Techcential International Ltd. · TPEX:6616
Techcential International — 小法說 (investor briefing) 2020
55 slides from Techcential International's conference presentation, Oct 22, 2020
Slide 1: 特昇國際股份有限公司
特昇國際 股份有限公司 Updated: 21/10/2020 公司網址：www.techcential-international.com 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 2: 免責聲明
免責聲明 ■ 本份簡報由特昇國際提供，內容並未經會計師或任何獨 立公正第三者查閱，使用者在閱讀簡報資料同時，應參 考特昇國際向主管機關所申報公開且完整的各項財務業 務訊息，我們會盡力確保簡報內容的正確性、完整性與 精準度，但特昇國際並不保證所有資料皆準確無誤，簡 報公開後，我們亦不承擔有因情勢變更而即時修正相關 內容之義務。 ■ 使用者亦應注意，本份簡報可能包含前瞻性陳述。任何 非歷史性資料，包括公司經營策略、營運計畫與未來展 望等皆屬前瞻性陳述範疇，而前瞻性陳述本身的不確定 性、風險、假設或其它因素如：法規變化、競爭環境、 科技發展、經濟情勢與經營上的改變等，皆有可能導致 公司實際營運結果與
Slide 3: 目錄
目錄 ❖ 公司簡介 ❖ 主要業務/產品介紹 ❖ 財務資料 ❖ 市場發展概況 ❖ 2021年業務發展計畫 ❖ 企業所面對的挑戰與機會 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 4: 公司簡介
公司簡介 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 5: 公司簡介
公司簡介 ■ 公司名稱：特昇國際股份有限公司 Techcential International Ltd ■ 成立時間：2016年6月14日 ■ 創辦人 ：黃世光 ■ 董事長 ：黃世高 Ricky Eng ■ 總經理 ：黃凱斌 Gavin Eng ■ 資本額 ：新台幣2.36億元 ■ 主要業務：美式木製寢室家具之研發、專業製造 與銷售，另經營橡膠木與原材料銷 售業務 ■ 員工人數：678人 (截至2020年09月30日) 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 6: 公司沿革
公司沿革 2001年 成立目前的營運主體--特昇(Techcential Sdn Bhd) 主要營業項目包括刨木加工業及家具製造。 2008年 轉型主攻客制化寢室家具。 2013年 於生產線上導入ERP系統。 2015年 自創品牌TC Home首次參與全球最大型的家具展 "High Point Furniture Market"。 2016年 設立大馬發貨倉庫，全面推廣“倉庫綜合櫃計劃” (Mixed-Container Program，簡稱“MCP”)。 2017年 榮獲馬來西亞國際金鷹獎殊榮。 獲台灣櫃買中心通過上櫃申請。 2018年 於1月10日正式上櫃。進軍橡膠木原料採購與加工業務。
Slide 7: 集團關係企業圖
集團關係企業圖 (截至2020年09月30日) Techcential International Ltd (特昇國際股份有限公司) (Cayman Islands) 100% 77.78% 100% EHL Cabinetry Techcential Sdn. Bhd. TC Home Sdn. Bhd. Sdn. Bhd. (Malaysia) 家具專 (Malaysia) (Malaysia) 廚房 板家 業製造 100% 櫥櫃 具 100% 製造 ESK Biomass Sdn Bhd 木屑 TC Home (Malaysia) 顆粒 Corporation 100% (USA) ES
Slide 8: 主要業務/產品介紹
主要業務/產品介紹 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 9: 產品介紹 Techcential - 寢室家具
產品介紹 Techcential - 寢室家具 櫥櫃 Chest 鏡架 Mirror 梳妝台 Dresser 床頭櫃 床架 Night Stand Bed 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 10: Finishing
Finishing 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 11: Finishing
Finishing ST BE TOGETHER VER GIVE UP JOME BE: r !p YOUR PROMISES If TAYS SAY | LOVE YOU AGA -KY RRA + 6616
Slide 12: PU Paper
