Olympus Corp. · TSE:7733

Olympus — Q3 FY2022 Earnings Presentation

26 slides from Olympus's earnings presentation, Feb 4, 2022

  1. Slide 1: 2022年3月期 第3四半期 連結決算概況と通期業績見通し

    2022年3⽉期 第3四半期 連結決算概況と通期業績⾒通し オリンパス株式会社 | 執⾏役 CFO 武⽥ 睦史 | 2022年2⽉4⽇ （スライド1）  CFOの武⽥でございます。  ご多忙の中、オリンパス株式会社「2022年3⽉期 第3四半期 決算説明会」にご参加いただき 誠に有難うございます。  まず、私から2022年3⽉期 第3四半期の連結決算概況、および通期業績⾒通しについて、ご 説明申し上げます。 Page 1

  2. Slide 2: 免責事項

    免責事項  本資料のうち、業績⾒通し等は、現在⼊⼿可能な情報による判断および仮定に基づいたものであり、判断や仮定に内在する 不確定な要素および今後の事業運営や内外の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が⽬標と⼤きく異な る結果となる可能性があります。  また、これらの情報は、今後予告なしに変更されることがあります。従いまして、本情報及び資料の利⽤は、他の⽅法により⼊ ⼿された情報とも照合確認し、利⽤者の判断によって⾏って下さいますようお願い致します。  本資料内に、医薬品医療機器等法未承認品など、⼀部地域における未承認、未発売の技術を含む製品、デバイス情報が 含まれております

  3. Slide 3: ハイライト

    ハイライト 第3四半期及び累計実績 売上⾼： 医療分野を中⼼に伸⻑し、3Q累計実績で+23%成⻑ FY2020⽐でも2桁成⻑となり、パンデミック前を⼤きく上回る⽔準 営業利益： 売上回復及び販管費の効率化により、3Q累計営業利益は額・率ともに過去最⾼* 通期業績⾒通し 売上⾼： FY2020（パンデミック前）を超える⽔準、医療分野は過去最⾼の⾒込み 営業利益： 額は1,440億円、率は約17%と、ともに過去最⾼を⾒込む 当期利益**： 過去最⾼の1,090億円となる⾒通し 株主還元： 年間配当は2円増の14円を予定。⾃⼰株式の取得約300億円を⾒込む *四半期報告書の開⽰を開始した2009年3

  4. Slide 4: 2022年3月期 第3四半期 連結業績および事業概況

    01 2022年3⽉期 第3四半期 連結業績および事業概況 （スライド4）  それでは、2022年3⽉期 第3四半期の連結業績および事業概況について、ご説明申し上げます。 Page 4

  5. Slide 5: 2022年3月期 第3四半期実績 ①連結業績概況

    2022年3⽉期 第3四半期実績 ①連結業績概況 1 売上⾼： 医療分野を中⼼に伸⻑し、連結で+23%の成⻑。FY2020（パンデミック前）と⽐較しても⼤幅な成⻑ 2 営業利益： 売上回復および販管費の効率化により、3Q累計の営業利益は額・率ともに過去最⾼* 3Q累計実績（4-12⽉） 3Q実績（10-12⽉） 為替除き 為替除き 為替除き 為替除き （単位：億円） FY2020 FY2021 FY2022 FY2021⽐ FY2020⽐ FY2020 FY2021 FY2022 FY2021⽐ FY2020⽐ FY2021⽐ FY2020⽐ FY2021⽐ FY2020⽐ 売上⾼ 5,613

  6. Slide 6: 2022年3月期 第3四半期実績 ②内視鏡事業

    2022年3⽉期 第3四半期実績 ②内視鏡事業 内視鏡事業全体 約30% 約55% FY2021 FY2022 単位: 億円 1Q 2Q 3Q 3Q累計 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 3Q累計 売上⾼ 743 970 1,054 2,767 1,170 3,937 1,000 1,206 1,131 3,337 3,337億円 営業利益 124 299 316 739 249 988 227 390 300 916 売上⾼(3Q累計) その他の損益** ▲4 ▲2 ▲8 ▲13 ▲46 ▲59 ▲22 ▲10 ▲9 ▲40 営業利益率 22.7% 32.3% 26.5% 27.4% （為替影響

