Eurocash S.A. · GPW:EUR
Eurocash — Q3 2016 Earnings Presentation
22 slides from Eurocash's earnings presentation, 2016
Slide 1: Wyniki za 3 kwartał 2016r.
2Q 2016 RESULTS DISCUSSION Wyniki za 3 kwartał 2016r.
Slide 2: 3 kwartał 2016r. w skrócie
3 kwartał 2016r. w skrócie POPRAWA POZYCJI RYNKOWEJ I UDZIAŁÓW RYNKOWYCH WZROST SPRZEDAŻY W POLSCE O 7,6% W 3 KWARTALE I O 5,6% W 3 KWARTAŁACH NARASTAJĄCO INWESTYCJE W STRATEGICZNE PROJEKTY OBCIĄŻAJĄ WYNIK EBITDA OPERACYJNE PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NA STABILNYM, OPTYMALNYM DŁUGOTERMINOWO POZIOMIE SPRZEDA
Slide 3: Makroekonomia
Makroekonomia Ograniczony wpływ socjalnych programów (500+) Dynamika sprzedaży detalicznej, Główny cel wydatków z programu 500+ 3 kwartały 2016 r/r Odzież 31% Odzież, obuwie 15,8% Obuwie 29% Farmaceutyki, kosmetyki 12,1% Książki i edukacja 22% Pojazdy, części 10,4% Wczasy 22% Meble, RTV, AGD 9,5% Po
Slide 4: Eurocash zdobywa udziały rynkowe
Eurocash zdobywa udziały rynkowe Szybszy wzrost kategorii, w których Eurocash zdobywa udziały rynkowe 3 kw. 2016 r/r 7% 6% +1,8 +0,2 +0,2 +0,1 -0,1 6% 5% 30,0% 27,7% 4% 3,3% 25,0% 23,0% 3% 3% 25,9% 2% 1,8% 1,7% 20,0% 22,9% 1% 0,2% 0,2% 0,1% 14,0% 0% 15,0% 12,7% 10,1% 14,1% -1% -0,1% 10,0% 12,5% -2%
Slide 5: Rynek i konkurencja: Dyskonty zwalniają
Rynek i konkurencja Dyskonty zwalniają Miesięczny wzrost wartości rynku żywności w podziale na kanały dystrybucji (r/r) 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% I 15 II 15 II 15 IV 15 V 15 VI 15 VII 15 VIII 15 IX 15 X 15 XI 15 XII 15 I 16 II 16 II 16 IV 16 V 16 VI 16 VII 16 VIII 16 IX 16 Hipermarkety Superma
Slide 6: Rynek i konkurencja: wzrost dyskontów
Rynek i konkurencja Wzrost dyskontów wspierany przez większą liczbę oferowanego asortymentu Liczba SKU w Dyskontach (wrzesień 2016 vs. wrzesień 2015) 2500 2 332 2 119 2500 +10% -5% 2000 1 986 1 881 2000 Inne Inne 1500 Chemia i kosmetyki +20% 1500 -2% Chemia i kosmetyki Żywność 1000 Żywność 1000 500
Slide 7: Stabilny wzrost sprzedaży
Stabilny wzrost sprzedaży Wzrost sprzedaży Grupy Eurocash do głównych klientów Dynamika sprzedaży (mln zł) Wzrost sprzedaży do +5% +8% Franczyzobiorców i Partnerów 12,0% 7 000 3 kwartał r/r 10,0% 6 000 5 487 5 761 5 325 5 729 10,0% 5 000 8,0% 7,3% 4 000 6,0% 4,7% 3 000 4,0% 2 000 1 000 2,0% 0 0,0% G
Slide 8: Sprzedaż w podziale na formaty dystrybucji
3 kwartał 2016 r. sprzedaż w podziale na formaty dystrybucji – wzrost udziałów rynkowych w głównych formatach Papierosy +6.3% in 3kw. i +6.1% w 3kw. narastająco EC Serwis* 1 553 +4% 1 500 Sprzedaż pod wypływem transferu doładowań do PayUp Cash&Carry 1 194 0% LFL -3.6% w 3kw. i -2.9% narastająco – wp
Slide 9: C&C LFL dynamics
C&C LFL dynamics Cannibalization and price deflation still impacting LFL 15% Dynamika Sprzedaży LFL w Wzrost wolumenu sprzedaży w głównych Cash&Carry kategoriach (C&C, r/r, hL) 12% 10% 10,5% Deflacja: Kanibalizacja: 10% -1.6% -1.6% 8% 5% 2,5% 1,3% 0,7% 6% 0,0% -2,2% -1,3% 3,7% 3,5% 0% 4% Q1 Q2 Q3 Q4
Slide 10: Dynamika LFL Delikatesów Centrum
Dynamika LFL Delikatesów Centrum Wzrost dynamiki sprzedaży LFL w związku z projektem świeżych Sprzedaż LFL Delikatesów Centrum 15% 2,6% -3,9% 2,1% -0,3% 2,7% 4,4% 6,4% 10% 5% 0% Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 Q3 -5% 0,6% -1,2% 1,4% -0,4% 1,2% 0,8% 2,0% Delikatesy HurtowyCentrum LFL wholesale LFL Delika
Slide 11: Ekspansja
Ekspansja Dynamiczna ekspansja abc oraz franczyz ECD, zamknięcia sklepów DC 10 000 Liczba sklepów 7 957 7 993 8 425 7 206 7 416 7 685 8 000 7 001 6 000 4 632 4 659 4 409 4 471 4 499 4 554 4 551 4 000 2 000 1 007 1 022 1 042 1 076 1 065 1 060 1 040 0 1 kw. 2015 r. 2 kw. 3 kw. 4 kw. 1 kw. 2016 r. 2 kw
