Hydratec Industries Nv · EURONEXT:HYDRA
Hydratec Industries Nv — Merger or Acquisition (December 2011)
23 slides from Hydratec Industries Nv's merger presentation, Dec 29, 2011
Slide 1: Buitengewone vergadering van aandeelhouders
Buitengewone vergadering van aandeelhouders Amersfoort 29 december 2011 12/15/2011 Hydratec Bava 29 december 2011 1
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Opening door Vice Voorzitter 2. Toelichting op Voorstel overname LIAS • Incl. vragen en antwoorden 3. Stemming: Voorstel tot overname 88,5% belang in LIAS 4. Stemming: uitgifte 3,3% nieuwe aandelen 5. Stemming: delegatie voorkeursrecht 6. Stemming: benoeming B.Aangenendt 7. Sluiting 12/15/
Slide 3: Toelichting: R. Zoomers, Algemeen Directeur
Toelichting: R. Zoomers, Algemeen Directeur • Introductie Pas Reform (video) • Kernfeiten: – Lias – Pas Reform – LAN • Uitgangspunten Strategie Hydratec NV • Outline van overname: voorwaarden en procedure • Financiering en financiële impact • Key risico's • Conclusies • Vragen + Antwoorden 12/15/201
Slide 4: Hydratec
HYDRATEC
Slide 5: Lias Industries
Lias Industries • Feitelijk enkel houdstermaatschappij, geen personeel Lias Industries BV 100% 100% 85% Pas Reform BV Lias Vastgoed BV LAN Handling Systems International BV 99,97% 100% 100% 100% Pas Reform LAN Robotics BV LAN Handling LAN Services Participações Ltda Solutions BV International BV 50%
Slide 6: Kerncijfers Lias
Kerncijfers Lias Pro forma resultaat ontwikkeling LIAS Industries 70.000 61 FTE 62 FTE 61 FTE 125 FTE 60.000 50.000 € x 1.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 Pas Reform Pas Reform Pas Reform Pas Reform + LAN Werkelijk Werkelijk Werkelijk Prognose 2008 2009 2010 2011 Omzet 24.970 17.984 31.352 58.175 B
Slide 7: Pas Reform (1)
Pas Reform (1) • Met omzet van circa € 50 mio één van de top 5 aanbieders van eier- broedsystemen in de wereld! – Hun produkt en systemen hebben bewezen marktsucces – Actief agenten netwerk in > 50 landen • Afgelopen jaren sterk gegroeid van € 25 mio (2008) naar € 50 mio (verwachting 2011). • Omzet
Slide 8: Pas Reform (2)
Pas Reform (2) • Relatief kleine organsiatie : 75 FTE • Vnl. Verkoop, Ontwikkeling, Logistiek en after-sales services • Productie is grotendeels uitbesteed • No nonsense management, loyale organisatie • Jarenlange relaties met agenten en lokale distributeurs • Concurrentie: Pas reform behoort tot we
Slide 9: Pas Reform Development Turnover
Pas Reform Development Turnover Turnover index, 2000 – 2011 (2000 = basis) 12/15/2011 Hydratec Bava 29 december 2011 9
Slide 10: Pas Reform Turnover per Region
Pas Reform Turnover per Region Europe Asia Africa Middle East South Amererica North America 5% 3% 6% 14% 39% 33% 12/15/2011 Hydratec Bava 29 december 2011 10
Slide 11: Demand & Production: Consumption (kg/capita/year)
Demand & Production Global growth in poultry consumption will outstrip beef, pork and lamb! 50 Consumption (kg/capita/year) Beef 40 Sheap and goat meat Pig meat Poultry 30 20 10 0 1964-66 1997-99 2030 12/15/2011 Hydratec Bava 29 december 2011 11
Slide 12: LAN Handling Systems
LAN Handling Systems • Gespecialiseerde ontwerper en bouwer van transport systemen – Vooral in food en pharma industrie • Zeer hoge kennis van engineering in werktuigbouw • Kleine organsiatie (50 fte), hoogwaardige kennis en techniek • Gem 8-10 projecten per jaar jaar, circa € 10 mio omzet • Resulta
