Kojima Co., Ltd. · TSE:7513
Kojima — FY2020 Earnings Presentation
34 slides from Kojima's earnings presentation, Oct 16, 2020
Slide 1: 2020年8月期 決算説明会
2020年８月期 決算説明会 2020年10月16日 株式会社 東証一部：3048 株式会社 東証一部：7513
Slide 2: 20204 ANA
20204 8 ANA AAMAS 1. JJ 2, Ey TBSS
Slide 3: コジマ (7513)
Kat “Jas ( Bir—2B: 7513 )
Slide 4: 〈コジマ〉決算概要
〈コジマ〉決算概要 2019年８月期 2020年８月期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前期比 公表予想 売 上 高 268,127 100.0 288,216 100.0 107.5 274,000 売 上 総 利 益 72,238 26.9 79,240 27.5 109.7 販売費及び一般管理費 65,812 24.5 72,018 25.0 109.4 人 件 費 20,326 7.6 21,240 7.4 104.5 ポ イ ン ト 販 促 費 6,653 2.5 6,002 2.1 90.2 運 送 費 ( 物 流 費 ) 9,848 3.7 11,768 4.1
Slide 5: 〈コジマ〉売上高・営業利益
〈コジマ〉売上高・営業利益 ■ 売上高 前期比プラス 上期 増税後の反動減が抑えられ → 下期 ウィズコロナ時代に対応 ■ 営業利益 公表予想を大きく上回る 月別売上高 前年同月比 営業利益の推移 (億円) 100 役務提供等に 19/8期 20/8期 ％は前年同月比 グラフは売上金額 係る費用 新型コロナウイルス感染症影響 (億円) 80 19 消費税増税影響 ▶テレワーク・オンライン授業 ▶給付金 400 巣ごもり 快適・省エネ PayPay効果 88% 125% 60 72 300 141% 126% 113% 64 88% 116% 97% 102% 40 99% 96% 104% 2
Slide 6: 〈コジマ〉今期（2021年8月期）の取組み
〈コジマ〉今期（2021年８月期）の取組み ■ ウィズコロナ ■ 地域密着のサービス強化 ■ インターネット通販強化 ■ 新規出店 既存店 - 商品訴求力の向上・地域密着のサービス強化 - インターネット通販 - 自社サイト強化 - ■ウィズコロナ ~ 新しい生活様式 ~ ■ECシステムリニューアルを予定 パソコン・周辺機器 テレビ・レコーダー 調理家電 エアコン・冷蔵庫・洗濯機 ■動画コンテンツによる商品説明 ■非家電商品の拡充 トイズ 自転車 お酒 新規出店 - リプレース - ■地域密着型サービスの連携強化 コジマ×ビックカメラ 「アクティブ65倶楽部」 イオンタウンふじみ野店 ポイント
Slide 7: 〈コジマ〉2021年8月期 業績予想
〈コジマ〉2021年8月期 業績予想 上期 下期 通期 単位：百万円, ％ 20年８月期 21年８月期 20年８月期 21年８月期 20年８月期 21年８月期 実績 予想 前同比 実績 予想 前同比 実績 予想 前期比 売上高 133,295 139,500 104.7 154,920 148,800 96.0 288,216 288,300 100.0 営業利益 1,680 1,700 101.1 5,541 3,300 59.6 7,221 5,000 69.2 経常利益 1,803 1,700 94.3 5,578 3,200 57.4 7,382 4,900 66.4 当期純利益 1,
Slide 8: ビックカメラ (3048)
Kat Ey ANS ( REE—sp : 3048 )
Slide 9: 2021年8月期 業績予想 / トピックス
1. 2020年８月期 通期業績 2. 2021年８月期 業績予想 3. トピックス
Slide 10: 〈連結〉決算概要
1. 2020年８月期 通期業績 〈連結〉決算概要 2019年８月期 2020年８月期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前期比 公表予想 売 上 高 894,021 100.0 847,905 100.0 94.8 841,000 売 上 総 利 益 243,444 27.2 231,005 27.2 94.9 27.1% 販売費及び一般管理費 220,500 24.7 218,939 25.8 99.3 26.7% 人 件 費 69,052 7.7 68,020 8.0 98.5 ポ イ ン ト 販 促 費 29,367 3.3 26,645 3.1 90.7 地 代 家 賃
Slide 11: 〈単体〉決算概要