PU Paper 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 13: PU Paper
PU Paper 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 14: TC Home –板家具(拆裝式)
產品介紹 TC Home –板家具(拆裝式) 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 15: ESK Biomass ESK WP
產品介紹 ESK Biomass ESK WP 燃料顆粒 橡膠木相關業務 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 16: EHL Cabinetry
產品介紹 EHL Cabinetry 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 17: 產品原料及主要來源
產品原料及主要來源 Rubberwood 橡膠木 主要來源 馬來西亞 MDF 密集板 主要來源 CHIPBOARD 馬來西亞 碎料板 主要來源 馬來西亞 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 18: TC 木製家具生產流程
TC 木製家具生產流程 白身 組裝 打磨 噴漆 包裝 倉庫 加工 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 19: 產品安全認證
產品安全認證 ■ 特昇除了注重產品的品質，對於銷售產品的安 全標準也嚴格把關。我們的產品都符合以下： – 美國加州空氣資源局（CARB)制定ATCM (Airborne Toxic Control) – 木制品的甲 醛釋放標準。 – TB117-2013, 軟墊家具中材料的阻燃性能測 試。 – 兒童家具符合美國消費品安全改進法案 （CPSIA) 及 ASTM物理性結構測試。 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 20: 核心競爭優勢
核心競爭優勢 原料 直接採購 研發設計 特昇 關稅 及客製化 國際 優惠 彈性化大 批量生產 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 21: WA TR Ht
WA TR Ht AGA -KY RRA + 6616
Slide 22: 特昇國際的客戶族群及類別
特昇國際的客戶族群及類別 全美TOP100之 大型連鎖店 分銷商 (8066.TW) (2936.TW) 進口商 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 23: 客戶銷售比重
客戶銷售比重 2019年1-6月 2020年1-6月 營業收入：新台幣662,652千元 營業收入：新台幣445,956千元 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 24: 最近兩年度財務資料
最近兩年度財務資料 單位:台幣仟元 2020年 2019年 2020年 2019年 項目/年度 % % % % 4-6月 4-6月 1-6月 1-6月 營業收入 183,696 100 342,033 100 455,956 100 662,652 100 營業成本 151,391 82 261,140 76 369,774 81 514,323 78 營業毛利 32,305 18 80,893 24 86,182 19 148,329 22 營業費用 28,706 16 45,118 13 68,378 15 85,708 13 營業淨利 3,599 2 35,775 11 17,804 4
Slide 25: 公司最近年度之營收概況
公司最近年度之營收概況 Turnover 單位：台幣佰萬元 1,500 1,387 1,083 1,000 876 833 500 - Revenue 2017 2018 2019 2020 (Q3) 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 26: 公司最近年度之每股盈餘
公司最近年度之每股盈餘 EPS 5.00 3.90 4.00 3.00 2.00 1.44 1.57 1.00 0.44 - EPS 2017 2018 2019 2020 (1H) 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 27: 公司最近年度之各季營收情形
公司最近年度之各季營收情形 Turnover by Quarter 單位：台幣佰萬元 400 350 300 250 200 150 100 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2017 2018 2019 2020 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 28: 公司最近年度之各季毛利率表現
