Credito Emiliano S.p.A. · MIL:CE
Credito Emiliano — Investor Presentation (September 2008)
24 slides from Credito Emiliano's investor presentation, Sep 10, 2008
Slide 1: Gruppo CREDEM piano 2008-2010
Gruppo CREDEM piano 2 0 2 0 0 8 1 0 10 settembre 2008 Investor Relations - CREDEM piano 2008 – 2010: dati gestionali 1
Slide 2: Il Piano precedente 2006-2008 / Il nuovo Piano 2008-2010
Il Piano precedente 2006 - 2008 Il nuovo Piano 2008 - 2010 Investor Relations - CREDEM piano 2008 – 2010: dati gestionali 2
Slide 3: Linee guida piano 2006-2008
Linee guida piano 2006-2008 CENTRALITA’ Strategia •del CORE BUSINESS •del CLIENTE •dell’AZIONISTA •Eccellenza e stabilità del ROE Obiettivo •Tassi di crescita del business superiori al mercato •Espansione selettiva dei punti vendita Drivers •Rafforzamento del Wealth Management e della base clientela
Slide 4: Risultati attesi piano 2006-2008
Risultati attesi piano 2006-2008 CAGR CAGR Margine d'intermediazione Costi operativi ’05-’08 ’05-’08 8,2% 5,0% 1.107 685 875 591 1.200 800 30,8% 34 6,1% 26 5,0% 592 242 800 209 495 € mln € mln 10,7% 400 4,7% 400 515 356 409 380 0 0 2005 2008E 2005 2008E MAF MAS Spese personale Altri costi Ammortamen
Slide 5: Risultati attesi piano 2006-2008
Risultati attesi piano 2006-2008 CAGR CAGR Raccolta ’05-’08 Impieghi diretti totali ’05-’08 (escluso " Pct" ) 67 6,8% 18 11,4% 55 80 20 13 0,2 3,5% 60 28 15 0,1 25 8,1% 11,2% € mld € mld 40 10 17,3 23 11,3% 12,6 18 20 17 5 12 0 0 2005 2008E 2005 2008E Diretta AUM AUC C assa PcT Patrim onio Canali di
Slide 6: Stime ed evoluzione del mercato - Piano 2006-2008
Stime ed evoluzione del mercato - Piano 2006-2008 Il contesto macro-economico che ha caratterizzato il triennio è stato Assunzioni piano 2006/2008 2006 2007 2008 sostanzialmente diverso rispetto a quello Indice MIB 8,0% 8,0% 8,0% previsto. consuntivo - nuove stime 16,1% -8,0% -27,4 (*) In particolar
Slide 7: Principali risultati raggiunti a fine 2007
Principali risultati raggiunti a fine 2007 Nel biennio 2006-2007 i Ricavi sono aumentati mediamente del 7,2% per anno contro una previsione media del triennio superiore di un punto percentuale. (mln €) 2005 2007 CAGR 2008E CAGR '05-'07 '05-'08 Consistente la crescita del Margine Margine finanziario
Slide 8: Principali risultati raggiunti a fine 2007
Principali risultati raggiunti a fine 2007 Total Business (netto Pct) Le Attività totali nette con clientela si CAGR '05-'07 Vs '05-'08 sono sviluppate nel biennio 2005- 2007 ad un tasso medio annuo di 85 7,7% 74 4,3% crescita del 4,3%, contro un 7,7% 90 68 preventivato per il triennio. 80 -0,5% 28
Slide 9: Principali risultati raggiunti a fine 2007
Principali risultati raggiunti a fine 2007 Struttura distributiva 2005 2007 2008E Credembanca e Altre 433 479 504 B.ca Euromobiliare 22 22 24 Filiali 455 501 528 Centri Imprese 40 42 42 Nel corso del biennio 2006-2007 sono state Negozi finanziari 60 66 48 aperte 54 nuove filiali ubicate principalmen
Slide 10: Principali risultati raggiunti a fine 2007
Principali risultati raggiunti a fine 2007 Track Record 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 N. azioni (/000) 225.839 253.408 265.464 270.679 272.537 273.309 274.350 275.417 278.605 281476 282.327 Patrimonio netto x azione 2,07 2,34 2,27 2,55 2,86 3,08 3,23 3,64 4,00 4,60 5,10 Util
Slide 11: Il Piano precedente 2006-2008 / Il nuovo Piano 2008-2010
Il Piano precedente 2006 - 2008 Il nuovo Piano 2008 - 2010 Investor Relations - CREDEM piano 2008 – 2010: dati gestionali 11
Slide 12: Scenario - Piano 2008-2010
Scenario - Piano 2008-2010 Assunzioni piano 2008 - 2010 2008 2009 2010 MSCI Europa -22,5% * volatilità e poi stabilizzazione Indice MIB -27,4% * volatilità e poi stabilizzazione PIL UEM 1,7% 1,3% 2,1% PIL It 0,2% 0,7% 1,6% Raccolta residenti 6,1% 5,6% 5,2% Risparmio gestito banche -9,7% 3,4% 6,2% Im
Slide 13: Strategia: crescere per continuare ad eccellere