1. 2020年８月期 通期業績 〈単体〉決算概要 2019年８月期 2020年８月期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前期比 予想 売 上 高 516,078 100.0 460,501 100.0 89.2 463,000 売 上 総 利 益 26.1 25.6 25.9% 134,896 117,751 87.3 （卸売除く売上総利益） (27.2) (27.0) (27.3%) 販売費及び一般管理費 124,955 24.2 120,739 26.2 96.6 26.8% 人 件 費 32,705 6.3 30,813 6.7 94.2 ポ イ ン ト 販 促 費 22
Slide 12: 〈連結〉四半期業績
1. 2020年８月期 通期業績 〈連結〉四半期業績 1Ｑ（9-11月） 2Ｑ（12-2月） 上期（9-2月） 単位：億円, ％ 19/8期 20/8期 増減 19/8期 20/8期 増減 19/8期 20/8期 増減 売上高 1,970 2,164 +193 2,447 2,201 △246 4,418 4,365 △53 売上総利益 543 592 +48 656 593 △62 1,199 1,185 △14 （売上総利益率） 27.6 27.4 26.8 26.9 27.2 27.2 販管費 515 549 +34 558 559 ＋0 1,073 1,108 +35 （販管費率） 2
Slide 13: 売上高
1. 2020年８月期 通期業績 売上高 連結 売上高 8,479億円 (前同比 △461億円 予想比 ＋69億円) ビックカメラ単体 ◆ 既存店 前期比 87.4%（上期 95.1% 下期 79.7％） 4,605億円 ・ ＥＣ（インターネット通販） 前期比 151.6%（上期 133.6% 下期 167.2％） 前期比 △555億円 ◆ インバウンド（免税） 前期比 42.0%（上期 78.9% 下期 3.1％） 予想比 △24億円 コジマ（子会社） ◆ 既存店 前期比 107.1% 2,882億円 ・ ＥＣ （インターネット通販） 前期比 135.8%（上期 137.8% 下期 133.
Slide 14: 営業利益
1. 2020年８月期 通期業績 営業利益 連結 営業利益 120億円 (前期比 △108億円 予想比 ＋85億円) ビックカメラ単体 ◆ 売上総利益 1,177 億円 前期比 △171 億円 △29億円 （売上比） 25.6 ％ 前期比 △0.6 P 前期比 △129億円 ◆ 販管費 1,207 億円 前期比 △42 億円 予想比 ＋15億円 （売上比） 26.2 ％ 前期比 ＋2.0 P コジマ（子会社） ◆ 売上総利益 792 億円 前期比 +70 億円 72億円 （売上比） 27.5 ％ 前期比 +0.6 P 前期比 ＋7億円 ◆ 販管費 720 億円 前期比 +62 億円（役務提供1
Slide 15: 経常利益・当期純利益
1. 2020年８月期 通期業績 経常利益・当期純利益 連結 経常利益 146億円 (前期比 △111億円 予想比 +81億円) 19年８月期 20年８月期 営業外損益 ◆ 営業外収益 34億円 31億円 前期比 △3億円 ◆ 営業外費用 5億円 5億円 連結 親会社株主に帰属する当期純利益 54億円 (前期比 △85億円 予想比 +36億円) 19年８月期 20年８月期 特別損益 ◆ 特別利益 0億円 10億円 ・助成金収入 － 10億円 前期比 +11億円 ◆ 特別損失 32億円 31億円 ・減損損失 29億円 14億円 ・臨時休業による損失 － 13億円 税金費用 ◆ 法人税等合計 46
Slide 16: 〈連結〉貸借対照表
1. 2020年８月期 通期業績 〈連結〉貸借対照表 単位：百万円 2019年８月末 2020年８月末 前期末比増減 流動資産 208,936 273,809 +64,872 現金及び預金 25,791 117,211 +91,419 商品及び製品 127,954 100,925 △27,029 有形固定資産 87,509 90,374 +2,865 無形固定資産 23,105 25,379 +2,273 投資その他の資産 80,898 82,510 +1,611 固定資産 191,514 198,265 +6,750 資産合計 400,451 472,074 +71,623 流動負債 173
Slide 17: 〈連結〉キャッシュフロー計算書
1. 2020年８月期 通期業績 〈連結〉キャッシュフロー計算書 単位：百万円 2019年８月期 2020年８月期 営業活動によるCF 13,192 52,004 ・たな卸資産の減少 （19/8期△219億円 → 20/8期+270億円） 投資活動によるCF △11,437 △15,691 ・固定資産の取得 財務活動によるCF 2,069 55,106 ・緊急借入の実施 現金等の期末残高 25,791 117,211 16
Slide 18: 〈連結〉品目別売上高