  7. Slide 7: 2022年3月期 第3四半期実績 ③治療機器事業

    2022年3⽉期 第3四半期実績 ③治療機器事業 治療機器事業全体 約25% 約30% FY2021 FY2022 単位: 億円 1Q 2Q 3Q 3Q累計 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 3Q累計 売上⾼ 430 587 623 1,640 679 2,318 636 695 706 2,037 2,037億円 営業利益 37 63 132 232 74 306 141 162 136 438 売上⾼(3Q累計) その他の損益** ▲3 ▲1 ▲3 ▲7 ▲22 ▲30 25 ▲4 ▲8 13 営業利益率 22.1% 23.3% 19.2% 21.5% （為替影響調 8.5% 10.7% 21

  8. Slide 8: 2022年3月期 第3四半期実績 ④科学事業

    2022年3⽉期 第3四半期実績 ④科学事業 科学事業全体 約60% 約40% FY2021 FY2022 単位: 億円 1Q 2Q 3Q 3Q累計 4Q 通期 1Q 2Q 3Q 3Q累計 売上⾼ 178 226 266 669 289 959 248 283 297 829 829億円 営業利益 ▲16 18 27 30 20 49 19 46 49 114 売上⾼(3Q累計) その他の損益** ▲3 3 0 0 ▲13 ▲12 ▲2 ▲1 ▲2 ▲5 営業利益率 7.5% 16.3% 16.4% 13.7% （為替影響調 - 8.1% 10.3% 4.4% 6.9% 5.2% 整後） (8

  9. Slide 9: 財政状態計算書

    財政状態計算書 営業CFの増加に伴って、現預⾦が増加 Medi-Tate社の買収等により、のれんと無形資産等が増加 2021年6⽉に約7,200万株の⾃⼰株式の消却を実施（823億円） 2021年12⽉外債を発⾏（USD500M） （単位：億円） 2021年3⽉末* 2021年12⽉末 増減額 2021年3⽉末* 2021年12⽉末 増減額 流動資産 5,801 6,573 +773 流動負債 3,284 3,333 +49 棚卸資産 1,589 1,670 +81 社債及び借⼊⾦ 315 516 +201 ⾮流動資産 6,034 6,356 +323 ⾮流動負債 4,596 4,794 +1

  10. Slide 10: 連結キャッシュフロー計算書

    連結キャッシュフロー計算書 FCF： 581億円のプラス。Medi-Tate社の買収による216億円の⽀出、社外転進⽀援制度の引当⾦取り崩しに伴う 112億円の⼀時要因を考慮すると、909億円のプラス 財務CF： 外債発⾏による調達の⼀⽅、借⼊⾦の返済や配当⾦⽀払などにより93億円のマイナス 第3四半期実績（4-12⽉） （単位：億円） 2021年3⽉期 2022年3⽉期 増減 税引前利益 619 1,036 +417 営業キャッシュフロー 890 1,153 +262 投資キャッシュフロー ▲1,150 ▲571 +579 フリーキャッシュフロー ▲260 581 +841 財務キャッシュフ

  11. Slide 11: 2022年3月期 通期業績見通し

    02 2022年3⽉期 通期業績⾒通し （スライド11）  次に、2022年3⽉期の通期業績⾒通しについてご説明申し上げます。 Page 11

  12. Slide 12: 通期業績見通し ①連結業績

    通期業績⾒通し ①連結業績 1 売上⾼： FY2020（パンデミック前）を超える⽔準、医療分野は過去最⾼となる⾒込み 2 営業利益： 額は1,440億円、率は約17%と、ともに過去最⾼を⾒込む 3 当期利益*： 過去最⾼の1,090億円となる⾒通し 2022年3⽉期 2022年3⽉期 前回 為替影響調整後 2021年3⽉期 2020年3⽉期 （単位：億円） 増減 FY2021⽐ FY2020⽐ 11⽉5⽇公表⾒通し 最新⾒通し ⾒通し⽐ 前回⾒通し⽐ 通期実績** 通期実績** 売上⾼ 8,560 1 8,620 +60 +1% 0% +18% +14% 7,305 7,552 売上総利益 5

