Swiss Life Holding AG · SIX:SLHN
Swiss Life — FY2018 Earnings Presentation
32 slides from Swiss Life's earnings presentation, Feb 26, 2019
Slide 1: Jahresergebnis 2018 Medienpräsentation
Jahresergebnis 2018 Medienpräsentation 26. Februar 2019
Slide 2: Agenda
Agenda Überblick Patrick Frost Ergebnisse und Thomas Buess Strategie-Update 2 | Medienpräsentation | Jahresergebnis 2018
Slide 3: Swiss Life hat die Profitabilität und Gewinnqualität erneut gesteigert
Swiss Life hat die Profitabilität und Gewinnqualität erneut gesteigert +7% +8% übertroffen Rein- 1 080 488 400-450 1 013 452 gewinn 818 und erreicht Fee- 269 9,6% Eigen- 9,3% 9,1% Ergebnis kapital- 8-10% (Mio. CHF) rendite 2014 2017 2018 Ziel 2018 (Mio. CHF) 2014 20171) 20181) Ziel 2018 Reingewinn E
Slide 4: Gestiegener Cash-Transfer an die Holding und höhere Dividende
Gestiegener Cash-Transfer an die Holding und höhere Dividende +1% erreicht 1 131 1 134 1 141 stabil Per 01.01.2019 (für die Swiss Life-Gruppe): Betriebs- 0,65% aufwand, 0,59% 0,57% Geschätzte SST-Quote von über 180%, auf Basis des Kapitali- neuen regulatorischen Solvenzmodells Effizienz- sierung quo
Slide 5: Agenda
Agenda Überblick Patrick Frost Ergebnisse und Thomas Buess Strategie-Update 5 | Medienpräsentation | Jahresergebnis 2018
Slide 6: Wichtigste Kennzahlen
Wichtigste Kennzahlen Reingewinn um 7% auf CHF 1080 Mio. gesteigert Bereinigten Betriebsgewinn um 4% auf CHF 1553 Mio. verbessert Prämieneinnahmen um 2% in lokaler Währung auf CHF 19,2 Mrd. erhöht Fee-Erträge in lokaler Währung um 6% auf CHF 1615 Mio. gesteigert Fee-Ergebnis um 8% auf CHF
Slide 7: Auszug aus der Erfolgsrechnung
Auszug aus der Erfolgsrechnung Mio. CHF (Basis: IFRS) 2017 2018 Verbuchte Bruttoprämien, Policengebühren und erhaltene Einlagen 18 565 19 218 Ertrag aus Gebühren, Kommissionen und Provisionen 1 480 1 615 Nettokapitalerträge Versicherungsportfolio auf eigenes Risiko 3 804 4 629 Versicherungsleistunge
Slide 8: Betriebsgewinn bereinigt um bedeutende Einmaleffekte
Betriebsgewinn bereinigt um bedeutende Einmaleffekte Mio. CHF (Basis: IFRS, bereinigt) +4% 1 534 +7 +12 1 553 1 476 +18 1 475 +21 1 497 -19 Betriebs- Restruktu- Auflösung Betriebs- Währungs- Betriebs- Betriebs- Restruktu- Programm- Betriebs- gewinn rierungs- Schluss- gewinn effekt gewinn gewinn rier
Slide 9: Geschäftsverlauf Schweiz
Geschäftsverlauf Schweiz Mio. CHF (Basis: IFRS, VNB) 2017 2018 Veränderung Verbuchte Bruttoprä- 9 290 9 525 +3% • KV: +3% (Markt: +1%); hauptsächlich aufgrund höherer mien, Policengebühren Einmalprämien von Bestandskunden; wachsendes und erhaltene Einlagen teilautonomes Geschäft • EV: -2% (Markt: 0%
Slide 10: Geschäftsverlauf Frankreich
Geschäftsverlauf Frankreich Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB) 2017 2018 Veränderung Verbuchte Bruttoprä- 4 773 5 069 +6% • Leben: +9% (Markt +4%); UL-Anteil von 50% (Markt 28%) mien, Policengebühren • Krankenvers. und Risikovorsorge: +1% (Markt +3%); private und erhaltene Einlagen Risikovorsorge +6% (Mark
Slide 11: Geschäftsverlauf Deutschland
Geschäftsverlauf Deutschland Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB) 2017 2018 Veränderung Verbuchte Bruttoprä- 1 181 1 207 +2% • Höhere periodische Prämien bei Risiko- und modern- mien, Policengebühren traditionellen Produkten (Markt +2%) und erhaltene Einlagen Fee-Erträge1) 359 395 +10% • Höhere Erträge aus e
Slide 12: Geschäftsverlauf International
