Aeroports de Paris · EURONEXT:ADP
Aeroports de Paris — Merger or Acquisition (October 2008)
56 slides from Aeroports de Paris's merger presentation, Oct 21, 2008
Slide 1: Création d'une alliance de premier plan dans le secteur aéroportuaire mondial
Création d'une alliance de premier plan dans le secteur aéroportuaire mondial 21 octobre 2008 1
Slide 2: Avertissement
Avertissement Les opérations décrites dans le présent document sont soumises à l'obtention des avis, approbations et autorisations requis, y compris des institutions représentatives du personnel, du conseil d'administration et de l'assemblée générale. Des déclarations prospectives figurent dans ce d
Slide 3: Table des matières
Table des matières Page 1. Présentation de l’opération 5 2. Présentation de Schiphol Group 12 3. Création d'une alliance de premier plan dans le secteur aéroportuaire 26 mondial 4. Des synergies importantes attendues 45 5. Principales dispositions des accords 48 6. Conclusion 51 3
Slide 4: Intervenants
Intervenants Aéroports de Paris Pierre Graff – Président directeur général François Rubichon – Directeur général délégué Laurent Galzy – Directeur général finances Schiphol Group Gerlach Cerfontaine – President and Chief Executive Officer (jusqu’au 31 décembre 2008) Jos Nijhuis – President and Chief
Slide 5: 1. Présentation de l'opération
1. Présentation de l’opération 2. Présentation de Schiphol Group 3. Création d'une alliance de premier plan dans le secteur aéroportuaire mondial 4. Des synergies importantes attendues 5. Principales dispositions des accords 6. Conclusion 5
Slide 6: Anticiper les enjeux du secteur aéroportuaire et du transport aérien
Anticiper les enjeux du secteur aéroportuaire et du transport aérien Un environnement en pleine évolution Intensification de la concurrence entre aéroports et alliances de compagnies aériennes Consolidation des compagnies aériennes Conditions de marché plus difficiles pour les aéroports et les compa
Slide 7: Création d'une alliance de premier plan pour renforcer la compétitivité des deux groupes
Création d’une alliance de premier plan pour renforcer la compétitivité des deux groupes 2ème groupe aéroportuaire en Europe, avec 86,4 M passagers (1) 5ème groupe aéroportuaire en Europe, avec 50,4 M passagers (1) 1er pour le trafic cargo, avec 2,2 MT (1) 3ème pour le trafic cargo, avec 1,6 MT (1,
Slide 8: Les principaux termes de l'opération visent à optimiser le succès de l'alliance
Les principaux termes de l’opération visent à optimiser le succès de l’alliance Une Huit domaines de coopération identifiés, 60 initiatives clés à lancer coopération Exclusivité sur les développements aéroportuaires futurs à l’international industrielle Durée initiale de 12 ans, examen régulier de l
Slide 9: Une opération stratégique majeure porteuse de bénéfices mutuels
Une opération stratégique majeure porteuse de bénéfices mutuels Améliorer la proposition de valeur (niveau de service, offre de produits) pour les utilisateurs Aéroportuaire : finaux améliorer la Renforcer le réseau de l’alliance à travers le développement réussi d’un double hub avec compétitivité e
Slide 10: D'importantes synergies attendues pour le bénéfice de l'ensemble des parties prenantes
D’importantes synergies attendues pour le bénéfice de l’ensemble des parties prenantes Objectif d’Aéroports de Paris : conserver une Synergies identifiées en année-pleine part significative des synergies Année 2013 (M€) 100 Immobilier / autres Aéroportuaire 20-25% 89 40-45% 90 20 80 18 69 4 Commerce
Slide 11: Une opération financière attractive
Une opération financière attractive Relution attendue du BNPA pour les deux sociétés Acquisition par Aéroports de Paris de 8% du capital de Schiphol Group par augmentation de capital réservée de 370 M€ Multiple d’EBITDA 12 derniers mois induit (1) : 11,3x PER 12 derniers mois induit (1) : 22,3x Acqu
Slide 12: 2. Présentation de Schiphol Group