Slide 12: Delikatesy Centrum najbardziej rekomendowaną siecią detaliczną w Polsce
Delikatesy Centrum najbardziej rekomendowaną siecią detaliczną w Polsce NPS 80% 41 40 25 21 20 15 14 13 8 7 -3 -4 -15 -25 -35 -45 60% 40% 59% 54% 53% 20% 39% 46% 39% 38% 41% 37% 32% 35% 28% 20% 23% 18% 13% 0% -18% -14% -18% -28% -26% -24% -24% -28% -28% -24% -32% -20% -37% -35% -48% -53% -59% -40% -
Slide 13: 3kw. 2016 r. – Podsumowanie Finansowe
3kw. 2016 r. – Podsumowanie Finansowe Wzrost sprzedaży o 7.6% z wyłączeniem eksportu % sprzedaży % sprzedaży 3 kwartał 3 kwartał 3 kwartał 3 kwartał mln zł 2015 r. 2016 r. 2015 r. 2016 r. Zmiana r/r Sprzedaż netto 5 487 5 761 5,0% Marża Brutto 531 570 9,7% 9,9% 7,4% EBITDA 135 123 2,5% 2,1% -8,8% EB
Slide 14: 3kw. 2016 r. narastająco - Podsumowanie
3kw. 2016 r. narastająco - Podsumowanie Wzrost sprzedaży o 5.6% z wyłączeniem eksportu % sprzedaży % sprzedaży 3 kwartały 3 kwartały 3 kwartały 3 kwartały mln zł 2015 r. 2016 r. 2015 r. 2016 r. Zmiana r/r Sprzedaż netto 15 274 15 866 3,9% Marża Brutto 1 464 1 582 9,6% 10,0% 8,1% EBITDA 291 281 1,9%
Slide 15: Wzrost kosztów w związku z inwestycjami w strategiczne projekty
Wzrost kosztów w związku z inwestycjami w strategiczne projekty Rozwój Nowych Projektów oraz Projektu Świeżych -11 m zł r/r (EBITDA) 160 60 48 57 137 140 50 108 120 40 100 30 22 21 80 62 69 20 60 10 40 0 20 -10 -4,4 -5,1 -1,6 -4,0 0 3 kwartał 2015 r. 3 kwartał 2016 r. 3 kwartał 2015 r. 3 kwartał 201
Slide 16: Przepływy Pieniężne
Przepływy Pieniężne Operacyjne Przepływy Pieniężne na poziomie EBITDA Operacyjne Przepływy Pieniężne vs. EBITDA Cykl Konwersji Gotówki 40 30 30 29 32 29 28 27 28 29 29 27 1 100 206% 194% 250% 1 000 197% 978 931 168% 200% 20 900 882 24 25 24 27 130% 20 19 17 18 20 20 18 800 717 117% 150% 0 700 90% 10
Slide 17: Dług Netto vs. EBITDA
Dług Netto vs. EBITDA 1 000 2,5 821 800 1,99 2,0 600 506 476 481 477 1,5 426 448 466 413 1,19 400 273 317 1,0 240 231 0,61 175 0,66 200 0,50 0,50 0,5 0,37 0 0,0 1 kw. 2015 2 kw. 3 kw. 4 kw. 1 kw. 2016 2 kw. 3 kw. r. r. 12M EBITDA (mln zł) Dług Netto (mln zł) Dług Netto / EBITDA Dług Netto* vs. 12M E
Slide 18: Główne zmiany w prawie
Główne zmiany w prawie ZAKAZ HANDLU W NIEDZIELĘ Zakaż handlu w niedzielę, potencjalnie mali przedsiębiorcy wyłączeni Poparcie koncepcji przez franczyzobiorców i partnerów Eurocash, ale nie w obecnie zaproponowanym projekcie ustawy PODATEK DETALICZNY Nowy projekt przejściowego podatku: ok. 1,2% dla k
Slide 19: Rachunek Zysków i Strat
3kw. 2016 r. Podsumowanie Finansowe Rachunek Zysków i Strat 3 kwartał 3 kwartał Y/Y 3 kwartały 3 kwartały Y/Y PLN m 2016 r. 2015 r. Change 2016 r. 2015 r. Change Przychody ze sprzedaży 5 761 5 487 5% 15 866 15 274 4% Zysk brutto na sprzedaży 570 531 7% 1 582 1 464 8% Rentowność brutto na sprzedaży (
Slide 20: Przepływy Pieniężne
3kw. 2016 r. Podsumowanie Finansowe Przepływy Pieniężne 3 kwartał 2015 3 kwartał 2016 3 kwartały 3 kwartały PLN m r. r. 2015 r. 2016 r. Przepływy z działalności operacyjnej 271,0 130,4 831,0 273,0 zysk przed opodatkowaniem 88,1 75,9 148,3 142,3 amortyzacja 37,4 42,2 111,1 123,1 zmiana kapitału obrot
Slide 21: Bilans
3kw. 2016 r. Podsumowanie Finansowe Bilans mln zł 30 września 2016 r. 31 grudnia 2015 r. Zmiana % Zmiana Aktywa trwałe 2 307 2 288 0,8% 19 Aktywa obrotowe 3 141 2 729 15,1% 413 Zapasy 1 137 968 17,5% 169 Należności handlowe 1 714 1 533 11,8% 181 Środki pieniężne 83 86 -4,1% -4 Aktywa razem 5 449 5 0
Slide 22: Kontakt: Jan Domański, Relacje Inwestorskie
W celu uzyskania informacji prosimy o kontakt: Jan Domański Dyrektor Relacji Inwestorskich i Przejęć [email protected] Tel: +48 507 010 095 22