Geschäftsverlauf International Mio. EUR (Basis: IFRS, VNB) 2017 2018 Veränderung Verbuchte Bruttoprä- 2 403 2 128 -11% • Höhere Prämien im Unternehmenskundengeschäft durch mien, Policengebühren tiefere Einmalprämien im Privatkundengeschäft mehr als und erhaltene Einlagen kompensiert Fee-Erträge1) 20
Slide 13: Geschäftsverlauf Asset Managers
Geschäftsverlauf Asset Managers Mio. CHF (Basis: IFRS; verwaltete Vermögen auf Fair-Value-Basis) 2017 2018 Veränderung Kommissions- und 689 734 +6% • PAM: gestiegene Immobilienanlagen und entsprechend übrige Nettoerträge1) höhere Verwaltungsgebühren 300 321 +7% • TPAM: höhere wiederkehrende Gebühren
Slide 14: Anlageergebnis
Anlageergebnis Mio. CHF (Basis: IFRS), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft 2017 2018 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen 4 285 4 408 Direkte Erträge aus Kapitalanlagen in % 2,8% 2,9% Kosten -355 -398 Nettokapitalgewinne/-verluste und Wertberichtigungen1) -126 619 Nett
Slide 15: Anlageportfolio
Anlageportfolio Mio. CHF (Basis: Fair Value), auf eigenes Risiko gehaltene Kapitalanlagen im Versicherungsgeschäft1) 160 753 160 907 Aktien und Aktienfonds Alternative Anlagen 6,7% 8,0% 1,2% 1,2% Liegenschaften 18,0% 19,8% Hypotheken 5,3% Darlehen 5,1% 5,6% 4,5% Staatsanleihen und Anleihen 30,3% 30,
Slide 16: Versicherungstechnische Rückstellungen ohne Verbindlichkeiten aus VN-Überschussbeteiligung
Versicherungstechnische Rückstellungen ohne Verbindlichkeiten aus VN-Überschussbeteiligung Mrd. CHF (Basis: IFRS) +2% +17,4 +2,1 158,6 158,5 156,1 -14,7 -2,4 -2,5 31.12.2017 Währungs- 31.12.2017 Prämien / Entnahmen / Aufge- Markt- 31.12.2018 effekt währungs- erhaltene Schaden- laufener bewegungen be
Slide 17: Wichtigste finanzielle Ziele von «Swiss Life 2018»
Wichtigste finanzielle Ziele von «Swiss Life 2018» Kundenorientierung und -beratung Gewinnqualität Operative Effizienz Kapital, Cash und Dividende und -wachstum • Fee-Ergebnis 2018: • Kosteneinsparungen 2018: • Kumulierte Cash- CHF 400-450 Mio. CHF 100 Mio. Überweisung an die Holding (2016-2018): •
Slide 18: Ertragsquellen: höheres Spar-, Fee- und Risikoergebnis
Ertragsquellen: höheres Spar-, Fee- und Gewinnqualität und -wachstum Risikoergebnis Mio. CHF (Basis: IFRS) 2017 2018 bereinigt1) bereinigt1) Sparergebnis 827 53% 889 55% Risikoergebnis 395 25% 410 25% Fee-Ergebnis 452 29% 488 30% Kostenergebnis -111 -7% -155 -10% - Verwaltungskostenergebnis (brutto)
Slide 19: Anhaltend hohe Renditen im Tiefzinsumfeld
Anhaltend hohe Renditen im Gewinnqualität und -wachstum Tiefzinsumfeld Direkte Anlagerendite und Nettoanlagerendite (Basis: IFRS, in %) 5.0 4.5 4.1% 4.8% 3.9% 3.8% 3.9% 4.0 3.8% 3.7% 3.5 3.8% 3.8% 3.3% 3.7% 3.5% 3.0% 3.0 3.4% 3.3% 2.8% 3.0% 3.0% 2.9% 2.5 2.0 2.5% 1.5 1.0 0.5 0.0 -0.5 -1.0 31.12.09 3
Slide 20: Durchschnittlichen technischen Zins weiter reduziert
Durchschnittlichen technischen Zins Gewinnqualität und -wachstum weiter reduziert Statutarische Basis 01.01.2018–01.01.2019 • Währungseffekt -1 BP • Reservenverstärkung -8 BP 2,60% • Produktmix -3 BP 2,35% Total -11 BP 2,04% 1,64% 01.01.2010–01.01.2019: 1,37% • Währungseffekt -2 BP 1,26% • Reservenv
Slide 21: Stabile Zinsmarge dank diszipliniertem ALM
Stabile Zinsmarge dank Gewinnqualität und -wachstum diszipliniertem ALM Aggregierte Sicht; Basis: IFRS, in % der technischen Rückstellungen 4.0 Nettoanlagerendite ohne Nettogewinne/ Zinsmarge bleibt durch -verluste, nach diszipliniertes ALM robust 3.0 Währungs- absicherungs- • Lange Asset Duration s
Slide 22: Höhere Fee-Erträge
