Ipsen Sa · EURONEXT:IPN
Ipsen Sa — Shareholder Meeting (June 2012)
57 slides from Ipsen Sa's shareholder meeting presentation, Jun 1, 2012
Slide 1: Assemblée Générale Mixte des Actionnaires
Assemblée Générale Mixte des Actionnaires IPSEN SA 1er juin 2012
Slide 2: Avertissement
Avertissement Les déclarations prospectives et les objectifs contenus dans cette présentation sont basés sur la stratégie et les hypothèses actuelles de la Direction. Ces déclarations et objectifs dépendent de risques connus ou non, et d'éléments aléatoires qui peuvent entraîner une divergence signi
Slide 3: Agenda
Agenda Marc de Garidel Président-Directeur général IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012
Slide 4: Agenda
Agenda • Ouverture de la séance et composition du Bureau Marc de Garidel Président-Directeur général • Mentions légales Olivier Jochem Secrétaire Général • Profil et stratégie Marc de Garidel Président-Directeur général • Evénements marquants en 2011 Marc de Garidel Président-Directeur général • Rés
Slide 5: Ouverture de la séance et composition du Bureau
Ouverture de la séance et composition du Bureau Marc de Garidel Président-Directeur général IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012
Slide 6: Mentions légales
Mentions légales Olivier Jochem Secrétaire général IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012
Slide 7: Profil et stratégie
Profil et stratégie Marc de Garidel Président-Directeur général IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012
Slide 8: En juin 2011, Ipsen a annoncé et mis en oeuvre sa nouvelle stratégie
En juin 2011, Ipsen a annoncé et mis en oeuvre sa nouvelle stratégie Accroître la spécialisation Investir pour croître Tirer parti de notre présence mondiale Un modèle fondé sur des franchises commerciales… … avec une organisation de la R&D au service des patients ciblée sur les peptides et les toxi
Slide 9: La transformation avance conformément au plan stratégique
La transformation avance conformément au plan stratégique 2011 2012 2013 2014 2015 9 Définition stratégie de la 9 Système de validation R&D Lancement mondial du nouveau système Demande AMM : Evaluation des 9 Fusion R&D « PoC » mis en place d’administration de Somatuline® TASQ en Europe options pour
Slide 10: La croissance des ventes tirée par les ventes hors G5 depuis 2005
La croissance des ventes tirée par les ventes hors G5 depuis 2005… 15.5% CAGR ~ €618m 53.3% du CA Groupe ~ €478 m 46.3% du CA Groupe ~ €260m 32.2% du CA Groupe Amérique du Nord Reste du monde Asie Autres pays européens (hors G5) 10 2005 2009 2011 IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012 1
Slide 11: … et notamment par 4 pays clés pour le Groupe
… et notamment par 4 pays clés pour le Groupe 27.6% CAGR ~ €264 m 22.7% du CA Groupe ~ €188 m 13.2% du CA Groupe ~ €61 m 7.6% du CA Groupe 11 2005 2009 2011 IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012 11
Slide 12: Les pays émergents sont les zones géographiques les plus profitables
Les pays émergents sont les zones géographiques les plus profitables pour le Groupe Résultat opérationnel par zone géographique1 45% 40% La profitabilité dans les 35% pays émergents est supérieure à celle dans 30% Reste du monde les pays du G5 25% Autres pays La profitabilité d’Ipsen 20% européens (
Slide 13: Evénements marquants en 2011
Evénements marquants en 2011 Marc de Garidel Président-Directeur général IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012
Slide 14: Performance 2011
Performance 2011 Solide performance opérationnelle avec des ventes de médicaments en hausse de 5,7% à taux de change constant d’une année sur l’autre et un résultat opérationnel récurrent ajusté1 en croissance de 9,6% d’une année sur l’autre Atteinte des objectifs financiers sur une base ajustée réc
Slide 15: Résultats financiers 2011
Résultats financiers 2011 Susheel Surpal Vice-Président Exécutif, Finance IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012
Slide 16: En 2011, la médecine de spécialité a représenté 66% des ventes
En 2011, la médecine de spécialité a représenté 66% des ventes en millions d’euros Decapeptyl ® +5,0% 283,6 Dysport ® +11,3% 204,6 Médecine de spécialité Somatuline ® +10,9% 188,4 Médecine de NutropinAq ® +4,8% 50,9 spécialité Increlex ® +0,2% 25,2 €759,4m Ventes de médicaments Apokyn ® 5,5 (3,1%) +