1. Présentation de l’opération 2. Présentation de Schiphol Group 3. Création d'une alliance de premier plan dans le secteur aéroportuaire mondial 4. Des synergies importantes attendues 5. Principales dispositions des accords 6. Conclusion 12
Slide 13: Présentation du groupe
Présentation du groupe Structure du groupe N.V. Luchthaven Schiphol Schiphol Nederland B.V. Schiphol International B.V. 5 7 6 4 12 1 14 10 13 8 2 9 3 11 5 Arlanda Stockholm (JV dans les commerces) 1 Aéroport d’Amsterdam Schiphol 6 Milan Malpensa (Immobilier) 2 Aéroport de Rotterdam 7 Aéroport intern
Slide 14: Présentation du groupe (suite) : actionnariat et gouvernance
Présentation du groupe (suite) Actionnariat et gouvernance Actionnariat (après l’opération) Gouvernance Nom Âge En fonction depuis Fonction Conseil de Surveillance Peter-Jan Kalff 71 1997 Président Antony Ruys 61 2006 Vice-président Toon Woltman 71 1998 Membre Ville Aéroports de Paris d'Amsterdam Ha
Slide 15: Aéroport de Schiphol : une situation et des infrastructures attrayantes
Aéroport de Schiphol : une situation et des infrastructures attrayantes Une zone de chalandise étendue : 34 M de personnes vivent dans un rayon de 200 km … servie par des infrastructures modernes autour de Schiphol … Marché Groningen néerlandais : 200 km 16 M d’habitants Amsterdam Schiphol Lelystad
Slide 16: La vision stratégique de Schiphol : le concept AirportCity
La vision stratégique de Schiphol : le concept AirportCityTM Principaux objectifs Création de valeur durable pour nos parties prenantes Maintenir la position de premier AirportCityTM de l’aéroport d’Amsterdam Schiphol Se classer parmi les principaux opérateurs aéroportuaires mondiaux Une stratégie q
Slide 17: Trafic de l'Aéroport d'Amsterdam Schiphol
Trafic de l’Aéroport d’Amsterdam Schiphol Une croissance soutenue et un trafic diversifié Passagers (M) (2) Cargo (KT) (2) 50 1800 % = 4,2 97-0 7 3,3 % -07 = 45 M 1600 TCA AM 97 T C 40 1400 35 1200 30 1000 25 800 20 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1997 1998 1999 2000 2001
Slide 18: Vue d'ensemble des secteurs d'activité du groupe
Vue d’ensemble des secteurs d’activité du groupe Quatre unités opérationnelles : complémentaires et inextricablement liées Alliances & Aéroportuaire Commerces Immobilier Participations Schiphol Group : Quatre unités opérationnelles Activités Chiffre d'affaires : 650 M€ (1) Chiffre d'affaires : 301 M
Slide 19: Aéroportuaire : régulation selon le principe de « double caisse »
Aéroportuaire : régulation selon le principe de « double caisse » Présentation de la régulation Activités régulées Principes de la régulation Régulé par la Loi et Décrets Aéroportuaires Décollage, atterrissage et stationnement des appareils Autorité de régulation : NMa (Autorité Néerlandaise de la C
Slide 20: Aéroportuaire – Vue d'ensemble
Aéroportuaire – Vue d’ensemble Contribution aux résultats « Track record » de maîtrise des coûts de Schiphol Group – 2007 Chiffre d'affaires EBITDA (€ / UC (1)) 10.00 Aéroportuaire Aéroportuaire 45% 8.00 3.00 3.09 3.14 57% 2.89 2.02 2.53 6.00 2.10 1.29 1.91 2.07 1.68 1.90 1.91 1.60 1.90 4.00 -2,6 %
Slide 21: Commerces – Vue d'ensemble
Commerces – Vue d’ensemble Contribution aux résultats Stratégie / perspectives de Schiphol Group – 2007 Chiffre d'affaires EBITDA Extension / modernisation des zones commerciales (lounges 2 et 3) Commerces 26% Commerces Parking : « yield management », extension de la gamme de 35% produits, développe
Slide 22: Immobilier – Vue d'ensemble
Immobilier – Vue d’ensemble Contribution aux résultats Vue d’ensemble de l'activité de Schiphol Group – 2007 Chiffre d'affaires EBITDA (1) Activité – Promotion, gestion, exploitation et investissements Im m o bilie r Im m o bilie r immobiliers dans les aéroports et aux environs, aux 16 % 11% Pays Ba
Slide 23: Alliances & Participations – Vue d'ensemble