  13. Slide 13: 通期業績見通し ②セグメント別業績

    通期業績⾒通し ②セグメント別業績 1 内視鏡・治療機器： 売上、営業利益ともに医療分野としてパンデミック前を上回る過去最⾼となる⾒込み 2 全社消去： ITインフラや品質法規制対応等の運営基盤強化及び業務効率向上に向けた施策の実⾏のため、修正 2022年3⽉期 2022年3⽉期 為替影響調整後 2021年3⽉期 単位：億円 増減 前回⾒通し⽐ FY2021⽐ 11⽉5⽇公表⾒通し 最新⾒通し 前回⾒通し⽐ 通期実績 売上⾼ 4,530 1 4,590 +60 +1% 0% +17% 3,937 内視鏡 営業利益 1,270 1,310 +40 +3% +1% +33% 988 売上⾼ 2,7

  14. Slide 14: 真のグローバル・メドテックカンパニーに向けて

    03 真のグローバル・メドテックカンパニーに 向けて （スライド14）  最後に、真のグローバル・メドテックカンパニーに向けた取り組みについてご説明します。 Page 14

  15. Slide 15: プロダクトパイプライン:内視鏡事業

    プロダクトパイプライン：内視鏡事業（2022年2⽉4⽇時点） 経営戦略：内視鏡事業における圧倒的ポジションの強化 リユース内視鏡の シングルユース内視鏡による 競争優位性の堅持 ポートフォリオ拡充 継続的な技術⾰新と販売⼒ リユース内視鏡を補完する 現在の主⼒製品 直近の新製品 / 発売予定の製品 製品ラインアップの提供 中⻑期のパイプライン ~6% 内視鏡事業 消化器内視鏡 消化器内視鏡 消化器内視鏡  EVIS LUCERA ELITE（⽇本、中国）  EVIS X1（欧州、⽇本）  EVIS X1（⽶国、中国） 年平均成⻑率*  EVIS EXERA III（⽶国、欧州）  ⼗

  16. Slide 16: プロダクトパイプライン:治療機器事業

    プロダクトパイプライン：治療機器事業（2022年2⽉4⽇時点） 経営戦略：治療機器事業への注⼒と拡⼤ 消化器科 泌尿器科 呼吸器科 既存の製品領域において 前⽴腺肥⼤の分野で業界をリー オリンパス製品とVeran Medical 製品ラインアップを拡充し、 ドしつつ、製品ラインアップを拡充 社製品でシナジーを創出するとと 関連する領域での成⻑拡⼤ し、結⽯処置における競争⼒を もに、BLVR*市場も拡⼤すること ~8% 向上 により、肺がん領域のポートフォリ オを拡⼤し、リーダーシップを強化 現在の主⼒製品 直近の新製品 / 発売予定の製品 中⻑期のパイプライン 消化器科 消化器科 消化器科

  17. Slide 17: 治療機器事業:泌尿器科の成長を牽引する製品

    治療機器事業：泌尿器科の成⻑を牽引する製品 SOLTIVE SuperPulsed Laser System* PLASMA+* より早くより確実な結⽯破砕に貢献 経尿道的切除術をサポートするTURisシステム ⽤途  結⽯治療の結⽯破砕術（レーザー） ⽤途  前⽴腺肥⼤症の経尿道的切除術（バイポーラ） 市場  市場全体の規模 1,800億円／市場成⻑率 4% 1 市場  市場全体の規模 950億円／市場成⻑率 12% 1 特徴  オリンパスは、ツリウムファイバーレーザー技術を使った結⽯破砕 特徴  オリンパスは、差別化されたPLASMA技術で⻑年にわたって 装置開発のパイオニアと

  18. Slide 18: FY2022重点施策

    FY2022重点施策 FY2022 グローバル・メドテックカンパニーとしての深化 医療ビジネスにおける Transform Olympusによる 今後の成⻑を牽引する サステナブルな社会に資する 収益性の⾼い成⻑戦略の深化 企業体質の更なる改善 製品開発への ESGへの取り組み および基盤強化 着実な投資継続 Global Business Servicesの推進 オリンパスシステムズのアクセンチュアへの株式譲渡が完了 コーポレート・ベンチャー・キャピタル「Olympus Innovation Ventures」の設⽴ 「Dow Jones Sustainability World Index