Slide 17: Compte de résultat simplifié 2011 et évolution
Compte de résultat simplifié 2011 et évolution En millions d’euros 2010 2011 Croissance (%) Chiffre d’affaires 1 100,2 1 159,8 +5,4% Autres produits de l'activité 1 170,3 1 234,9 +5,5% Résultat opérationnel 128,8 75,8 (41,2)% Résultat opérationnel récurrent ajusté * 183,2 200,7 +9,6% Résultat net co
Slide 18: Autres produits de l'activité
Autres produits de l’activité Redevances perçues En progression de 46,6% d’une année sur l’autre en raison de l’augmentation Croissance des autres produits de l’activité: +7,1% des redevances versées par Medicis, Galderma et Menarini Autres revenus 70,1 75,1 Revenus liés à Inspiration (22,2 mill
Slide 19: Compte de résultat : principaux éléments au-dessus du résultat opérationnel
Compte de résultat : principaux éléments au-dessus du résultat opérationnel Recherche & Développement (M€) Coût de revient des ventes (% du CA) +14,7% comme publié +5,5% +13.3 % hors coûts de développement d’OBI-1 253,6 Développement 221,1 236,2 249,2 +24,0% industriel (inclut les coûts de développe
Slide 20: Un résultat opérationnel récurrent ajusté en hausse de 9,6%
Un résultat opérationnel récurrent ajusté en hausse de 9,6% En millions d’euros 48,7 16,6%(1) 100,2 2,9 11,7%(1) 2010 183,2 128,8 (41,2%) +9,6% publié Récurrent 17,3%(1) ajusté 85,2 13,0 52,7 200,7 6.5%(1) 2011 75,8 (1) En pourcentage des ventes IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012 20
Slide 21: Compte de résultat : en-dessous du résultat opérationnel
Compte de résultat : en-dessous du résultat opérationnel 1 1 Proposition d’un dividende de 0,80€ par action, stable par rapport à 2010 IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012 21 NOTE 1: avant éléments non récurrents notamment liés à la mise en œuvre de la nouvelle stratégie du Groupe IPS
Slide 22: Dépréciations d'actifs significatives et coûts liés à la nouvelle stratégie
En 2011, les résultats ont été impactés par des dépréciations d'actifs significatives et des coûts liés à la mise en œuvre de la nouvelle stratégie Restructuring Comex & 2011 Actual (in million euros) 2011 Actual Inspiration Increlex® Others Others US & Barcelona fees Recurring adjusted Value % Sale
Slide 23: IAS 39 et valeur économique du partenariat Inspiration
IAS 39 ne comptabilise que les instruments financiers c.à.d. qui ne reflètent pas la valeur économique du partenariat pour Ipsen Inspiration Ipsen ~22% des actions ordinaires PERTE DE VALEUR TOTALE ~19% de participation supplémentaire PERTE DE VALEUR PARTIELLE sur une base entièrement diluée (obliga
Slide 24: Flux de trésorerie
Flux de trésorerie En millions d’euros 2010 2011 Marge brute d’autofinancement avant variation du BFR 248,5 207,1 Produits constatés d’avance provenant de partenariats 35,5 -. (licence Inspiration) Variation du BFR lié à l’activité (30,1) (31,6) Flux net de trésorerie lié à l’activité 253,9 175,4 In
Slide 25: En conclusion
En conclusion Ventes en médecine de spécialité : +8.0%1 ventes en médecine générale stables en 2011 Croissance des ventes à l’international : +9,9% en 2011 Impact significatif des dépréciations d’actifs et des charges non récurrentes Bonne performance opérationnelle avec un résultat opérationnel réc
Slide 26: Présentation du résultat de la société IPSEN SA et proposition d'affectation
Présentation du résultat de la société IPSEN SA et proposition d’affectation Susheel Surpal Vice-Président Exécutif, Finance IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012
Slide 27: Affectation du résultat proposée à l'Assemblée
Affectation du résultat proposée à l’Assemblée Dividende : 67 381 258,40 euros soit 0,80 euro par action par prélèvement sur le bénéfice de 53 365 730,85 euros Solde : 14 015 527,55 euros prélevés sur le poste « report à nouveau » lequel est porté de 79 054 163,32 euros à 65 038 635,77 euros Détache
Slide 28: Point sur le premier trimestre 2012 et objectifs 2012
Point sur le premier trimestre 2012 et objectifs 2012 Marc de Garidel Président-Directeur général IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012
Slide 29: Q1 2012, une bonne performance de la médecine de spécialité