公司最近年度之各季毛利率表現 GP% by Quarter 25% 24% 24% 21% 22%21% 20% 20% 20% 19% 18% 17% 17% 14% 15% 15% 10% 9% 5% 0% Q1 Q2 Q3 Q4 2017 2018 2019 2020 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 29: 重要子公司TC的產品銷售表現
重要子公司TC的產品銷售表現 產品別 2020 Q1-Q3 營收占比 2019 Q1-Q3 營收佔比 Y2020與去年 (USD mil) (USD mil) 同期營收比較 Finishing 82,560 77.54% 96,222 85.35% -14.20% PU 22,902 21.51% 16,520 14.65% +38.63% Others 1,007 0.95% - - subtotal 106,469 100% 112,742 100% -5.56% 產品別 2020 Q3 營收占比 2019 Q3 營收佔比 Y2020與去年 (USD mil) (USD mil) 同期營收
Slide 30: 2019年發行第一次可轉換公司債
2019年特昇國際發行第一次可 轉換公司債 ■ 項目如下表,資金已全數使用完畢。 – 償還銀行借款 – 轉投資子公司 – 充實營運資金 ■ 於2020年8月14日董事會通過決議買回並註銷中華民國 境內第一次無擔保轉換公司債 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 31: ral
ral N L ofp 3 28 ROL AGA -KY RRA + 6616
Slide 32: 美國家具市場規模持續擴大
美國家具市場規模持續擴大 資料來源：BEA, UBS Estimates 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 33: 2019年美國家用家具的Top 10進口國
2019年美國家用家具的Top 10進口國 資料來源：https://www.statista.com/ 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 34: 全球消費市場的轉變
全球消費市場的轉變 根據《Statista’s Digital Market Outlook》，到2019年，全 球在線家具和家庭用品的銷售額預計將接近2000億美元。 摘錄自https://www.statista.com/ (article date: 16/8/2019) 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 35: 美国零售电子商务销售情形
美国零售电子商务销售情形 (依產品分類) 新冠疫情影響了消費者的行為： -消費族群 (年齡層的擴大： 年輕->中老年) -消費標的 (因環境受限制而轉移： 小樣物品->大型家具) -新習慣養成 (網路採購食物雜貨等) 資料來源：From Article “How the COVID-19 Pandemic Is Influencing Consumer Behavior” By: Daniel Murillo-Vargas March 26, 2020 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 36: 2020年5月期間美國家具銷售增長
2020年5月期間美國家具銷售增長 • Due to the pandemic, more people are staying home and spending money on their home at high level than normal. This is driving the sales of Home Furnishing exceeding its expectation 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 37: 高需求給亞洲工廠的交貨時間帶來壓力
高需求給亞洲工廠的交貨時間帶 來壓力 ■ 許多工廠在今年春季早些時候關閉和休假後正在努力招聘工 人。這樣一來，一些產品就無法為美國等主要市場生產產品， 更不用說歐洲和中東了。 ■ 此外，大型零售商和進口商對現有產能的競爭也在加劇，這 促使工廠要求提高最低訂購量，以期提高效率。 ■ 所面臨的挑戰是在越南和亞洲其他地區的源工廠中與其他製 造商爭奪產能。據報導，從下單到工廠出廠的交貨時間從90 天延長到120天以上。然後還有30-45天的時間，這意味著現 在收到的訂單直到12月中旬才可能進入零售。 資料來源：Furniture Today, 27/07/2020 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 38: 全球解禁、房市回暖 家具業下半年接單火熱
