Cap S.a. · BCS:CAP
Cap — 6ª Cumbre Anual de Inversionistas 2011
35 slides from Cap's conference presentation, May 2011
Slide 1: 6ª Cumbre Anual de Inversionistas
6ª Cumbre Anual de Inversionistas Mayo 2011
Slide 2: Agenda
| Agenda La compafiia Entorno global Plan de negocios Sintesis financiera
Slide 3: Compañía de recursos ferríferos verticalmente integrada
Compañía de recursos ferríferos verticalmente integrada o Exporta productos de mineral de hierro principalmente a Asia o Produce acero para el mercado local o Procesa productos de acero , creando soluciones de valor agregado en Chile, Perú y Argentina Mineria Acero Procesamiento de Acero 3
Slide 4: Estructura corporativa
Estructura corporativa Mitsubishi AFPs Invercap Otros Corporation 19,3% 10,3% 31,3% 39,1% 47,32% 52,68% 75,0% 99,9% 25,0% Compañía Minera Compañía Siderúrgica Novacero del Pacífico Huachipato 50,93% 50,93% 11,03% 11,03% Cintac Intasa CAP Minería CAP Acero Procesamiento de Acero 4
Slide 5: CAP Minería
CAP Minería Mina Los Colorados 5
Slide 6: Áreas de operación minera
Áreas de operación minera Puerto Punta Totoralillo Existen tres áreas diferentes e Cerro Negro Norte independientes de operación, Copiapó Planta de Magnetita ubicadas en el norte de Chile, alrededor de las ciudades de La Serena, Vallenar y Copiapó Los Colorados Puerto Guacolda II Ciudades Vallenar P
Slide 7: Despachos, mercados y recursos
Despachos, mercados y recursos Despachos Mercados 2010 12.030 12.000 1,8% 7,6% 1,5% 0,3% 10.145 10.213 2,8% 10.000 14,8% 61,6% 8.377 7.674 8.000 7.251 Th. MT 6.000 9,6% 4.000 2.000 0 China Chile Japan Malaysia USA Indonesia Korea Perú 2006 2007 2008 2009 2010 2011E Recursos Como resultado de continu
Slide 8: Recursos y reservas
Recursos y reservas Mina/Depósito Recursos Geológicos (1) Reservas (2) MTM Leyes (% Fe) MTM Leyes (% Fe) El Laco 734 49,2% 376 56,7% Cerro Negro Norte 457 34,6% 177 39,0% Los Colorados 410,7 45,0% 256 43,6% Hierro Atacama I - Candelaria (3) 302 10,0% 302 10,0% El Romeral 282 33,9% 86 39,7% Pleito Cr
Slide 9: Programa de desarrollo
Programa de desarrollo Cerro Negro Norte • Producción: 4.0 MTM / Pellet Feed • Capex: US$574.5 millones • Inicio de operaciones : 1T 2013 Expansión Los Colorados • Producción actual: 5.2 MTM / Pellets y Pellet Feed • Aumento de producción: 2.0 MTM / Pellet Feed • Capex: US$ 342 millones • Inicio de
Slide 10: CAP Acero
| CAP Acero \ ay Lz a | Alto Horno en CSH ,
Slide 11: Producción de acero
Producción de acero o El terremoto ocurrido en febrero de 2010, produjo daños en la planta de CSH, causando la detención de las actividades productivas durante 3 meses o Los principales daños se concentraron en las áreas de producción primaria: puerto, planta de coque, altos hornos y acería o La pro
Slide 12: Producción de acero: participación de mercado, despachos y precios
Producción de acero Participación de mercado CSH Despachos y precios 4.000 1.116,9 1.200,0 3.500 1.000,0 80% 3.000 835,0 70% 66% 798,7 800,0 58% 68% 2.500 US$/Ton 60% 714,2 698,8 MTM 50% 60% 2.000 626,8 600,0 53% 46% 40% 1.500 1.213 1.219 37% 1.119 1.161 400,0 30% 29% 922 1.000 20% 671 200,0 500 10%
Slide 13: Procesamiento de acero
Procesamiento de acero Ducto para planta de tratamiento de aguas 13
Slide 14: Procesamiento de acero
Procesamiento de acero o Crear soluciones de valor agregado para la construcción, industria e infraestructura en Chile, Perú y Argentina o Chile es el país de Latinoamérica con los sistemas de construcción más avanzados e intensivos en el uso del acero Despachos y Precios 1.300,0 1.400 1.245,4 1.250
Slide 15: Procesamiento de acero
Procesamiento de acero o Producción a plena capacidad en Chile durante el período 2010 - 2011, participando en los esfuerzos de reconstrucción post terremoto o Potencial de crecimiento en los países de la costa del Pacífico 15
Slide 16: EBITDA por unidad de negocio
EBITDA (1) por unidad de negocio 2008 2009 2010 Hierro 57% 77% 97% Acero 37% 18% -3% Procesamiento 6% 5% 6% (1) EBITDA: Ganancia Bruta – GAV + Depreciación + Dividendos recibidos por caja, medido sobre los últimos doce meses
Slide 17: Agenda
| Agenda La compafifa Entorno/global Plan de negocios Sintesis financiera 17
Slide 18: La oferta de mineral de hierro seguirá estrecha
La oferta de mineral de hierro seguirá estrecha Oferta y demanda por mineral de hierro Nuevos proyectos Escenario más probable Fuente: Credit Suisse Fuente: Macquarie Research, Metal Bulletin Iron Ore Symposium, 2010 o Balance de oferta y demanda deficitario al menos por los próximos 3 años 18
