ORLEN Spolka Akcyjna · GPW:PKN
ORLEN Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q1 2017 Earnings Presentation
36 slides from ORLEN Spolka Akcyjna's earnings presentation, Apr 27, 2017
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 1 kwartał 2017r.
Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN 1 kwartał 2017r. 27 kwietnia 2017r. #ORLEN1Q17@PKN_ORLEN
Slide 2: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 1Q17 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2017r. 2
Slide 3: Najważniejsze wydarzenia 1Q17
Najważniejsze wydarzenia 1Q17 EBITDA LIFO: 2,3 mld PLN Pozytywny wpływ regulacji ograniczających szarą strefę w Polsce Budowa wartości Wzrost przerobu ropy o 7% (r/r) oraz średniego wydobycia o 8% (r/r) The World’s Most Ethical Company 2017 (czwarty raz z rzędu) Ludzie Top Employer Polska 2017 (szós
Slide 4: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 1Q17 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2017r. 4
Slide 5: Otoczenie makroekonomiczne w 1Q17 (r/r)
Otoczenie makroekonomiczne w 1Q17 (r/r) Wzrost marży downstream Struktura produktowa marży downstream Modelowa marża downstream, USD/bbl Marże (crack) z notowań Produkty rafineryjne (USD/t) 1Q16 4Q16 1Q17 ∆ r/r +0,4 USD/bbl ON 60 87 77 28% 11,7 12,2 12,0 12,1 Benzyna 143 131 142 -1% 11,0 Ciężki olej
Slide 6: Wzrost konsumpcji oleju napędowego (r/r)
Wzrost konsumpcji oleju napędowego (r/r) Pozytywny wpływ regulacji ograniczających szarą strefę w Polsce Wzrost PKB1 Konsumpcja paliw (ON, Benzyna)2 Zmiana (%) do analogicznego kwartału roku poprz. mln ton 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 1Q16 1Q17 1Q16 1Q17 + 19% + 6% 3,0 3,1 2,5 2,7 2,8÷3,2 3,33 2,79 0,89
Slide 7: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 2016r. Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2017r. 7
Slide 8: Wyniki finansowe w 1Q17
Wyniki finansowe w 1Q17 mln PLN 1Q16 4Q16 1Q17 + 41% Przychody: wzrost o 41% (r/r) w efekcie wzrostu ceny ropy i wolumenów sprzedaży 22 902 22 875 16 213 Przychody EBITDA LIFO: wzrost o 0,4 mld PLN (r/r) w efekcie + 0,4 mld dodatniego wpływu wzrostu wolumenów sprzedaży, wyższych marż paliwowych i po
Slide 9: EBITDA LIFO
EBITDA LIFO Wyniki segmentów w 1Q17 Dodatni efekt (r/r): mln PLN wzrostu wolumenów sprzedaży 372 80 2 321 wyższych marż paliwowych i pozapaliwowych w detalu 2 021 -152 odszkodowania z tytułu awarii FKK w Kralupach ograniczony przez ujemny wpływ (r/r): netto zmiany czynników makroekonomicznych, główn
Slide 10: Downstream – EBITDA LIFO
Downstream – EBITDA LIFO Dobry wynik w efekcie wzrostu sprzedaży i zdarzeń jednorazowych EBITDA LIFO mln PLN Wyższy przerób o 7% (r/r) głównie w efekcie uruchomienia po 3000 awaryjnym postoju instalacji FKK i Steam Cracker w Czechach w 2712 4Q16 2291 2363 Wzrost wolumenów sprzedaży o 4% (r/r) 2021 W
Slide 11: Downstream – dane operacyjne
Downstream – dane operacyjne Wyższy przerób ropy oraz wzrost wolumenów sprzedaży Wolumeny sprzedaży Wykorzystanie mocy mt % 9 + 4% Rafinerie 1Q16 4Q16 1Q17 ∆ (r/r) 8,1 8,1 8,2 7,9 Płock 86% 93% 90% 4 pp 8 7,7 7,6 Unipetrol 66% 90% 88% 22 pp 7,3 7,2 ORLEN Lietuva 94% 97% 86% -8 pp 7 6,8 Instalacje pe