Alliances & Participations – Vue d’ensemble Contribution aux résultats Stratégie / perspectives de Schiphol Group – 2007 Chiffre d'affaires EBITDA Focalisation sur les aéroports régionaux A&P A&P – Rotterdam : clientèle d’affaires 6% 4% – Eindhoven : vols charter et compagnies « low cost » – Lelysta
Slide 24: Performance financière : résultats consolidés du S1 2008
Performance financière : résultats consolidés du S1 2008 Schiphol : performance financière (S1 08) Commentaires En M€ S1 08 S1 07 ∆% 2007 Croissance du nombre de passagers Trafic (M passagers - Amsterdam) 22,8 22,4 +2,0 % 47,8 de 2 % à près de 23 M Croissance du CA de 1,7 % à 550 M€, Chiffre d'affai
Slide 25: Objectifs de Schiphol Group
Objectifs de Schiphol Group Croissance du trafic passagers nulle en 2008 et nulle à légèrement négative en 2009 pour l’aéroport Trafic d’Amsterdam Schiphol A partir de 2010, croissance du trafic passagers en ligne avec la croissance économique Aéroportuaire : hausse proposée pour novembre 2008 de 13
Slide 26: 3. Création d'une alliance de premier plan dans le secteur aéroportuaire mondial
1. Présentation de l’opération 2. Présentation de Schiphol Group 3. Création d'une alliance de premier plan dans le secteur aéroportuaire mondial 4. Des synergies importantes attendues 5. Principales dispositions des accords 6. Conclusion 26
Slide 27: Création d'une alliance mondiale de premier plan dans le secteur aéroportuaire
3 Création d'une alliance mondiale de premier plan dans le secteur aéroportuaire Bénéfices mutuels Aéroportuaire : améliorer la compétitivité et le développement durable Non aéroportuaire : accélérer la croissance dans les commerces, l'immobilier, les telecoms Une gouvernance efficace pour garantir
Slide 28: Une coopération unique en Europe…
Une coopération unique en Europe… Concurrence en Europe : des axes "hub - Aéroports de Paris / Schiphol Group alliance" clairs dans un secteur aérien représentent une coopération unique européen en consolidation A Stratégie claire de double hub Air France-KLM fondée sur une coopération historique aé
Slide 29: … la mieux positionnée dans l'environnement concurrentiel européen…
… la mieux positionnée dans l'environnement concurrentiel européen… Une zone de chalandise combinée très Le plus grand nombre de destinations (1) offertes importante en Europe parmi les principaux hubs européens Millions d'habitants dans un rayon de 200 km de l'aéroport +34 +57 143 136 Schiphol seul
Slide 30: … et idéalement placée pour développer le concept de double hub
… et idéalement placée pour développer le concept de double hub Des fréquences accrues pour les destinations Le système de double hub desservies par les deux aéroports d’Air France-KLM en Europe Correspondances hebdomadaires vols long / moyen courriers en Fréquence moyenne quotidienne moins de deux
Slide 31: Renforcer la stratégie de double hub des compagnies aériennes de la coopération
Renforcer la stratégie de double hub Amélioration des processus en vue d'optimiser le Processus collaboratifs parallèles en place concept de double hub Garantir une correspondance rapide, fiable et simple et rendre la liaison Paris-Amsterdam compagnies aériennes aussi simple qu'une correspondance de
Slide 32: Offrir une proposition de valeur supérieure à nos clients finaux
Offrir une proposition de valeur supérieure à nos clients finaux Leviers d'amélioration Harmonisation de l’agencement et de la signalisation des terminaux Proposition Développement d’une Standardisation des procédures et partage des meilleures pratiques : de valeur expérience client Procédures d'enr
Slide 33: Améliorer l'attrait du réseau pour les autres compagnies aériennes
Améliorer l’attrait du réseau pour les autres compagnies aériennes et par rapport aux hubs spécialisés Une compétitivité renforcée par rapport aux hubs Une offre élargie pour les clients spécialisés Des fréquences plus nombreuses Plan d'action Fréquences sur les destinations clés (# vols / semaine)
Slide 34: Optimiser l'efficacité opérationnelle et le développement durable