Q1 2012, une bonne performance de la médecine de spécialité (en millions d’euros, croissance hors effet de change) Decapeptyl +3,4% 68,0 Dysport +13,8% 57,4 Médecine de spécialité Médecine de spécialité Somatuline +17,5% 54,7 €202,4m +9,7% Nutropin +0,3% 13,1 Increlex -11,7% 6,2 Hexvix 3,0 Chiffre d
Slide 30: 2012, une année charnière pour exécuter notre ambition pour 2020
2012, une année charnière pour exécuter notre ambition pour 2020 Trouver un partenaire pour la Maintenir une croissance forte médecine générale en France de la médecine de spécialité et dans un contexte de une croissance à deux chiffres détérioration de la rentabilité sur les marchés émergents A B F
Slide 31: A - Trouver un partenaire pour la médecine générale en France
A - Trouver un partenaire pour la médecine générale en France dans un contexte de détérioration de la rentabilité Ipsen Partenaire potentiel Atteindre une taille critique pour se positionner parmi les leaders du marché Valoriser la marque en enrichissant l’offre produits Tirer parti d’une force de v
Slide 32: B - Maintenir une croissance forte de la médecine de spécialité
B - Maintenir une croissance entre forte de la médecine de spécialité et une croissance à deux chiffres sur les marchés émergents Médecine de spécialité Régions • Endocrinologie - Somatuline® (adénomes hypophysaires) : – Performance robuste et continue en Europe et aux États-Unis – Forte part de mar
Slide 33: C - Relance des opérations américaines
C – Relance des opérations américaines : deux objectifs principaux pour accroître la rentabilité Nouvelle organisation Dysport® • Nouveau siège social ouvert depuis avril • Efficacité commerciale : 2012 (New Jersey) – Réorganisation majeure avec • Mise en œuvre bien avancée : renouvellement de 40% d
Slide 34: D - Accompagner le succès continu d'Inspiration
D – Accompagner le succès continu d’Inspiration Préparer le lancement d’IB 1001 en Europe début 2013 et aux Etats-Unis début 2014 Faire progresser les deux études cliniques d’OBI-1 en phase III Répondre au besoin de financement d’Inspiration Poursuivre le partenariat gagnant - gagnant 34 IPSEN SA -
Slide 35: E - Faire progresser le pipeline en phases avancées de développement
E - Faire progresser le pipeline riche en phases avancées de développement Phase 1 Phase 2 Phase 3 Enregistrement Dysport® - Spasticity PUL Sous réserve de l’accord de la FDA Dysport® - PLL Dysport® Dysport® - Spasticity AUL Neurologie Dysport® - Spasticity ALL Rides de la glabelle Dysport® - Next G
Slide 36: Objectifs 2012
Objectifs 2012 Croissance de +8,0% à +10,0%, Ventes en Médecine de spécialité d’une année sur l’autre Ventes en Médecine générale Baisse d’environ 15,0%, d’une année sur l’autre Autour de 15,0% des ventes Marge opérationnelle récurrente ajustée (1) L’impact sur la marge opérationnelle récurrente aju
Slide 37: Rapport du Président du Conseil d'administration
Rapport du Président du Conseil d’administration sur la composition et les conditions de préparation et d’organisation des travaux du Conseil et sur les procédures de contrôle interne et de gestion des risques Marc de Garidel Président-Directeur général IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin
Slide 38: Gouvernement d'entreprise en 2011
Gouvernement d’entreprise en 2011 (*) Administrateur indépendant CONSEIL D’ADMINISTRATION 11 membres en 2011 dont : Marc de Garidel - 4 administrateurs Président-Directeur général indépendants - 1 femme Antoine Flochel 12 réunions en 2011 Vice-Président du Conseil d’administration Taux de présence :
Slide 39: Procédures de contrôle interne et de gestion des risques
Procédures de contrôle interne et de gestion des risques Une organisation adaptée pour accompagner l’évolution des enjeux opérationnels du Groupe Une gestion de l’information fiable et pertinente Un dispositif de gestion des risques Des activités de contrôle répondant à ces risques Un pilotage et un
Slide 40: Principes et règles de détermination des rémunérations des dirigeants
Principes et règles de détermination des rémunérations des dirigeants mandataires sociaux Antoine Flochel Président du Comité des Rémunérations IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012
Slide 41: Politique de rémunération arrêtée par le Conseil d'administration
Politique arrêtée par le Conseil d’administration sur proposition du Comité des rémunérations Référence au Code AFEP/MEDEF et aux pratiques observées dans des sociétés comparables Pas de cumul du mandat social et d’un contrat de travail pour M. Marc de Garidel, Président-Directeur général Structure