全球解禁、房市回暖 家具業下半年接單火熱 MoneyDJ新聞 2020-08-14 09:14:51 記者 王怡茹 報導 ■ 美國經濟已逐漸走出低潮，以新屋銷售數據來看，美國6月 新屋銷售月增13.8%，優於市場預期的上升3.6%，不僅連續 兩個月正成長，亦創2007年7月來新高。此外，美國6月零售 銷售月增率達7.5%，已重返疫情爆發前的水準，相關正面數 據讓家具產業大為振奮。 ■ 有家具業主管就指出，目前「確確實實」地感受到客戶在積 極回補庫存，主要是因為進入後疫情時代，美國民眾更常待 在家裡，西方又有DIY的文化，加上當地政府還提供補助， 許多人乾脆趁勢裝修房子，反而激發家具需求增溫。他
Slide 39: 美國Q2住宅自有率 寫金融海嘯來新高
美國Q2住宅自有率 寫金融海嘯來新高 2020-07-29 17:48 經濟日報 / 編譯王巧文／綜合外電 • 受年輕人買房熱潮拉抬，美國第2季住宅自有率激升至2008年以來最高點。 • 美國人口普查局28日公布的最新報告顯示，第2季住宅自有率從第1季的6 5.3%成長至67.9%，為連續四季增長。35歲以下購房者的住宅自有率升至 40.6％，創下近12年來最高比例。 資料來源：經濟日報 新聞, 29/07/2020 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 40: 美國家具及家居店銷售情況
美國家具及家居店銷售情況 單位：美金億元 90 70 50 30 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2017 2018 2019 2020 資料來源：U.S. Census Bureau, Monthly and Annual Retail Trade 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 41: 2019年馬來西亞家具出口額
2019年馬來西亞家具出口額 單位:百萬令吉 • 2019年馬來西亞家具出口額達到111.38億馬幣, 較2018年(98.3億馬幣)成長13.25%。 資料來源：Furniture News March 2020, MFC 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 42: 馬來西亞行動管制令
馬來西亞行動管制令 Movement Control Order (MCO) 日期 行動管制令 特昇營運情況 18/03/2020 – 第一階段行動管制令 全面停工 31/03/2020 01/04/2020 – 第二階段行動管制令 全面停工。向員工協商“50%無薪假”以降 14/04/2020 低人事成本。 15/04/2020 – 第三階段行動管制令 子公司TC於4月22日取得復工批准函，獲准 03/05/2020 在遵守SOP的情況下復工。TC以現有庫存發 貨為原則開始部分復工。 04/05/2020 – 第四階段行動管制令 子公司TC、大部分商業與經濟領域都被允 09/06/2020
Slide 43: 資料來源： https://www.enanyang.my
■ 馬來西亞家具總會總會長邱曜仲向《南洋商報》披露，公會有3500名會 員，根據最新調查顯示，三分之一會員在4月杪起訂單大量增加。 ■ “尤其是一些中低價位家具、或是合適網購的自組家具，來自美國的訂 單顯著增加，還有歐洲或韓國等國家也都大量訂購；而只做本地生意的 一些家具店，熱賣情形不遑多讓，接獲很多消費者訂單。 ” 資料來源： https://www.enanyang.my 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 44: 2020年馬來西亞家具出口額
2020年馬來西亞家具出口額 截至2020年8月止馬來西亞家具出口額達到馬幣75億,較去年同期增加了10%。 其中出口至美國的傢具出口總額較去年同期增加了68%。 MALAYSIA'S EXPORTS OF FURNITURE 單位：馬幣百萬 (Top 5 Countries) 5,000.0 4,500.0 4,000.0 3,500.0 3,000.0 2,500.0 2,000.0 1,500.0 1,000.0 500.0 0.0 UNITED STATES OF JAPAN REPUBLIC OF AUSTRALIA UNITED KINGDOM AMERICA SINGAPORE
Slide 45: 同業(客戶)近期新聞
同業(客戶)近期新聞 《百貨股》家具貿易谷底過 來 思達Q3訂單揚 ■ 節錄【時報-台北電】疫情導致供應廠停工，衝擊居家貿易業，包 括來思達（8066）、客思達-KY（2936）、特昇-KY（6616）等半年 報獲利表現相對失色；其中，來思達雖首見轉虧0.72元，但7月營 收已轉正成長，8、9月訂單均逾五成成長；客思達-KY則在第二季 與半年報均虧轉盈，上半年每股賺0.68元，估下半年樂觀市場。 ■ 但隨疫情趨緩，下半年供應鏈已於6月全數復工，美國、澳洲等主 要客戶電商營運佳，7月合併營收年增近一成；尤其美國市場目前 追單情形良好，第三季有望逐月成長，預期下半年營運比上半年 好。 ■ 客思達-