Optimiser l’efficacité opérationnelle et le développement durable Leviers d'amélioration Conception revisitée Conception et mise en place conjoints des centres d'excellence sur Organisation à travers une l'exploitation aéroportuaire approche conjointe ex. : unité de contrôle des bagages Développemen
Slide 35: Commerces : sources d'amélioration de la performance
Commerces : sources d’amélioration de la performance Potentiel d’amélioration des ventes – Accroître le chiffre d'affaires et renforcer commerces sous douane en 2007 l’efficacité opérationnelle Aéroports de Paris Schiphol Group Amélioration de la productivité commerciale d’Aéroports de Paris en capi
Slide 36: Coopération dans l'Immobilier
Coopération dans l’Immobilier Capitaliser sur l'expertise mutuelle Coeur d’Orly Chacune des parties tirera avantage de l'expérience de l'autre Forte similarité du concept AirportCityTM de Schiphol Group et du (Phase 1) projet Coeur d'Orly d’Aéroports de Paris Développement en commun de la conception
Slide 37: Accélérer le développement dans les Télécoms
Accélérer le développement dans les Télécoms Bénéfices à court et moyen terme Opportunités à long terme Améliorer les services et accroître la part de marché auprès des principaux clients Développer de nouveaux services en s’appuyant sur Accroître la pénétration des aéroports une liaison dédiée entr
Slide 38: Aéroports de Paris et Schiphol Group : une forte présence à l'international
Aéroports de Paris et Schiphol Group : une forte présence à l'international Une forte présence des deux groupes à l'international Un ensemble unique d’expertises et de ressources Aéroports de Schiphol Paris Group Un portefeuille Liège 9 aéroports, aéroportuaire 9 implantations, (parten. strat., Arla
Slide 39: Stratégie commune pour les activités à l'international
Stratégie commune pour les activités à l'international Devenir un opérateur international de premier plan en réunissant équipes, réseaux commerciaux Ambition et compétences Approche conjointe des opportunités de développement à l’international en privilégiant le Objectifs renforcement du double hub
Slide 40: Création d'une alliance mondiale de premier plan dans le secteur aéroportuaire
3 Création d'une alliance mondiale de premier plan dans le secteur aéroportuaire Bénéfices mutuels Aéroportuaire : améliorer la compétitivité et le développement durable Non aéroportuaire : accélérer la croissance dans les commerces, l'immobilier, les telecoms Une gouvernance efficace pour garantir
Slide 41: Une organisation spécifique
Une organisation spécifique 3 principes à chaque niveau Égalité Efficacité Aéroports de Paris Schiphol Group Approche centrée sur l'action et les résultats Comité de Coopération Industrielle (“CCI”) Suivi décentralisé Cellule de Coordination du Programme Double hub et Opérations Activités Développem
Slide 42: Comité de Coopération Industrielle (CCI)
Comité de Coopération Industrielle (“CCI”) G. Cerfontaine / J. A. Rutten P. Graff F. Rubichon Nijhuis (DG opérations, (PDG, ADP) (DG délégué, ADP) (PDG, Schiphol Group) Schiphol Group) Composition René Brun P. Verboom M. de Groof L. Galzy (Directeur Paris - CDG, (DG Finances, (DG commercial, (DG Fin
Slide 43: Huit Comités de Pilotage : une approche centrée sur l'action et sur les résultats
Huit Comités de Pilotage : une approche centrée sur l'action et sur les résultats Nombre identique de représentants d’Aéroports de Paris et de Schiphol Group (10 membres au maximum) Composition Les présidents des Comités de Pilotage ont déjà été identifiés et seront nommés prochainement 8 Comités de
Slide 44: Mise en oeuvre : initiatives déjà identifiées
Mise en oeuvre : 60 initiatives déjà identifiées Initiatives Aéroports de Paris / Schiphol Group – Structure du programme de collaboration Description Plan de travail 1 Double hub et Initiatives visant à développer le double hub avec SkyTeam et à attractivité du renforcer l'attrait du réseau (élargi
Slide 45: 4. Des synergies importantes attendues