Slide 12: Downstream: realizacja projektów energetycznych kogeneracji przemysłowej
Downstream Realizacja projektów energetycznych kogeneracji przemysłowej Założenia strategiczne CCGT Włocławek CCGT Płock Projekty kogeneracji przemysłowej – najwyższa rentowność / najmniejsze ryzyko dzięki gwarancji stałego odbioru pary, który umożliwia osiągnięcie bardzo wysokiej sprawności Dobre l
Slide 13: Detal – EBITDA LIFO
Detal – EBITDA LIFO Rekordowy wynik za 1 kwartał EBITDA LIFO mln PLN Wzrost sprzedaży o 2% (r/r) 800 Wzrost udziałów rynkowych w Czechach i w Polsce (r/r) 619 600 539 Wzrost marż paliwowych na rynku polskim, niemieckim i 441 440 czeskim przy porównywalnych marżach na rynku litewskim 349 369 372 (r/r
Slide 14: Detal – dane operacyjne
Detal – dane operacyjne Wzrost sprzedaży oraz marż paliwowych i pozapaliwowych (r/r) Wolumeny sprzedaży Liczba stacji i udziały w rynku (wolumenowe) mt #, % 2,5 + 2% 2,2 2,1 2,0 2,1 2,1 2,0 2,0 2,0 1,9 1,8 1,5 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 Stop Cafe i Stop Cafe Bistro w Polsce Wzrost
Slide 15: Wydobycie – EBITDA LIFO
Wydobycie – EBITDA LIFO Wzrost średniego wydobycia o 8% (r/r) EBITDA LIFO Średnie wydobycie mln PLN tys. boe/d + 8% 120 15 14,2 14,4 13,9 99* 13,2** 12,8 80 58 60 10 42 27 7,4 7,3 6,7 6,8 14 13 10 7 5 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 EBITDA LI
Slide 16: Wydobycie
Wydobycie Polska Kanada Łączne zasoby ropy i gazu (2P) Łączne zasoby ropy i gazu (2P) Ok. 11 mln boe* Ok. 103 mln boe* (43% węglowodory ciekłe, 57% gaz) 1Q17 1Q17 Średnie wydobycie: 1,3 tys. boe/d (100% gaz) Średnie wydobycie: 13,1 tys. boe/d (43% węglowodory ciekłe) EBITDA: 10 mln PLN EBITDA: 70 ml
Slide 17: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 1Q17 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2017r. 17
Slide 18: Przepływy pieniężne
Przepływy pieniężne Przepływy z działalności operacyjnej Przepływy z działalności inwestycyjnej mld PLN mld PLN 0,5 2,3 0,7 -1,7 -0,7 -0,4 -0,2 -0,9 EBITDA Efekt LIFO Wzrost kapitału Pozostałe Wpływy CAPEX Zmiana Wydatki netto LIFO pracującego netto z 1Q17 zobowiązań z działalności 1Q17 działalności
Slide 19: Bezpieczny poziom zadłużenia i dźwigni finansowej
Bezpieczny poziom zadłużenia i dźwigni finansowej Dług netto i dźwignia finansowa Struktura walutowa długu brutto: mld PLN, % Dźwignia finansowa EUR 71%, PLN 27%, CAD 2% Zdywersyfikowane finansowanie: 7,3 mld PLN w obligacjach detalicznych, korporacyjnych i euroobligacjach 22,4 19,8 Średni termin za
Slide 20: Nakłady inwestycyjne
Nakłady inwestycyjne Planowany CAPEX 2017* Zrealizowany CAPEX 3M17 – podział na segmenty mld PLN, % mln PLN 5,5 36 723 153 Downstream 2,1 88 5,8 Rozwój 3,3 Detal 0,4 446 5,1 Energetyka 76 Wydobycie 0,8 Petrochemia 182 Utrzymanie 2,2 Rafineria 188 i regulacje CAPEX Downstream Detal Wydobycie Funkcje
Slide 21: Agenda
Agenda Najważniejsze wydarzenia 1Q17 Otoczenie makroekonomiczne Wyniki finansowe i operacyjne Płynność i inwestycje Perspektywy na 2017r. 21
Slide 22: Perspektywy rynkowe 2017r.