Slide 42: Rapports des Commissaires aux comptes
Rapports des Commissaires aux comptes Fabien Brovedani – Deloitte & Associés (absent et excusé) Philippe Grandclerc – KPMG IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012
Slide 43: Rapports des Commissaires aux comptes
Rapport sur les comptes annuels Rapport sur les comptes consolidés Rapport spécial sur les conventions et engagements réglementés Rapport établi en application de l’article L.225-235 du Code de commerce sur le rapport du Président du Conseil d’administration Rapport sur la réduction de capital par a
Slide 44: Questions de la salle
Questions de la salle IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012
Slide 45: Présentation des résolutions et vote
Présentation des résolutions et vote Olivier Jochem Secrétaire général IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012
Slide 46: Première résolution ordinaire
Première résolution ordinaire Approbation des comptes sociaux de l’exercice clos le 31 décembre 2011 Résultat de l’exercice : bénéfice de 53 365 730,85 euros IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012 46
Slide 47: Deuxième résolution ordinaire
Deuxième résolution ordinaire Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2011 Résultat : bénéfice (part du Groupe) de 423 568 euros IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012 47
Slide 48: Troisième résolution ordinaire
Troisième résolution ordinaire Affectation du résultat de l’exercice et fixation du dividende Dividende : montant brut de 0,80 euro par action Dividende prélevé sur le résultat de l’exercice et dont le solde est prélevé sur le poste « Report à nouveau » Date de détachement du coupon : 6 juin 2012 Da
Slide 49: Quatrième résolution ordinaire
Quatrième résolution ordinaire Rapport spécial des Commissaires aux comptes et approbation des conventions et engagements réglementés mentionnés dans ce rapport - Constat de l’absence de convention nouvelle Aucune convention nouvelle autorisée au cours de l’exercice 2011 IPSEN SA - Assemblée général
Slide 50: Cinquième résolution ordinaire
Cinquième résolution ordinaire Rapport spécial des Commissaires aux comptes et approbation d’un engagement pris au bénéfice de M. Marc de Garidel, Président-Directeur général, correspondant à des indemnités susceptibles d’être dues à raison de la cessation ou du changement de ses fonctions Applicati
Slide 51: Sixième résolution ordinaire
Sixième résolution ordinaire Nomination de la société Mayroy SA en qualité d’administrateur pour une durée de 4 ans en remplacement de Monsieur René Merkt IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012 51
Slide 52: Septième résolution ordinaire
Septième résolution ordinaire Nomination de Madame Carol Xueref en qualité d’administrateur pour une durée de 4 ans en remplacement de Monsieur Yves Rambaud IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012 52
Slide 53: Huitième résolution ordinaire
Huitième résolution ordinaire Fixation du montant des jetons de présence alloués aux membres du Conseil d’administration Montant actuel de 900 000 euros (inchangé depuis 2005) Proposition de porter le montant global des jetons de présence à 990 000 euros (applicable à l’exercice en cours et jusqu’à
Slide 54: Neuvième résolution ordinaire
Neuvième résolution ordinaire Autorisation à donner au Conseil d’administration en vue de l’achat par la Société de ses propres actions dans le cadre du dispositif de l’article L.225-209 du Code de commerce Objectifs : - Contrat de liquidité - Croissance externe - Couverture de l’actionnariat salari
Slide 55: Dixième résolution extraordinaire
Dixième résolution extraordinaire Autorisation à donner au Conseil d’administration en vue d’annuler les actions achetées par la Société dans le cadre du dispositif de l’article L.225-209 du Code de commerce Durée : 24 mois Limite : 10% du capital social IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er jui
Slide 56: Onzième résolution ordinaire
Onzième résolution ordinaire Pouvoirs pour les formalités IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012 56
Slide 57: Merci
Merci IPSEN SA - Assemblée générale mixte – 1er juin 2012