Höhere Fee-Erträge Gewinnqualität und -wachstum Fee-Erträge1), Mio. CHF (Basis: IFRS) +9% +6% LW Lokal- 1 615 währung 1 480 • PAM: höhere Immobilienanlagen und Swiss Life Asset -dienstleistungen 697 +8% +6% Managers • TPAM: höhere wiederkehrende Gebühren auf 645 wachsenden Vermögen • DE: erhöhte Anz
Slide 23: Verbesserter Wert des Neugeschäfts
Verbesserter Wert des Neugeschäfts Gewinnqualität und -wachstum Wert des Neugeschäfts (VNB), Mio. CHF Ökonomische Effekte • Leicht höhere Referenzzinsen +33 386 Volumen, Produktmix und Pricing • CH: Höheres Volumen und verbesserter Produktmix in 351 +5 +4 KV, negative Effekte durch tieferes Volumen
Slide 24: Weiter verbesserte Effizienzquoten
Weiter verbesserte Effizienzquoten Operative Effizienz Operative Kosten in % der durchschnittlichen technischen Rückstellungen, ohne latente Überschussbeteiligung (IFRS-bereinigt) Ohne Aufwand für eigene Beraterkanäle Veränderung 2015 2016 2017 2018 2017 Schweiz 0,44% 0,43% 0,42% 0,41% -1 BP Frankre
Slide 25: SST-Quote geschätzt von über 180% auf Basis des neuen regulatorischen Solvenzmodells
SST-Quote geschätzt von über 180% auf Kapital, Cash und Dividende Basis des neuen regulatorischen Solvenzmodells Regulatorisches Solvenzmodell Geschäftssteuerung • Kapitalbewirtschaftungsmassnahmen 190% Kontinuierliches Monitoring und ALM Fokus auf Ambition range internes Swiss Life-Gruppe: 140-190%
Slide 26: Gestiegener Cash-Transfer an die Holding und höhere Dividende
Gestiegener Cash-Transfer an die Kapital, Cash und Dividende Holding und höhere Dividende Cash-Transfer an die Holding Dividende je Aktie (Mio. CHF, Überweisung in % des (CHF, Ausschüttungsquote IFRS-Reingewinns vom Vorjahr) in % des IFRS-Reingewinns) 68% 69% 46% 51% Nach Konzernbereich AM 696 25% 1
Slide 27: Finanzziele 2018 erreicht oder gar übertroffen
Finanzziele 2018 erreicht oder gar übertroffen Finanzziele «Swiss Life 2018» 2018 Stand • Fee-Ergebnis 2018: CHF 400 bis 450 Mio. 488 Mio. Übertroffen Gewinnqualität • Risikoergebnis 2018: CHF 350 bis 400 Mio. 410 Mio. Übertroffen und -wachstum • Kumulierter Wert des Neugeschäfts (2016-2018): > CHF
Slide 28: Finanzziele «Swiss Life 2021»
Finanzziele «Swiss Life 2021» CHF Gewinnqualität und Operative Effizienz Kapital, Cash und Dividende -wachstum Fee-Ergebnis 600-650 Mio. Effizienzquote im Zielbereich SST 140-190% 2021 Lebengeschäft < 40 BP 2019-2021 2021 Risikoergebnis 400-450 Mio. Cash an Holding 2-2,25 Mrd. 2021 Quote der adminis
Slide 29: Kontaktdetails und Finanzkalender
Kontaktdetails und Finanzkalender Kontakt Media Relations Hotline Telefon: +41 (43) 284 77 77 E-Mail: [email protected] Finanzkalender Generalversammlung 2019 30. April 2019 Zwischenmitteilung Q1 2019 09. Mai 2019 Halbjahresergebnis 2019 13. August 2019 Zwischenmitteilung Q3 2019 06. Nove
Slide 30: Abkürzungen
Abkürzungen AM Geschäftsbereich Asset Managers MCEV Market consistent embedded value APE Annual premium equivalent (Jahresprämienäquivalent) Mio. Millionen AuM Assets under Management (verwaltete Vermögen) Mrd. Milliarden BP Basispunkt NBM New business margin (Neugeschäftsmarge) BU Berufsunfähigkeit
Slide 31: Disclaimer und Hinweis
Disclaimer und Hinweis Die vorliegende Präsentation wurde von Swiss Life erstellt. Ohne deren ausdrückliche Ermächtigung darf die Präsentation durch den Empfänger weder kopiert, noch angeboten, verkauft oder anderweitig an Dritte verbreitet werden. Obwohl mit aller angemessenen Sorgfalt vorgegangen
Slide 32: SwissLife
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