1. 2020年８月期 通期業績 〈連結〉品目別売上高 2019年８月期 2020年８月期 単位：百万円, ％ 内 ビックカメラ 内 コジマ 金額 構成比 金額 構成比 前期比 金額 前期比 金額 前期比 音 響 映 像 商 品 141,101 15.8 132,985 79,457 85.4 48,753 113.3 15.7 94.2 カメラ 36,956 4.1 25,173 18,812 64.3 5,749 84.8 3.0 68.1 テレビ 40,946 4.6 47,485 21,916 105.0 24,807 125.4 5.6 116.0 オーディオ 14,738 1.7
Slide 19: 〈単体〉新規出店
1. 2020年８月期 通期業績 〈単体〉新規出店 店 名 ビックカメラ所沢駅店 出店先 西武所沢S.C. 面 積 約3,300㎡ 開店日 2019年11月８日 店 名 ビックカメラ セレクト 六本木駅店 面 積 約480㎡ 開店日 2020年６月１日 店 名 ビックカメラ 日本橋三越 店 名 Air Bic Camera 東京スカイツリータウン・ 出店先 日本橋三越本店 新館 ソラマチ店 面 積 約1,200㎡ 開店日 2020年５月29日 開店日 2020年２月７日 （注）Air BIC 株式会社運営 18
Slide 20: 月次売上高の推移
1. 2020年８月期 通期業績 月次売上高の推移（前年同月比POSベース） ビックカメラ（全店） コ ジ マ （全店） （%） 150 125 100 75 50 2019 2020 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 新型コロナウイルス 消費増税 消費増税 特別定額給付金 猛暑 駆け込み 駆け込み反動減 給付開始 注）ビックカメラ（全店）のPOS実績に卸売売上（楽天ビックなど）は含みません。 19
Slide 21: 2021年8月期 業績予想 / トピックス
1. 2020年８月期 通期業績 2. 2021年８月期 業績予想 3. トピックス
Slide 22: 〈連結〉業績予想
２. 2021年８月期 業績予想 〈連結〉業績予想 上期 下期 通期 単位：百万円, ％ 20年８月期 21年８月期 20年８月期 21年８月期 20年８月期 21年８月期 実績 予想 前同比 実績 予想 前同比 実績 予想 前期比 売上高 436,588 441,000 101.0 411,317 455,000 110.6 847,905 896,000 105.7 営業利益 7,665 5,000 65.2 4,401 10,000 227.2 12,066 15,000 124.3 経常利益 9,096 6,000 66.0 5,594 11,000 196.6 14,690 17,0
Slide 23: 〈単体〉業績予想
２. 2021年８月期 業績予想 〈単体〉業績予想 上期 下期 通期 単位：百万円, ％ 20年８月期 21年８月期 20年８月期 21年８月期 20年８月期 21年８月期 実績 予想 前同比 実績 予想 前同比 実績 予想 前期比 売上高 250,951 251,000 100.0 209,550 257,000 122.7 460,501 508,000 110.3 営業利益 2,536 800 31.5 △5,524 4,200 － △2,987 5,000 － 経常利益 4,432 2,200 49.6 △3,804 4,800 － 627 7,000 1,106.0 当期純利益 3,
Slide 24: 〈連結〉業績予想の会社別内訳
２. 2021年８月期 業績予想 〈連結〉業績予想の会社別内訳 上期 下期 通期 単位：億円 20年８月期 21年８月期 20年８月期 21年８月期 20年８月期 21年８月期 参）19年８月期 実績 予想 増減 実績 予想 増減 実績 予想 増減 実績 連結 4,365 4,410 44 4,113 4,550 436 8,479 8,960 480 8,940 売 単体 2,509 2,510 0 2,095 2,570 474 4,605 5,080 474 5,160 上 高 コジマ 1,332 1,395 62 1,549 1,488 △61 2,882 2,883 0 2,681
Slide 25: 〈単体〉今期の新規出店
２. 2021年８月期 業績予想 〈単体〉今期の新規出店 2021年春 熊本への出店 店 名 ビックカメラ熊本店（仮称） 出店先 ＪＲ熊本白川ビル 面 積 約3,550㎡ 開店日 2021年春 ビックカメラ 日本橋三越（増床） Bic Style ららぽーと愛知東郷店 2020年9月18日増床 2020年9月14日開店 （約1,200㎡→約2,000㎡） （Apple製品とアクセサリの専門店） 24
Slide 26: 配当金
