Sk Innovation Co., Ltd · KRX:096770

Sk Innovation — Q3 2014 Earnings Presentation

19 slides from Sk Innovation's earnings presentation, Oct 28, 2014

  1. Slide 1: SK innovation 2014년 3분기 실적 발표

    SK innovation 2014년 3분기 실적 발표 2014. 10. 28

  2. Slide 2: Disclaimer

    Disclaimer 본 자료는 2014년 3분기 실적에 대한 외부 감사인의 회계검토가 완료되지 않은 상태에서 주주 및 투자자들에게 당사의 경영현황을 사전에 알리기 위하여 작성·배포되는 자료입니다. 따라서 최종 재무자료는 회계검토 과정에서 변경될 수 있으며, 어떤 경우에도 본 자료는 투자자들의 투자결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로써 사용될 수 없습니다.

  3. Slide 3: 목차

    목차 2014년 3분기 경영실적 2014년 3분기 사업별 실적분석 Q&A Appendix

  4. Slide 4: 제품 Spread 상승에 따른 화학사업 실적 개선

    매출액 및 영업이익 (단위 : 억 원) 매출액 매출액 전 분기 대비 1,077억 원 감소  국제유가 하락에 따른 석유제품 가격하락 168,780 164,937 163,860 158,582 158,505 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 영업이익 영업이익 전 분기 대비 1,137억 원 증가 3,161  유가/정제마진 하락으로 석유사업 실적부진 지속 2,257  제품 Spread 상승에 따른 화학사업 실적 개선 634 241 503 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 3

  5. Slide 5: 세전이익 및 EBITDA

    세전이익 (단위 : 억 원) 세전이익 세전이익 전 분기 대비 485억 원 감소 4,198  3Q14 영업 외 손실 1,037억 원  원화 약세에 따른 순환차산손실 발생 1,870 370 82 403 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 EBITDA EBITDA 전 분기 대비 1,066억 원 증가 4,825  감가상각비용 약 1,700억 원 3,992 2,334 1,528 1,268 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4

  6. Slide 6: 재무구조

    재무구조 (단위 : 억 원) 자산 규모 전분기 대비 1조 1천억 원 증가  인천 석유화학 설비완공 등에 따른 유형자산 증가 자산 자산 자산 자산 352,889 355,596 366,794 29,564 23,155 28,073 현금성 자산 88,824 99,769 차입금 부채 규모 전분기 대비 1조 1천억 원 증가 112,865 부채 부채  투자지출 증가에 따른 따른 실차입금 증가 부채 부채 183,736 190,356 (’14년 3Q 실차입금 84,792억 원) 201,191 자본 자본 자본 자본 169,153 165,241 1

  7. Slide 7: 목차

    목차 2014년 3분기 경영실적 2014년 3분기 사업별 실적분석 Q&A Appendix

  8. Slide 8: 석유사업 - 정제마진

    석유사업 - 정제마진 Dubai Crude oil ($/배럴) 130.0 120.0 유가는 Global 수요부진, 非 OPEC 중심 공급증가 및 미 달러화 강세로 하락 110.0 100.0 90.0 80.0 70.0 12.01 12.04 12.07 12.10 13.01 13.04 13.07 13.10 14.01 14.04 14.07 ($/배럴) 정제마진은 역내 수요부진 지속 및 25.0 공급과잉에 따른 약 보합세 Diesel Crack 20.0  수급 불균형에 따른 약세 지속 15.0  9월 국제유가 하락 효과로 반등 10.0

  9. Slide 9: 석유사업 - 실적분석

    석유사업 - 실적분석 (단위 : 억 원) 환율 상승에도 불구하고 유가 하락으로 2Q14 3Q14 전 분기 수준의 영업손실 시현 영업이익 영업이익  환율 상승 및 정기보수에 따른 손실 축소  급격한 유가하락에 따른 재고평가 손실 시황효과 유가영향 향후 정제마진은 동절기 기대감 불구 역내 신규설비 가동에 따른 공급부담 기타 우려로 제한적 수준의 개선 전망 △ 2,149 +832 △ 2,261 △ 1,382 +438 8