Perspektywy rynkowe 2017r. Otoczenie makroekonomiczne Ropa Brent – oczekiwany wzrost ceny ropy w porównaniu ze średnią za 2016r. w wyniku ograniczenia podaży na skutek porozumienia głównych producentów przy jednoczesnym wzroście wydobycia w USA oraz wzrostu konsumpcji. Marża downstream – oczekiwany
Slide 23: Dziękujemy za uwagę
Dziękujemy za uwagę W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] www.orlen.pl
Slide 24: Slajdy pomocnicze
Agenda Slajdy pomocnicze 24 24
Slide 25: Wyniki – podział na kwartały
Wyniki – podział na kwartały mln PLN 1Q16 4Q16 1Q17 ∆ (r/r) 3M16 3M17 ∆ Przychody 16 213 22 902 22 875 41% 16 213 22 875 41% EBITDA LIFO* 1 937 2 655 2 321 20% 1 937 2 321 20% efekt LIFO -937 526 519 - -937 519 - EBITDA* 1 000 3 181 2 840 184% 1 000 2 840 184% Amortyzacja -515 -550 -562 -9% -515 -56
Slide 26: Wyniki – podział na segmenty
Wyniki – podział na segmenty 1Q17 Funkcje Downstream Detal Wydobycie SUMA mln PLN korporacyjne EBITDA LIFO 2 021 372 80 -152 2 321 Efekt LIFO 519 - - - 519 EBITDA 2 540 372 80 -152 2 840 Amortyzacja -361 -103 -75 -23 -562 EBIT 2 179 269 5 -175 2 278 EBIT LIFO 1 660 269 5 -175 1 759 1Q16 Funkcje Down
Slide 27: EBITDA LIFO – podział na segmenty
EBITDA LIFO – podział na segmenty mln PLN 1Q16 4Q16 1Q17 ∆ (r/r) 3M16 3M17 ∆ Downstream 1 755 2 363 2 021 15% 1 755 2 021 15% Detal 301 440 372 24% 301 372 24% Wydobycie 27 128 80 196% 27 80 196% Funkcje korporacyjne -146 -276 -152 -4% -146 -152 -4% EBITDA LIFO* 1 937 2 655 2 321 20% 1 937 2 321 20%
Slide 28: Wyniki – podział na spółki
Wyniki – podział na spółki Pozostałe i 1Q17 ORLEN korekty mln PLN PKN ORLEN S.A. Unipetrol 2) Lietuva 2) konsolidacyjne Razem Przychody 17 051 4 774 4 117 -3 067 22 875 EBITDA LIFO 1 169 578 170 404 2 321 Efekt LIFO 1) 413 58 50 -2 519 EBITDA 1 582 636 220 402 2 840 Amortyzacja -297 -100 -15 -150 -5
Slide 29: Grupa ORLEN Lietuva
Grupa ORLEN Lietuva mln USD 1Q16 4Q16 1Q17 ∆ r/r 3M16 3M17 ∆ Przychody 663 1 113 1 013 53% 663 1 013 53% EBITDA LIFO 82 77 41 -50% 82 41 -50% EBITDA 59 83 54 -8% 59 54 -8% EBIT 55 79 50 -9% 55 50 -9% Wynik netto 51 95 43 -16% 51 43 -16% Niższe wolumeny sprzedaży w 1Q17 o (-) 3% (r/r) w efekcie cykli
Slide 30: Grupa UNIPETROL
Grupa UNIPETROL mln CZK 1Q16 4Q16 1Q17 ∆ r/r 3M16 3M17 ∆ Przychody 17 686 26 466 29 850 69% 17 686 29 850 69% EBITDA LIFO 349 3 312 3 617 936% 349 3 617 936% EBITDA 558 3 853 3 971 612% 558 3 971 612% EBIT 121 3 282 3 347 2666% 121 3 347 2666% Wynik netto -10 4 185 2 838 - -10 2 838 - Wzrost sprzeda
Slide 31: Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2017r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2017r. Wzrost marży downstream Struktura produktowa marży downstream Modelowa marża downstream, USD/bbl Marże (crack) z notowań Produkty rafineryjne (USD/t) 2Q16 1Q17 2Q17* ∆ (kw/kw) ∆ (r/r) +1,6 USD/bbl ON 71 77 85 10% 20% 13,8 Benzyna 170 142 170 20% 0% 11,7 12,2 1
Slide 32: Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2017r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2kw.2017r. Wzrost marży rafineryjnej z dyferencjałem B/U Wzrost marży petrochemicznej Modelowa marża rafineryjna oraz dyferencjał B/U, USD/bbl Modelowa marża petrochemiczna, EUR/t dyferencjał marża + 0,6 USD/bbl + 17 EUR/t 9,2 998 999 8,6 982 957 8,0 8,0 2,1 930 7,4 906
Slide 33: Dane produkcyjne
Dane produkcyjne 1Q16 4Q16 1Q17 ∆ (r/r) ∆ (kw/kw) 3M16 3M17 ∆ Przerób ropy w Grupie PKN ORLEN (kt) 7 369 8 308 7 894 7% -5% 7 369 7 894 7% Wykorzystanie mocy przerobowych w Grupie 84% 94% 90% 6 pp -4 pp 84% 90% 6 pp Rafineria w Polsce 1 Przerób ropy naftowej (kt) 3 486 3 799 3 684 6% -3% 3 486 3 684
Slide 34: Słownik pojęć
Słownik pojęć Modelowa marża downstream = Przychody (90,7% Produkty = 22,8% Benzyna + 44,2% ON + 15,3% COO + 1,0% SN 150 + 2,9% Etylen + 2,1% Propylen + 1,2% Benzen + 1,2% PX) – Koszty (wsad 100% = 6,5% Ropa Brent + 91,1% Ropa URAL + 2,4% Gaz ziemny) Modelowa marża rafineryjna = przychody ze sprzeda
Slide 35: Zastrzeżenia prawne
Zastrzeżenia prawne Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek
Slide 36: Kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich
W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich: telefon: + 48 24 256 81 80 faks: + 48 24 367 77 11 e-mail: [email protected] www.orlen.pl