1. Présentation de l’opération 2. Présentation de Schiphol Group 3. Création d'une alliance de premier plan dans le secteur aéroportuaire mondial 4. Des synergies importantes attendues 5. Principales dispositions des accords 6. Conclusion 45
Slide 46: Une opération attrayante : d'importantes synergies attendues
Une opération attrayante : d’importantes synergies attendues Calendrier prévisionnel de réalisation des Synergies identifiées en année-pleine synergies identifiées pour Aéroports de Paris Année 2013 (M€) (M€) 69 100 70 89 59 (1) 90 14 60 20 80 18 4 13 69 50 70 14 16 60 40 50 30 40 55 71 46 30 20 17
Slide 47: Sources de synergies estimées pour Aéroports de Paris
Sources de synergies estimées pour Aéroports de Paris Contribution estimée des synergies Vue d’ensemble des sources de synergies de coûts/revenus par activité Aéroportuaire Harmonisation des spécifications et mise en commun des achats de certains équipements et services (sûreté, piste, etc.) Aéropor
Slide 48: 5. Principales dispositions des accords
1. Présentation de l’opération 2. Présentation de Schiphol Group 3. Création d'une alliance de premier plan dans le secteur aéroportuaire mondial 4. Des synergies importantes attendues 5. Principales dispositions des accords 6. Conclusion 48
Slide 49: Principales dispositions des accords
Principales dispositions des accords Représentation réciproque aux conseils d’administration/ conseil de surveillance des deux sociétés Le PDG d’Aéroports de Paris serait nommé au conseil de surveillance et au comité d’audit de Gouvernance Schiphol Group (1) Le « CEO » et le « CFO » de Schiphol Grou
Slide 50: Calendrier prévisionnel avant clôture de l'opération
Calendrier prévisionnel avant clôture de l’opération Date Événement 21 octobre Annonce de l’opération Consultation des instances représentatives des personnels d’Aéroports de Paris Approbation de l’opération par le conseil d’administration d’Aéroports de Paris Approbation de la documentation finale
Slide 51: 6. Conclusion
1. Présentation de l’opération 2. Présentation de Schiphol Group 3. Création d'une alliance de premier plan dans le secteur aéroportuaire mondial 4. Des synergies importantes attendues 5. Principales dispositions des accords 6. Conclusion 51
Slide 52: Une alliance porteuse de succès entre deux acteurs européens de premier plan
Une alliance porteuse de succès entre deux acteurs européens de premier plan du secteur aéroportuaire Une coopération industrielle de long terme entre deux groupes aéroportuaires européens de premier plan Des participations croisées de 8% pour renforcer la réussite de la coopération industrielle Une
Slide 53: Annexes
Annexes (3 . _w AEROPORTS DE PARIS Schiphol Group cant! a — 53
Slide 54: Une opération présentant un fort rationnel pour Aéroports de Paris et Schiphol Group
Une opération présentant un fort rationnel pour Aéroports de Paris et Schiphol Group Bénéfices stratégiques Bénéfices qualitatifs Bénéfices stratégiques Bénéfices qualitatifs Compétitivité renforcée et gains de parts de marché en Europe Harmonisation et amélioration de l’expérience client à Paris et
Slide 55: Participations réciproques au Conseil d'Administration et au Conseil de Surveillance
Participations réciproques au Conseil d’Administration et au Conseil de Surveillance Aéroports de Paris Schiphol Group Conseil d’Administration Conseil de Surveillance 18 membres à 8 membres à partir du partir du 7 membres désignés 15/7/2009 7 représentants du 7 représentants de 15/7/2009 par l'Asse
Slide 56: Evolution des guidances depuis l'introduction en bourse
Evolution des guidances depuis l’introduction en bourse Guidances 2006 – 2010 données lors de Guidances 2006 – 2010 de l’introduction en bourse mars 2008 2008 : de l’ordre de 2 %(1) Trafic Hypothèse du CRE = +3,75% par an 2009 : légère croissance(1) Tarifs régulés 3,25 % par an + inflation En ligne
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