  10. Slide 10: 화학사업 - 제품 Spreads

    화학사업 - 제품 Spreads (US$/Ton) Naph Ethylene-Naph PE-Naph 1,000 올레핀 계열 제품 강세 800  원재료인 납사가격은 국제유가 약세로 600 인해 하락 400  올레핀 제품은 Cracker 정기보수 및 견조한 전방수요로 강세 200 0 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 BZ-Naph PX-Naph SM-Naph 아로마틱 계열 제품 개선 1,000  PX 스프레드는 D/S 제품수요 개선 및 800 신규 Plant 가동지연에 따른 회복 600

  11. Slide 11: 화학사업 - 실적분석

    화학사업 - 실적분석 (단위 : 억원) 제품 스프레드 개선 등에 따른 +107 +13 1,454 +824 영업이익 증가  올레핀 및 아로마틱 Spread 상승 (QoQ : C2 Spread 29%↑, PX Spread 41%↑) 510 안정적 올레핀 시황 유지 전망, 신규 PX설비 가동 본격화로 아로마틱 계열 스프레드는 단기 약 보합세 전망 2Q14 마진효과 물량효과 기타 3Q14 영업이익 영업이익 10

  12. Slide 12: 석유개발사업

    석유개발사업 (억 원, BOE/D) 2Q14 3Q14 매출액 2,289 2,401 판매단가 하락불구 북미광구 매출물량 일 평균 생산량 6.5만 7.1만 손익 반영에 따른 영업이익 개선 - 페루88 2.9만 3.1만 - 페루56 2.1만 2.0만  국제유가 및 가스 판매단가 하락 - 베트남15-1 0.4만 0.4만  북미 생산광구 손익반영 - YLNG 1.1만 1.1만 - SK E&P America - 0.5만 원유 비중 32% 32% 영업이익 (Q-o-Q) [단위: 억 원] 베트남 15-1 광구 추가 상업생산 + 45 +14 1

  13. Slide 13: 윤활유 사업

    윤활유 사업 (단위 : 억원) 마진개선 불구, 판매물량 감소로 +118 △99 영업이익 전 분기 대비 소폭 하락 794 △81 732  국제유가 하락으로 기유마진 개선  역내 신규설비 증설 따른 Group II 중심의 경쟁심화 전망 스페인 Repsol JV 기유공장 신규가동  기유 생산량 : 13,300 B/D  고급기유 최대 Market 직접 생산/판매 통해 시장지위 강화 2Q14 마진효과 물량효과 기타 3Q14 영업이익 영업이익 12

  14. Slide 14: 목차

    목차 2014년 3분기 경영실적 2014년 3분기 사업별 실적분석 Q&A Appendix

  15. Slide 15: 목차

    목차 2014년 3분기 경영실적 2014년 3분기 사업별 실적분석 Q&A Appendix

  16. Slide 16: Appendix

    Appendix 1. 3Q 회사별 실적 2. 석유 / 화학 Plant 가동률 추이 3. 실적발표회 공시자료

  17. Slide 17: 3Q 회사별 실적

    1. 3Q 회사별 실적 (회사별 사내거래 제외) SK SK SK SK (단위: 억 원) 계 이노베이션 에너지* 종합화학 루브리컨츠 매출액 3,125 121,262 32,464 7,009 163,860 영업이익 709 -2,261 1,454 732 634 영 업 외 손익 185 -945 -231 -46 -1,037 세전이익 894 -3,206 1,223 686 -403 * SK에너지 (SKTI 및 SKIPC 분기 손익 포함) 16

  18. Slide 18: 석유/화학 Plant 가동률 추이

    2. 석유/화학 Plant 가동률 추이  석유 Plant 구분 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 CDU 78% 76% 80% 78% 74% 79% 80% 82% 75% 68% 75% 76% 70% 77% 울산 88% 91% 92% 88% 83% 92% 90% 91% 84% 78% 91% 89% 80% 84% 인천 47% 30% 36% 46% 46% 41% 48% 54% 48% 38% 27% 38% 39% 60% HOU 100% 99% 97%

  19. Slide 19: 실적발표회 공시자료

    3. 실적발표회 공시자료 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시) ※ 동 정보는 잠정치로서 향후 확정치와는 다를 수 있음. 1. 연결실적내용 당기실적 전기실적 전기대비 전년동기실적 전년동기대비 구분(단위 : 백만원, %) 증감율(%) 증감율(%) (2014년 3분기) (2014년 2분기) (2013년 3분기) 당해실적 16,608,492 16,373,745 1.4% 15,680,441 5.9% 매출액 누계실적 49,757,755 33,149,263 - 50,324,050 -1.1% 당해실적 48,870 -42,455 흑자전환 3

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