Strategia - Piano 2008-2010 CRESCERE PER CONTINUARE AD ECCELLERE assicurando… …attraverso la …un’adeguata …con la sistematica sostenuta crescita creazione di valore attenzione alla dimensionale: nel medio-lungo valorizzazione: •degli asset periodo per gli •della qualità del •del network Azionisti se
Slide 14: Linee guida
Linee guida - Piano 2008-2010 1. focalizzazione sulla distribuzione e valorizzazione degli asset produttivi coerenti con la capacità distributiva delle reti del Gruppo; • raggiungere il pieno potenziale negli investimenti sostenuti negli ultimi 3 anni nella crescita per linee interne; Linee guida •
Slide 15: Obiettivi di medio termine
Obiettivi di medio termine - Piano 2008-2010 Si prevede di aumentare le attività totali con clientela di oltre 18 miliardi di Euro a fine 2010 con un tasso medio di Focalizzazione sulla crescita annuo del 7,6% distribuzione e valorizzazione degli asset produttivi coerenti con la capacità distributiv
Slide 16: Obiettivi di medio termine
Obiettivi di medio termine - Piano 2008-2010 Si distingue una elevata progettualità a supporto degli obiettivi di medio termine: •miglioramento dei processi produttivi; •focalizzazione sulle fabbriche prodotto a supporto del “core business” coerentemente con la capacità distributiva interna (in part
Slide 17: Obiettivi di medio termine
Obiettivi di medio termine - Piano 2008-2010 Prosegue il programma di ulteriore rafforzamento dei processi di gestione dei rischi e del capitale, in ottica di governo del valore, in coerenza con il I e II Pilastro di Basilea 2, per il mantenimento di un contenuto risk-appetite e di solidi livelli di
Slide 18: Sintesi obiettivi di reddito e dimensionali
Sintesi obiettivi di reddito e dimensionali - Piano 2008-2010 CAGR CAGR ’07-’10 ’07-’10 Margine d'intermediazione Costi operativi 1.264 7,9% 791 6,8% 1.006 4,2% 649 35 1.200 5,7% 800 5,9% 556 31 278 471 234 € mln € mln 600 9,8% 400 7,6% 707 478 535 384 0 0 2007 2010E 2007 2010E Margine finanziario M
Slide 19: Sintesi obiettivi di reddito e dimensionali
Sintesi obiettivi di reddito e dimensionali - Piano 2008-2010 CAGR Raccolta ’07-’10 Impieghi diretti totali (netto Pct) (escluso Pct) 69,6 6,4% 57,8 80 2,1% 25 CAGR ’07-’10 26 9,6% 20 60 25 12,4% 15 € mld 4,5% € mld 40 18,9 22,1 14,4 9,8% 15,6 2,4 10 2,1 20 16,5 21,9 5 0 0 2007 2010E 2007 2010E Dire
Slide 20: Sintesi economica
Sintesi economica - Piano 2008-2010 Il Margine d’Intermediazione crescerà ad un tasso medio annuo del 7,9%. La componente Interessi si manterrà su livelli di crescita sostenuti, intorno al 10%. La componente Servizi riprenderà a crescere (+5,7%), date le previsioni di ripresa (mln €) 2007 2010E CAGR
Slide 21: Distribuzione e risorse
Distribuzione e risorse - Piano 2008-2010 La crescita di 94 filiali nel triennio risulterà dal prodotto di: Struttura distributiva 2007 2010E Filiali 501 595 •72 filiali nuove acquisite •22 filiali nuove aperte Centri Imprese 42 44 Negozi finanziari 66 86 Verranno anche aperti 2 nuovi Centri Imprese
Slide 22: Raccolta
Raccolta - Piano 2008-2010 La Raccolta, nel suo complesso, crescerà ad un ritmo annuo del 6,4% (8,6% se si considera la sola clientela), contro un (€ mln) 2007 2010E CAGR Breakdown raccolta '07-'10 mercato che si stima crescerà intorno al Depositi e obbligazioni 16.530 21.886 9,8% 6%. Raccolta assic
Slide 23: Impieghi
Impieghi - Piano 2008-2010 Gli impieghi continueranno a crescere ad un ritmo sostenuto (12,4%), che si confronta col trend atteso dal mercato intorno al 7 – 7,5%. Impieghi con clientela 2007 2010E CAGR L’apporto principale alla crescita continuerà (€ mln) '07-'10 Crediti con clientela 15.569 22.100
Slide 24: Note
Note: Il Piano Strategico tiene in considerazione gli effetti dell’acquisizione dei 72 sportelli da Citigroup, Banco Popolare e UniCredit, che sono stati o verranno integrati in diverse fasi temporali entro dicembre 2008. I 5 sportelli private acquisiti da CitiGroup ed i 33 sportelli del Banco Popol
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