Yamaguchi Financial Group, Inc. · TSE:8418
Yamaguchi Financial — FY2015 Earnings Presentation
21 slides from Yamaguchi Financial's earnings presentation, May 2016
Slide 1: TITS EOE
TITS EOE BiB CHILLS
Slide 2: 決算概要（YMFG連結）
平成27/3期 平成28/3期 前年 (億円） 同期比 決算概要 経常収益 1 1,590 1,655 64 ・増収増益。親会社株主に帰属する コア業務粗利益 2 1,148 1,035 ▲ 113 当期純利益は過去最高を更新。 資金利益 3 965 911 ▲ 54 ・有価証券関係損益の増加や経費の 減少が増益の主因。 役務取引等利益 4 168 164 ▲ 4 ・経常利益497億円（前年同期比＋23億円） その他業務利益 5 ▲ 11 ▲ 58 ▲ 46 ・親会社株主に帰属する当期純利益322億 円 （前年同期比＋17億円） 経費（ △） （ 除く臨時処理分） 6 834 783 ▲ 50
Slide 3: 決算概要（3行合算）
決算概要 平成27/3期 平成28/3期 前年 同期比 ・資金利益減少も、有価証券関係損益 (億円） の増加と経費減少により増益。 経常収益 1 1,465 1,488 23 ・経常利益533億円（前年同期比＋35億円） コア業務粗利益 2 1,087 976 ▲ 110 ・当期純利益370億円 （前年同期比＋48億円） 資金利益 3 974 925 ▲ 48 役務取引等利益 4 125 118 ▲ 6 資金利益 その他業務利益 5 ▲ 13 ▲ 68 ▲ 55 Ｈ28/3 前年同期比 経費（ △） 資金利益（億円） 925 ▲48 （ 除く臨時処理分） 6 750 692 ▲ 57 資金運用
Slide 4: 決算概要（山口銀行）
（億円） 決算概要 平 成 27/3期 平 成 28/3期 前年同期比 経常収益 1 850 873 23 業務粗利益 2 658 598 ▲ 60 ・増収増益。経常利益と当期純利益は 資金利益 3 535 504 ▲ 31 過去最高を更新。 役務取引等利益 4 77 74 ▲ 3 ・有価証券関係損益の増加や経費の 減少が主因。 その他業務利益 44 19 ▲25 5 （うち国債等債券損益） (63) (90) (26) ・経常利益347億円（前年同期比＋34億円） 経費（除く臨時処理分）（△） 6 369 324 ▲ 45 ・当期純利益247億円（前年同期比＋47億円） 一般貸倒引当金繰入額
Slide 5: 決算概要（もみじ銀行）
（億円） 決算概要 平 成 27/3期 平 成 28/3期 前年同期比 経常収益 1 516 508 ▲ 7 業務粗利益 2 400 372 ▲ 27 ・資金利益減少も、経費削減及び有 資金利益 3 340 319 ▲ 20 価証券関係損益増加にて吸収 役務取引等利益 4 38 35 ▲ 2 その他業務利益 21 16 ▲4 ・経常利益154億円（前年同期比▲0億円） 5 （うち国債等債券損益） (17) (16) ( ▲ 1) ・当期純利益104億円（前年同期比▲1億円 ） 経費（除く臨時処理分）（△） 6 289 274 ▲ 14 一般貸倒引当金繰入額（△） 7 - - - 業務純益（一般
Slide 6: 決算概要（北九州銀行）
（億円） 決算概要 平 成 27/3期 平 成 28/3期 前年同期比 経常収益 1 139 144 4 ・増収増益。経常収益、経常利益及 業務粗利益 2 110 114 4 び当期純利益は過去最高を更新。 資金利益 3 98 102 3 ・資金利益についても増加。 役務取引等利益 4 8 8 ▲ 0 ・経常利益31億円（前年同期比＋1億円） その他業務利益 2 4 1 ・当期純利益18億円（前年同期比＋3億円） 5 （うち国債等債券損益） (-) (2) (2 ) 経費（除く臨時処理分）（△） 6 91 93 2 一般貸倒引当金繰入額（△） 7 - - - 業務純益（一般貸倒引当金繰入前）
Slide 7: 設立以降、預貸金は順調に増加