Slide 46: 同業(客戶)近期新聞
同業(客戶)近期新聞 家具需求樂觀 客思達-KY產鏈 流暢、發展向好 ■ 新冠肺炎疫情改變了美國家具市場銷售淡旺季趨勢，客思達 -KY(2936)財務長潘敏行表示，原本第3季為傳統家具的淡季， 但受到公司鼓勵居家工作及旅遊娛樂活動減少影響，今年反 而有上升的趨勢，一般業界覺得家具需求相對樂觀，且高價 位產品需求往中價位組裝型家具移動；公司將從市場變化及 工廠端出貨時間加強管理，讓供應鏈流暢透明，維持公司良 好發展。 ■ 潘敏行表示，今年是很特別的年分，原本第1季常因退稅可 以添置家具及第4季的感恩節、聖誕節等，成為家具業傳統 旺季，第3季及第2季分別為淡季及次淡季，但新冠肺炎疫情 對美國衝擊很
Slide 47: 文 康育萍 研究 蘇碧婷 天下雜誌704期 2020-08-10
文 康育萍 研究 蘇碧婷 天下雜誌704期 2020-08-10 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 48: 2021年業務發展計畫
2021年業務發展計畫 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 49: 2021年業務發展計畫
2021年業務發展計畫 -精益求精、提高獲利 ➢ TC：持續拓展新客戶，重點研發PU Paper的產品 ➢ TCH：預計展開「板家具(組裝式)」業務 ➢ EHL：預計開始廚房櫥櫃之製造業務 ➢ ESK WP：橡膠木之採購與貿易、替代性 原料之開發與貿易業務 ➢ ESK Biomass：木屑顆粒製造業務 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 50: 企業所面對的挑戰與機會
企業所面對的挑戰與機會 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 51: 企業所面對的挑戰與機會
企業所面對的挑戰與機會 ❖全球新冠肺炎疫情 ❖全球海運/集裝箱的供需調整 ❖美國與中國的貿易拉鋸 ❖美國零售業面對的考驗 ❖馬來西亞勞工政策 ❖原材料上漲趨勢 ❖美金匯率波動 特昇-KY 股票代號：6616
Slide 52: 兩大航商：未來幾個月貨櫃短缺將面臨挑戰
“兩大航商：未來幾個月貨櫃短缺 將面臨挑戰 ■ 節錄自<<航貿週刊>> 2020/10/06 新聞 【記者周家仰】 ■ 根據中國大陸相關單位引述,全球兩大航運公司馬士基航運(APM- Maersk)及赫伯羅德(Hapag-Lloyd)都認為,由於太平洋市場正夯,數 月來市場上一職存在貨櫃短缺問題,尤其是四十呎長的大型貨櫃, 更是一櫃難求。 ■ 德國航運公司赫伯羅德(Hapag-Lloyd)指出,貨櫃短缺主要與全球貨 櫃船隊達到一個新水準有關,獲取足夠供空櫃問題,預計將持續幾 個月,目前全球約有七成以上貨櫃,都裝著貨物或正在運輸貨物,貨 櫃供應在未來幾個月將面臨挑戰,似乎沒有任何跡象顯示此種情況
Slide 53: 美國貿易制裁大棒揮向越南
美國貿易制裁大棒揮向越南 （文章来源：贸易夜航 ） ■ 節錄段落： ■ 美國貿易代表辦公室10月2日晚宣布：對越南木材 和匯率相關政策發起“301調查”。此舉可能會升級 美越經貿摩擦,並導致美國隊從越南進口的產品徵 收懲罰性關稅。 ■ 美國貿易代表辦公室發表聲明說,按照美國總統特 郎普的指示,美國貿易代表將調查越南與進口或使 用”非法采伐或非法貿易”木材相關的行為、政策 和實踐,以及可能導致越南貨幣貶值和對美國商業 造成損害的行為、政策和實踐。這些調查將根據 美國<<1974年貿易法>>第301條款進行,同時美國 貿易代表將就貨幣估值和匯率政策問題諮詢美國 財政部。 特昇-KY 股票代號：66
Slide 54: 生意火紅嚴缺逾萬外勞 麻家具業不敢接新訂單
生意火紅嚴缺逾萬外勞 麻家 具業不敢接新訂單 ■ 星洲網.大柔佛新聞 2020-10-13；節錄段落如下： ■ 麻坡家具同業商會會長黃友歡指出,在疫情影響下 本地家具在今年5月開始好轉,下半年的訂單比預 期中倍增,呈現蓬勃景象,但廠家卻面對嚴重缺乏 外勞的棘手問題。 ■ 我國去年的家具出口額達到111億令吉,而政府的 目標希望2020年家具領域可貢獻120億令吉的出口 額,若以目前整個行業的穩健性來看並非沒有可能 達成目標,但前提是必須優先克服家具業的勞力嚴 缺問題。 ■ 麻坡家具同業商會屬理長黃宗佑說,人力資源部早 前只批准建築、農業和園丘業三大領域聘請外勞, 而把家具業領域排除在外,令面臨
Slide 55: 感謝指教
感謝指教 歡迎保持聯繫 Line ID：til6616 公司網址：www.techcential-international.com 特昇-KY 股票代號：6616
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