 2007/08 „ Slowakei: Sobota 46 2009/10 „ Deutschland: Groß Gerau, Regensburg „ Belgien: Brugelette

  77. Slide 77: Division Bioethanol: Politische Unterstützung intakt

    FINANCIAL TRANSPARENCY Division Bioethanol: Politische Unterstützung intakt „ EU bekennt sich uneingeschränkt zur Einschätzung der EU-Kommission zur Förderung von biogenen Kraftstoffen: Getreidemengen-Entwicklung z EU-Beimischungsverpflichtung von 5,75% bis 2010, Direktive sieht Erhöhung auf 10% bis

  78. Slide 78: Vorteil von Bioethanol als Kraftstoff

    FINANCIAL TRANSPARENCY Voraussetzung für die Akzeptanz von Biotreibstoffen oder: Vorteil von Bioethanol als Kraftstoff „ Bequeme Handhabung, vergleichbar mit fossilem Treibstoff z Flüssig; verwendet bestehende Tanks und Tankstelleninfrastruktur 9 z Leichtes Befüllen unter Luftdruck mit bestehenden S

  79. Slide 79: Division Bioethanol mit Hauptstandbein CropEnergies

    FINANCIAL TRANSPARENCY Division Bioethanol mit Hauptstandbein CropEnergies … „ …ist im europäischen Bioethanolmarkt gut positioniert „ …besitzt starke Marken „ …verwendet als Rohstoff europäische Getreidearten und Zuckerrübendicksaft (“multi feedstock”) „ …sichert 30% des Getreiderisikos durch den V

  80. Slide 80: Segment Frucht: Produktionsanlagen

    FINANCIAL TRANSPARENCY Segment Frucht: Produktionsanlagen Südzucker-Gruppe Investor Update Fixed Income Februar 2009, Seite 80

  81. Slide 81: Danke für Ihre Aufmerksamkeit

    FINANCIAL TRANSPARENCY Danke für Ihre Aufmerksamkeit … Kontakt Disclaimer Investor Relations Diese Präsentation enthält vorwärtsgerichtete Angaben, welche die gegenwärtige Einschätzung des Managements über zukünftige Ereignisse reflektieren. Die vorwärtsge-richteten Angaben schließen Risiken und Nik

Südzucker — Debt Investor Presentation (February 2009) on 6ix