２. 2021年８月期 業績予想 配当金 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 （予想） 年間 12 12 20 20 13 15 1株あたりの 配当額（円） 中間 5 5 5 10 10 5 期末 7 7 15 10 3 10 配当金総額（百万円） 2,182 2,181 3,609 3,543 2,287 ー 配当性向（%） 18.2 16.2 21.4 25.3 42.0 33.4 純資産配当率（%） 2.1 1.9 2.9 2.7 1.7 ー 25
Slide 27: 〈連結〉設備投資・減価償却
２. 2021年８月期 業績予想 〈連結〉設備投資・減価償却 2020年８月期 2021年８月期（計画） 設備投資額 180 億円 195 億円 ・ＩＴ（ＥＣ・基幹・効率化） ・ＩＴ（ＥＣ・基幹・効率化） 主な内容 ・既存店改装 ・既存店改装 ・新規出店（入居保証金含む） ・新規出店（入居保証金含む） 減価償却費 89 億円 112 億円 設備投資・減価償却費の推移 （億円） （C/Fベース） 設備投資 減価償却費 16/8期 17/8期 18/8期 19/8期 20/8期 21/8期 （計画） 26
Slide 28: 2021年8月期 業績予想 / トピックス
1. 2020年８月期 通期業績 2. 2021年８月期 業績予想 3. トピックス
Slide 29: 新体制
3. トピックス 新体制 ８本部 成長・差別化 ３部門に集約 インターネット ＰＢ商品 通販 社長 新たにＰＢ商品 経営戦略 経営管理 事業推進 部門 部門 部門 店 舗 経 Ｄ 総 経 ロ 商 Ｅ 営 営 Ｘ 理 ジ ス 専門性 生活 ・ 務 テ 品 Ｃ 業 企 Ｄ 財 ィ 先進性 応援 画 務 ク Ｃ 本 本 本 本 本 本 ス 本 本 部 部 部 部 部 部 部 部 従来同様 28
Slide 30: EC（インターネット通販）
3. トピックス ＥＣ（インターネット通販） ■ コロナ禍による追い風で想定を上回る成長 ・20/8期 連結EC売上高 1,487億円 前期比 137％ ■ 利益改善への取り組み ＥＣ売上高 独自の特集ページ （連結四半期） （億円） 18/8期 19/8期 20/8期 400 300 200 100 0 当社が編集した、カテゴリーごとに商品の特徴や使い方 1Q 2Q 3Q 4Q をまとめた独自の特集ページです。商品の販売をあと押 しするほか、検索流入にも貢献しています。 注）EC売上高には、楽天ビック（卸売売上）を含めて集計しています。 29
Slide 31: ロジスティクス
3. トピックス ロジスティクス ■ 物流拠点の効率化 ・来年秋をメドにマテハンを稼働 ・棚移動型ロボットの稼働エリア拡大 ■ 配送サービスの品質向上 船橋センターの効率化 配送サービス （現在） （計画） マテハンイメージ 棚移動型ロボット マテハンの導入 (2021年秋 全面稼働予定） ・仕分け、補充、保管の効率化 ・床面積の効率利用 配送子会社（ＳＫサービス）の活用 ・出荷キャパシティの増加（ＥＣニーズへの対応） ・SKサービスの配送エリアを拡大 棚移動型ロボット (2020年8月 稼働拡大） ・品質向上による差別化 ・稼働エリアの拡大（初期導入時に比べ３倍の規模に発展） 30
Slide 32: PB（プライベートブランド）商品
3. トピックス ＰＢ（プライベートブランド）商品 ■ 売上・粗利・差別化への貢献 ・20/８期 前期比 130％ ｜ 売上比率 10.8％(注) ■ 商品の開発と販売の両面を推進 PB商品の成長 PB比率 売上高に占めるPB商品の売上構成比（通期） コジマ 20/8期 13.7% 10.8% ビック 9.4% 15/8期 5.6% 3.1% 4.8% 17/8期 20/8期 注）PB商品の実績は、３社（ビックカメラ、コジマ、ソフマップ）のPOSデータを基準に集計しています。 31
Slide 33: ニューノーマルへの対応
3. トピックス ニューノーマルへの対応 ■ オンラインの活用 ・採用活動や内定式 ・接客 ■ 勤務形態の多様化 オンライン接客 オンライン内定式 32
Slide 34: 将来の展望に関する注意事項
本資料は、当社の事業及び業界動向について当社による現在の予定、推定、見込み又は予想に基づ いた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明は、様々なリスクや不確かさが伴っています。既に知られた、も しくはいまだ知られていないリスク、不確かさその他の要因が、将来の展望に対する表明に含まれ る事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。当社は、将来の展望に対する表明、予想が 正しいと約束することはできず、結果は将来の展望と著しく異なることもありえます。 本資料における将来の展望に関する表明は、2020年10月16日現在において利用可能な情報に基づ いて、当社により202