  19. Slide 19: 科学事業の分社化の進捗

    科学事業の分社化の進捗 2022年4⽉1⽇を効⼒発⽣⽇（予定）として、新たに設⽴した完全⼦会社である株式会社エビデントに対し、 吸収分割により当社の科学事業を承継させる吸収分割契約を2022年1⽉14⽇に締結 分割後に株式会社エビデントの全株式を第三者に譲渡することを念頭に置いた検討を実施 ⽣物顕微鏡 ⼯業⽤顕微鏡 ⾮破壊検査機器 ⼯業⽤内視鏡 蛍光X線分析計 科学事業の分社化により、医療分野と科学事業のそれぞれの事業特性に合った経営体制を確⽴することで、 持続的な成⻑と収益性向上に向けた取り組みを加速させ、オリンパスグループ全体の企業価値の向上を図る Page 19 （スライド19）  ス

  20. Slide 20: Page 20

    OLYMPUS Page 20 OLYMPUS

  21. Slide 21: Page 21

    OLYMPUS Page 21 OLYMPUS

  22. Slide 22: 連結営業利益増減要因 第3四半期累計実績

    2022年3⽉期 第3四半期実績 連結営業利益増減要因 第3四半期累計実績（4-12⽉） 販売増減 +503 その他* 原価率変動 ▲6 +194 販管費増減 為替影響  増収を主要因として、 ▲318  Medi-Tate社の +68 ⼯場の操業度が 段階取得に係る差益 改善  販売活動の制限緩 和による費⽤の増加  固定資産売却益  前期発⽣した 全事業で売上増加 内視鏡・処置具  運営基盤強化や収  Transform Olympus 1089 製品の⾃主回収 益性改善に向けた 関連費⽤ 費⽤の減少 投資  科学事業の分社化に 向けた費⽤ 647 2022年3⽉期 営業利

  23. Slide 23: 連結営業利益増減要因 第3四半期実績

    2022年3⽉期 第3四半期実績 連結営業利益増減要因 第3四半期実績（10-12⽉） 原価率変動 販売増減 +35 +32 販管費増減  増収を主要因として、 ▲87 その他* 為替影響 ⼯場の操業度が改 ▲24 +26 善  販売活動の制限緩  前期発⽣した処置 和による費⽤の増加 治療機器事業、科学 科学事業の分社化に 具の⾃主回収費⽤  運営基盤強化や収 向けた費⽤ 事業で売上増加 の減少 益性改善に向けた 344 投資 327 2022年3⽉期 営業利益 2021年3⽉期 2022年3⽉期 営業利益 営業利益 （単位：億円） *その他には、決算短信に記載の「持分法による投資損

  24. Slide 24: 第3四半期実績 セグメント別概況

    2022年3⽉期 第3四半期実績 セグメント別概況 3Q累計実績（4-12⽉） 3Q実績（10-12⽉） 為替影響 為替影響 （単位：億円） 2021年3⽉期 2022年3⽉期 前年同期⽐ 2021年3⽉期 2022年3⽉期 前年同期⽐ 調整後 調整後 内視鏡 売上⾼ 2,767 3,337 +21% +14% 1,054 1,131 +7% 0% 営業利益 739 916 +24% +18% 316 300 ▲5% ▲10% 治療機器 売上⾼ 1,640 2,037 +24% +17% 623 706 +13% +6% 営業利益 232 438 +89% +82% 132 136 +3% ▲

  25. Slide 25: 投資等

    投資等 第3四半期累計実績（4-12⽉）および通期⾒通し （億円） FY2021 3Q累計 FY2022 3Q累計 FY2022 通期⾒通し （単位：億円） FY2021 FY2022 850 780 研究開発⽀出* (a) 586 625 開発費資産化 (b) 116 124 625 620 損益計算書上における 586 研究開発費 470 502 561 545 (a-b) 480 441 （単位：億円） FY2021 FY2022 償却費 64 68 2021年9⽉末 2021年12⽉末 開発資産残⾼ 599 601 *研究開発⽀出には、開発費資産化(b)の数値が含まれています。／ **

  26. Slide 26: 為替及び為替感応度

    為替及び為替感応度 為替 FY2022 （単位：円） FY2020 3Q FY2020 3Q累計 FY2021 3Q FY2021 3Q累計 FY2022 3Q FY2022 3Q累計 年間⾒通し 円／USドル 109 109 105 106 114 111 112 円／Euro 120 121 125 122 130 131 130 円／CNY 15 16 16 15 18 17 17 為替感応度（年間） （単位：億円） 売上⾼ 営業利益 ドル（1円あたり） 23 10 ユーロ（1円あたり） 16 7 ⼈⺠元（1円あたり） 68 45 Page 26 Page 26

Olympus — Q3 FY2022 Earnings Presentation on 6ix