山口フィナンシャルグループ設立以降、預貸金は順調に増加。 設立10年で、貸出金は約1.5兆円、預金は約3兆円の増加。 単位：億円 63,259 64,715 60,322 57,228 57,462 58,125 58,199 60,000 6,000 55,221 51,387 49,266 40,000 4,000 もみじ銀行 貸出金 北九州銀行 山口銀行 （末残） 20,000 2,000 0 H19/3 H20/3 H21/3 H22/3 H23/3 H24/3 H25/3 H26/3 H27/3 H28/3 10,000 100,000 92,951 95,261 84,647 88
Slide 8: 金融再生法開示債権残高は年次減少
金融再生法開示債権残高は年次減少、同比率は1.62％と設立来最も低い水準へ。 貸倒引当金についても年次減少している。 金融再生法開示債権残高（3行合算） 貸倒引当金の状況 百万円 百万円 350,000 開示債権 140,000 3.75% 300,000 比率(％) 120,000 2.95% 2.89% 2.80% 250,000 2.68% 2.68% 100,000 2.31% 200,000 80,000 1.84% 1.62% 60,000 150,000 40,000 100,000 20,000 50,000 0 0 H20/3 H21/3 H22/3 H23/3 H24/3
Slide 9: 自己資本比率
山口ＦＧ連結で、平成28年3月末 13.37％（総自己資本比率）、12.72％（Ｔｉｅｒ1比率）の実績。 引き続き安定的な水準を維持していく。 山口フィナンシャルグループ連結 グループ３行の自己資本比率 (%) (%) 14 16.32 13.43 13.37 13.21 15.73 12.94 16 15.22 13 12.69 14.98 12.72 14.22 12 14 山口銀行（国際IRB) 12.01 もみじ銀行（国内IRB) 11.73 北九州銀行（国内SA) 11.41 11 12.10 11.10 11.87 総自己資本比率 12 11.49 11.62 普通株式等Ｔｉｅｒ１
Slide 10: 貸出金利回りと預金利回り
貸出金利回りは平成27年度下期に下げ止まり感があったものの、マイナス金利政策以降は再び下落トレンドへ。 平成28年度の利回り予想は以下のとおり。 山口銀行 もみじ銀行 北九州銀行 1.43 1.65 1.46 1.31 1.49 1.35 1.24 1.18 1.37 1.25 1.09 1.27 1.17 1.11 1.21 貸出金利回り 貸出金利回り 貸出金利回り 預金利回り 預金利回り 預金利回り 0.10 0.09 0.08 0.08 0.13 0.12 0.11 0.07 0.06 0.07 0.06 0.05 0.09 0.08 0.04 H25/3 H26/3 H27/3 H28
Slide 11: 貸出ポートフォリオ
事業性向け（法人・個人事業主）貸出が全体ポートの65.3％。 内訳については、大企業向け貸出が減少し、中小企業向け貸出が増加基調。 貸出ポートフォリオ（3行合算） 貸出金内訳（3行合算） 貸出金（３行合算） 単位：億円、％ うち住宅ローン89.0％ H28/3 期 18.8% うちその他ローン 11.0％ 実 績 前年比 年率 総貸出金 64,39 4 1,503 2.4 個人ローン 一般貸出金 42,07 8 △ 114 △ 0.3 大企業 14,44 7 △ 533 △ 3.6 中堅企業 2,0 68 △ 2 △ 0.1 地公体 中小企業等 25,56 3 421 1.7 15.9% 外郭
Slide 12: 有価証券ポートフォリオ
有価証券運用については、相場動向に応じ、機動的な売買により売却益を確保していく。 有価証券ポートフォリオ（3行合算） その他 1,517 7.2% 単位：億円、％ 外国証券 1,361 単位：億円 6.4% 27/3末 28/3末 前年比 国債 7,363 6,151 ▲ 1,212 国債 6,151 29.0% 地方債 403 320 ▲ 83 株式 1,274 6.0% 社債 11,044 10,574 ▲ 470 うち政保債 8,489 8,441 ▲ 48 株式 1,449 1,274 ▲ 175 地方債 320 外国証券 1,483 1,361 ▲ 122 社債 10,574 49.