Slide 13: Uitgangspunten Strategie Hydratec
Uitgangspunten Strategie Hydratec • Gericht op groei van omzet en resultaten – Via autonome groei van bestaande activiteiten – Acquisitie van andere industriële activiteiten • Benutten van aanwezige Cash en Leen capaciteit • Criteria voor nieuwe activiteiten: – Industriële activiteiten – Hoofdvestig
Slide 14: Overname: Prijs en Voorwaarden
Overname: Prijs en Voorwaarden • Hydratec verwerft 88,5% van de aandelen Lias (Holding) – 85% tegen betaling van cash (75% bij closing, restant in 2012!) – 3,5% tegen uitgifte van nieuwe aandelen • Voor een prijs van – Circa € 17,5 mio, afhankelijk van EBIT 2011 (verwachting ca. € 5 mio) – 3,3% aand
Slide 15: Financiering overname
Financiering overname : Betaling overname (voor 85% van de aandelen) Bij closing: € 13,2 mio Mei 2012: € 4,3 mio (prognose) Totaal: € 17,5 mio Te financieren door middel van: Aanwezige Cash: € 6 mio Bank krediet : € 7,2 mio tot max. €11,5 mio ( mei 2012) Prognose ratio's na financiering overname (pe
Slide 16: Verwachte impact op 2011 financials Hydratec NV
Verwachte impact op 2011 financials Hydratec NV: Enkel indicaties (geen accountants controle toegepast!) • Lias resultaten worden vanaf 1 september 2011 geconsolideerd • Verwachte effect op totale Hydratec resultaten over 2011: – Omzet : + € 22,0 mio – Bedrijfsresultaat :+€ 2,1 mio – Nettowinst :+€
Slide 17: Overige belangrijke zaken
Overige belangrijke zaken: • Bij LIAS/Pas Reform blijft key-management aandeelhouder en betrokken! • Gelet op grote belang voor Hydratec voorstel Directeur Bart Aangenendt te benoemen tot ( mede-) directeur Hydratec NV • Onafhankelijke expert heeft aangegeven dat overname prijs "Fair" is • Verkoper
Slide 18: Risico's (1)
Risico's (1) • Operationeel – Management en alle medewerkers blijven betrokken – Pas Reform productie is grotendeels geoutsourced (O-Europa) – Dus relatief grote flexibiliteit in organisatie – Huidige orderportefeuille (€ 21 mio) dekt bijna hele jaarkosten – Grote spreiding in klantenbestand (> 40 l
Slide 19: Risico's (2)
Risico's (2) • Financieel / bedrijfsgebonden: – Nagenoeg alle facturatie in €'s, dus zeer geringe valuta risico's – 90% betaling voor aflevering van systemen – Vaste kosten relatief laag, groot deel van productie buiten bedrijf! • Break-even point ligt bij helft van huidige omzet (circa € 21 mio) –
Slide 20: Kern conclusies
Kern conclusies • Lias/Pas Reform valt binnen Hydratec acquisitie criteria • Pas Reform biedt groei perspectief – Sterke positie in wereld Agri marktsegmenten – Structurele groei van omzet omzet levert extra groei resultaat – Relatief geringe kapitaal behoefte • Overname prijs relatief gunstig t.o.v
Slide 21: Vragen?
Vragen? 12/15/2011 Hydratec Bava 29 december 2011 21
Slide 22: Agenda
Agenda • Opening door Vice Voorzitter • Toelichting op Voorstel overname LIAS • Stemming: Voorstel tot overname 88,5% belang in LIAS • Stemming: Emmissie van 3,3% nieuwe hydratec aandelen • Stemming: Uitsluiting voorkeurs recht • Stemming: Benoeming B.Aangenendt • Sluiting 12/15/2011 Hydratec Bava 2
Slide 23: Hydratec Bava 29 december 2011
12/15/2011 Hydratec Bava 29 december 2011 23
Hydratec Industries — Merger or Acquisition (December 2011) on 6ix