Slide 19: La oferta de mineral de hierro seguirá estrecha
La oferta de mineral de hierro seguirá estrecha Aumento de capacidad de producción Nuevos proyectos 506 MTM 304 234 169 125 26 MTM 2008 2009 2010 o Más de la mitad de los proyectos anunciados por las grandes empresas mineras se han retrasado y se cree que los anunciados recientemente compartirán sim
Slide 20: Evolución de precios - Hierro
Evolución de precios - Hierro Precio Spot Mineral de Hierro (US$/TM) Fuente: Macquarie Commodities Research - January 2011 o De acuerdo a la evolución del mercado, los precios del mineral de hierro se mantendrán fuertes durante el primer semestre y en general durante todo el 2011 20
Slide 21: Evolución de precios – Carbón y Fletes
Evolución de precios – Carbón y Fletes Carbón Metalúrgico Baltic Dry Index 350 300 14.000 250 12.000 US$/Ton 200 10.000 150 8.000 6.000 100 4.000 50 2.000 0 0 May-11 Apr-11 1998 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 1999 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 May-03 May-04 May-05 May-06 May-07 May-08
Slide 22: Producción de acero
Producción de acero Producción mundial de acero (MTM) v/s Utilización mundial de capacidad instalada o Fuerte caída en el año 2009, seguida de una recuperación en China y países emergentes Fuente: Bloomberg and Santander Estimates 22
Slide 23: Evolución de precios - Acero
Evolución de precios - Acero o Metallics no caen, temporal escasez en oferta de chatarra por dificultades en Japón o Preocupación generalizada sobre crecimiento económico debido a alzas en precio del petróleo o Ajustes de precio a la baja sin constituir tendencia 23
Slide 24: Urbanización en marcha
Urbanización en marcha Fuente: Arcelor Mittal, Metal Bulletin o Crecimiento de la población urbana en países en vías de desarrollo tendrá un impacto en el nivel de importaciones de hierro así como también en producción y consumo de acero 24
Slide 25: Consumo de acero
Consumo de acero (million tons) Fuente: Arcelor Mittal, Metal Bulletin o En los países en vías de desarrollo se proyecta un continuo crecimiento en el consumo de acero 25
Slide 26: Posición actual de hierro y acero en China
Posición actual de hierro y acero en China Inventarios de hierro caen en altos Inventarios de acero en traders, en declinación hornos y puertos Fuente: Mysteel, Macquarie Research, May 2011 Fuente: Mysteel, Macquarie Research, May 2011 Estabilización en tasas de producción de acero 26 Fuente: CISA,
Slide 27: Agenda
| Agenda La compafifa Entorno global Plan de negocios Sintesis financiera 27
Slide 28: Minería
Minería Capex (MM US$) Producción (MTM) 546 18 16,2 188 13,8 12,0 12,0 4,0 300 4,0 2,5 2,1 3,0 2,3 2,2 2,6 128 358 32 6,2 6,5 8,2 7,2 7,9 172 9 3,5 3,5 23 1,9 1,7 2,0 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2014 2015 Cerro Negro Norte Los Colorados El Romeral Los Colorados MHA I Cerro Negro Norte o Inversione
Slide 29: Acero
Acero o Reparación y reconstrucción de la planta permitió reiniciar las operaciones en Junio de 2010 o El plan de desarrollo de largo plazo está actualmente en proceso de definición 29
Slide 30: Procesamiento de acero
Procesamiento de acero o Producción a plena capacidad en Chile durante el período 2010 -2011, participando en los esfuerzos de reconstrucción post terremoto o Importante potencial de crecimiento en los países de la costa del Pacífico 30
Slide 31: Agenda
| Agenda La compafifa Entorno global Plan de negocios Sintesis financiera | 31
Slide 32: Síntesis financiera
Síntesis financiera Ventas (MM US$) EBITDA 1 (MM US$) 2.200 800 740 1.972 1.994 2.000 700 1.800 1.583 1.600 600 534 1.375 1.400 500 1.200 997 400 1.000 336 800 300 247 600 200 400 128 200 100 0 0 2006 2007 2008 2009 2010 2006 2007 2008 2009 2010 Deuda Financiera Neta (MM US$) Deuda Financiera Neta /
Slide 33: Evolución financiera
Evolución financiera (Millones de dólares) 2006 2007 2008 2009 2010 Caja 242 184 379 393 981 Deuda Corto Plazo 97 81 111 84 219 Deuda Largo Plazo 539 543 769 823 781 Deuda Financiera Bruta 636 623 880 907 1.001 Deuda Financiera Neta 394 439 501 514 20 Deuda Financiera Neta / EBITDA 1,60x 1,31x 0,94x
Slide 34: Conclusiones
Conclusiones o Importante margen de crecimiento en el negocio minero o Proyección de crecimiento de un 50% en la capacidad de producción para el 2013, recursos permitirían una producción sobre 30 – 40 MTM durante la actual década o Estrategia para consolidar la posición de liderazgo en el negocio de
Slide 35: www.cap.cl
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