Slide 13: 役務取引等利益の推移
グループ全体の役務取引等利益は164億円と前年同期比▲4億円。 ＦＰ事業の強化により、投信販売手数料および生損保窓販手数料の増強を図る。 役務取引等利益の推移（グループ連結） 役務収益の内訳（3行合算） (億円) 200 180 160 30% 140 38% 120 為替手数料 その他 100 投信販売手数料 80 生損保窓 1% 60 販手数料 40 証券仲介手数料 13% 20 18% 0 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 12
Slide 14: 経費の推移
・共同化システム償却が中期経営計画期間にて順次終了（ピーク比約▲80億円）。 ・併せて経営統合にかかるのれん償却が終了（連結にて増益効果）→余力を投資へ。 （百万円） 90,000 経費 ※ｼｽﾃﾑ投資に より一旦上昇 山口銀行システム 償却終了等 もみじ銀行・北九 州銀行システム償 却終了等 80,000 70,000 H21/3 H22/3 H23/3 H24/3 H25/3 H26/3 H27/3 Ｈ28/3 Ｈ29/3 Ｈ30/3 Ｈ31/3 中期経営計画期間 13
Slide 15: 政策保有に関する方針
政策保有に関する方針（原則1-4） 当社は以下の方針に基づき、上場株式の政策保有を決定しております。 ・政策投資株式については、当社グループ及び政策投資先双方の中長期的な企業価値の向上に資するか 否かといった観点などから総合的に保有の是非を判断し、保有の合理性が認められる場合を除いて保有し ません。 ・保有する政策投資株式および政策投資先との取引のリスクとリターンを定期的に検証し、当該政策投資先 との取引関係なども含めた総合的な見地から政策保有の是非を判断します。 政策投資株式の残高推移（取得原価（簿価）） （百万円） 取得原価 80,000 75,000 70,000 65,000 60,0
Slide 16: 株主還元・配当
・中長期的な安定配当を基本とした株主還元を実施していく。 ・ＦＧ設立以来、継続的に増配を実施。平成29年3月期は3円増配を予定。 設立 10周年 +3 H29/3期 H20/3期 H21/3期 H22/3期 H23/3期 H24/3期 H25/3期 H26/3期 H27/3期 H28/3期 (予定) （円） １株当たり配当額（年間）① 9 10 10 10 11 12 13 14 15 18 年間配当額（億円） 23.74 26.32 26.32 26.19 28.98 31.61 33.62 34.94 36.83 15
Slide 17: 株価の推移
・2006年10月に上場して以降、2007年頃からは銀行株指数を上回って推移。 ・平成28年5月20日時点の山口ＦＧ株価は1,110円（山口ＦＧ上場時比66.5％）。 山口ＦＧ 1990.3.8（上場来最高値） 各指標 株価 250.0% 日経平均 33,690円（205.0％） 騰落率 山口銀行 1,990円（119.2％） 2016.5.20（終値） 銀行株指数は1993年より公表開始 ※カッコ内は2006.10.06比 日経平均 16,736円（101.8％） 200.0% 2006.10.06（終値） 山口ＦＧ 1,110円（66.5％） 日経平均 16,436円 銀行株指数 148.
Slide 18: #2857 EE Seite PAIX DLYT
#2857 EE Seite PAIX DLYT BiB CHILLS
Slide 19: 平成28年度の業績計画
厳しい経営環境のなか、グループ連結にて増益を見込む。 平成27年度 平成28年度 （実績） （計画） ◆マイナス金利政策の影響等により、貸出 前年比 金利息・有価証券利息いずれも収益悪化を 見込み、資金利益は前年比▲37億円。 コア業務粗利益 1,035億円 1,092億円 ＋56億円 資金利益 911億円 874億円 ▲37億円 ◆FP強化（銀行での投信窓販の本格再開 等）による販売手数料増強により、役務取引 役務取引等利益 164億円 193億円 ＋29億円 等利益は前年比＋29億円を見込む。 その他 ▲40億円 25億円 ＋65億円 ◆平成27年度のその他業務利益は、債券先 経常利益 4
Slide 20: 経常利益の増減要因
（億円） 550 +25 ▲21 （計画） （実績） +29 ▲17 ▲18 +14 +4 500 497 ▲14 500 の 与 そ 経 れ 信 の 費 ん 費 貸 有 他 預 役 用 出 価 償 ( 金 務 の 却 450 金 利 証 収 れ 利 券 ん 息 支 息 収 除 益 く ) 400 H27年度 H28年度 注力 マイナス金利導入の影響（▲35億円） 詳細は後述 貸出金利息 ▲43億円 投信・保険ビジネスの強化 預金利息 ＋14億円 事業性評価の実践 有価証券利息 ▲6億円 18
Slide 21: 各銀行の平成28年度計画
・山口銀行、もみじ銀行はマイナス金利政策の影響による資金収支の悪化により、減益。 ・北九州銀行は貸出金ボリュームの増加により資金収支前年比プラス、増益を見込む。 山口銀行 もみじ銀行 北九州銀行 平成27年度 平成28年度 平成27年度 平成28年度 平成27年度 平成28年度 （実績） （計画） 前年比 （実績） （計画） 前年比 （実績） （計画） 前年比 コア業務粗利益 507億円 546億円 ＋38億円 356億円 344億円 ▲12億円 112億円 116億円 ＋3億円 お お お コア業務純益 183億円 214億円 ＋31億円 81億円 71億円 ▲10億円 18億円 21億円
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